1 / 15

Formueplejedagene

Formueplejedagene. Kunsten er vægtning – Hot or Not Aarhus – København April 2013 Henrik Franck Investeringsstrateg. Obligationer. Aktivklasser. Aktier. Virksomhedsobligationer. Likvider. Emerging markets obligationer. Emerging markets aktier. Råvarer. Ejendomme. Illikvider.

laban
Download Presentation

Formueplejedagene

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Formueplejedagene Kunsten er vægtning – Hot or Not Aarhus – København April 2013 Henrik Franck Investeringsstrateg

  2. Obligationer Aktivklasser Aktier Virksomhedsobligationer Likvider Emerging markets obligationer Emerging markets aktier Råvarer Ejendomme Illikvider Private equity Infrastruktur

  3. Aktivfordeling – hvor vigtigt er det? Aktiv allokering forklarer størstedelen af afkastet Valg af enkelt papirer er vigtigt …. ….men mindre vigtigt end aktiv allokering

  4. Aktiv allokering i Formuepleje Det vi styrer for jer Aktier 7,4 mia. kr. Lån 18,3 mia. kr. 19,2 mia. kr. Obligationer

  5. Obligationer: Renterne er kunstigt lave Modelforecast 10 årig rente

  6. Hvorfor har Formuepleje så obligationer? • Fokuserer på renteforskellen • Låner billigt • Obligationer med meget lav risiko • Forsikring imod kursfald på lange obligationer • Tjener også penge ved stigende renter • Gearing er med til at gøre obligationer attraktive

  7. Virksomhedsobligationer – fra slot til skrot AAA BBB High Yield

  8. Højrenteobligationer, flotte afkast siden 2009 Afkast marts 2009 – marts 2013: 130% i DKK Renten på højt forrentede virksomhedsobligationer Renten på 5 årig statsobligation

  9. … men højere renter giver lavere afkast fremover Renten på højtforrentede virksomheds- obligationer Forventet årligt afkast ≈ 2% - 4%

  10. Aktier er ikke dyre, men heller ikke billige

  11. Aktier giver større udbytte end obligationer

  12. Prissætning af aktier og EM aktier

  13. Konklusion • Aktier • EM aktier • EM-obligationer • Virksomhedsobligationer • Korte obligationer • Lange obligationer

More Related