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形态理论. 形态篇之一 —— 暗渡陈仓的头肩顶. 头肩顶是重要的头部反转形态，完成的时间至少要四周以上，形成五次局部的反向运动，即至少应有三个高点和两个低点，完成后的跌幅至少维持三浪以上的下跌，包含 “ 左肩 - 头 - 右肩 - 跌破 - 回抽 ” 五个步骤。.
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形态篇之一——暗渡陈仓的头肩顶 头肩顶是重要的头部反转形态，完成的时间至少要四周以上，形成五次局部的反向运动，即至少应有三个高点和两个低点，完成后的跌幅至少维持三浪以上的下跌，包含“左肩-头-右肩-跌破-回抽”五个步骤。
头部 右肩 左肩 上证指数 颈线 逃命点 理论跌幅 成交量呈现：多- 少- 多- 少
2、颈线。连结头部形态中的两点波谷所构成的水平压力线为颈线，在头肩顶中颈线不一定就是水平线，但不管颈线是向上还是向下倾斜，都改变不了自由落体下跌的命运。大盘2245点时的头肩顶的颈线是向下倾斜的，表明下跌动力十分充足。2、颈线。连结头部形态中的两点波谷所构成的水平压力线为颈线，在头肩顶中颈线不一定就是水平线，但不管颈线是向上还是向下倾斜，都改变不了自由落体下跌的命运。大盘2245点时的头肩顶的颈线是向下倾斜的，表明下跌动力十分充足。
4、量度跌幅。先量出头部至颈线的最大距离，由突破位置开始计算，向下减去最大距离即为头肩顶的量度跌幅。这仅是理论上的跌幅，股价在完成量度跌幅之后仍有继续下跌的动力。图中大盘在1861点时曾短暂企稳，但并没有改变继续下行的趋势。4、量度跌幅。先量出头部至颈线的最大距离，由突破位置开始计算，向下减去最大距离即为头肩顶的量度跌幅。这仅是理论上的跌幅，股价在完成量度跌幅之后仍有继续下跌的动力。图中大盘在1861点时曾短暂企稳，但并没有改变继续下行的趋势。
实战中还需注意： 1、头肩顶末期的指标超卖讯号大多是多头陷阱。由于头肩顶发展到右肩或向下破位时，整个头部区域变成较大的整理区，因此KDJ、RSI等指标往往在弱势区内运行，这时不要迷恋于指标，因为股价略有回抽，指标就能被修复，从而为进一步暴挫腾出较大的空间。图中大盘在回抽颈线时的短暂反弹就修复了超卖的KDJ。
2、头肩顶属于可靠的反转形态，失败的情形较为罕见。不过头肩顶有时也会充当持续形态，演变成喇叭形或矩形，颈线被有效跌破的确认将十分重要。2、头肩顶属于可靠的反转形态，失败的情形较为罕见。不过头肩顶有时也会充当持续形态，演变成喇叭形或矩形，颈线被有效跌破的确认将十分重要。 3、借助均线的辅助研判作用。头肩顶的构筑过程表现为箱体震荡，短中长期均线在右肩时往往会聚集在一起，合久必分，随着股价的回落，向下发散的均线系统会形成死亡交叉。 4、实战中有时会出现一头多肩或多头多肩的形态，虽较为复杂，但万变不离其宗，其实质仍为头肩底。
头肩底即酒田战法中的“三山”，是重要反转形态，完成的时间至少要四周以上，完成后的涨幅至少维持三浪以上的上涨，包含“左肩—头—右肩—头肩底即酒田战法中的“三山”，是重要反转形态，完成的时间至少要四周以上，完成后的涨幅至少维持三浪以上的上涨，包含“左肩—头—右肩— 突破—回抽”五个步骤。 形态篇之二 ——瞒天过海的头肩底
