Рейтинг надежности (долгосрочной кредитоспособности) депозитария: возможности и преимущества

1. Рейтинг надежности (долгосрочной кредитоспособности) депозитария: возможности и преимущества

2. Оглавление

3. 1. Зачем нужен рейтинг?

4. Зачем депозитарию рейтинг? • Соответствие требованиям ЦБ • Привлечение инвесторов • Участие в тендерах • Улучшение имиджа компании на рынке и расширение клиентской базы • PR-эффект • Рейтинг – важное звено в отношениях «акционеры-менеджмент»

5. 1.1. Соответствие требованиям цб Рейтинги надежности активно используются в регулировании как в международной, так и в российской практике Согласно Указанию Банка России от 17 ноября 2011 года № 2732-У банки, передавшие на хранение ценные бумаги в депозитарии без рейтинга, обязаны создать по этим бумагам резерв в размере 100%. Минимально достаточным уровнем рейтинга надежности (долгосрочной кредитоспособности) от «Эксперт РА» для депозитариев является А «высокий уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности)».

6. 1.2. Привлечение инвесторов Наличие кредитного рейтинга «Эксперт РА» (не ниже «А») позволяет компании снижать стоимость и увеличивать объем кредитования, т.к. рейтинги используются при расчете норматива Н1 банков. (http://www.cbr.ru/Press/Archive_get_blob.asp?doc_id=110929_155453sov-dir-kredi.htm )

7. 1.3. Участие в тендерах Рейтинг надежности является одним из общепризнанных неценовых критериев при определении победителей различных тендеров

8. 1.4. Улучшение имиджа депозитария на рынке и расширение клиентской базы • Рейтинг кредитоспособности дает рынку сигнал о надежности компании как для клиентов, так и для кредитных организаций • Наличие рейтинга показывает прозрачность компании • Наличие рейтинга кредитоспособности значительно повышает уровень доверия со стороны клиентов – юридических лиц и физических лиц • Получение рейтинга кредитоспособности открывает широкие возможности для использования его в рекламе, направленной на привлечение клиентов • Рейтинг кредитоспособности является дополнительным аргументом на переговорах с контрагентами

9. 1.5. PR-эффект • Получение рейтинга от «Эксперт РА» дает мощный PR-эффект • Перечень компаний, имеющих рейтинг «Эксперт РА» (рейтинг-лист), ежемесячно публикуется в журнале «Эксперт», а также в других печатных СМИ • Рейтинг-лист Агентства постоянно публикуется на сайте www.raexpert.ruи в электронных СМИ 9

10. 1.6. Рейтинг – важное звено в отношениях «акционеры-менеджмент» • Инструмент внешней обратной связи для акционеров и топ-менеджмента • Рейтинговый отчет может быть принят во внимание при разработке стратегии • Соответствие лучшим бизнес-практикам находит свое отражение в рейтинговом отчете • Оценка действующей системы риск-менеджмента и ее адекватности стратегическим задачам

11. В рамках рейтинговой услуги депозитарий получает 7 составляющих • Действующий рейтинг (на 1 год) • Рейтинговый отчет (раскрытие факторов риска в соответствии с блоками методики) • Пресс-релиз о присвоении рейтинга • Размещение 1 интервью с топ-менеджментом на сайте агентства • Ежемесячная публикация рейтинга в журнале «Эксперт» и других изданиях • Ежеквартальный мониторинг рейтинга • Возможность актуализации по истечении срока действия

12. Рейтинг для группы компаний: весомые преимущества Скидки при единовременном рейтинговании компаний группы Стоимость рейтинга для каждой компании группы будет значительно ниже, чем при индивидуальном рейтинговании. Более полная оценка рисков внутри группы Анализ каждой компании позволяет точнее оценивать риски группы и более корректно учитывать влияние явной или неявной аффилированности на кредитоспособность группы, учитывать дополнительные факторы поддержки для рейтинга. Наличие собственного рейтинга для каждой компании группы Особенности финансового положения отдельных компаний группы могут позволить им иметь более высокие рейтинги по сравнению с рейтингом головной компании. Возможность присвоения различных типов рейтинга В случае рейтингования группы могут быть присвоены рейтинги различных типов: кредитные рейтинги, рейтинги надежности страховых компаний, рейтинги финансовой устойчивости ЛК, рейтинги надежности и качества услуг УК, рейтинги надежности НПФ

