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第四章 企业资产的管理

第四章 企业资产的管理. 企业内部控制制度的建立 企业营运资本的管理 企业的长期资产管理. 内部控制制度的建立. 内部控制制度：是指企业内部在分工产生的相互制约、相互联系的基础上，采取一系列控制性措施、方法并予以规范化、系统化、制度化，由此形成的一套严密的控制机制。 内部控制制度的作用： ①保护资产的安全和完整 ②保证会计及其他信息资料的真实可靠 ③有利于提高业务处理的工作效率 ④有利于实现企业的经营方针和经营目标. 建立内部控制制度的目标和原则. 内部控制的目标 ①保证业务活动按照适当的授权进行

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第四章 企业资产的管理

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Presentation Transcript

  1. 第四章 企业资产的管理 • 企业内部控制制度的建立 • 企业营运资本的管理 • 企业的长期资产管理

  2. 内部控制制度的建立 • 内部控制制度：是指企业内部在分工产生的相互制约、相互联系的基础上，采取一系列控制性措施、方法并予以规范化、系统化、制度化，由此形成的一套严密的控制机制。 • 内部控制制度的作用： ①保护资产的安全和完整 ②保证会计及其他信息资料的真实可靠 ③有利于提高业务处理的工作效率 ④有利于实现企业的经营方针和经营目标

  3. 建立内部控制制度的目标和原则 • 内部控制的目标 ①保证业务活动按照适当的授权进行 ②保证所有的交易和事项以正确的金额，在恰当的会计期间及时记录于适当的账户，使符合会计准则的相关要求。 ③保证对资产和记录的接触、处理适当的授权。 ④保证账面资产与实物资产的定期核对 • 内部控制的原则 ①合理分工的原则 ②内部牵制原则 ③审查检察的原则 ④成本效益的原则

  4. 内部控制制度的内容 • 1、不相容职务分离制度 • 2、授权批准控制制度 • 3、组织机构控制制度 • 4、资产与记录控制制度 • 5、预算控制制度

  5. 第二节企业营运资本的管理 • 营运资本概念 • 营运资本规模的确定 • 流动资产管理

  6. 流动资产管理 • 现金管理 • 应收账款的管理 • 存货的管理 • 流动负债的管理

  7. 现金管理 交易动机 预防动机 投机动机 • 持有现金的动机 • 现金管理的规定 • 现金收支管理 • 运用现金日常管理的策略等

  8. 练习：现金预算的编制P156（五题） • 美华物业公司2002年末库存现金余额为1000元，银行存款为2000元，其它货币资金为1000元，应收账款的余额为10000元，应付账款余额为5000元，预计2003年第一季度末保留现金余额为2500元，预期2003年第一季度发生了以下业务： ①实现物业管理收入30000元，其中10000元款项尚未收到； ②实现多余燃料销售10000元，款项收到存入银行； ③采购燃料20000元，其中10000元为赊购； ④支付前期应付账款5000元； ⑤解缴税款6000元； ⑥收回上年应收账款8000元。 要求：试用现金预算法计算本季度预算现金余绌？

  9. 美华物业现金预算表 2003年：第一季度 单位：元

  10. 应收账款管理 • 应收账款的作用与成本 • 信用政策 • 信用标准 • 信用期限 品质 能力 资本 抵押 条件

  11. 标准普尔公司信用评价标准

  12. 营运资金规模的确定 • 流动资金总额及其结构对风险和收益的影响 • 流动负债总额对风险和收益的影响 • 营运资金规模的确定 具有偿债 能力 流动资产 流动负债 ＞ 流动负债 偿债能力 ？ ＜ 流动资产

  13. 筹资策略对营运资金的影响 • 稳健型筹资策略 • 激进型筹资策略 • 折衷型筹资策略

  14. 流动负债的管理 • 激进型筹资策略 • 稳健型筹资策略 • 折衷型筹资策略

  15. 1、短期筹资的激进型模式 金 额 波动性流动资产 短期借款 临时性 流动资产 永久性流动资产 长期负债及 权益资本 永久性 总资产 固定资产等长期资产 时间

  16. 2、短期筹资的保守型模式 有价证券 金 额 短期借款 临时性 流动资产 长期负债及 权益资本 永久性流动资产 永久性 总资产 固定资产等长期资产 时间

  17. 3、短期筹资的适中型模式 金 额 波动性流动资产 短期借款 临时性 流动资产 永久性流动资产 长期负债及 权益资本 永久性 总资产 固定资产等长期资产 时间

  18. 商业信用筹资的优点 • 方便 • 及时 • 限制条件少 • 弹性大 • 筹资免费

  19. 商业信用筹资的缺点 • 1、期限短 • 2、成本高

  20. 放弃现金折扣成本的计算 • 【例1】某企业拟以“2/10，n/30”信用条件购进一批原料（100万元）。这一信用条件意味着企业如在10天之内付款，可享受2%的现金折扣；若不享受现金折扣，货款应在30天内付清。

  21. 放弃现金折扣的机会成本可按下式计算： 或者：

  22. 商业信用筹资【例2】 • 【例2】根据下列的信用条件，计算丧失现金折扣的实际利率。假定买方的机会成本率是15%，解释买方是否利用卖方给予的现金折扣(一年按360天计算、按单利计算)。

  23. 信用期间和折扣条件 • (1)2/10，N/30； • (2)1/10，N/30； • (3)3/10，N/50； • (4)2/10，N/80。

  24. 计算过程： 【例2】[解] 　(1)2/98×360/20=36.73%　利用折扣； 　(2)1/99×360/20=18.18%　利用折扣； 　(3) 3/97×360/40=27.84%　利用折扣； 　(4) 2/98×360/70=10.50%　放弃折扣。

