MÉXICO Tel: +5255 5525 5200

1. Mapa del Retail Alimenticio de Argentina ARGENTINATel: +5411 4954 2001 BRASILTel: +5511 5686 8789 MÉXICOTel: +5255 5525 5200 COLOMBIATel: + 571 622 4362 (Ext. 23) 2014 Versión: 2014.1.1 – Abril 2014

2. Principales Hechos de Argentina • El sector minorista argentino presentó un decrecimiento 1,35% en el 2013, considerando las ventas anuales en moneda local a precios constantes. Mientras que en dólares, las ventas anuales cayeron un 11,60% debido a las fuertes fluctuaciones cambiarias. • Algunos factores de la complicada situación que atravesó la sociedad, la economía y la política argentina en el 2013 contribuyeron al retroceso de las ventas del comercio minorista en el país. Entre ellos, se encuentra la fuerte tensión social –que desembocó en protestas-, el aumento progresivo y general de impuestos, el crecimiento de la inflación y la fluctuación cambiaria. 41.425.000 U$S 11.335 28,3% U$S 20.294 42% U$S 6.684 • Durante el 2013, el canal moderno de supermercados de Argentina se mantuvo concentrado entre los mismos actores del sector del 2012. • El mercado minorista argentino se encuentra en un estado de crecimiento, ya que aún hay territorio disponible para abrir tiendas y demanda por satisfacer. Este reporte es propiedad intelectual de ILACAD World Retail, por lo que, de acuerdo a la ley 11.723, la transferencia, copia, publicación, exposición en público, traducción o adaptación, está sujeta a la autorización previa de ILACAD World Retail. Fuentes: Estimaciones ILACAD World Retail - INDECNota : La inflación del país corresponde a fuentes privadas

3. El Canal Moderno en Argentina 2013 Fuentes: ILACAD World Retail – Datos de las cadenas - INDEC TC 2012 1 U$S - $4.,53 / TC 2013 1 U$S - $6.49

4. Evolución de Metros Cuadrados Totales * Metros Cuadrados a Abril 2014 Fuente ILACAD World Retail – INDEC

5. Evolución de Puntos de Venta por Formato Fuentes: ILACAD World Retail * Puntos de Venta a Abril 2014

6. Evolución de formatos del Canal Moderno Nota: La diferencia en los puntos de venta hipermercados, se debe a una reorganización de los formatos de Cooperativa Obrera y no al cierre de tiendas por parte de la cadena. * Puntos de Venta a Abril 2014 Fuentes: ILACAD World Retail - INDEC

7. Evolución de Puntos de Venta Total País vs. Top 10 * Puntos de Venta a Abril 2014 Fuente ILACAD World Retail – INDEC

8. Participación de Ventas por Provincias *1 - Comprende a las provincias de Corrientes, Chaco, Formosa, Jujuy, Misiones y Santiago del estero *2 - Comprende a las provincias de Catamarca, La Rioja, San Juan y San Luis *3 - Comprende a las provincias de La Pampa, Río Negro, Santa Cruz y Tierra del Fuego Fuente: ILACAD World Retail - INDEC

9. Superficie de Ventas por Provincias *1 - Comprende a las provincias de Corrientes, Chaco, Formosa, Jujuy, Misiones y Santiago del estero *2 - Comprende a las provincias de Catamarca, La Rioja, San Juan y San Luis *3 - Comprende a las provincias de La Pampa, Río Negro, Santa Cruz y Tierra del Fuego Fuente: ILACAD World Retail - INDEC

10. Ventas por Metro Cuadrado Notas: Los 24 partidos de la provincia de Buenos Aires son: Almirante Brown, Avellaneda, Berazategui, Estaban Echeverría, Ezeiza, Florencia Varela, General San Martín, Hurlingham, Ituzaingó, José C. Paz, La Matanza, Lanús, Lomas de Zamora, Malvinas Argentinas, Merlo, Moreno, Morón, Quilmes, San Fernando, San Isidro, San Miguel, Tigre, Tres de Febrero y Vicente López. *1 - Comprende a las provincias de Corrientes, Chaco, Formosa, Jujuy, Misiones y Santiago del estero *2 - Comprende a las provincias de Catamarca, La Rioja, San Juan y San Luis *3 - Comprende a las provincias de La Pampa, Río Negro, Santa Cruz y Tierra del Fuego Fuente: ILACAD World Retail – INDEC NOTA: Las cifras de ventas son expresadas a millones de pesos Corrientes

11. Evolución de Puntos de Venta Top 5 * Puntos de Venta a Abril 2014 Fuente ILACAD World Retail – Datos de la cadenas

12. Ranking de Cadenas de Argentina Fuentes: Estimaciones ILACAD World Retail en base a metros cuadrados – Datos de las cadenas - INDEC

