삼양통상

1. 삼양통상 목차 기업개요 재무사항 발전가능성 올해 지표

2. 1. 기업개요 • 삼양통상은 가죽 피혁을 수입하여 가죽 원단 및 자동차 시트를 만드는 회사 입니다. 원단의 90% 이상은 수입에 의존하고 있으며 원다을 수입해 와서 국내에서 가공하여 국내 5대 자동차 메이커 및 여러 생활 가죽 제품을 만드는 회사 입니다.

3. 재무사항 • 삼양통상은 자산총계 2110억원 부채총계 187억원 자본총계 1927억원을 재무재표상으로 표지 하고 있으며 현재 주가는 23900원 시가총액 717억원을 만들고 있는 회사 입니다. • 약간 숨겨져 있는 재산으로는 ㈜경원건설의 지분 15%를 가지고 있습니다. ㈜경원건설은 남서울CC를 가지고 있으며 장부상 토지가격 10억원에 비해시가 1000억원 이상의 토지를 가지고 있는것으로 판단되고 있습니다.

4. 발전가능성 • 작년 자동차 감세 혜택으로 인하여 12월 까지 자동차 등록 대수가 현저하게 증가한 것을 보이고 그 자동차가 나오는 시점을 기해서 대략 1~2분기 까지는 실적이 많은 향상을 보일것으로 생각 됩니다. • 3~4분기에는 12년만의 자산재평가로 인해서 가지고 있는 비유동 자산에서 많은 이익이 장부로 편입될 것으로 사료 되어 자산주 형식을 띄게 될것 같습니다. • 자산을 가지고 있으며 경기가 발전 하여 자동차를 많이 생산하고 많은 튜닝을 할 시에 실적 부분에서 많은 향상을 보일거라 생각이 됩니다.

5. 미래 지표 • 현재의 PER = 4.93 PBR= 0.37 ROE = 7.53을 기록 하고 있으며 시가총액 717억원 입니다.2009년 총 순이익은 대략 230억원 정도로 보입니다. 환율이 현재 낮다 보니 수출에 대한 많은 변동이 있어서 수익을 낮게 잡았습니다. • 2010년 올 한해는 대략적인 계산법이 아니라 주담에게 직접 통화를 하였습니다 올 한해순이익을 전년대비 약 10% 정도를 더 생각하고 있다고 합니다 그러면 현재 2010년 한해 수익을 250억으로 가정하고 시총을 현재로 계산한다면 대략적인 PER = 2.86을보일수 있습니다 그리고 PBR과 ROE는 자산재평가로 인해서 바뀌게 될 장부가치를 제가 잘 모르는 관계로 여러 많은 분들과 함께 알고 넘어가면 좋겠습니다.!!!

6. 기억 해야 할 사항 • 피터린치식 분석에 의해 가지고 있는 순수 유동자산을 주식으로 나누기만 해도 주당 30000원 정도의 가치를 가지고 있는데 현재 주가는 24000원 정도 입니다. 주당 30000원 정도의 가격을 지닌 회사가 24000원에 거래가 된다면 약 20%정도의 할인된 가격으로 나머지를 덤으로 가지고 갈 수 있다고 생각 합니다.