  25. 存货管理 • 存货在企业流动资产中所占比重较大的项目，约占流动资产的50%~60%。存货量的大小直接影响企业经营活动。 • 存货 原材料存货 在产品存货 产成品存货

  26. 存货成本 • 采购成本 • 订货成本 • 储存成本 • 缺货成本

  27. 经济订购批量 ①全年批量= D 全年需要量 = Q 每批产量 ②全年订货成本=年订货次数×每次订货成本 =D/Q×K ③平均储存量=Q/2 ④平均储存成本=平均储存量×单位材料年储存成本 =Q/2×C

  28. 经济订购批量 • 全年总成本=年订货成本+年储存成本 • 即： • TC= Q D K+ C Q 2 2DK Q= C

  29. 订货量 • 订货量=平均日需要量×（订货天数+订货间隔天数）+保险储备量+订货时实际库存数量 • 订货间隔天数= • 再订货点=平均每日需要量×订货天数+保险储备量 经济订购批量 平均每日需要量

  30. 经济订货量举例 • 某企业每年需要某种材料3600千克，该种材料单位成本为10元，单位储存成本为2元，一次订货成本为25元。则：

  31. 经济订货量举例 ∵年需要量为3600千克 此时总成本最低经济订货批量

  32. ABC管理法 • ABC管理法 金额标准：70%、20%、10% 数量标准：10%、20%、70%

  33. 第三节 企业的长期资产管理 • 一、固定资产的管理 • 二、证券投资管理 • 三、无形资产的管理

  34. 6.1.1. 固定资产的定义及特征 固定资产…… 使用期限较长、单位价值在规定的标准以上，且在使用过程中保持其原有实物形态的资产。 固定资产的特征: 1、固定资产投资的集中性和回收的分散性。 2、价值双重性。 3、收益能力高，风险较大。

  35. 固定资产标准 ◇ 房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等 →使用期限超过一年 ◇ 不属于生产经营主要设备的物品 → ①单位价值在2000元以上 ②使用年限超过二年

  36. 固定资产的分类----经济用途 生产经营用固定资产 按经济用途 固定资产 非生产经营用固定资产

  37. 固定资产的分类——使用情况 使用中的固定资产 按使用情况 固定资产 未使用的固定资产 不需用的固定资产

  38. 固定资产的分类--按经济用途和使用情况 生产经营用固定资产 非生产经营用固定资产 租出固定资产 按经济用途和使用情况 固定资产 不需用固定资产 未使用的固定资产 土地 融资租入固定资产

  39. 固定资产管理的原则 • ①正确核定固定资产需要量是搞好固定资产管理的一项基础工作，也是固定资产管理的前提。 • ②加强固定资产实物管理 • ③合理确定固定资产的价值。 • ④正确计提折旧和固定资产减值准备。

  40. 固定资产的投资管理 • 固定资产的投资决策的基本指标~时间价值 • 投资决策中的现金流量的计算 • 贴现现金流量指标 现金流量 净现值法

  41. 货币时间价值观念 一、时间价值的概念 1、定义:资金投入使用过程中，随时间推移而发生的价值增值。 2、例 二、时间价值的表示 三、货币时间价值的计算 1、单利的概念及其计算 2、复利的概念及其计算 3、普通年金的概念 四、时间价值观念的运用

  42. 一般收付业务 • 1.一般终值 • F＝P（1＋i）n • 2.一般现值 • P＝F（1＋i）－n • 3.利息 • I＝F－P

  43. 年金收付业务 1.年金终值 2.年金现值

  44. 现金流量 • 现金流量：是指投资项目在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的各项现金流入量与流出量的统称。

  45. 现金流量 1、含义： 投资项目在计算期所发生的现金流入、现金 流出。以NCF表示。 2、计算公式 建设期NCF= - 该年发生原始投资 经营期NCF =年净利+年折旧+年利息+年摊销+年回收 其中： 净利=（年收入- 年经营成本-年折旧- 年利息 - 年摊销）×（1-T）

  46. 现金流量的内容 现金流入量 现金流出量 建设投资 流动资金投资 经营成本 各项税款 其他现金流出 营业收入 回收固定资产余值 回收流动资金 其他资金流入量 净利 加：折旧 现金净流量

  47. 例1:现金流量 例1：某项目原始投资210万，其中固定资产投资120万元于建设起点一次投入，无形资产投资25万元，流动资金投资65万元 。该项目建设期为2年，建成时投入无形资产投资和流动资金投资。经营期5年，到期残值8万元，无形资产投资从投产年份起分5年摊销完毕。投产后，年营业收入170万，年经营成本80万，该企业按直线法折旧，全部流动资金于终点回收，所得税率33% ，折现率10%，要求： （1）计算项目的现金流量

  48. 例1:现金流量 解：项目计算期 n = 2+5 =7 年 NCF0= —120 万元 NCF1=0 NCF2= —90万元 NCF3-6=年净利+年折旧+年摊销 其中：年折旧=（120 - 8）/5 = 22.4万元 年净利=（年收入-年经营成本-年折旧-年摊销）（1—T） =（170 - 80 - 22.4 - 25/5）× （1—33%） = 41.942万元 NCF3—6= 41.942 + 22.4 + 5 = 69.342万元 NCF7 = 69.342 + 8 + 65 = 142.342万元

  49. 净现值（NPV） • 概念：指在项目计算期内，按行业基准收益率或其他设定折现率计算的各年净现金流量现值的代数和，记作NPV。

  50. 净现值法(NPV) ） • 是指投资项目未来现金流入量的总现值,减去初始投资额以后的余额 • NNPV=未来报酬收益的现值+残值的现值 • NNPV>0 投资项目可行 • NNPV<0 投资项目不可行

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