Presentation Transcript

1. PrivateEquity

2. Največji vlagatelji v Private Equity Evropa, stanje H1 2011 Vir: European Private Equity and Venture Capital Association (EVCA)
3. Ameriški pokojninski skladi so v zadnjih desetih letih več kot potrojili delež Private Equity naložb.
4. Kratka zgodovina apr 2003: Skype ustanovita Janus Friis in Niklas Zennström okt 2005: podjetje prodata Ebayu za 2,6 mrd USD apr 2006: 100 milijonov uporabnikov avg 2009: 500 milijonov uporabnikov maj 2010: preko Skypa se opravi 13% vseh mednarodnih klicev okt 2011: podjetje prevzame Microsoft za 8,5 mrd USD (največji Microsoftov prevzem v zgodovini)
5. Kako sta ustanovitelja iz nič v dveh letih in pol naredila podjetje, vredno 2,6 mrd USD?
6. Ključne informacije pionir na področju venture capital- ustanovitev leta 1985 specialist za financiranje podjetij v zgodnji fazi razvoja kot solastnik aktivno sodeluje pri razvoju podjetja ključne prednosti: svetovanje (neprecenljive izkušnje), odpiranje vrat za posle (močna poznanstva), pridobivanje vrhunskih kadrov financiranje razvoja več kot 600 podjetij na področju tehnologije, telekomunikacij, čiste energije in medicine trenutno investiranih več kot 7 mrd USD
7. Nekatere naložbe v portfelju Draper Fisher Jurvetson
8. Kako se lahko udeležimo pri takih naložbah? Venture capital sklad (min. naložba 1 mio EUR) Banke Pokojninski skladi Skladi skladov Nacionalni skladi Univerze Vlagatelj Vlagatelj Vlagatelj
9. König & Cie Ključne informacije ustanovitev leta 1999 upravlja več kot 80 skladov volumen investicij več kot 4,4 mrd EUR ena največjih družb v Nemčijina področju zaprtih skladov lastniško vodena družba
10. KÖNIG & CIE. International Private Equity II
11. Private Equity sklad skladov International Private Equity II (min. naložba 5.000 EUR) Vlagatelj Vlagatelj Vlagatelj
12. Uspešna naložba INPEQ II: SeaMicro družba SeaMicro je bila ustanovljena julija 2007 razvoj tehnologije, ki bi zmanjšala električno porabo računalniških strežnikov (strežniki porabijo 2,5% vse električne energije v ZDA) tri venture capital družbe (med njimi Draper Fisher Jurvetson) so v štirih letih v družbo investirali 60 mio USD SeaMicro je razvil revolucionaren strežnik, ki porabi 75% manj električne energije kot dosedanji strežniki njihove stranke so med drugim Skype, Mozilla, France Telecom idr. 29.2.2012 je družba AMD prevzelaSeaMicro za 334 mio USD
13. Ključne informacije pionir na področju Leveraged buyout (LBO) - ustanovitev leta 1976 prvi v svetu začeli s prevzemi oz. odkupi velikih, "zrelih" podjetij naredili nekaj največjih prevzemov v zgodovini podjetništva, zadnji primer je prevzem družbe TXU leta 2007 za 44 mrd USD iz dobrih podjetij naredijo vrhunska podjetja in jih prodajo naprej v portfelju imajo trenutno 73 podjetij, ki ustvarijo več kot 210 mrd USD prihodkov in zaposlujejo več kot 900.000 ljudi povprečen donos vseh njihovih skladov je več kot 19% letno
14. Uspešna naložba INPEQ II: Dollar General družba Dollar General je bila ustanovljena leta 1939 in je ameriški diskontni trgovec, osredotočen na ponudbo v manjših krajih KKR je julija 2007 prevzel družbo za 7,3 mrd USD, postavil novo vodstvo in z lastnimi strokovnjaki transformiral družbo V štirih letih so povečali prodajo iz 9,5 mrd USD na 14,8 mrd USD in dobiček iz 246 mio USD na 1,05 mrd USD avgusta 2009 so podjetje spet uvrstili na borzo; KKR je v prvih dveh letih lastništva ustvaril donos v višini 70% trenutna tržna vrednost družbe je 15,5 mrd USD (KKR je še vedno največji lastnik – delež 30,81% )
15. Nagrade Private Equity International za leto 2011
16. Ključne informacije družbo je leta 1986 ustanovil ameriški miljarder Robert Bass vrhunska ekipa strokovnjakov, specializirana za "turnaround" odkupe redna vlagatelja v njihove sklade sta med drugimi Bill Gates in Phil Knight (ustanovitelj družbe Nike) ena najuspešnejših Private Equity družb v svetu povprečen donos vseh njihovih skladov je več kot 25% letno