13. 2. Информация об Агентстве

14. Эксперт РА сегодня • «Эксперт РА» – крупнейшее в России и СНГ рейтинговое агентство, по числу рейтингов компаний и банков в странах СНГ опережающее не только другие российские, но и международные агентства • На сегодняшний день Агентством присвоено более 500 действующих контактных рейтингов, что составляет более 35% от общего числа действующих публичных контактных рейтингов в РФ. • Наиболее опытное российское агентство: мы присваиваем рейтинги с 1997 г. • Более 130 штатных сотрудников, в томчисле более 50 аналитиков

15. Признания и аккредитации Рейтинговое агентство «Эксперт РА» официально аккредитовано Министерством финансов РФ Согласно приказу Министерства финансов №452 от 17.09.2010 рейтинговое агентство «Эксперт РА» является официально аккредитованным при Министерстве финансов РФ Банк России применяет рейтинги «Эксперт РА» в целях регулирования кредитных организаций ЦБ РФ позволяет банкам учитывать рейтинги заемщиков (А и выше) при формировании резервов (254-П с изменениями, вступающими в силу с 1 июля 2013 г.), при расчете норматива Н1 (инструкция 139-И). Рейтинги банков от «Эксперт РА» ЦБ РФ использует при установлении лимитов по инструментам рефинансирования (положение № 323-П) Министерство финансов РФ и ФСФР используют рейтинги «Эксперт РА» при определении списка активов, принимаемых в покрытие резервов и собственных средств страховых компаний Ценные бумаги компаний и банков, имеющих рейтинг не ниже А от «Эксперт РА», а также депозиты в этих банках могут быть приняты в покрытие резервов и собственных средств страховых компаний. (Приказы Минфина № 100н и № 101н)

16. Признания и аккредитации АИЖК использует рейтинги «Эксперт РА» для отбора контрагентов Наличие рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А) является одним из критериев отбора страховых компаний, банков и ипотечных операторов для участия в программе рефинансирования ОАО «АИЖК» Московская биржа применяет рейтинги «Эксперт РА» при формировании котировального списка А1 Наличие рейтинга от «Эксперт РА» (не ниже «В++») является требованием Московской биржи при включении корпоративных облигаций, субфедеральных и муниципальных ценных бумаг в котировальный список А1. МСП Банк использует рейтинги «Эксперт РА» в программе финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства Рейтинги кредитоспособности не ниже В++, присвоенные "Эксперт РА", являются одним из условий для участия в Программе финансовой поддержки МСП

17. Нам доверяют Методики «Эксперт РА» имеют положительное заключение PriceWaterhouseCoopers. «Эксперт РА» единственное национальное агентство в России, которое включено в базу данных Bloomberg Качество процедур и соблюдение принципов конфиденциальности информации «Эксперт РА» подтверждены заключением Accenture. «Эксперт РА» совместно с Ассоциацией Региональных Банков России разработало концепцию развития банковского сектора до 2020 года. «Эксперт РА» является аккредитованным агентством при АИЖК и АСВ для целей регулирования отбора агентов (страховые и управляющие компании). «Эксперт РА» является единственным агентством в России, имеющим официальное признание и рекомендации от Всероссийского Союза Страховщиков и Национальной Страховой Группы. «Эксперт РА» официально аккредитовано при Национальной фондовой ассоциации.

18. Наши рейтинги регулярно публикуются в авторитетных изданиях Регулярная публикация рейтинг-листа в деловых изданиях (Около 20 публикаций в течение года в федеральном и региональных выпусках журнала «Эксперт»), на сайте «Эксперта РА» (более 12 тыс. посетителей в день), а также в профильных журналах Размещение информации о присвоенном рейтинге в профильных и тематических СМИ Размещение информации о присвоенном рейтинге в базах данных агентств «Блумберг», "Интерактив Дата" и «Рейтерс». 18

19. Наши клиенты (рейтинги) 19

20. Наши клиенты (рейтинги) 20

21. Наши клиенты (рейтинги)

22. Наши клиенты (рейтинги)

23. Наши клиенты (рейтинги)

24. Наши клиенты (рейтинги)

