주식회사 삼진엘앤디 기업설명회

1. 주식회사 삼진엘앤디 기업설명회

2. 제 품 소 개 Mold Frame 도광판(LGP) B L U Deck

3. 삼진엘앤디@ a glance Table of Contents • 주식회사 삼진엘앤디 개요 • 선택과 집중, 그리고 수익성 개선 • 제2성장기 진입하는 삼진엘앤디 • Investment Highlights • 참고자료

4. Chapter 1 주식회사 삼진엘앤디 개요 • 17년 업력의 삼진엘앤디 • 삼진엘앤디Identity • 제품별 매출실적 • 주요사업소개 • 핵심역량

5. 1-1 17년 업력의 삼진엘앤디 17년 연속 흑자 기업, 노조가 없는 기업, 기술력과 고성장이 예상되는 품목위주의 사업전개로 고성장을 지속하고 있는 기업 - 삼진엘앤디 주 요 연 혁 1987 ~ 2000 2001 ~ 2003

6. 1-2 삼진엘앤디Identity 정밀기술의 근간인 금형 기술을 바탕으로 BLU부품과 완제품 및 DigitalDeck를생산하는 Mechatronics 사업의 리더 - 삼진엘앤디 삼진엘앤디 Biz Flow Mold Frame 경기도 화성시 (본사) 도광판 태산LCD / 한솔LCD / 이라이콤 DS LCD / DI Display / 금호전기 충북 진천 BLU Ass’y 중국 광동성 고미전자유한공사 Digital Deck 2차전지부품 금 형 SAMSUNG Electronics LG Electronics DAEWOO Electronics

7. 1-3 제품별 매출실적 최근 4년간 연평균 매출액 증가율 66.0%로 BLU 완제품 및 부품사업이 매출 급신장의 주된 요인 임 제품별 매출실적 (단위:백만원) <매출액 추이> <2002년 매출비중> <2003년 매출비중> BLU 관련 매출 비중 : 29.1% (매출액 176억원) BLU 관련 매출 비중 : 52.2% (매출액 408억원 132%) 78,189 60,436 23,670 17,099

8. 1-4 주요사업소개 – BLU관련 사업 시장점유율 급증 추세에 있는 Mold Frame은 재료비 비중이 낮은 고부가가치 제품으로 삼진엘앤디의 주 수익원 역할 BLU 부품 경쟁력 • 삼진엘앤디 Mold Frame의 경쟁력 <소형(핸드폰용) Mold Frame 시장 점유율> (%) 176gr 61gr 67gr 55gr * 삼성전자 납품 수량 기준, 내부자료

9. 1-4 주요사업소개 – BLU관련 사업 시장점유율 급증 추세에 있는 Mold Frame은 재료비 비중이 낮은 고부가가치 제품으로 삼진엘앤디의 주 수익원 역할 BLU 부품 경쟁력 • 삼진엘앤디 도광판(Light Guide Panel)의 경쟁력 <소형(핸드폰용) 도광판 시장 점유율> (%) * 삼성전자 납품 수량 기준, 내부자료

10. 1-4 주요사업소개 – BLU관련 사업 타 BLU업체들과 차별화되는 고 부가가치 핵심부품의 자체 생산으로 가격 경쟁력 확보와 사업구조의 고도화 성공 삼진엘앤디 BLU사업 장점 • 삼진엘앤디 vs 타 BLU 조립업체 비교 • 삼진엘앤디는 금형 기술은 물론, BLU 제조 재료 중 부가가치가 높은 Mold Frame과 도광판을 직접 생산 • 따라서, 단순조립을 하는 BLU업체들과는 차별화되며, 부가가치 또한 단순조립업체에 비해 높음

11. 1-4 주요사업소개 – BLU관련 사업 BLU전체 제조원가 중 약 40%이상을 내부적으로 해결하는 삼진엘앤디는 수익면에서 경쟁사 대비 비교우위에 있음 삼진엘앤디 BLU사업 특징 • 삼진엘앤디 vs 타 BLU조립업체 비교 삼진엘앤디 41% 타 BLU 조립업체 22% • 부품 자체 생산이 없는 조립업체에 비해 삼진엘앤디는 수익면에서 비교우위에 있음

12. 1-4 주요사업소개 – BLU관련 사업 국내 최초로 일본기업(산요)에 BLU공급, 안정적인 품질과 뛰어난 기술력 인정으로 기종 확대 및 계속적인 물량 증대 BLU Ass’y경쟁력 • 삼진엘앤디 vs. 타 BLU조립업체 비교 – 15인치 모니터용 BLU 기준

