1 / 18

Wyliczenia w SPAN - teoria

Wyliczenia w SPAN - teoria. Depozyty zabezpieczające dla rynku terminowego. Omówienie zasad obliczeń. Wyliczenie spreadu wewnątrzklasowego. Wyliczenie wartości delty dla każdego typu kontraktu Przypisanie delt do poziomów Wyliczenie wartości delty w spreadzie wewnątrzklasowym

jag
Download Presentation

Wyliczenia w SPAN - teoria

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Wyliczenia w SPAN - teoria Depozyty zabezpieczające dla rynku terminowego

  2. Omówienie zasad obliczeń Wyliczenie spreaduwewnątrzklasowego Wyliczenie wartości delty dla każdego typu kontraktu Przypisanie delt do poziomów Wyliczenie wartości delty w spreadziewewnątrzklasowym Wyliczenie depozytu za spreadwewnątrzklasowy Wybór scenaruisza generującego największe ryzyko

  3. Omówienie zasad obliczeń Wyliczenie spreaduwewnątrzklasowego – wybór scenariusza generującego największe ryzyko

  4. Omówienie zasad obliczeń Wyliczenie spreadumiędzyklasowego Wyliczenie ryzyka skorygowanego o zmienność Wyliczenie ryzyka czasowego Wyliczenie ryzyka zmiany ceny Wyliczenie jednostkowego ryzyka zmiany ceny Wyliczenie liczby delt w spreadziemiędzyklasowym Wyliczenie kredytu za spreadmiędzyklasowy

  5. Omówienie zasad obliczeń Wyliczenie spreadumiędzyklasowego – ryzyko skorygowane o zmienność Ryzyko scenariusza==ryzyko zmiany ceny + ryzyko zmiany zmienności + ryzyko czasoweWięc:

  6. Omówienie zasad obliczeń Wyliczenie spreadumiędzyklasowego – ryzyko skorygowane o zmienność Ryzyko scenariusza==ryzyko zmiany ceny + ryzyko zmiany zmienności + ryzyko czasoweWięc: Ryzyko scenariusza skorygowane o ryzyko zmiany zmienności==

  7. Omówienie zasad obliczeń Wyliczenie spreadumiędzyklasowego – ryzyko skorygowane o zmienność Ryzyko scenariusza==ryzyko zmiany ceny + ryzyko zmiany zmienności + ryzyko czasoweWięc: Ryzyko scenariusza skorygowane o ryzyko zmiany zmienności==(ryzyko aktywnego scenariusza + ryzyko sparowanego scenariusza) / 2 ==(ryzyko zmiany ceny + ryzyko zmiany zmienności + ryzyko czasowe + + ryzyko zmiany ceny – ryzyko zmiany zmienności + ryzyko czasowe) /2 ==(2 * ryzyko zmiany ceny + 2 * ryzyko czasowe ) / 2 ==

  8. Omówienie zasad obliczeń Wyliczenie spreadumiędzyklasowego – ryzyko skorygowane o zmienność Ryzyko scenariusza==ryzyko zmiany ceny + ryzyko zmiany zmienności + ryzyko czasoweWięc: Ryzyko scenariusza skorygowane o ryzyko zmiany zmienności==(ryzyko aktywnego scenariusza + ryzyko sparowanego scenariusza) / 2 ==(ryzyko zmiany ceny + ryzyko zmiany zmienności + ryzyko czasowe + + ryzyko zmiany ceny – ryzyko zmiany zmienności + ryzyko czasowe) /2 ==(2 * ryzyko zmiany ceny + 2 * ryzyko czasowe ) / 2 ==ryzyko zmiany ceny + ryzyko czasowe

  9. Omówienie zasad obliczeń Wyliczenie spreadumiędzyklasowego – ryzyko skorygowane o zmienność Ryzyko scenariusza==ryzyko zmiany ceny + ryzyko zmiany zmienności + ryzyko czasoweWięc: Ryzyko scenariusza skorygowane o ryzyko zmiany zmienności==(ryzyko aktywnego scenariusza + ryzyko sparowanego scenariusza) / 2 ==(ryzyko zmiany ceny + ryzyko zmiany zmienności + ryzyko czasowe + + ryzyko zmiany ceny – ryzyko zmiany zmienności + ryzyko czasowe) /2 ==(2 * ryzyko zmiany ceny + 2 * ryzyko czasowe ) / 2 ==ryzyko zmiany ceny + ryzyko czasowe Pary scenariuszy:

  10. Omówienie zasad obliczeń Wyliczenie spreadumiędzyklasowego – ryzyko czasowe Scenariusze nr 1 i nr 2: Nie zakładają zmiany ceny instrumentu bazowego Zakładają zmianę zmienności

  11. Omówienie zasad obliczeń Wyliczenie spreadumiędzyklasowego – ryzyko czasowe Scenariusze nr 1 i nr 2: Nie zakładają zmiany ceny instrumentu bazowego Zakładają zmianę zmienności Więc: Ryzyko czasowe = (ryzyko scenariusza nr 1 + ryzyko scenariusz nr 2) / 2 ==(ryzyko zmiany zmienności + ryzyko czasowe – – ryzyko zmiany zmienności + ryzyko czasowe)/2 ==

  12. Omówienie zasad obliczeń Wyliczenie spreadumiędzyklasowego – ryzyko czasowe Scenariusze nr 1 i nr 2: Nie zakładają zmiany ceny instrumentu bazowego Zakładają zmianę zmienności Więc: Ryzyko czasowe = (ryzyko scenariusza nr 1 + ryzyko scenariusz nr 2) / 2 ==(ryzyko zmiany zmienności + ryzyko czasowe – – ryzyko zmiany zmienności + ryzyko czasowe)/2 == ryzyko czasowe

  13. Omówienie zasad obliczeń Wyliczenie spreadumiędzyklasowego – ryzyko zmiany ceny Ryzyko zmiany ceny = = ryzyko scenariusza skorygowane o zmiany zmienności – ryzyko czasowe == ryzyko zmiany ceny + ryzyko czasowe – ryzyko czasowe == ryzyko zmiany ceny

  14. Omówienie zasad obliczeń Wyliczenie spreadumiędzyklasowego – kolejne wyliczenia Jednostkowe ryzyko zmiany ceny == ryzyko zmiany ceny / całkowita delta netto w danej klasie

  15. Omówienie zasad obliczeń Wyliczenie spreadumiędzyklasowego – kolejne wyliczenia Jednostkowe ryzyko zmiany ceny == ryzyko zmiany ceny / całkowita delta netto w danej klasie Liczba delt w spreadziemiędzyklasowym == min (liczba delt w klasach dla których wyliczamy spreadmiędzyklasowy)

  16. Omówienie zasad obliczeń Wyliczenie spreadumiędzyklasowego – kolejne wyliczenia Jednostkowe ryzyko zmiany ceny == ryzyko zmiany ceny / całkowita delta netto w danej klasie Liczba delt w spreadziemiędzyklasowym == min (liczba delt w klasach dla których wyliczamy spreadmiędzyklasowy) Wyliczenie kredytu za spreadmiędzyklasowy == Jednostkowe ryzyko zmiany ceny * delta w spreadzie * liczba delt na spread **stopa kredytu

  17. Omówienie zasad obliczeń Wyliczenie wartości netto opcji Wyliczenie wartości netto opcji

  18. Omówienie zasad obliczeń Wyliczenie depozytów zabezpieczających Wyliczenie depozytu zabezpieczającego na klasę Wyliczenie ryzyka rynkowego Wyliczenie depozytów zabezpieczających

More Related