МОДЕЛЬ ОПТИМІЗАЦІЇ СТРУКТУРИ МУЛЬТИВАЛЮТНОГО ЗАСТЕРЕЖЕННЯ ДЛЯ РІЗНИХ ЧАСОВИХ ГОРИЗОНТІВ

1. МОДЕЛЬ ОПТИМІЗАЦІЇ СТРУКТУРИ МУЛЬТИВАЛЮТНОГО ЗАСТЕРЕЖЕННЯ ДЛЯ РІЗНИХ ЧАСОВИХ ГОРИЗОНТІВ Ребрик Михайло, аспірант кафедри банківської справи ДВНЗ «Українська академія банківської справи НБУ»

2. Джерело валютного ризику ExR t

3. Умова оптимізації структури мультивалютного застереження Визначення такого співвідношення валют у «кошику», за якого у періоді, що досліджується, у середньому, досягалося мінімальне відхилення курсу «коктейлю» протягом дії кредитних договорів.

4. Динаміка відхилень офіційного курсу гривні до долару США та євро протягом дії однорічних договорів з датами виконання з 01.01.2008 по 01.01.2010 ΔExR t

5. Модель оптимізації структури мультивалютного застереження Необхідно знайти такий набір значень Р = (р1, р2, … pn), Σрі = 1, 0≤рі≤1, за якого: де – середньоарифметичне значення модуля зміни курсу «валютного коктейлю» в періоді дослідження; n – кількість валют та банківських металів у «коктейлі»;m – кількість спостережень (періодів);∆ExRij – абсолютна зміна курсу i-ї валюти протягом періоду кредитування в j-му спостереженні;рі– частка і-ї валюти чи банківського металу в «коктейлі».

6. Робоча формула моделі Брауна де – прогнозне значення курсу «валютного коктейлю» для наступного періоду; – значення курсу «валютного коктейлю», отримане за ретроспективним прогнозом для поточного спостереження; – реальне поточне значення курсу «валютного коктейлю»; – постійна згладжування.

7. Критерій визначення оптимального значення постійної згладжування (α) Мінімум середнього значення модулю похибки ретропрогноза за останні 30 спостережень з корекцією на «викиди». «Викидами» вважалися максимальне та мінімальне значення модулю відхилення прогнозу значення курсу «валютного коктейлю», отриманого за формулою Брауна, від реального значення курсу у відповідному спостереженні з числа останніх 30.

8. Критерій визначення оптимального значення постійної згладжування (α) Необхідно знайти таке значення 0< <2, за якого: де – середньоарифметичне значення модуля відхилення прогнозного значення курсу «валютного коктейлю» від реального в періоді дослідження; – відповідно максимальне та мінімальне значення модуля відхилення прогнозного значення курсу «валютного коктейлю» від реального в періоді дослідження ( ); s– кількість спостережень (останні 30 спостережень).

9. Специфікація моделі

10. Оптимальна структура мультивалютного застереження для різних часових горизонтів ( з 01.10.2008 по 01.01.2010)

11. Порівняльна характеристика волатильності курсів долара США, євро та «валютного коктейлю» на різних часових горизонтах (дати погашення з 01.10.2008 по 01.01.2010)

12. Оптимальна структура мультивалютного застереження для різних часових горизонтів (дати погашення з 01.06.2009 по 01.06.2010)

13. ДЯКУЮ ЗА УВАГУ!