13. 1-4 주요사업소개 – Deck사업 전세계 10여개국에 수출하고 있는 Deck사업은 발 빠른 해외 진출과 17년 축적된 기술 노하우로 Global경쟁력 확보 Deck 사업개요 • Deck 사업부 현황 • Car, Home, Audio Deck는 중국, DVD Deck는 국내 생산 • 세계 시장 점유율 높은 삼성전자, LG전자 등에 공급 중 • 세계적 명차인 벤츠, GM, SUZUKI차도 삼진엘앤디 Deck를 • 채용하고 있음 • 현재 독일, 일본 등 전세계 10여 개국에 수출 진행 중 <Deck 사업 제품군> DVD Player Car Logic Deck Mechanism Car DVD Deck Mechanism CD 3 Changer • Deck 사업부 경쟁력 • 17년 업력의 축적된 노하우 보유 • 세계적인 기업들이 인정한 품질 • Half DIN Size의 Deck 개발 완료 Car CD Deck Mechanism 연구개발 지원 중국 고미전자 제품 생산 공급 매출액의 3% 기술 로열티

14. 1-5 핵 심 역 량 17년간 축적된 금형기술 자체 보유로 다양한 사업기회 포착 및 품질경영으로 Global경쟁력 확보 가능 삼진엘앤디 핵심역량 • 금형기술의 중요성 • 부품생산을 위한 금형의 자체개발능력은 기술의 독립성을 의미하며, 제품 생산원가의 절감이 가능 17년 업력의 축적된 기술력 우수인재 대통령포상 수상 금형 기술력 품질 경영의 세계표준인 말콤 볼드리지 방식 경영 시스템 구축 6 Sigma ,TPS 경영 Mold Frame 삼성전자 Mold Frame 및 도광판 금형 공급 + 금형기술 품질경영 도광판 ISO9001, QS9000 ISO14000, Single PPM 패턴 기술의 비교우위 확보 Deck Half DIN Size Deck 개발 2003 국가 품질 경영상 수상 0.25mm 박막 전지 Package 개발 2차전지

15. Chapter 2 선택과 집중, 그리고 수익성 개선 • 선택과 집중 • 수익성 개선 • 4Q 2003 실적 대폭 개선

16. 2-1 선택과 집중 선택과 집중을 통한 사업전개로 2004년 삼진엘앤디는 향후 고성장, 고수익이 가능한 BLU관련 매출 비중 71.5% 시현 예정 2003년  2004년 1,109억원( 42% ) 원자재 Car Deck 2차전지부품 차기 전략사업으로 육성 DVD Deck 2차전지부품 등 782억원 OA 사업철수 BLU 관련 제품에 핵심역량 집중 매출비중 52.2%  71.5% (BLU 부문 매출 증가율 94%) BLU Ass’y 도광판 Mold Frame 2003 2004

17. 2-1 선택과 집중 – Mold Frame 삼진엘앤디의 주 수익원 역할을 하고 있는 Mold Frame의 2003년 매출실적은 전년 대비 149.5%증가 Mold Frame • Mold Frame 매출 추이 • 2003년 매출 전년 대비 149.5%, 2004년 예상 매출은 2003년 대비 48.2% 증가 예상 • 매출 증가의 주 이유는 금형기술을 기반으로, Speedy한 개발일정과 품질경쟁력으로 주 고객인 삼성전자의 M/S 1위를 확고하게 유지하고 있기 때문임 <Mold Frame 매출 원가율 추이> <Mold Frame 매출액 추이> (%) (백만원)

18. 2-1 선택과 집중 - 도광판 도광판의 매출이 본격적인 양산단계에 접어듬에 따라 삼진엘앤디 전체의 매출과 수익 향상 기대 도광판(Light Guide Panel) • 도광판 매출 추이 • 2003년 4분기 매출 전분기 대비 220% 증가, 이라이콤을 비롯한 전 고객사 대상 매출 급증 추세임 • 사내 공급분 포함 시 2003년 실질적으로 약 40억원의 매출 발생 <도광판 분기별 매출 원가율 추이> <도광판 분기별 매출액 추이> (%) (백만원) 11,300 2,770 8,530 ’04E

