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200 4 년 1/4 분기 기업설명회

200 4. 4. 12. 200 4 년 1/4 분기 기업설명회. 본 자료는 200 4 년 1/4분기 실적에 대한 외부 감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서, 투자자 여러분의 편의를 위해서 작성된 것입니다. 본 자료의 내용 중 일부는 회계감사 과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 본 자료의 재무자료는 POSCO 단독 ( Non consolidated) 기준 입니다. 목 차. I. 1/4 분기 영업실적 II. 철강산업 경영환경 III. 주요 경영 Issue 및 활동

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200 4 년 1/4 분기 기업설명회

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  1. 2004. 4. 12 2004년 1/4 분기 기업설명회

  2. 본 자료는 2004년 1/4분기 실적에 대한 외부 감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서, 투자자 여러분의 편의를 위해서 작성된 것입니다. 본 자료의 내용 중 일부는 회계감사 과정에서 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 본 자료의 재무자료는 POSCO단독 (Non consolidated)기준 입니다.

  3. 목 차 I. 1/4분기 영업실적 II. 철강산업 경영환경 III. 주요 경영 Issue 및 활동 IV. ’04년도 경영계획

  4. 생 산/판 매 (단위:천톤)  FINEX 출선량 증가 및 후판 작업율 향상

  5. 주요제품별 판매량 (단위:천톤)

  6. 손 익 (단위:10억원)  외화 환산익 증가 지분법 평가익 감소

  7. 재무구조 (단위:10억원)  차입금상환: 국내 회사채 및 차관

  8. 주요경영지표 EBITDA Margin 매출액 영업이익률 23.5% 32.0% 23.7% 22.3% 34.3% 29.9% 19.8% 32.8% 29.4% 19.8% 1Q03 2Q 3Q 4Q 1Q04 1Q03 2Q 3Q 4Q 1Q04 PER ROE (누적평균 적용) (누적평균 적용) 21.9% 5.1 7.3 5.9 5.5 4.8 17.1% 16.3% 16.8% 16.2% 1Q03 2Q 3Q 4Q 1Q04 1Q03 2Q 3Q 4Q 1Q04

  9. 목 차 I. 1/4분기 영업실적 II. 철강산업 경영환경 III. 주요 경영 Issue 및 활동 IV. ’04년도 경영계획

  10. 936 884 830 780 762백만톤 7.9% 6.4% 6.5% 5.8% 전년비 2.4% ’00 ’01 ’02 ’03 ’04(F) 세계철강산업  경기 : 중국 호조세 및 선진국 경기 회복으로 상승세 유지 [세계 강재명목소비] (POSRI ’04.4) ▶수요 : 세계 경제 회복으로 양적 성장 지속 - 세계 경제 회복으로 선진국 · 개도국의 수요 증가세 지속 - 중국의 세계 소비 비중 확대 : 18.5%(’00) → 31.0(’04) ▶생산 : 개도국 생산 지속 증가 - 중국 · 러시아 등의 급증으로 1∼2월 누계, 전년동기비 10% 증가 - 사상 최초 조강 10억톤 돌파 전망(’00년 8억톤 돌파 이후 4년만에 2억톤 추가)

  11. 중국철강산업  중국 철강 수급 (백만톤, 전년비) 주: 1. 중국철강협회 - 2004년 3월말 현재 공개된 Press 자료2. 일본철강연맹(2004.1) ▶ 수요 : 대형 프로젝트 등에 따른 수요산업 高증가세 지속▶ 생산 : 민영철강사 확장으로 高수준 유지 ▶ 수입 : 고급강 부문 공급부족 확대로 판재류 중심 증가 불가피  중국 수요산업 전망 ▶ 자동차 : 소득증대로 승용차 중심의 생산 高증가세 지속▶ 가 전 : 내륙지역의 구매력 확대로 일반가전 高성장세 지속▶ 조 선 : 범용선 건조실적 세계 1위 유지 및 특수선 (LNG, VLCC) 확대

  12. 국내철강산업  철강 내수, 경제회복 기대에 따른 성장세 회복 가능 ▶ 대외여건 호전에 따른 수출 호조로 경제성장 회복- GDP 성장률 : 3.1% ('03) → 4.9% (’04) ▶ 조선 고수준 유지, 자동차· 가전 생산 회복, 건설 부문 약세 (전년비, %) 조 선 자동차생산 가전생산 건설투자 15.1 10.1 5.1 7.4 4.6 4.6 1.0 -14.1 ’03’04 ’03’04 ’03(E)’04(F) ’03’04 ▶ 2.1% 증가 : 4,676만톤 ’04.2월: 봉형강류 +1.5%, 판재류 + 9.7% 국내 철강소비  철강시장 개방 ▶ '04년 철강재 무관세화 시행 - 수급 Tight 지속 전망이나 수요업체 선택폭 확대

