Докладчик: аспирант Никита Сергеевич Семенцов Научный руководитель:

ИЭОПП СО РАНОценка стоимости предмета трансферной сделки как нематериального актива спортивной организации Докладчик: аспирант Никита Сергеевич Семенцов Научный руководитель: д-р экон. наук, проф. Александр Владимирович Новиков Новосибирск 2013

Актуальность темы Разработка методического подхода Проблема учета НМА База расчетов Почему проблема не может быть решена имеющимися средствами Анализ полученных результатов Актуальность ●максимизация прибыли VBM ●изменение ресурсной базы

Актуальность темы Разработка методического подхода Проблема учета НМА База расчетов Почему проблема не может быть решена имеющимися средствами Анализ полученных результатов

Актуальность темы Разработка методического подхода Проблема учета НМА База расчетов Почему проблема не может быть решена имеющимися средствами Анализ полученных результатов Цель – разработка методического подхода к оценке стоимости предмета трансферной сделки Объект–предмет трансферной сделки как специфический нематериальный актив спортивной организации Предмет– методы определения стоимости предмета трансферной сделки

Актуальность темы Разработка методического подхода Проблема учета НМА База расчетов Почему проблема не может быть решена имеющимися средствами Анализ полученных результатов Традиционная Value Based система управления Management компанией отсутствие дефиниции НМАсложность стоимостной оценки НМА вопросы амортизации/обесценения НМА

Актуальность темы Разработка методического подхода Проблема учета НМА База расчетов Почему проблема не может быть решена имеющимися средствами Анализ полученных результатов Проблема учета НМА

Актуальность темы Разработка методического подхода Проблема учета НМА База расчетов Почему проблема не может быть решена имеющимися средствами Анализ полученных результатов Проблема Решение учета НМА ● отсутствие правовых конструкций в законодательстве РФ в отношении предмета трансферной сделки ● отсутствие корректных трактовок содержания предмета трансферной сделки ● отсутствие учета специфики предмета трансферной сделки

Актуальность темы Разработка методического подхода Проблема учета НМА База расчетов Почему проблема не может быть решена имеющимися средствами Анализ полученных результатов Предмет трансферной сделки Спортивный контракт (юридическое отражение): трудовой договор между спортсменом и спортивной организацией Трансферный контракт (юридическое отражение): договор о переходе спортсмена Регистрация спортсмена (базовый объект)

Актуальность темы Разработка методического подхода Проблема учета НМА База расчетов Почему проблема не может быть решена имеющимися средствами Анализ полученных результатов Спортивная организация Спортс-мен ценность спортсмена права обязанности гарантии ответственность Регистрация спортсмена защита финансовых интересов

Актуальность темы Разработка методического подхода Проблема учета НМА База расчетов Почему проблема не может быть решена имеющимися средствами Анализ полученных результатов Методические подходы: - понимание объекта оценки; - постановка задачи оценки; нормативный подход: нематериальные активы понимаются в рамках определений, представленных в нормативных документах комбинированный подход: исследование НМА с позиции управления, а также допущение вхождения в совокупность НМА объектов, не отвечающих нормативной трактовке • Оценочные подходы: • методология; • методы расширенный подход: рассмотрение категории НМА максимально широко

Актуальность темы Разработка методического подхода Проблема учета НМА База расчетов Почему проблема не может быть решена имеющимися средствами Анализ полученных результатов Сущность авторского методического подхода: I. регистрация игрока – особый нематериальный актив спортивной организации II. объект оценки – право требования компенсации за гипотетический переход игрока III. допущения – лояльность и добросовестность игрока IV. моделирование на основе гипотетической трансферной сделки V. применение максимального количества методов

Актуальность темы Разработка методического подхода Проблема учета НМА База расчетов Почему проблема не может быть решена имеющимися средствами Анализ полученных результатов II. Объект оценки = объект гражданского права: ●отдельные материальные объекты (вещи) ●совокупность вещей ● право собственности и иные вещные права на имущество или отдельные вещи из состава имущества ●права требования, обязательства (долги) ● работы, услуги, информация

Актуальность темы Разработка методического подхода Проблема учета НМА База расчетов Почему проблема не может быть решена имеющимися средствами Анализ полученных результатов Сумма гипотетической Рыночная стоимость трансферной сделки свобода воли третьей стороны трансферной сделки принципы, исключающие влияние третьей стороны или применение инвестиционной стоимости

Понимание объекта Обратная связь Допущения 1 уровня Допущения 2 уровня Задача оценки Методология оценки(включает допущения 3 уровня) Блок допущений о гипотетической сделке Требования Заказчика Обратная связь Методы Методика оценки Актуальность темы Разработка методического подхода Проблема учета НМА База расчетов Почему проблема не может быть решена имеющимися средствами Анализ полученных результатов Схема авторского методического подхода