19. 2-1 선택과 집중 – BLU Ass’y 2003년 실적으로 품질과 기술력을 인정 받아, 2004년 삼성전자 소형 BLU공급 및 일본지역 수출제품의 모델 다양화 예정 BLU Ass’y <삼성전자 소형(핸드폰용) TFT-LCD 생산계획> 삼성전자 생산규모 확대 기존업체의 기술력 및 공급능력 부족 삼진엘앤디 소형 BLU 조립업체 선정(예정) 4,700만개 2003.12 2004 • 삼성전자(AMLCD) • 삼성전자(DVS) • 일본 산요 15인치 모니터용 1.8인치 핸드폰용 2.5인치 캠코더용 7인치 CNS* & Portable DVD용 5.8/6.5/8인치 특수모니터용 19인치 모니터용 2,000만개 15인치 모니터용 19인치 모니터용 6.5/7인치 용 BLU 제품영역 확대 ` <일본지역 모델별 공급 추이> 매출규모의 대폭 증가 예정 절대수량 추이보다는 생산기종 다양화 주목 신기술 이용한 15인치신모델 제품과 6.5/7/19인치 공급 중(2003.11) 천개

20. 2-2 수익성 개선 도광판 사업의 실적부진 영향으로 전체적 이익율 낮으나, 2003년 10월 이후 실적호전으로 전체 이익율 향상 삼진엘앤디 수익 변수 <사업부별 매출원가율> (2003.6 기준) % <연도별 사업부 투자액> (백만원 ) • 도광판 부분의 실적 향상이 • 삼진엘앤디 전체의 수익과 직결 •  2003년 10월부터 도광판의 실적 향상 투자가 집중된 도광판 부문에서의 실적저조로 인한 높은 원가율이 BLU Ass’y사업에 까지 영향을 미쳐 BLU 관련 사업 전체의 수익 저하 원인이 됨 2001~2002년 BLU 사업 설비 및 건물에 131억원 투자 <투자비에 대한 회계 처리> • 투자비에 대한 감가상각을 2002년 4월부터 정액법이 아닌 정율법으로 계상 • 정율법에 의한 상각은 초기 년도의 상각액이 정액법보다 과다

21. 2-3 4Q 2003 실적 대폭 개선 2003년 4분기 실적은 2분기 대비 매출 33.3%증가, 영업이익은 110%증가로 매출 보다는 수익성 향상 더 두드러지고 있음 분기별 이익 추이 • 2003년 상반기 대비 하반기 매출 23.1% 증대 • 영업이익율 또한 2분기 5.7%에서 4분기 8.9%로 개선 • 2003년 하반기의 실적 추세는 2004년도에도 계속될 전망 • 분기 실적 리뷰 <분기별 매출액 추이> <분기별 영업이익(율) 추이> 8.9% (억원) (억원) 9.1% 5.7% 5.6%

22. Chapter 3 제2성장기 진입하는 삼진엘앤디  • YoY 42% • OP Margin 10% • Debt Ratio 66%

23. 3-1  YoY 42% 최근 BLU관련 제품의 매출 급신장에 힘입어 2003년 대비 2004년의 매출은 약 42%증가 예상 매출액 추이 매출 분야별 비중 추이 (%) (백만원) CAGR : 67.3% 

24. 3-2 OP Margin 10% 도광판(LGP) 사업의 실적 호전 지속으로 2004년 영업이익은 약 114억원, 영업이익율은 약 10.2%예상 영업이익율 ROE & EBITDA Margin (%) (%)

25. 3-3 Debt Ratio 66% 설립 이후 지속적 이익창출로 2004년 말 기준 부채비율 66.3%, 차입금의존도 18.8%예상 부 채 비 율 차입금 의존도 (%) (%)

26. Chapter 4 Investment Highlights • Key Financial Data • 대표 주관사 Valuation • 주식에 관한 사항 • Investment Summary

27. 4-1 Key Financial Data 대표적인 주가관련 3가지 지표상에서 삼진엘앤디는 지속적 증가추세를 보이고 있음. 주당매출액 주당순이익 주당순자산 (원) (원) (원)

28. 4-2 대표 주관사 Valuation 삼진엘앤디의 실적이 2003년 상반기 대비 하반기에 대폭 개선됨. 특히, 수익성 부문 향상에 주목 상대가치 비교

29. 4-3 주식에 관한 사항 공모계획 –수요예측 2004년 1월 13일, 청약일 1월 27일부터 28일까지. 자본금 변동 현황 공모 후 주주현황 • 공모 후 총 주식수 : 7,622,505주 • 등록 후 유통가능 주식수 : 2,398,656주 (단위:백만원) 비 보호예수 : 31.5% 보호예수 : 68.5% 3,811 +1,083 2,728 공모주주 : 22.7% 최대주주 등 : 34.1%(2년) 소액주주 : 1.0% 기타 일부 : 7.7% 아리랑구조조정기금 : 15.7% 무궁화구조조정기금 : 6.8% 공모전 공모후 K.G.O.F, 일본스미모토상사 등 외국투자법인 : 3.2% 기타주주 중 일부 : 3.1% 우리사주(신주) : 5.7%(1년)