13. Formatos y Emblemas por cadena Fuentes: ILACAD World Retail – Datos de las cadenas – INDEC * La diferencia en los puntos de venta, se debe a una reorganización de los formatos y no al cierre de tiendas.** Puntos de Venta a Abril 2014 - El total de tiendas incluye las principales 68 cadenas de Argentina

14. Carrefour 1 • Durante el 2013, Carrefour mantuvo su foco puesto en las tiendas de proximidad Carrefour Express, lo que repetirá en el 2014, cuando planea abrir un total de 80 sucursales de ese formato en el país, principalmente en zonas urbanas. • Asimismo, con una inversión total de 1.000 millones de pesos, la compañía también abrirá tres tiendas del modelo cash & carry Carrefour Maxi en las localidades de José C. Paz y Lomas de Zamora, en el conurbano bonaerense. • A su vez, continuarán realizando remodelaciones, que esperan concluir en el 2015. • Uno de los proyectos de Carrefour en 2014 se relacionará con la construcción de una tienda de 5 mil metros cuadrados en el predio de Boedo, donde actualmente opera uno de sus hipermercados más grandes, y que finalmente compartirá con el club deportivo San Lorenzo, tras acordar y recibir un primer pago de 15 millones de pesos. * Puntos de Venta a Abril 2014 Fuente: Estimaciones ILACAD World Retail – Información cadena

15. Cencosud 2 • En el 2013, el emblema estrella de Cencosud fue Vea, ya que la compañía se dedicó casi exclusivamente a la conversión de banderas, cumpliendo con la premisa de ir disminuyendo la cantidad de supermercados Disco, y aumentando proporcionalmente el número de tiendas Vea en el país. • De esa manera, las tiendas Vea pasaron de 145 locales en el 2012 a 183 al cierre de 2013, mientras que Disco contaba con 118 tiendas en el 2012 y 87 al concluir el 2013. • Además de la transformación de banderas, Vea fue la única marca de la cadena que registró aperturas en el país. • Entre las remodelaciones, cabe mencionar la renovación y reinauguración del primer Jumbo abierto en el país por la compañía, en Parque Brown, que requirió una inversión de 31 millones de pesos. * Puntos de Venta a Abril 2014 Fuente: Estimaciones ILACAD World Retail – Información cadena

16. Coto 3 • Durante el año 2013, Coto sumó dos sucursales a su base de operaciones en Argentina, alcanzando un total de 118 sucursales en el país. • La compañía de capitales nacionales también reinauguró una tienda en la provincia de Santa Fe, como parte de su plan de crecimiento y renovación, que incluye la apertura de 20 sucursales para los próximos años. • Para el 2014, Coto anunció que relanzará su plataforma de comercio electrónico, la cual renombrará Coto Digital 2.0. El sitio de e-commerce de la compañía promete renovar su diseño como su interfaz, que soportará la realización de transacciones mediante teléfonos inteligentes y tabletas. • La compañía argentina apostará a crecer orgánicamente de manera progresiva como a lograr una mayor eficiencia en medios electrónicos de venta para competir con los principales retailers del país. * Puntos de Venta a Abril 2014 Fuente: Estimaciones ILACAD World Retail – Información cadena

17. Walmart 4 • En el 2013 Walmart continuó expandiéndose en Argentina, con el foco puesto principalmente en las tiendas de superficies más pequeñas, como las tiendas Walmart Supermercado, Changomás y Changomás Express. • Asimismo, la compañía se enfocó en el desarrollo del comercio electrónico, al participar de iniciativas como el Cyber Monday, organizado por la Cámara Argentina de Comercio Electrónico, o el Black Friday, realizado por primera vez en el país y organizado por la propia cadena. • Además, extendió la cobertura de su servicio de e-commerce, llegando a puntos del interior del país como Salta. • De esa manera, la compañía estadounidense continúa apostando al crecimiento orgánico como al desarrollo de su plataforma y ventas de comercio electrónico en Argentina. * Puntos de Venta a Abril 2014 Fuente: Estimaciones ILACAD World Retail – Información cadena

18. Dia 5 • El Grupo Dia continuó con su fuerte plan de crecimiento orgánico en Argentina durante el 2013, año que cerró con un total de 63 aperturas, a las que en los primeros meses de 2014 sumó dos más. • El formato más expandido por la cadena fue Dia Market, que pasó de 492 tiendas al cierre de 2012 a 546 al 31 de diciembre de 2013. • Como parte de su estrategia de precios bajos y marcas propias, durante el 2013 la cadena lanzó nuevos productos de marca blanca: Hamburguesas Gigantes Marca Dia y un Detergente Líquido para Ropa Dia. • Asimismo, de manera voluntaria, Dia se adhirió al programa de Precios Cuidados, aunque mientras que las grandes cadenas ofrecen una canasta de 500 productos, por las dimensiones y oferta, Dia sumó solo 85 artículos con precios acordados, entre alimentos, bebidas, productos de limpieza e higiene personal. * Puntos de Venta a Abril 2014 Fuente: Estimaciones ILACAD World Retail – Información cadena