其理想的形成过程为：在长期下跌过程中，暂时因跌深获得支撑而反弹，形成了左肩；但屋漏偏逢连夜雨，左肩开始的反弹至颈线时，出现新的下跌形成新的低点即头部；阴极而阳生，从头部开始成交量逐步增加，股价也逐渐回暖，直到涨至颈线位受阻后形成右肩；随着右肩的形成，头肩底雏形初步确立，多头开始大胆涌入并推高股价，突破颈线时伴随着较大的成交量；在突破之后往往会有回抽颈线的过程，颈线压力随即变成支撑，回抽就是为了测试颈线的支撑力度，为头肩底的最佳买入点。其理想的形成过程为：在长期下跌过程中，暂时因跌深获得支撑而反弹，形成了左肩；但屋漏偏逢连夜雨，左肩开始的反弹至颈线时，出现新的下跌形成新的低点即头部；阴极而阳生，从头部开始成交量逐步增加，股价也逐渐回暖，直到涨至颈线位受阻后形成右肩；随着右肩的形成，头肩底雏形初步确立，多头开始大胆涌入并推高股价，突破颈线时伴随着较大的成交量；在突破之后往往会有回抽颈线的过程，颈线压力随即变成支撑，回抽就是为了测试颈线的支撑力度，为头肩底的最佳买入点。
以综艺股份（600770）为例来说明头肩底实战技巧：1、成交量变化，头肩底有三个低点和两个高点，以头部为界，其左边的成交量呈现萎缩态势，其右边的成交量呈现逐步放大态势，量价配合合理，上升放量、下跌缩量。综艺股份的成交量变化正好如此。2、颈线，即连结底部形态中的两点波峰所构成的水平压力线。在头肩底中为两个转折高点连成一条线，颈线不一定就是水平线，通常会略微向上或向下倾斜。如由左到右形成向下倾斜的颈线，表示后市上攻力度较弱，反之则力度较强。综艺股份头肩底颈线向下倾斜，预示着向上动力较弱。以综艺股份（600770）为例来说明头肩底实战技巧：1、成交量变化，头肩底有三个低点和两个高点，以头部为界，其左边的成交量呈现萎缩态势，其右边的成交量呈现逐步放大态势，量价配合合理，上升放量、下跌缩量。综艺股份的成交量变化正好如此。2、颈线，即连结底部形态中的两点波峰所构成的水平压力线。在头肩底中为两个转折高点连成一条线，颈线不一定就是水平线，通常会略微向上或向下倾斜。如由左到右形成向下倾斜的颈线，表示后市上攻力度较弱，反之则力度较强。综艺股份头肩底颈线向下倾斜，预示着向上动力较弱。
3、突破颈线，只要没有突破颈线位，就永远不要认为已反转。股价向上突破颈线时，必须伴随着大成交量，突破后经常伴有回抽确认，突破一般以超过颈线3%为标准，而回抽过程就为最佳买入点。综艺股份在2003年1月9日放量突破颈线，随后的高位震荡为强势的回抽过程。4、量度幅度，先量出由头部至颈线位的最大距离，由突破位置加上此最大距离即为头肩底突破后的量度升幅。综艺股份的量度升幅见附图。3、突破颈线，只要没有突破颈线位，就永远不要认为已反转。股价向上突破颈线时，必须伴随着大成交量，突破后经常伴有回抽确认，突破一般以超过颈线3%为标准，而回抽过程就为最佳买入点。综艺股份在2003年1月9日放量突破颈线，随后的高位震荡为强势的回抽过程。4、量度幅度，先量出由头部至颈线位的最大距离，由突破位置加上此最大距离即为头肩底突破后的量度升幅。综艺股份的量度升幅见附图。
综艺股份 向上动力较弱 右肩 左肩 头部 成交量萎缩 成交量放大
实战中需注意：1、头肩底形成后中长期底部的构筑已大功告成，但不能据此就认定该股是强势股，头肩底初期的爆发力并不强，一般维持慢牛走势。但由于有坚实的底部支撑这个大靠山，其持续上涨动力相当强，往往成为多头的航空母舰，为刚刚走出雪崩式暴挫后极佳的选股形态。实战中需注意：1、头肩底形成后中长期底部的构筑已大功告成，但不能据此就认定该股是强势股，头肩底初期的爆发力并不强，一般维持慢牛走势。但由于有坚实的底部支撑这个大靠山，其持续上涨动力相当强，往往成为多头的航空母舰，为刚刚走出雪崩式暴挫后极佳的选股形态。