30. 4-4 Investment Summary 2003년 예상실적(전년대비) 자본금 27억 매출액 782억(29.4% ) 영업이익 59억(79.7% ) 2004년 예상실적(전년대비) 자본금 38억 매출액 1,109억원(41.8% ) 영업이익 114억원(91.8% ) • 회사 창립 17년의 건실한 중견기업 • 노조없는 신바람나는 모범기업 • 삼성전자 계열 3사 주력 협력업체 • 인적자원 중시의 기업 운영 • CEO 및 주요 경영진의 우수한 리더쉽 역량 • 우수한 경영 시스템 • 성장사업 위주의 품목(Mold Frame,도광판,BLU Ass’y) • 세계적인 우수기업이 주고객 • 핵심기술 개발 및 뛰어난 기술인력 보유 • Global 경쟁력을 보유한 수출위주의 사업 운영

31. Chapter 5 참 고 자 료 • CEO 소개 • 조직도 및 인원현황 • 품질경영상 수상 • 동관고미전자유한공사 • 삼진엘앤디 요약 재무제표

32. 5-1 CEO소개 해외영업활동의 바탕이 되는5개국어에 능통하며, 기술개발과 품질경영을 중시하는 기술자 CEO 학  력 1965년 2월   한양대학교 공과대학 기계공학과(4년)   2002년 8월   서울대경영대학원 최고경영자 과정 수료(AMP) 경  력 1966년 ~ 1969년 금성사 근무 1969년 ~ 1977년 삼성SDI    1977년 ~ 1983년 삼성테크윈, 삼성전기 진공관 부품 국산화 CRT용 전자총 부품/설비 국산화 COLOR CRT 공장건설 기획 방위산업(다연장 로켓트 개발 / 한국형 미사일 추진체 개발) Audio Deck, Tape Deck Mechanism 개발 및 생산 카메라 개발, 생산 콘덴서 (전해,CERAMIC, FILM, Tantal)개발, 생산 1984년 ~ 1987년 (주)대우전자부품 1987년 ~ (주)삼진기연 설립              현재 주식회사 삼진엘앤디 대표이사 재직 수상경력 납세자의 날 국세청장상 수상(2003, 중부지방 국세청) 국가품질경영상(대통령상) 수상(2003,한국표준협회) 대표이사 이경재

33. 5-2 대표이사 연구소 한국본사 중국:고미전자 도광판 사업부 관리본부 품질경영실 Digital Deck 사업부 부품사업부 BLU 사업부 기술부 Marketing 본부 진천공장 조직도 및 인원현황 조 직 도 인원현황 1연구소 2본부 5사업부 1실 288명 (2003년12월 현재)

34. 5-3 품질경영상 수상 2003국가 품질 경영상 수상 기업 –주식회사 삼진엘앤디 한국의 품질경영상 • 1975년부터 일본의 데밍상을 모방시행, 대상범위를 넓혀 오다 1994년에 품질경영상 정착(한국의 MB상, Malcolm Baldrige ) • 고객 및 시장중시의 전략계획과 정보분석을 기본바탕으로 품질경영 추진 In Put(방향성과 추진전략) Process(업무 시스템) Out Put(목적과 결과) 리더십 전략기획 경영성과 고객과 시장 중시 • 고객만족 성과 • 재무와 마케팅성과 • 인적자원성과 • 프로세스 운영성과 • 구매와 협력업체성과 • 조직특유의 성과 • 리더십 시스템 • 사회적 책임 • 사회에 대한 공헌 인적자원 중시 프로세스 관리 정 보 화

35. 5-3 품질경영상 수상 2003국가 품질 경영상 수상 기업 –주식회사 삼진엘앤디 미국의 품질경영상 • 미국기업의 경쟁력은 일본기업을 능가하는 품질경쟁력이라고 판단하여 1987년 MB상을 제정함 <미국 MB상 수상 및 본선진출 업체와 S&P 500의 투자수익률 비교(1988~1998)> 현지방문 수심기업 일부 사업부 수상 기업 전체 사업부 수상기업 ROI (%)

36. 5-4 동관고미전자유한공사 주주구성 매출액 추이 순이익 추이 (백만원) (백만원)

37. 5-5 삼진엘앤디 요약 대차대조표/손익계산서 요약 손익계산서 요약 대차대조표 (단위 : 백만원) (단위 : 백만원) * 환차

38. 감.사.합.니.다.