Коротко об УК Агро-Инвест

1. Долгосрочные планы УК Агро-Инвест в рамках Программы социально-экономического развития Воронежской области

2. Коротко об УК Агро-Инвест • УК Агроинвест (далее - “Компания” или “Агро-Инвест”) основана в середине 2005 г. и специализируется на создании и развитии сельскохозяйственных предприятий на территории Центрального Черноземья • Компания уже начала работы по переоборудованию c/х производства и, по нашим оценкам, полностью завершит процесс модернизации в течение 2-4 лет после первого сбора урожая. • Компания имеет в управлении более 350 000 га земли, из которых более150 000 га засеяны основными культурами (пшеница, ячмень, рапс, подсолнечник), остальные земли находятся в стадии обработки • В Воронежской области: • Сосредоточено около 100 000 га земли (50 000 га засеяно) • Количество сотрудников компании – 900 человек • более 300 единиц современной сельхоз техники • В марте 2007 г. Компаниявыпустила облигации на сумму 55 млн. евро, которые котируются на Стокгольмскойбирже. • В декабре 2007 г. фонд Vostok Nafta провел IPO проекта Black Earth Farming, афилированного с УК Агро-Инвест, на Стокгольмской бирже • Компания привлекла значительный интерес со стороны портфельных инвесторов • В ходе IPO компания была оценена в 1 млрд. долл. США, в компанию было привлечено около 250 млн. долл. США 2

3. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ВЫБОР

4. Инвестиционный выбор Центральное Черноземье является наиболее привлекательным регионом для развития сельскохозяйственного производства География Сектор Растениеводство и животноводство, глубокая переработка сельхоз продукции. К 2015 г. планируется создание вертикально-интегрированного агропромышленного холдинга международного масштаба Управленческая команда Команда менеджеров с большим опытом работы в сфере прямых инвестиций, опытом в сельском хозяйстве и модернизации производств. Глубокие знания локальных рынков, языка и традиций. Company 4

5. Обоснованность инвестиций Почему этот регион? Устойчивый экономический рост, плодородная почва, наличие высококвалифицированных кадров, наличие регионального спроса на продукцию Почему именно этот сектор? Недоразвитый и плохоуправляемый сектор, который инвесторы исторически игнорировали (в процессе последней приватизации). Почему Агроинвест? В состав управленческой команды вошли специалисты по инвестициям, агрономы и техники. Существует обширное взаимодействие на региональном уровне. В состав акционеров входят международные инвестиционные группы Vostok Nafta Investment Ltd., AB Investment Kinnevik 5

6. Сельское хозяйствонедостаточная заинтересованность и сокращение финансирования Сельскохозяйственные земли в России • В России около 116 млн. гектаров пахотной земли (~7% от общей площади). • В последние 14 лет посевные площади значительно сократились в результате отсутствия финансирования и стимулов для предпринимательства. • В 2006 г. посевные составили около 77 млн. гектаров по сравнению с 115 млн. гектаров в 1992 г. • Основная выращиваемая культура – пшеница. В России коэффициент соотношения запаса пшеницы к её годовому потреблению (STU ratio) находится на очень низком уровне по сравнению с другими странам и является весьма умеренным с исторической точки зрения. Источник данных: Федеральная служба статистики, Россия Коэффициент STU1пшеницы 2006/2007 Источник данных: Министерство сельского хозяйства США 1 Stock-to-Use рассчитан как средний calculated as the average of the period’s opening and ending stock balance divided by total domestic consumption and export 6

7. Сельское хозяйство- перспективы роста производительности - Потреблениена гектар пахотной земли • Несмотря на плодородные земли, урожайность в России сегодня находится на очень низком уровне • Аграрный сектор России характеризуется значительной технической неоснащенностью и неэффективностью распределения ассигнований • Производительность можно значительно увеличить в результате применения передовой технологии и перехода к эффективному региональному планированию производственных затрат. • Увеличение урожайности на 1 метрическую тонну с гектара в результате даст рост урожая пшеницы, зерновых и т.д. на 50 млн. тонн. 2,754 N/A Урожай пшеницы1 2006/2007 Источник данных: Министерство сельского хозяйства США 1 Производство (1,000 метрических тонн) на посевную площадь (1,000 гектаров) 7

8. ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ

9. Географическое фокусирование • Области прямого фокусирования: • Воронежская область • Курская область • Тамбовская область • Липецкая область • Самарская область • Калужская область • Рязанская область Санкт-Петербург Москва 6. 2 7. 4. УКРАИНА 3. 1. 5. КАЗАХСТАН Чёрное море 9

10. Последние инициативы and развитие проекта • В течение 2007 г. Компания установила на с/х машинах глобальные системы навигации и определения положения, которые в дальнейшем будут установлены на весь парк машин. • Глобальные системы навигации значительно увеличат эффективность и точность работ, что непосредственным образом отразится на размерах издержек и урожайности. • Для минимизации эффекта колебания цен и защиты урожая Компанияприступила к строительству элеваторов для хранения продукции. • Для увеличения уровня автоматизации производства Компания применит ERP-системупланирования бизнес-ресурсов и будет развивать коммуникационную инфраструктуру районов, в которых осуществляется деятельность. • В течение 2008 Компания планирует запустить собственное производство семян и стать независимой от чрезвычайно неэффективных поставщиков. 10

11. Обзор • На настоящий момент Компанияуправляет 354,000 гектаров земли. • Цель – до 2012 г. осуществить полную модернизацию имеющихся производственных мощностей; добиться мировых уровней урожайности • Сельскохозяйственная деятельность уже ведётся, и Компания уже собрала первый урожай. Производственная деятельность постепенно улучшается под воздействием применения оперативных технологий и условием соблюдения эффективности для расширения и оптимизации деятельности. • Для осуществления оптимизации деятельности и расширения с/х деятельности Компанияпроводит обучение руководящего состава и привлекает новых талантливых сотрудников. 11

12. Роль Vostok Nafta Investment Ltd. в развитии компании • Vostok Nafta Investment Ltd. – одна из наиболее успешных международных инвестиционных компаний на российском рынке. Vostok Nafta является акционером крупнейших предприятий в энергетическом секторе, в секторе добычи природных ресурсов, финансовом секторе и др. • В 2005 г. Vostok Nafta инвестировал около 3 млн. долл. США в идею создания агропромышленного холдинга. В 2005-2007 гг. совместно со шведской инвестиционной компанией Investment AB Kinnevik было проинвестировано 240 млн. долл. США • В декабре 2007 г. фонд Vostok Nafta провел IPO проекта Black Earth Farming на Стокгольмской бирже • Компания привлекла значительный интерес со стороны портфельных инвесторов • В ходе IPO компания была оценена в 1 млрд. долл. США, в компанию было привлечено около 250 млн. долл. США • Параллельно с размещением акций, компания провела выпуск долговых обязательств на сумму 50 млн. долл. США • После IPO доля Vostok Nafta и партнеров составляет более 50% • Vostok Nafta оказал существенное влияние на разработку стратегии развития компании и непосредственно участвует в ее реализации • Vostok Nafta содействовал в привлечении опытной команды управленцев, включающей агрономов с международным опытом, финансистов и пр. • Управленческая команда Vostok Nafta на регулярной основе взаимодействует с Компанией и ее контрагентами, содействуя компании в решении операционных вопросов 12