2、头肩底属于可靠的反转形态，失败的情形较为罕见，即使真的出现失败形态，也离真正见底为期不远。有时头肩底也会充当持续形态，其实质当属旗形整理的变种。所幸的是头肩整理的方向预示性更为明确，无论在涨势或跌势中，成交量均呈萎缩态势，因此要密切关注成交量的变化。2、头肩底属于可靠的反转形态，失败的情形较为罕见，即使真的出现失败形态，也离真正见底为期不远。有时头肩底也会充当持续形态，其实质当属旗形整理的变种。所幸的是头肩整理的方向预示性更为明确，无论在涨势或跌势中，成交量均呈萎缩态势，因此要密切关注成交量的变化。
3、实战中往往会出现一头多肩或多头多肩的形态，虽较为复杂，但万变不离其宗，横有多长，竖有多高，持续时间越长，其理论升幅也越具爆发力。较为多见的是复合头肩底，即左、右肩不是一个，而是两个，不过从更大的角度看其实质仍为头肩底。以中远发展（600641）为例，目前已初步完成量度升幅，但其复合头肩底的性质决定了仍有上攻空间。3、实战中往往会出现一头多肩或多头多肩的形态，虽较为复杂，但万变不离其宗，横有多长，竖有多高，持续时间越长，其理论升幅也越具爆发力。较为多见的是复合头肩底，即左、右肩不是一个，而是两个，不过从更大的角度看其实质仍为头肩底。以中远发展（600641）为例，目前已初步完成量度升幅，但其复合头肩底的性质决定了仍有上攻空间。
中远发展 颈线
形态篇之三——金蝉脱壳的双重顶 双重顶是形态学中重要的头部形态之一，形状类似于英文字母M，又称为M头。其形成过程为，股价持续上升为多头带来利润，多头于是开始沽售，当股价回落到某水平时，吸引了短线客的兴趣，于是行情开始恢复上升。股价往往在超过前一波高点时或在前一波高点附近时再度下跌，先知先觉与不知不觉者金蝉脱壳，形成M头。
深证成指 颈线 左顶成交量>右顶成交量
目前M头两个高点间相隔周期有缩短的倾向，特别是个股走势更加呈现出这一特征，因为“逃顶一日，抄底百日”已深入人心。因此大盘的研判应继续遵循经典理论，对个股而言这一标准可适度放宽，实战中可灵活主动。只要个股走势外观类似M形，就算两高点相距周期不够长，实战中也可视为M头。目前M头两个高点间相隔周期有缩短的倾向，特别是个股走势更加呈现出这一特征，因为“逃顶一日，抄底百日”已深入人心。因此大盘的研判应继续遵循经典理论，对个股而言这一标准可适度放宽，实战中可灵活主动。只要个股走势外观类似M形，就算两高点相距周期不够长，实战中也可视为M头。 江铃汽车（000550）在5月13日14.17元与5月26日14.28元的双顶、金杯汽车（600609）在5月15日9.30元与5月26日9.58元的双顶、齐鲁石化（600002）在5月16日6.19元与5月23日6.28元、白云机场（600004）在5月30日9.53元与6月11日9.47元的双顶都可视为M头。
14.17 江铃汽车 M头
M头 金杯汽车 逃命点
2、左边高点位置是成交量较大的区域，而后下跌的成交量将萎缩，待股价回升时，成交量会增加，但无法超越左边高点的成交量。这符合“先见天量，后见天价”，右边高点成交量无法超越左边高点时，将形成明显的价量背离，股价自然下跌。目前深证成指右顶时的成交量明显低于左顶3525点时的成交量，显示出多头做多能量已不足。2、左边高点位置是成交量较大的区域，而后下跌的成交量将萎缩，待股价回升时，成交量会增加，但无法超越左边高点的成交量。这符合“先见天量，后见天价”，右边高点成交量无法超越左边高点时，将形成明显的价量背离，股价自然下跌。目前深证成指右顶时的成交量明显低于左顶3525点时的成交量，显示出多头做多能量已不足。
