金融機構管理

1. 國立嘉義大學教學卓越計畫- A231大中華地區金融產業人才培育接軌計畫 金融機構管理 嘉義大學財務金融學系助理教授 李永琮 老師 2010/04/28

2. Today’s Topic • 金融機構簡介 • 金融機構的功能 • 銀行資本適足性 • 風險與風險管理 • 金融機構風險簡介 • 銀行風險管理理論的發展 • 金融監理

3. 金融機構簡介 • 銀行-商業銀行、信用合作社、投資銀行 • 證券-證券公司 • 保險-人壽保險公司、財產保險公司 • 其他-票券公司、信託業、財務顧問業、共同基金、融資公司等

4. 金融機構簡介 • 金融機構的功能 • 金融機構扮演仲介者的角色，將資金剩餘 者的資金移轉至資金短缺者的手上。

5. 金融機構的功能 • 監督成本 • 流動性(liquidity) • 價格風險 權益或債務請求權 企業廠商 (淨借款者) 家計單位 (淨儲蓄者) 現金

6. 金融機構的功能 • 提供資訊與交易服務（經紀商） • 資產轉換 • 降低交易成本 • 到期日仲介 現金 現金 金融機構 (經紀商) (資產轉換者) 企業廠商 (淨借款者) 家計單位 (淨儲蓄者) 存款或保單 股票或債券

7. 金融機構的功能 簡化的企業與金融仲介機構資產負債表

8. 金融機構的其他功能 • 貨幣政策的傳送 • 世代間財務移轉或時間仲介 • 支付服務 • 面額仲介

9. 銀行資本適足性 • 資本(Capital)=公司資產(Asset)減去負債(liability)後的餘額 • 銀行的資本多寡可以反應其能夠吸收或防止損失的能力

10. 銀行資本適足性 • 銀行營運面臨資本對資產比率(Capital-asset ratio)或槓桿比率(Leverage ratio)以及風險基礎資本比率(risk-based capital ratio)。 • 槓桿比例：衡量銀行資本帳面價值對資產帳面價值的比率(Capital/Asset)

11. 銀行資本適足性 • 以槓桿比率衡量資本適足性可能面臨的問題有： • 市場價值 • 資產風險 • 表外活動

12. 銀行資本適足性 • 風險基礎資本比率 • 衡量銀行因應損失的能力，表示經營的穩定性 • 「做何種生意、做多少生意，就要準備多少資本」 • 資本適足率高表示體質佳；但太高表示資本運用效率差，閒置資金太多

13. 風險與風險管理 • What is Risk? • Risk is used to describe any situation where there is uncertainty about what outcome will occur. • 實際結果相對於預期結果的變異程度 • Risk is defined as uncertainty concerning the occurrence of a loss • 損失發生的不確定性

14. 風險與風險管理 • Risk may refer to the expected loss associated with a situation. • Risk may also refer to the chance of loss. • Downside risk

15. 風險與風險管理 • In probability and statistics, we can describe risk by variance, maximal probable loss, expected loss, conditional tail expectation, quantile, etc.

16. 風險與風險管理 • 風險管理的步驟 • 辨認風險 • 評估損失頻率與幅度 • 選擇適當的風險管理工具 • 推行所選擇的風險管理工具 • 評估該工具的表現 辨認 風險 評估 損失頻率 與 損失幅度 選擇適當 的風險 管理工具 推行所選 擇的風險 管理工具 評估該工 具的表現

17. 風險與風險管理 頻率 風險管理的方法 規 避 管 理 損失 自 承 轉 嫁

18. 風險與風險管理 • 風險管理的效益

19. 金融機構風險簡介 • 市場風險(Market risk)：由於金融市場價格或波動率的變動所造成損失的風險 • 信用風險(Credit risk)：因為交易對手可能不願意或無法執行其契約義務所造成損失的風險 • 作業風險(Operational risk)：導因於失敗的或不適當的內部過程、體系，以及人員或外部的事件所造成損失的風險。

20. 金融機構風險簡介 • 利率風險(Interest risk)： • 當金融仲介機構的資產與負債到期日不同時，即會產生利率風險。 • 利率上升會使得資產或負債的現值下降，利率下降則會提高資產或負債的現值。

21. 金融機構風險簡介 • Example1: • 假設此金融機構的資金成本為年息2% • 其資產的報酬為年息3% • 則此金融機構可將其介入短期與貸出長期的利息差額鎖定為1%，因此獲利為100萬元 • 第二年的利率=? • 再融資風險(Refinancing risk) 0 1 負債：1億元 0 1 2 資產：1億元

22. 金融機構風險簡介 • Example2: • 假設銀行以每年2%的利率借入年年資金 • 以3%的投資報酬率將資金投資一年 • 第一年的利潤為100萬元 • 第二年的投資報酬率=? • 再投資風險(Reinvestment risk) 0 1 2 負債：1億元 0 1 資產：1億元

23. 金融機構風險簡介 • 其他： 表外資產負債風險(OFF-Balance-Sheet Risk) 匯率風險 流動性風險 國家及主權風險等

24. 金融機構風險簡介 銀行可能面臨之重大風險： • 信用風險 • 市場風險 • 作業風險 • 流動性風險 • 利率風險 . . .

