1 / 9

EIF s Contribution to the Policy Responses to the Crisis

EIF at a Glance. EIB: Main Shareholder (63.6%)EIB's shareholders: 27 EU Member States 30bn SME related lending from 2008 to 2011European Community represented by the EC (27.4%)31 public and private financial institutions from 17 countries (9%). Dual Objective of Meeting EU Policy Goals

lew
Download Presentation

EIF s Contribution to the Policy Responses to the Crisis

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

    2. EIF at a Glance

    3. Les PME ont donc des besoins de financement différents en fonction de leur phase de développement. Les instruments CIP visent à promouvoir les possibilités de financement sur les différents besoins des PME, au cours de leur cycle de vie, de la création jusqu'à la transmission d'entreprise, Ici vous voyez les phases différentes du financement pendant le Cycle de vie de l’entreprise: Pendant la première phase, aussi appelée la « Vallée de la mort », peu d’investisseurs sont enclin à venir épauler l’entrepreneur en phase de démarrage. Les appuis viennent essentiellement de la famille et des amis. C’est ce que l’on appelle le capital de proximité. Apres cette phase difficile, les Business Angels interviennent parfois pour les entreprises représentant un potentiel de croissance particulièrement prometteur. A noter que l’UE est en retard par rapport aux Etats-Unis pour ces sources de capital-risque informelles. En effet en 2004 aux Etats-Unis, le nombre de business Angels par rapport au nombre d’habitants était significativement plus élevé qu’en Europe (4 x selon une étude du FEI de 2004). De plus, les business Angels aux USA investissent des montants en moyenne 6 fois plus élevés qu’en Europe. En ce qui concerne le capital risque dans les phases de démarrage et d’expansion, on note que le rendement aux Etats-Unis, sur une période de 3, 5, 10 et 20 ans est 0, voire négatif. Aux Etats-Unis, par contre, le rendement sur les mêmes périodes est largement positif. En Europe, les investissements pour les mêmes périodes dans les « buy out » est positif et comparable au rendement aux Etats-Unis. C’est sans doute une des explications pour l’affectation du capital risque en Europe au secteur des « buy out », au détriment des phases de démarrage et d’expansion. Source: Thomson Financial, 2006 Les PME ont donc des besoins de financement différents en fonction de leur phase de développement. Les instruments CIP visent à promouvoir les possibilités de financement sur les différents besoins des PME, au cours de leur cycle de vie, de la création jusqu'à la transmission d'entreprise, Ici vous voyez les phases différentes du financement pendant le Cycle de vie de l’entreprise: Pendant la première phase, aussi appelée la « Vallée de la mort », peu d’investisseurs sont enclin à venir épauler l’entrepreneur en phase de démarrage. Les appuis viennent essentiellement de la famille et des amis. C’est ce que l’on appelle le capital de proximité. Apres cette phase difficile, les Business Angels interviennent parfois pour les entreprises représentant un potentiel de croissance particulièrement prometteur. A noter que l’UE est en retard par rapport aux Etats-Unis pour ces sources de capital-risque informelles. En effet en 2004 aux Etats-Unis, le nombre de business Angels par rapport au nombre d’habitants était significativement plus élevé qu’en Europe (4 x selon une étude du FEI de 2004). De plus, les business Angels aux USA investissent des montants en moyenne 6 fois plus élevés qu’en Europe. En ce qui concerne le capital risque dans les phases de démarrage et d’expansion, on note que le rendement aux Etats-Unis, sur une période de 3, 5, 10 et 20 ans est 0, voire négatif. Aux Etats-Unis, par contre, le rendement sur les mêmes périodes est largement positif. En Europe, les investissements pour les mêmes périodes dans les « buy out » est positif et comparable au rendement aux Etats-Unis. C’est sans doute une des explications pour l’affectation du capital risque en Europe au secteur des « buy out », au détriment des phases de démarrage et d’expansion. Source: Thomson Financial, 2006

    4. Integrated Product Offering as response to the crisis

    7. Competitiveness & Innovation Framework Programme (CIP) The EU entrepreneurial spirit remains weak: only 47% of Europeans say that they will prefer self-employment to being employed. Europe lags behind the US in 10 out of 11 innovation indicators and within the EU significant national differences are also observed.   Insufficient innovation is a major cause of Europe’s disappointing growth performance. Innovation is about bringing ideas to market and turning them into Euros. It is about firms innovating in their technology, design, management, marketing, logistical and organisation. The new Competitiveness and Innovation framework Programme known as CIP actions supports all of these.   It is proposed to become one of the main Community measures contributing to generating economic growth and creating more jobs. It is critical to boosting European productivity, innovation capacity and sustainable growth, whilst also addressing complementary environmental concerns. CIP complements rather than duplicate the other relevant actions, and those conducted by Member States. Small businesses and start-ups are the major beneficiaries from CIP which runs between 2007 and 2013. More than EUR 1.1 billion of EU funding is directed to loan and risk capital investment to help SMEs start up, grow and innovate. CIP intervenes where a market gap has been identified in the provision of debt or equity finance to SMEs.   The EU entrepreneurial spirit remains weak: only 47% of Europeans say that they will prefer self-employment to being employed. Europe lags behind the US in 10 out of 11 innovation indicators and within the EU significant national differences are also observed.  Insufficient innovation is a major cause of Europe’s disappointing growth performance. Innovation is about bringing ideas to market and turning them into Euros. It is about firms innovating in their technology, design, management, marketing, logistical and organisation. The new Competitiveness and Innovation framework Programme known as CIP actions supports all of these.   It is proposed to become one of the main Community measures contributing to generating economic growth and creating more jobs. It is critical to boosting European productivity, innovation capacity and sustainable growth, whilst also addressing complementary environmental concerns. CIP complements rather than duplicate the other relevant actions, and those conducted by Member States. Small businesses and start-ups are the major beneficiaries from CIP which runs between 2007 and 2013. More than EUR 1.1 billion of EU funding is directed to loan and risk capital investment to help SMEs start up, grow and innovate. CIP intervenes where a market gap has been identified in the provision of debt or equity finance to SMEs.  

    8. Mezzanine Facility for Growth

    10. Pilot Project, Partners: EIB: Funding € 20m European Commission: Technical Assistance (€ 4-6m) European Parliament: Funding € 4m EIF: Management Support of EUROFI and the European Microfinance Network Key Objectives: Enhance commercial banks' funding of European MFIs through co-financing. Invest in European Micro Finance Vehicles/Institutions to help microcredit providers meeting increasing demand. Response to the crisis: How?: Equity and Debt products (and customization) Impact?: support/develop sustainable microfinance sector in Europe JASMINE - Joint Action to Support Microfinance Institutions in Europe

More Related