5、M头表示股价的升势已终结，其量度跌幅是由颈线开始计起，至少会再下跌从M头最高点至颈线之间的差价距离，当然有时也不一定会完成量度跌幅。5、M头表示股价的升势已终结，其量度跌幅是由颈线开始计起，至少会再下跌从M头最高点至颈线之间的差价距离，当然有时也不一定会完成量度跌幅。 6、双重顶并不全都是反转信号，有时也会是整理形态，成为上升中继型中的箱体震荡，关键在于颈线或箱体下沿是否具有有效的支撑作用。实战中往往宁可信其有，不可信其无，只要有M头雏形出现还是谨慎为主。因此目前深证成指虽仍在M头颈线位之上，但我们还是谨慎为上，仍以M头雏形来对待。
形态篇之四——物极必反双底反转 “物极必反，否极泰来”是事物发展的内在规律，也是底与顶转换的市场规律。每次大跌之后，必须经历足够漫长的寻底探底筑底期，经历多空充分换手，新多头默默积累足够的底部筹码，并彻底修复整个市场心态，才能重拾升势。双底与三底反转是重要的底部反转形态，而在单底、双底或三底买入是江恩实战买卖规则之一。因此这一貌似简单的形态仍值得我们学习与运用。双重底是形态分析中最重要的底部形态之一，其形态类似于字母W，因此又称为W底。我们以今年的大黑马长安汽车（000625）周K线图上所构筑的双底为例（见附图），说明欲擒故纵的W底在实战中的运用。
1、W底两个低点的相隔周期，至少在一个月以上。长安汽车第一次探底是在2001年10月，第二次探底在是2002年2月，前后跨度3个多月，符合W底的要求。由于投资者水平的提高，目前W底两个低点间相隔周期有缩短的倾向，特别是个股筑底更加呈现出这一特征。1、W底两个低点的相隔周期，至少在一个月以上。长安汽车第一次探底是在2001年10月，第二次探底在是2002年2月，前后跨度3个多月，符合W底的要求。由于投资者水平的提高，目前W底两个低点间相隔周期有缩短的倾向，特别是个股筑底更加呈现出这一特征。
长安汽车 跳空突破颈线 颈线 W底 圆弧底 放量 成交量放大
长园新材 假突破 颈线 W底
*ST常柴 颈线 W底
5、当回抽完成后，W底将完成其量度升度，即从突破点算起，加上颈线至低点的垂直价差。不过长安汽车在完成量度升幅后继续开足马力、加速扬升，成为2003年最大的一匹黑马。5、当回抽完成后，W底将完成其量度升度，即从突破点算起，加上颈线至低点的垂直价差。不过长安汽车在完成量度升幅后继续开足马力、加速扬升，成为2003年最大的一匹黑马。 6、高位W底是一个典型骗线的、看跌的形态。高位W底就是股价在相对高位所出现的W形态，往往在一段暴发性上涨行情进入末期阶段之后形成，在实战中要谨慎。
股价快速急跌暴跌之后会伴随单底、双底反弹乃至反转，而超大幅暴跌会引发市场信心崩溃，最悲观的时候不要忘记还有三底反转的可能，仍有物极必反的建仓机会。今年牛股方正科技（600601）的起点就是从2002年年末（日K线）构筑三重底开始。三底反转形态的实战技巧要领与双重底差不多，此外还需注意：股价快速急跌暴跌之后会伴随单底、双底反弹乃至反转，而超大幅暴跌会引发市场信心崩溃，最悲观的时候不要忘记还有三底反转的可能，仍有物极必反的建仓机会。今年牛股方正科技（600601）的起点就是从2002年年末（日K线）构筑三重底开始。三底反转形态的实战技巧要领与双重底差不多，此外还需注意： 1、经中长期深幅下挫后，三次探底筑底且底部呈现不规则放量，底部区域多空争夺越激烈换手越充分，三底构筑时间跨度越长，构筑坚实底的意味越浓。
方正科技 三重底