25. 銀行風險管理理論的發展 • 銀行資產管理-1950~ • 銀行負債管理-1960~ • 銀行資產負債管理-1970~ • 全方位銀行風險管理-1980~

26. 銀行風險管理理論的發展 • 利率風險管理： • 利率風險管理的目標 -規避利率的風險 -調整資產負債的利率敏感性 -降低資金成本 -投資人與套利者的需求

27. 銀行風險管理理論的發展 • 衍生性金融商品的應用 -金融期貨與遠期契約的應用 -利率衍生性商品 -外匯衍生性商品 -金融交換

28. 金融監理 • 金融穩定(Financial stability) • 就融通資金功能的觀點而言，金融穩定概念可以定義如下： -就廣義而言，金融穩定涉及金融基礎設施，金融機構與金融市場等層面。 -金融穩定隱含金融機構除需扮演資源配置與風險、中介儲蓄與投資基金、促進資本累積與經濟成長等角色外，也隱含貫穿貨幣經濟體系的支付系統必須順利運作。

29. 金融監理 • 金融穩定(Financial stability) -金融穩定除意味著防止金融危機發生外，也與金融體系管制，吸納或處理金融失衡形成的能力有關。 -金融穩定將反映在對實質經濟活動的潛在影響，當單一金融市場或個別金融機構失序未危急經濟活動時，無須視為已經威脅金融穩定。 -金融穩定屬於連續性的概念，並不要求全部金融機構持續維持最適狀態，縱使某些金融機構營運陷入困境，而整體功能若能有效運作，也可視同金融穩定。

30. 金融監理 • 「金融穩定」係指金融體系有能力達到下列目標： -不同的經濟活動得以在跨期效率配置資源 -評估及管理金融風險 -吸納體系面臨的未預期衝擊

31. 金融監理 • 維護金融穩定的架構 監控與分析 總體經濟形勢、金融市場、金融機構、金融基礎設施 評估 金融穩定 金融不穩定 接近不穩定邊緣 預防措施 導正措施 清除處理 金融穩定

32. 金融監理 • 監理機關(金管會)依據銀行的資本適足率， 採取不同程度的金融監理措施，及早矯正 銀行的缺失，預防金融危機的發生。

33. 金融監理 • 金融體系建立的金融業安全網包括： -存款保險制度 -央行貼現窗口 -降低道德危險問題 債權人及存款人的市場監控角色 股東監控角色 監理單位自律功能

34. 金融監理 • 金融監理的原因 -資訊的不對稱 -保障大眾權益 -防止壟斷資源 -貨幣政策效果

35. 金融監理 • 金融當局在金融體系所扮演的角色： -市場參與者 -金融創新活動主導者 -法規制訂者與執行者 -金融交易撮合者 -不知情的干預者

36. 金融監理 • 完整的金融監理機制需要包含下列三個層次： -金融機構內部控制(Internal control) -金融市場監督力量 -金管會監理

37. 金融監理 • 金融監理體制的發展 -金融業營運邁向業務綜合化 -金融監理潮流走向一元化與功能性管理 -由部門別監理法(traditional sectoral approach)朝向跨部門功能別監理法(Cross-sectoral functional approach) -金檢一元化

38. 金融監理 • 一元化金融監理的效益 -降低監理套利活動 -金融監理的權責分明 -發揮規模與範疇經濟 -培訓專業人員與形成專業團隊

39. 金融監理 • 一元化金融監理的缺陷 -獨占金融監理機構缺乏效率 -過度集權易形成濫權 -組織僵化扭曲新監理制度 -政治力干預及利益團體遊說

40. 金融監理 金融監理體系的核心功能

41. 金融監理 • 金融監理政策應藉由下列三種作業方式，達到誘因並行不悖(incentive-compatible): -引導金融機構健全風險管理，而非僅止於遵守法規。 -運用金融機構內部的風險估算系統，減少金檢人員負擔。 -透過市場力量，金融機構股東，經理人爭取績效等誘因，強化金融監理。