  13. 목 차 I. 1/4분기 영업실적 II. 철강산업 경영환경 III. 주요 경영 Issue 및 활동 IV. ’04년도 경영계획

  14. 니켈 석탄 철광석 원료시장 환경  원료시장 현황 - 중국의 철강원료 수요 급증, 선적항 체선 등으로 수급 상황 Tight- 대형공급사의 시장과점화 및 신규수요 대처 공급능력 제한으로 가격 강세 지속 전망- 원료 수요 증가 및 신규 선복공급량 제한으로 운임 강세 유지 < 주요 원료가격 추이 (U$/톤) > < 중국 원료 수입량 전망 (백만톤) > 14,426 철광석 석 탄 327 9,117 264 6,615 54.01 185 43.96 43.64 141 22.21 19.42 18.91 25 15 10 2 ’03 ’05(F) ’08(F) ‘10(F) 2002 2003 2004(F) [ 장기 공급계약 확대 ] [ 높은 전용선비율 유지로 선복확보 및 운송비 상승영향 억제 ] [ 주요 공급사와 관계강화 및 주요 Mill 간 공동대응 강화 ]

  15. Far East c&f [CRU Monitor (`04.3) ] 철강가격 동향  국제 철강가격 추이 535 475 동아시아 수입가 (열연코일, U$/T) 368 348 323 325 315 293 258 223 212 195 198 185 ’03.1/4 ’04.1/4 ’04.2/4 `01.1/4 `02.1/4  ’04년 내수가격 조정 < HR 가격 비교 (U$/톤) >  ’04. 2. 9 - 열연, 냉연, STS 등 평균 5만원 인상  ’04. 4. 1 - 후판 Extra 조정 및 STS 400계 10만원 인상  ’04. 4. 19 -열연, 냉연, STS 등 평균 8만원 인상 470 (중국) 450 (JFE) 423 POSCO내수 POSCO수출국내수입

  16. 자동차강판 생산능력 확대  자동차용 GA 강판 투자 #5, 6 CGL(용융아연도금라인) 신설  자동차강판 생산 확대계획 시장점유율 매출목표 4,500 2002 3,260 2007 목표 2,700 (천톤) 1,893 NSC 10% JFE 9% POSCO 4% 9% 수출 내수 TKS8% Arcelor 18%

  17. STS 사업역량 강화 STS 세계 Top 5 생산업체로 부상 STS 사업 중장기 과제 ( ~ ’08) • 조강능력 확대를 통한 Global Leader로 성장 • Sales Mix 고도화- 냉연비: 30  44% - 400계 판매비: 16  25% • 일본/동남아 시장개척 등 Global Marketing 역량강화 • 안정적인 원료 확보 조강생산 순위 2004 2008 2,800 TKS 29백만톤 19백만톤 Arcelor 2,800 Outokumpu 2,500 POSCO300만톤 POSCO200만톤 Acerinox 2,500 2,000 POSCO 단위:천톤/년 <POSCO 조강능력 확대> 2,000 1,200 600 2기 1기 3기 STS 사업본부제 운영 기능직 조직과 사업부제의 혼합형 Matrix 조직

  18. 기업지배구조 개선 및 투명경영 사외이사 비중 확대:상임이사:사외이사 비율조정(7 : 8  6 : 9)  이사회 전문위 개편:내부거래위 신설 등 전환우선주 조항 삭제  집중투표제, 서면투표제 도입 제 36기 주주총회 (’04.3.12) 정관 개정  ‘03년 배당률: 120% - 기말배당률: 100% - 중간배당률: 20% 6,000 배 당 3,500 3,500 25 25 2,500 25 12 `02 `01 `00 `03  기업지배구조헌장 공포 (’04.3.18) 공정거래위원회 부당내부거래 직권조사 면제 (’04.3.30)- 독립적인 이사회, 주주권 행사 보장, 부당내부거래감시 등 내부견제시스템 구축으로 3년간 면제 투명경영

  19. 목 차 I. 1/4분기 영업실적 II. 철강산업 경영환경 III. 주요 경영 Issue 및 활동 IV. ’04년도 경영계획

  20. ’04년 경영계획  경제여건 및 철강경기 변동을 반영 경영계획 수정 (백만톤, 10억원) 2003 2004 (F) 28.9 29.4 생 산 27.5 28.2 제품판매 14,359 17,422 매 출 3,059 3,663 영업이익 1,341 2,778 투 자 비 본 자료는 회사내부 목표로서, 투자판단의 근거로는 활용될 수 없습니다.

  21. ※ 공지사항: 경영실적 정보제공 방법조정  월별 경영실적 Release에 따른 문제점 대두  회계처리 방식 등에 기인한 월별 손익규모 편차 확대  회계법인 감사 미감수 자료 공개에 따른 Risk 등 <‘03년 월단위 및 분기/ 연도 평균 영업이익 > 350 억원 250 150 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12월 월단위 분기평균 연평균  월 경영실적 Release 방법 및 분기 설명회 실시방식 개선 월 경영실적 Release 및 공시 분기 Web-Casting 분기 기업설명회

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