全国性场外市场的积极推进与政策扶持

1. 全国性场外市场的积极推进与政策扶持 • 一系列基础性制度的完善——2013年2月8日新规则 更灵活的融资安排

2. 全国性场外市场的积极推进与政策扶持 • 一系列基础性制度的完善——2013年2月8日新规则 更宽松的挂牌条件

3. 全国性场外市场的积极推进与政策扶持 • 一系列基础性制度的完善——2013年2月8日新规则 更灵活的融资安排 更灵活的限售要求

4. 全国性场外市场的积极推进与政策扶持 • 一系列基础性制度的完善——2013年2月8日新规则 明确“北交所”审批， 证监会核准。 为直接转板留下制度接口！ 介绍上市 中国证监会核准其首次公开发行股票申请，或证券交易所同意其股票上市

5. 三、新三板的主要功能 5

6. 新三板为企业带来的好处 在暂不满足上市条件情况下，挂牌新三板可帮助企业规范治理、促进企业快速发展、进入资本市场。 优化资本结构，完善公司治理 规范企业运作，实现可持续发展 提升公司知名度，强化品牌影响 提供股份转让平台、退出通道 挂牌场外市场 的 重大意义 增强内部激励，提高管理效率 高效筹措资金，降低财务成本 增强信息沟通，打造融资平台 吸引优秀人才，提升持续优势

7. 创业初期的高新技术企业通常是技术密集型、资金量小、控制权集中的小公司。通过主办券商辅导下的股份制改造，以及相关尽职调查，有利于企业完善治理结构、明确权责、提升企业的财务状况。创业初期的高新技术企业通常是技术密集型、资金量小、控制权集中的小公司。通过主办券商辅导下的股份制改造，以及相关尽职调查，有利于企业完善治理结构、明确权责、提升企业的财务状况。 完善公司治理结构 新三板为企业带来的好处 1、完善公司治理结构 场外市场对挂牌公司的信息披露要求使企业的管理更加透明、规范，有利于企业长期健康有序的发展。

8. 新三板为企业带来的好处 2、开辟融资新途径 中小企业私募债

9. 新三板为企业带来的好处 中海阳（430065）：主要从事太阳能光伏电站系统集成，太阳能光伏组件的研发、制造和销售。2009年5月启动新三板改制工作，2010年3月19日在新三板挂牌。截止目前，该公司已进行三次增发， 累计成交额122,869,978.00元。

10. 新三板为企业带来的好处 经过增资和持续发展，该公司融资额已经超越了许多中小板和创业板公司，实现了实质的上市。

11. 战略投资者、VC、PE等 原始股东 公司 新三板为企业带来的好处 流动性溢价 3、股份流动性增强 √ 实现股份流通将使股份价值得以提升；-限售规定 √ 原股东的股份易于转让，投资机构易于进入与退出； √ 金融机构更认可股权的市场价值，进而获得股份抵押贷款等融资便利。 股权转让 股权转让

12. 获得媒体更多的 关注和报道 获得政府更多的 关注和支持 庞大投资群体 提升品牌 影响力和价值 全国性交易平台 信息披露 新三板为企业带来的好处 4、提升品牌价值

13. 新三板为企业带来的好处 5、实现股权激励——留住老员工，吸引新人才 × 企业经营缺钱、研发缺钱、拓展缺钱，薪水、福利难以与大企业匹敌 × ＋ 股权不能流通，价值难衡量，企业发展的不确定性，盈亏尚难定，持有股权无异于风险投资 看得见的价值，可预期的增长，实实在在的奖励，在这种情况下，期权、股权可使人才变成实实在在的生产力。 股权、期权激励不再是上市公司的特权。 股权、期权也不再是苍白无力的数字，而是紧握在员工手中看得见的财富。