IPO на Рынке инноваций и инвестиций

1. IPO на Рынке инноваций и инвестиций Октябрь 2011 года Геннадий Марголит Вице-президент ЗАО ММВБ

2. Рынок инноваций и инвестиций ММВБ • 5 июня 2009 г. Группа ММВБ и РОСНАНО подписали Соглашение по созданию на базе действующего Сектора Инновационных и растущих компаний (ИРК) нового биржевого сектора - Рынка инноваций и инвестиций (РИИ). Основная задача– привлечение инвестиций в компании высоких технологий и компаний малой- и средней капитализации. Система «надстроечных» органов РИИ ММВБ КООРДИНАЦИОННЫЙ СОВЕТ РИИ ММВБ (Орган при Совете Директоров ЗАО ММВБ) Председатель: ЧУБАЙС Анатолий Борисович, Генеральный директор РОСНАНО Рабочая группа по разработке рекомендаций по государственной поддержке привлечения частного капитала в инновационные компании РФ Руководитель: ПЕПЕЛЯЕВА Лиана Витальевна, Заместитель председателя Комитета Государственной Думы Российской Федерации по финансовому рынку Комитет по развитию РИИ – Экспертный совет (орган при Координационном Совете и Дирекции ФБ ММВБ) Председатель: РОДИОНОВ Иван Иванович, профессор ГУ-ВШЭ, Председатель попечительского совета Венчурного Инновационного Фонда

3. Общая схема РИИ ММВБ Механизмы привлечения инвестиций Проведение публичного размещения акций (IPO) по классической схеме в секторе РИИ с использованием биржевых механизмов (сбор заявок, аукцион и пр.) РИИ 2 (для молодых компаний) РИИ (для относительно зрелых компаний) Размещение проводится на бирже, с использованием биржевого листинга в режиме РИИ 2 предназначенном для квалифицированных инвесторов Непубличные компании – РИИ-борд Проведение частного, внебиржевого размещения c использованием РИИ-борд Листинговые агенты

4. Критерии отбора компаний и требования • ОАО; ЗПИФ • наличие эмиссионных документов (решение о выпуске, проспект, правила ДУ), раскрытие информации • оценочная капитализация: от 50 млн. рублей • отраслевая принадлежность - телекоммуникации; интернет-бизнес; разработка и инсталляция программного обеспечения; разработка и производство полупроводниковых устройств; биотехнологии; фармацевтика; наукоемкое производство продукции в отрасли машиностроения и транспорта, компании в производственном процессе которых используются инновационные технологии, потребительский сектор • Листинговые агенты (35 организаций) • Инвестиционный меморандум

5. Дополнительные услуги ММВБ для эмитентов РИИ • маркетинговая программа по продвижению ценных бумаг инновационных компаний и поддержка подготовки компаний к выходу на Биржу • набор IR инструментов при размещении • размещение с использованием биржевых механизмов • комплекс мер по поддержанию вторичной ликвидности (маркет-мейкерские программы, IR) • аналитическая поддержка: анализ инвесторской базы на основе Еженедельного отчета для эмитентов • публикация отчетности и презентаций на сайте ММВБ в разделе Эмитенты РИИ

6. РИИ для ранних компаний Проект РИИ-борд (Борд) заключается в создании онлайновой информационно-торговой системы для привлечения финансирования непубличными компаниями инновационного сектора российской экономики. Проект реализуется на базе профессиональной социальной сети, объединяющей инвесторов, предпринимателей, экспертов, консультантов и финансистов вокруг тематики привлечения инвестиций в новые, быстрорастущие российские компании на крупнейшем российском публичном рынке инновационных компаний  - РИИ ММВБ. Критерии отбора проектов: обладают большим потенциалом роста молодые, перспективные компании, заинтересованные в быстром развитии организационно-правовая форма - ОАО, ЗАО наличие web-сайта наличие не аудированной отчетности  привлекают внешний капитал в размере от $200 - 300 тыс. до $4-5 млн. в перспективе планируют выход на IPO Тестовый сайт проекта: www.ipoboard.ru

7. Эмитенты РИИ • * С 14 июля 2010г. обыкновенные акции "Армада" переведены в основной список ценных бумаг • ** - доп.эмиссия в 2011 году

8. Индекс ММВБ-инновации - индикатор РИИ

9. Формирование благоприятного режима • формирование системы субсидирования расходов по выходу на биржу (малые инновационные компании) – в рамках Программы поддержки малого и среднего предпринимательства Минэкономразвития России (приказ Минэкономразвития России № 227 от 20 мая 2011 г.) • налоговые льготы при долгосрочном владении ценными бумагами инновационных компаний, обращающимися на организованном рынке - инновационность определяется через обращение в специальном секторе биржи (либо специальное выделение таких ценных бумаг) – проект постановления Правительства РФ • взаимодействия с институтами развития – Сколково, Фонд «Бортника», РВК, Роснано, «МСП Банк» • раскрытие информации при допуске к обращению ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов • смягчение установленных законодательством требований к субъектам МСП

10. РИИ ММВБ как элемент «инновационного лифта» Соглашение 10-ти, двусторонние соглашения РИИ ММВБ – «последний этаж», на котором останавливается инновационный лифт Фонд содействия РВК РосБР Роснано ММВБ Льготные кредиты через банки-партнеры Фонды прямых инвестиций РосБР и РОСНАНО Вывод на IPO через РИИ Программа «СТАРТ» Посевной фонд РВК Венчурные фондыРВК Идея НИР Start-up и раннее развитие Расширение и рост Посевная стадия РИИ ММВБ – замещение государственного финансирования частным

11. Может ли небольшая компания выйти на РИИ? • ОАО «Русские навигационные технологии» - лидер рынка систем мониторинга транспорта ГЛОНАСС/GPS • Более 50% рост выручки за год • Выручка компании в 2009 – 209,5 млн. руб. • ОАО «Институт Стволовых Клеток Человека» – один из лидеров клеточных технологий в РФ; • Компания создана в 2003 году для реализации проектов в области клеточных технологий; • Выручка компании в 2009 – 145,5 млн. руб. Объем спроса превысил предложение на 30%. 11 Опыт показывает, что да!

12. Размещение ОАО «Платформа Ютинет.ру» Итоги IPO • ОАО «Ютинет.ру» – один из лидеров рынка интернет-продаж бытовой техники и электроники в России, лидер рынка продаж ноутбуков онлайн; • №1 на рынке онлайн-продаж ноутбуков в 2010 году; • Размещение по новой технологии: Специальный режим торгов на ФБ ММВБ «Размещение: Аукцион», созданный для приема адресных заявок от инвесторов, сбор заявок осуществлялся в течение двух недель. Данная технология позволяет участникам рынка и инвесторам подать заявку на участие в IPO на максимально рыночных условиях.  • Акции компании ОАО «Платформа ЮТИНЕТ.РУ» были предложены бумаги компании максимально широкому кругу розничных и институциональных инвесторов 12

13. Будут ли акции небольшой компании ликвидны? РИИ ММВБ – конкурентоспособная торговая площадка для инновационных компаний 13

14. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Контакты: Tел.: +7 (495) 705-96-16 Email: margolit@micex.comСайт: www.micex.ru(раздел РИИ)