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NEW AREVA FOREIGN EXCHANGE RISK POLICY

NEW AREVA FOREIGN EXCHANGE RISK POLICY. PATRICK GUENYOT. March 18th , 2004. Principes Généraux. Couvrir le risque de change pour les offres faites dans une devise différente de celle du pays de l ’unité.

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Presentation Transcript

  1. NEW AREVA FOREIGN EXCHANGE RISK POLICY PATRICK GUENYOT March 18th , 2004

  2. Principes Généraux • Couvrir le risque de change pour les offres faites dans une devise différente de celle du pays de l ’unité. • La couverture doit être mise en place et effective dès la date de clôture de l ’offre ( bid closing date) • obligatoire pour toute offre supérieure ou égale à 500k€ • 90% des risques de change d’une unité doivent être couverts • impact sur le PV : entre 0,2% et 1% • Tout changement par rapport aux conditions décrites dans l’offre doit être signalé . ( en particulier dénouement anticipé our reports de couverture )

  3. Types de couverture • COFACE pour offres supérieures à 5 M€ • Interne AREVA pour offre comprise entre 500k€ et 5 M€ ( système ARTEN ) • Possibilité de couverture par ARTEN étudiée au cas par cas pour montants < 500k€ et > 5 M €

  4. ARTEN Similaire au système ALSTOM FERG utilisé précédemment , les principales différences sont : • Entrée en vigueur au paiement de l ’inception fee est payée par l ’unité à AREVA Treasury • Conclusion fee intégré dans le taux proposé. • Couverture à partir de 500k€ ( au lieu de 1M€) • Devises couvertes : EUR, USD, GBP, CHF • Pas d’extension de garantie au taux historique.

  5. Formulaires • ADOCHR : demande de couverture pour montants ou devises non couvertes par le système ARTEN. • ARTENHR : demande de couverture par ARTEN • ARTENFOLLOWUP : en cas d ’amendement à une police ARTEN ( bid stage) • Forward operation : Demande de couverture par l ’unité • ForwOpEarlierExtension : Demande de modification par l ’unité ( dénouement anticipé ou report de terme de paiement) • SwapFX rate : demande d ’un achat/vente à terme.

  6. Contacts • ARTEN • Mireille Doré • Laure Pascal • COFACE • Damien Olagne • Theodora Leyris

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