19. La Anónima 6 • El crecimiento de La Anónima viene apoyado por las inversiones realizadas por la cadena. Durante el último año, la cadena realizó la apertura de cinco nuevos puntos de venta, lo que le permitió, poder llegar a ciudades en las que no se encontraba el grupo. • Asimismo, realizó la ampliación y renovación de sus tiendas Paseo de la Patagonia y Rawson. • Uno de los principales problemas del último año de la cadena , es la creciente competencia, ya que muchas cadenas o grupos nacionales (Cooperativa Obrera) o internacionales (Día, Walmart y Carrefour) están realizando inversiones para la apertura de nuevos puntos de venta en la zona. • Estos nuevos competidores, llevaron a que el grupo durante el año, el grupo realizará una alianza estratégica con una de las cadenas de la competencia: la cadena Hipertehuelche, mediante la cual, ambos establecimientos comerciales comparten la playa de estacionamiento para clientes. * Puntos de Venta a Abril 2014 Fuente: Estimaciones ILACAD World Retail – Información cadena

20. Cooperativa Obrera 7 • Cooperativa Obreratiene sede central y más de 30 sucursales en Bahía Blanca, es la cooperativa más grande de la Argentina y la segunda en Sudamérica, además de contar con una importante cantidad de tiendas repartidas en 50 localidades de la provincia de Buenos Aires, en Necochea, Olavarría y Azul, además de Río Negro, La Pampa y Neuquén. Actualmente, cuenta con más de 1.100.000 asociados. • Uno de los principales objetivos de la cooperativa era superar los 100 puntos de venta en las ciudades donde opera. • La cooperativa se diferencia del resto de las cadenas ya existentes, ya que su propuesta es de una estructura de negocio diferente, una empresa social. Nota: La diferencia en los puntos de venta hipermercados, se debe a una reorganización de los formatos de Cooperativa Obrera y no al cierre de tiendas por parte de la cadena. * Puntos de Venta a Abril 2014 Fuente: Estimaciones ILACAD World Retail – Información cadena

21. Makro 8 • Makro es uno de las principales cadenas de Cash & Carry en América Latina, las tiendas del grupo están presentes también en Brasil, Colombia, Perú y Venezuela. • En Argentina, si bien el Grupo había anunciado un plan de 20 aperturas hasta el 2015, pero durante el ejercicio 2013, el grupo no realizó ninguna apertura de puntos de ventas. • Argentina representa casi el 10% de la facturación por ventas de Makroen América Latina, luego de Brasil y Venezuela, que son los países motores del grupo en la región. * Puntos de Venta a Abril 2014 Fuente: Estimaciones ILACAD World Retail – Información cadena

22. Casino 9 • El grupo de distribución Casino, la segunda en América Latina. En la región tiene presencia en cuatro países: Argentina, Brasil, Colombia y Uruguay. • El grupo es líder en cada uno de los países donde opera, salvo en Argentina, donde ocupa la novena posición del ranking de cadenas. • Desde su lanzamiento en el año 2012 de su formato de proximidad bajo el emblema Mini Libertad, cuya primera tienda cuenta con una superficie de 300 metros cuadrados, la cadena cuenta con seis puntos de venta de este emblema. • Además de los tradicionales hipermercados que opera en el país ubicados en las provincias argentinas de Córdoba, Tucumán, Chaco, Santiago del Estero, San Juan, Santa Fe, Salta y Mendoza, el grupo cuentan con cines, patios de comidas, sala de juegos, pistas de patinaje, etc.y tiendas especializadas en recreación y decoración, como ser Hiper Casa, Apetito y Planet. * Puntos de Venta a Abril 2014 Fuente: Estimaciones ILACAD World Retail – Información cadena

23. Átomo 10 • Átomo, la cadena líder en Mendoza, opera también tiendas en las provincias de San Juan, San Luis y Córdoba. • La cadena planea seguir invirtiendo en apertura de tiendas de supermercados Átomo como así también en la marca Chiaro, un desprendimiento que ya adquirió entidad propia dedicado a los productos textiles y de juguetes y que ya cuenta con cuatro sucursales en Mendoza (Maipú, Guaymallén, Tunuyán y San Rafael) y una en San Juan. * Puntos de Venta a Abril 2014 Fuente: Estimaciones ILACAD World Retail – Información cadena