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JSSN Investments adviser. Simon Brien Jean-Sébastien Vallée Nicolas Goulet. Déroulement de la séance. Profil de l’investisseur Explication du rendement de Trilium L’évaluation de Logistek Recommandations et conclusion. Votre profil. 38 ans Retraite: dans 17 ans, à 55 ans
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JSSN Investmentsadviser Simon Brien Jean-Sébastien Vallée Nicolas Goulet
Déroulement de la séance • Profil de l’investisseur • Explication du rendement de Trilium • L’évaluation de Logistek • Recommandations et conclusion
Votre profil • 38 ans • Retraite: dans 17 ans, à 55 ans • Tolérance au risque: supérieur à la moyenne. • Phase de consolidation • Votre objectif: croissance et revenu élevé
Trilium • Les recommandations de votre courtier étaient bonnes.
Taux de rendement exigé (k) • Selon le CAPM • Taux sans risque américain: 5,65% • Espérance de rendement du marché: 14% • Bêta de logistek: 1,6 • K= 5,65 + [14 – 5,65]*1,6 • K = 19,01%
L’évaluation de logistek • Selon le modèle de Gordon Valeur : 19,48 $ USD Valeur au marché: 30$ USD Achat de 1000 actions = 1000 * 30$ = 30 000$ USD Taux de change: 0,69$ US 30 000 USD = 43 478 CAD
Probabilités • Prix de l’action > 35$ = 58,71% • Espérance du prix de l’action: 37,50$
Stratégie • Vente de 20 contrats d’option d’achat totalisant 2000 options avec un prix d’exercice de 35$ dans 3 mois. • 35 000$ de marge requise • Gain : 4 000$ (20x100x2$) • Coût de la stratégie du courtier • 30 000$ d’actions + marge requise de 35 000$ • = 65 000USD, soit 94 203$CAD • 14,27% du total de l’avoir de votre portefeuille
Gain potentiel maximal (action à 35$) • 35 000 – 30 000 = 5 000$ + 4000$ = 9 000$ • Perte illimitée • Point mort: 26$ et 44$ • Probabilité de gain: 55,36% • Rendement maximal sur investissement: 9000/65000 • = 13,85% < 19,01% Le rendement est plus petit que le rendement exigé en comportant un risque plus élevé que 19,01%
Recommandations • Rachat d’option d’achat immédiatement à 35$ • Ne pas utiliser cette stratégie. • Si déjà fait, vendre le titre