2、市场第三次触底时，投资者往往悲观绝望，物极必反的市场特征就越清晰，人弃我取，善于抄底才能体会柳暗花明又一村的乐趣。2、市场第三次触底时，投资者往往悲观绝望，物极必反的市场特征就越清晰，人弃我取，善于抄底才能体会柳暗花明又一村的乐趣。 3、江恩买卖规则要求投资者特别留意，若市场出现第四个底时，便不是吸纳良机。因为根据江恩的经验，市场四次到底而下破的机会是十分大的。
形态篇之五——乌云罩头圆弧顶与一网打尽圆弧底形态篇之五——乌云罩头圆弧顶与一网打尽圆弧底 圆弧形又称为碟形、圆形、碗形等，图中的曲线不是数学意义上的圆，也不是抛物线，而仅仅是一条曲线。将股价在一段时间内的顶部高点用曲线连起来，得到类似于圆弧的弧线盖在股价之上，称为乌云罩顶的圆弧顶；将每一个局部的低点连在一起也能得到一条弧线，托在股价之下，称为一网打尽的圆弧底。
湘电股份 三个月 最终止损点 反抽 破位 圆弧顶 止损点 下行 萎缩
1、时间及空间上的要求。在空间上股价的中期涨幅应在50％以上，新股上市由于高定位的一步到位可视为中期行情的快速完成。在时间上，圆弧顶酝酿的周期至少需经过1至2个月以上的盘整，若整理的时间延长时，甚至于可能长达4个月以上。如果出现整理时间较短的圆弧，不能视为真正的圆弧顶。湘电自2002年7月18日上市翻番高定位以来，在2002年8月6日创出14.09元的最高价，到2002年10月初正式向下破位，时间跨度近3个月，从时空上看已具备形成圆弧顶的条件。1、时间及空间上的要求。在空间上股价的中期涨幅应在50％以上，新股上市由于高定位的一步到位可视为中期行情的快速完成。在时间上，圆弧顶酝酿的周期至少需经过1至2个月以上的盘整，若整理的时间延长时，甚至于可能长达4个月以上。如果出现整理时间较短的圆弧，不能视为真正的圆弧顶。湘电自2002年7月18日上市翻番高定位以来，在2002年8月6日创出14.09元的最高价，到2002年10月初正式向下破位，时间跨度近3个月，从时空上看已具备形成圆弧顶的条件。
2、形成过程。一般由5个部分组成：拉升中阳线—上升半圆—下跌半圆—破位中阴线—回抽段。湘电从2002年7月18日至10月10日完成了圆弧顶的整个形成过程，其中7月18日至8月6日期间形成圆弧顶的上升半圆，8月6日至10月10日形成圆弧顶的下跌半圆。10月11日一根跌幅近8%的巨阴，使股价一举跌破了圆弧顶的颈线，而后到11月8日反弹到12.5元则是其回抽确认段。2、形成过程。一般由5个部分组成：拉升中阳线—上升半圆—下跌半圆—破位中阴线—回抽段。湘电从2002年7月18日至10月10日完成了圆弧顶的整个形成过程，其中7月18日至8月6日期间形成圆弧顶的上升半圆，8月6日至10月10日形成圆弧顶的下跌半圆。10月11日一根跌幅近8%的巨阴，使股价一举跌破了圆弧顶的颈线，而后到11月8日反弹到12.5元则是其回抽确认段。
3、K线及均线特点。在圆弧顶形成过程中，日K线主要以小阴、小阳及十字星之类的震荡线为主。在上升半圆中，股价沿着20日均线上行；在下跌半圆中，股价先后跌破10日、20日均线；当股价跌破60日均线，日均线系统出现死叉时，圆弧顶头部确认。3、K线及均线特点。在圆弧顶形成过程中，日K线主要以小阴、小阳及十字星之类的震荡线为主。在上升半圆中，股价沿着20日均线上行；在下跌半圆中，股价先后跌破10日、20日均线；当股价跌破60日均线，日均线系统出现死叉时，圆弧顶头部确认。 4、量能变化。在圆弧顶形成过程中，成交量逐步萎缩，尤其是在下跌半圆的末期，成交量可能会萎缩到地量，这是圆弧顶的一个显著特点。湘电的成交量明显呈现由大到小、逐渐萎缩的特征。
