Финансовые институты после кризиса – перспективы на будущее

1. Финансовые институты после кризиса – перспективы на будущее Александер Пикер Председатель Правления Ноябрь, 2009

2. Факторы роста -сырьевая база и легкий доступ к внешнему фондированию Рост банков, строительства и розничного оборота Рост ВВП в 2001-2007 г.г. в среднем 10% Накопление нефтедолларов Глубокие изменения в банковском секторе Прошлое Кризис Будущее • Еще большая зависимость от сырья • Основной рост нефтедобычи в следующем десятилетии (особенносначала добычи на Кашагане) … • … возможный потенциальный рост 5-7% в год • Крупные инвестпроекты • Существенное замедление экономики уже в первом полугодии 2008 г. • 19% девальвацияKZTв феврале 2009 г. • Решительные меры: гос. поддержка (12,5% ВВП) • Кризис сектора недвижимости Макроэкономика • Смена владельцев в банках; БTA-Сбербанку(после реструктуризации)?;увеличение гос. влияния • Фондирование больше внутреннее; замедленный рост кредитования • Шанс для банков с хорошим рейтингом и доступом к фондированию • БTA и Aльянс (Топ-5) под контролем государства и в дефолте • Низкое качество активов: сомнительные и безнадежные с 10.8% в Дек’08 до 28.3% вСен’09 • Реструктуризация БВУ • Сильный рост банков – с низкого уровня проникновения, обильный доступ к дешевым зарубежным ресурсам… • …особенно в строительстве и торговле Банковская система

3. Новое регулирование • Мы находимся на пороге глубокой перестройки банковской системы. • В начале 2000-х годов был принят ряд законов и нормативно-правовых актов (НПА), которые были направлены на укрупнение БВУ РК. Принятие этих НПА позволили считать банковскую систему РК наиболее передовой среди стран СНГ. • В дальнейшем регуляторы в РК – как и в других странах мира - не успевали за динамично развивающейся ситуацией, что привело к образованию «пузырей» в различных секторах экономики. • В связи с переходом в посткризисный период, который направлен на восстановление быстрого экономического роста и модернизацию казахстанской экономики, банковская система должны подвергнуться глубоким системным изменениям. • Регулирование БВУ будет совершенствоваться, чтобы не допустить повторения прошлых ошибок и ограничить накопление рисков. При этом очень важно будет соблюдать принцип контрцикличности как основного принципа регулирования и надзора финансового сектора (как и пишется в «концепции» НБК).

4. Перелом тренда с 2007г. • Кредиты в сентябре выросли на 11,8% г/г (~10 процентных пунктовв результате февральской девальвации), корпоративного сектора на 20,0% г/г, розничного упали на 2,2% г/г. • Благодаря росту реальных доходов, в то время как потребление осталось слабым, розничные депозиты начали восстановление с мая,достигнув20,5% г/г в сентябре. • Общий объем депозитов вырос на 17,2% г/г (~ 10 процентных пунктовиз-за девальвации), корпоративных на 19,7% г/г в сентябре.

5. Большой рост фиктивных процентных доходов и сомнительных активов • Большая часть процентных доходов – фикция • Резкий рост в 2009 г. - сомнительных активов- провизий • Высокие провизии вызвалисовокупный убыток до налогообложения: 19млрд. USD за янв.-сен. 09. В результате сложился отрицательный капитал6.6млрд. USD на 1.10.2009 г.

6. Последствия банковского кризиса -риски, шансы и надежды • Последствия и риски (перечисляю, но не ожидаю): • Крах банковского сектора • Крушение экономики • Переход к автаркии, вхождение вРоссийский, Китайский блок (что-нибудь из этого возможно) • Шансы и надежды: • Перестройка бизнес-моделей, вытекающая из потребностей развития устойчивой экономики, вместо использования дешевых внешних денег и практики особых “отношений”. • Восстановление банковского и строительного сектора (недвижимости)будет быстрым (говорю, но не ожидаю). • Будет значительный рост экономикив 2010-2011 г.г. (Этому я верю).

7. Депозиты к ВВП только 34% (35 млрд. USD), розничные депозиты 11% (11 млрд. USD) в сравнении с 40 млрд. USD резервов Нацбанка и Нацфонда. • Таким образом, вероятность краха банковской системы невелика, но • Неизбежны глубокие структурные изменения: • Новые владельцы и размеры банков; в частности БТА потеряет свою позицию, даже если будет поглощен Сбербанком • Усиление зависимости от государства. Государство каквладелец, регулятор, депозитор • Шансы для банков «второго звена» с устойчивой базой фондирования • Восстановление кредитной активности будет медленным: • При реструктуризации банковской системы фондирование останется слабым, даже при улучшении глобальной ликвидности • Банки сфокусируются на работе с проблемными кредитами и дальнейшем снижении соотношения - кредиты/депозиты • Регулирование будет ужесточено

8. Новое регулирование: недостатки исключительно внутреннего фондирования. • В ранних фазах посткризисного периода угроза будет исходить не от «пузырей», а от высоких реальных процентных ставок по кредитованию, которые могут негативно повлиять на начинающийся подъем экономики. • Именно в ранних фазах посткризисного периода банковская система Казахстана будет нуждаться во внешнем фондировании, государственно-частном партнерстве, а также в стратегических инвесторах. Исключительно внутреннее фондирование не сможет обеспечить необходимые объемы при достаточно низких ставках. • База волатильная: Депозиты, особенно физических лиц, превратились практически в счета до востребования, т.е. сроки размещения жестко не регламентируются, неснижаемый остаток находится на низком уровне. • В период посткризисного восстановления экономики, когда доступность «длинного» внешнего фондирования будет ограничена, необходимо привести механизмы внутреннего фондирования (стабилизацию сроков и объемов депозитов) в соответствие с потребностями экономики в кредитных ресурсах.

9. Внешние и внутренние источники дешевого фондированиянеобходимы именно для кредитования слабых секторов экономики. Казахстанские сектора экономики в соответствии с индикаторами “Revealed comparative advantages”: Сильные:Горно-добывающая, Металлургическая, Сельское хозяйство, Топливная, отчасти Химическая Слабые: Машиностроение, Металлообработка, Нефтепереработка, Фармацевтическая, Пищевая, Коммунальные службы. Однако: Эта структура отчасти исторически сложившаяся.В соответствии со сравнительно высоким ВВП на душу населения Казахстан имеет возможности импортозамещения и в слабых секторах. Если: Будут прямые инвестиции и трансфер технологий,менеджмента, знаний (skills) и долгосрочное финансирование.

10. ПИИ важны для быстрого развития, сейчас доля ППИ несущественна в обрабатывающем секторе

11. …в обрабатывающей и агропромышлености финансирование существенно отстает.