17. Private Equity naložbe v povprečju prinašajo5% do 7% višje letne donose kot borzni trgi.
18. Primerjava donosov: PrivateEquityvs. S&P 500 31.12.2000 – 30.09.2011 +98,5% +5,1% 30.09.2011 Vir: Preqin
19. InternationalPrivateEquity II investira v "Top Quartile" ciljne sklade.
20. Razporeditev PE skladov po kvartilih
21. Primerjava donosov: PrivateEquitykvartili 31.12.2000 – 30.09.2011 +409,5% +125,5% +43,7% -50,9% 30.09.2011 Vir: Preqin
22. Primerjava donosov: PrivateEquity "vintageyears" 1997 - 2009 Vir: Preqin
23. KÖNIG & CIE. International Private Equity II Ključne prednosti naložba v vrhunske "invitation only"sklade (top quartile) kratka doba do izteka - cca. 6 let načrtovan donos več kot 10% letno lastna soudeležba upravljavcev močna struktura institucionalnih vlagateljev
24. Ključne značilnosti Private Equity 1 Stvarna vrednost(oprijemljive naložbe v stvarne vrednosti) 2 Stabilni donosi(skrbno izbrane naložbe vrhunskih upravljavcev, neodvisne od borznih dogajanj) 3 Zaščita pred inflacijo(stvarne vrednosti nudijo odlično zaščito pred inflacijo) 4 Slabša likvidnost(predčasen izstop ni predviden in tudi ni smiseln)
25. O Marku Mobiusu iz družbe Franklin Templeton: “Z njim je vedno zanimivo, ker ima veliko idej in energije in zna odpirati vrata, poskrbi tudi za oglaševanje podjetja.“ (Manager, 16.12.2010)
26. Kaj se lahko naučimo od najuspešnejših? Univerza Yale velikost naložbenega portfelja univerze:19,4 mrd USD povprečen letni donos v zadnjih 20 letih: +14,2% eden najuspešnejših institucionalnih investitorjev v svetu
27. Yale – ciljna razporeditev portfelja v letu 2012 Vir: Yale University Investments Office – Endowment Update 2011
28. Humer Private Foundation Ključne informacije fundacija v lasti ene najbogatejših dunajskih družin (družina Humer) Rudolf Humer je glavnino kapitala ustvaril z razvojem, vodenjem in prodajo družbe Palmers družinsko premoženje investirajo preko svojih družb ECE in Varandus ECE se ukvarja predvsem s poslovniminepremičninami (institucionalni vlagatelji) Varandus se ukvarja s Private Equity (institucionalni in zasebni vlagatelji)
29. VARANDUS Private Equity Focus Fonds Alpha
30. Naložbena strategija prevzemi majhnih in srednje velikih podjetij naložbeno težišče:SLO, CRO, SRB naložbe v obstoječa, operativno dobičkonosna podjetja podjetja v družinski lasti in brez dolgov nobenih sanacij,temveč financiranje rasti in širitve prodaja večjim podjetjem v EU
31. Primerjava donosov: PrivateEquityvs. S&P 500 31.12.2000 – 30.09.2011 +152,4% +98,5% +5,1% 30.09.2011 Vir: Preqin
32. Primer naložbe (CRO) računalniško podjetje, specializirana za razvoj programske opreme za elektronsko upravljanje z dokumenti odlična pokritost hrvaškega tržišča (državna uprava, javni in zasebni sektor) podjetje ima odične poslovne rezultate in želi razširiti poslovanje v Evropo
33. Razvoj podjetjaod ustanovitve (v mio HRK)
34. Primer naložbe (CRO) računalniško podjetje, specializirana za razvoj programske opreme za elektronsko upravljanje z dokumenti odlična pokritost hrvaškega tržišča (državna uprava, javni in zasebni sektor) podjetje ima odične poslovne rezultate in želi razširiti poslovanje v Evropo sklad je investiral 3 mio EUR, prevzel 60% podjetja in poiskal prevzemno tarčo v Avstriji, preko katere se bo podjetje širilo v Avstrijo, Nemčijo in drugam po petih letih načrtuje izhod iz naložbe (prodajo podjetja večji družbi)
35. Razvoj vrednosti naložbe sklada (v mio EUR) izplačila vplačila
36. Značilnosti naložbe doba sklada10 let(opcija podaljšanja 2x po2 leti) minimalna naložba5.000EUR načrtovana skupna izplačilapri konzervativni kalkulaciji več kot 217% predvidena izplačila za vlagatelje že od tretjega leta prednostna izplačila (Hurdle Rate) za vlagatelje v višini 200%
37. Primer poteka izplačil načrtovana skupna izplačila več kot 233%
38. VARANDUS Private Equity Focus Fonds Alpha Ključne prednosti prevzemi podjetij z možnostjo visokih donosov ciljne regije z velikim potencialom zaradi vstopa v EU ugodne nakupne cene zaradi recesije lokalni management ima več kontrole kot običajno hitro vračanje kapitala
39. VARANDUS Sachwert Sparplan I
40. Naložbeni načrt
41. Značilnosti varčevalnega načrta načrtovana doba 10 let doba vplačevanja7 let doba izplačevanja 3 leta minimalna ciljna vsota 5.000 EUR minimalni mesečni znesek 50 EUR pričakovan letni donos 7 %, gledano na ciljno vsoto (enakovredno letnemu donosu 11,70% pri vzajemnem skladu)
42. Možnosti varčevalnega načrta
43. Primer poteka varčevalnega načrta – 100 EUR mesečno Vplačila: 10.500 EUR Izplačila: 16.058 EUR Obdobje vplačil Obdobje izplačil
44. VARANDUS SachwertSparplan I Ključne prednosti široka razpršitev v različne naložbe kratka doba nizki obroki stabilni donosi
45. Nagradno tekmovanjeKING consulting
46. Nagradno tekmovanje KING consulting Tekmovalno obdobje: 1.2.2012 – 31.7.2012 (6 mesecev) Kriterij: 200.000 EUR (lastna realizacija) Nagrada: novi iPad (32GB, WiFi + 4G) Upoštevana realizacija: skladi König & Cie Varandus PE Focus Funds Alpha Varandus Sparplan (ciljna vsota!)
47. Nagradno tekmovanje Varandus Tekmovalno obdobje: 1.4.2012 – 31.10.2012 (7 mesecev) Kriterij: 100.000 EUR (lastna realizacija) Nagrada: nagradni izlet v Talin (Estonija) maj/junij 2013 Upoštevana realizacija: Varandus Private Equity Alpha Varandus Sparplan (ciljna vsota!)
48. Private Equity posli prinašajo stabilne zaslužke.
49. Primer poteka izplačil Prodaje Povečanje vrednosti Nakupi
50. KINGconsulting podpora