Download
1 / 31
340 likes | 604 Views
بسم الله الرحمن الرحیم. تأمين مالي ساختاريافتة پروژه‌ها. حسین عبده تبریزی. پنجمين کنفرانس توسعه نظام تأمين مالي در ايران هفدهم دی‌ماه 1391 ، مرکز همایش‌های بين‌المللي صدا و سيما. شرکت پروژه. مشارکت‌کنندگان ساختار مراحل تأمین مالی ملاحظات ریسک. شرکت پروژه ( Project Company ). دولت.
E N D
بسم الله الرحمن الرحیم www.iranfainance.net
تأمين مالي ساختاريافتة پروژه‌ها حسین عبده تبریزی پنجمين کنفرانس توسعه نظام تأمين مالي در ايران هفدهم دی‌ماه 1391 ، مرکز همایش‌های بين‌المللي صدا و سيما www.iranfainance.net
شرکت پروژه • مشارکت‌کنندگان • ساختار • مراحل تأمین مالی • ملاحظات ریسک
شرکت پروژه (Project Company) www.iranfainance.net
دولت مشاوران فنی، مالی و حقوقی قرارداد پروژه قراردادها با مصرف‌کنندگان نهادها و سازمانهاي ذي ربط پیمانکاران قرارداد ساخت شرکت پروژه قرارداد با مشاوران قراردادهای مالی تأمين مالي‌كنندگان تأمين‌كنندگان مواد - کالا قراردادها با تأمین‌کنندگان قراردادهای بیمه‌ای بیمه‌گران پیمانکاران اجرايی قراردادهای اجرايی و نگهداری قرارداد سهامداران سرمایه‌گذاران سرمایه‌گذاران مالكان (بانيان پروژه) ساختار حقوقی- اجرائی شرکت پروژه www.iranfainance.net
مراحل تأمین مالی پروژه (PF) شرکت پروژه مشارکت با اعتباردهندگان ریزکاوی پروژه مذاکرات اولیه نهایی‌کردن قراردادها امضای قراردادهای خرید و فروش فروش پایان ساخت یا توسعه فرایند ساخت یا توسعه آغاز عملیات ساخت یا توسعه
شماتيک تأمين مالي پروژه محور مشاوران بانيان پروژه تقريباً 30% سهام ضمانت‌كنندگان حقوق صاحبان سهام ضامن ريسك سياسي تزريق نقدينگي پرداخت نقدي اوليه و واگذاري دارايي بيمه حق‌الزحمه خدمات توزيع سود شركت واسط پروژه پيمانكاران خدمات تضمين‌كنندگان وام‌دهندگان بانكي ضمانت تأمين‌كنندگان مواد و ساختارها و قطعات تسهيلات نقدي اوليه حق‌الزحمه سازمان و روش‌ها انتشار اوراق بهادار متعهدان پذيره‌نويسي محصولات قيمت انتشار توزيع اوراق بهادار خريداران محصولات قيمت انتشار ضمانت قيمت محصولات بيمة غيرمالي سرمايه‌گذاران در اوراق با درآمد ثابت بازار ثانويه اوراق پوشش مالي قرارداد خريد يا ضمانت خريد بيمه‌گرها ضمانت‌كنندگان معامله‌گران سوآپ تأمين مالي‌كنندگان خريد ضمانت‌كنندة پروژه www.iranfainance.net
تأمين مالي پروژه محور در برابر تأمين مالي ناشر محور
روش‌های تأمین مالی • روش‌هایمبتنیبربدهی • روش‌های مبتنی بر سرمایه
روش‌هاي مبتني بر سرمايه اولين گزينه‌اي كه در ميان روش‌هاي تأمين مالي مبتني بر سرمايه به ذهن خطور مي‌كند، افزايش سرمايه است. افزايش سرمايه منابع را به‌صورتي مستقيم در اختيار مجري قرار داده و به لحاظ نظري با هيچ محدوديتي مواجه نيست. اين روش ريسك عدم بازپرداخت را به دنبال ندارد و مراحل اجرايي آن نيز مي‌تواند بسيار كوتاه‌تر از هر روش ديگري باشد. شرکت صاحب پروژه، پس از انجام بررسي‌ها، مطالعات و تحقيقات لازم، طرح پروژه را معرفي نموده و مقدار سودآوري آن را پيش‌بيني مي‌نمايد. سپس براي جذب سرمايه‌گذار، درصد پايه‌اي را به عنوان سود علي‌الحساب تعيين کرده ولي اعلام درصد نهايي را به زمان اتمام پروژه، موکول مي‌کند. بدين ترتيب، پس از اعلان عمومي از طريق رسانه‌ها يا تبليغات در شعب بانک‌ها، افراد با مراجعه به آن شرکتميتوانند تعداد سهام موردنظر خود را خريداري کنند. گواهي سپردة مدت‌دار ويژة سرمايه‌گذاري (خاص) به سپرده‌اي اطلاق مي‌شود كه بانك به‌منظور تجهيز منابع براي تأمين مالي طرحهاي مشخص جديد سودآور توليدي و ساختماني و خدماتي و نيز توسعه وتكميل طرحهاي سودآور موجود با سررسيد مشخص افتتاح مي‌نمايد و در ازاي افتتاح سپرده، گواهي سپرده مدت‌دار ويژه سرمايه‌گذاري (خاص) صادر مي‌نمايد • افزايش سرمايه • سهام پروژه • گواهي سپردۀ خاص
تأمين مالي ساختار يافته پروژه محور • تعريف • تاريخچه • بازيگران • کارگردها
تأمين مالي پروژه محور • مطالعۀ موردی در قطر
مدل مورد استفاده در قطر • اين مدل در تأمين مالييک پروژه گازي مربوط به شرکت QGPC(Qatar General Petroleum Corp) براي توسعة ميدان گازي و فروش LNG به‌کار گرفته شد. ( ژوئن 2000) • براي توسعة ميدان 1/2 ميليارد دلار لازم بود که از اين مبلغ مقدار 800 ميليون دلار آن توسط سنديکاي متشکل از دو بانک تأمين شد و الباقي آن با مدل ذکر شده از بازار سرمايه تأمين گرديد. • گواهي دريافت مبالغ آتي فروش محصولات مبناي انتشار اوراق بدهي و تأمين مالي شد.
شماتيک تأمين مالي پروژه بر مبناي پيش فروش