Исходные данные Этап 1. Применение аналитических методов оценки Применение затратного подхода Применение доходного подхода Этап 1А.1. Определение затрат на воспитание спортсмена Этап 1Б.1. Определение заработной платы спортсмена Этап 1В.1. Составление прогноза денежных потоков от эксплуатации объекта Этап 1А.2. Определение величины физического устаревания Этап 1Б.2. Определение коэффициента, учитывающего возраст спортсмена Этап 1В.2. Определение ставки дисконтирования Этап 2А.3. Расчет рыночной стоимости объекта оценки Этап 2Б.3. Расчет рыночной стоимости объекта оценки Этап 1В.3. Расчет рыночной стоимости объекта оценки Применение сравнительного подхода Применение альтернативных методов Этап 1Г(Д).1. Составление выборки объектов-аналогов Этап 1Е.1. Определение цены спот и цены страйк на объект оценки Этап 1Г(Д).2. Анализ факторов ценообразования Этап 1Е.2. Расчет отклонения доходности объекта оценки Этап 1Г.3. Построение корреляционно-регрессионных моделей Этап 1Д.3. Определение корректировок к стоимости аналогов Этап 1Е.3. Расчет рыночной стоимости объекта оценки Этап 1Г.4. Расчет рыночной стоимости объекта оценки Этап 1Д.4. Расчет рыночной стоимости объекта оценки Этап 2. Формирование точечной оценки стоимости Этап 3. Применение экспертных методов оценки Этап 4. Анализ адекватности полученных результатов экспертным оценкам Нет Успех Да Определение итоговых величин интервальной и точечной стоимости объекта оценки

Актуальность темы Разработка методического подхода Проблема учета НМА База расчетов Почему проблема не может быть решена имеющимися средствами Анализ полученных результатов Основные положения методики: ● интервальные и точечные оценки ● применение альтернативных методов ●прямой метод учета затрат на воспитание спортсмена ●метод сценарного анализа возможных исходов трансферной сделки ● адаптация метода кумулятивного построения ставки дисконтирования ● анализ трансферного рынка ● анализ адекватности экспертным оценкам

Актуальность темы Разработка методического подхода Проблема учета НМА База расчетов Почему проблема не может быть решена имеющимися средствами Анализ полученных результатов 1. свободные агенты и воспитанники; 2. нерыночная мотивация; 3. международ. сделки; 4. временная разница

Актуальность темы Разработка методического подхода Проблема учета НМА База расчетов Почему проблема не может быть решена имеющимися средствами Анализ полученных результатов Методический подход Общий случай оценки стоимости трудовых ресурсов Прочие командные виды спорта Объекты, влияющие на стоимость организации и лишенные имуществ. содержания Глубина адаптации

Актуальность темы Разработка методического подхода Проблема учета НМА База расчетов Почему проблема не может быть решена имеющимися средствами Анализ полученных результатов Основные методические и практические выводы: ● Выявлено существование трех укрупненных подходов к НМА ●Выявлено значительное влияние на доходы и расходы спортивной организации со стороны трансферной деятельности ● Предложено определение регистрации спортсмена как правового статуса, формирующего исключительное право задействовать спортсмена в официальных соревнованиях. ● Дополнены и классифицированы факторы стоимости регистрации спортсмена ● Разработан авторский методический подход к оценке стоимости предмета трансферной сделки. ● В рамках методического подхода предложена методика оценки регистрации спортсмена ● Апробирована методика оценки регистрации спортсмена ● Результаты могут быть использованы для принятия управ. решений, финансового планирования, внедрения VBM, следования финансовому fair-play ● Возможность адаптация под задачу оценки стоимости сходных активов и объектов, существенно влияющих на стоимость организации, но при этом лишенных имущественного содержания

Актуальность темы Разработка методического подхода Проблема учета НМА База расчетов Почему проблема не может быть решена имеющимися средствами Анализ полученных результатов Научная новизна ●понятие регистрации спортсмена как специфического нематериального актива спортивной организации ●специфика регистрации спортсмена в рамках класса «нематериальные активы» и специфика в рамках 8 видов командного спорта ● дополнение и классификация факторов стоимости регистрации спортсмена ●методический подход к оценке стоимости предмета трансферной сделки ● методика оценки регистрации спортсмена

Спасибо за внимание !

спортивная общество организация Зрелище Доход продажа билетов/абонементов продажа лицензионных товаров продажа рекламных продуктов продажа прав на телетрансляцию

Докладчик: аспирант Никита Сергеевич Семенцов Научный руководитель:

Докладчик: аспирант Никита Сергеевич Семенцов Научный руководитель:

Presentation Transcript