25. 3. Методика и процедура

26. Рейтинг надежности (долгосрочной кредитоспособности): определение Рейтинг надежности (долгосрочной кредитоспособности) депозитариев представляет собой мнение Рейтингового агентства «Эксперт РА» о способности депозитария своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства, как текущие, так и возникающие в ходе его деятельности. Кредитная шкала агентства «Эксперт РА» является российской национальной шкалой (т.е. учитывает общий для всех российских компаний страновой риск) и имеет 10 рейтинговых классов ВЫСОКАЯ НАДЕЖНОСТЬ (ДОЛГОСРОЧНАЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ) A++ (Исключительно высокий (наивысший) уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности)) A+ (Очень высокий уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности)) А (Высокий уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности)) ПРИЕМЛЕМАЯ НАДЕЖНОСТЬ (ДОЛГОСРОЧНАЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ) B++ (Приемлемый уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности)) B+ (Достаточный уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности))B (Удовлетворительный уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности)) НИЗКАЯ НАДЕЖНОСТЬ (ДОЛГОСРОЧНАЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ) С++ (Низкий уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности)) C+ (Очень низкий уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности)) C (Неудовлетворительный уровень надежности (долгосрочной кредитоспособности)) D (Банкротство) Е (Отзыв лицензии)

27. РЕЙТИНГНАДЕЖНОСТИ (ДОЛГОСРОЧНОЙ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ) СТРЕСС-ФАКТОРЫ ВНУТРЕННЯЯНАДЕЖНОСТЬ ФАКТОРЫПОДДЕРЖКИ Количественные характеристики бизнеса Финансовый анализ Корпоративное управление Типовыефакторыподдержки Типовыестресс-факторы Поддержкасосторонысобственников Клиентская база Количество клиентов Оценкакапитала Собственники Оценка менеджмента Страховые риски Коэффициенты финансовой устойчивости Поддержкасостороныгосударства Динамика клиентской базы Долговая нагрузка Оценка персонала Диверсификация бизнеса Стратегия развития Прибыльирентабельность Информационная прозрачность Рыночная стоимость бумаг, принятых на хранение Организацияриск-менеджмента Доля 10 крупнейших клиентов в бизнесе Качество страховой защиты Доля крупнейшего клиента в бизнесе Рейтинг - это комплексная оценка надежности (долгосрочной кредитоспособности) депозитария

28. Процесс присвоения рейтинга занимает от одного до двух месяцев Шаг 1. Депозитарий заключает с агентством договор об оказании рейтинговых услуг Возможен запрос дополнительной информации и дополнительное интервью с топ-менеджментом Шаг 2. Депозитарий предоставляет агентству информацию, необходимую для проведения рейтинговой оценки Шаг 3. Проводится интервью с топ-менеджментом Шаг 4. Агентство анализирует предоставленную информацию, и по результатам рейтингового комитета (на коллегиальной основе) выносит предварительное решение о присвоении рейтинга Депозитарий НЕ согласен с вынесенным решением, НЕ подает заявку на апелляцию Депозитарий согласен с вынесенным решением Депозитарий согласен с вынесенным решением Шаг 5б. Агентство и депозитарий подписывают соглашение о конфиденциальности, в соответствии с которым результаты анализа не подлежат разглашению Шаг 5а. Агентство рассматривает комментарии депозитария, делает необходимые корректировки в рейтинговый отчет и на рейтинговом комитете выносит итоговое решение о присвоении рейтинга Шаг 5в. Агентство согласовывает с депозитарием рейтинговый отчет, новость и пресс-релиз о присвоении рейтинга, и осуществляет раскрытие информации (публикует пресс-релиз) Депозитарий согласен с вынесенным решением (см. шаг 5в) Депозитарий НЕ согласен с вынесенным решением (см. шаг 5б)

29. Экспресс-оценка • Перед заключением договора возможно проведение экспресс-оценки. Эта услуга является бесплатной. По итогам экспресс-оценки будет обозначено 2-3 рейтинговых уровня, в которые с высокой вероятностью, по мнению агентства, попадет итоговый рейтинг депозитария. Для экспресс-оценки необходима следующая информация: • отчетность (баланс и отчет о прибылях и убытках) депозитария по итогам предыдущего полного года и на последнюю отчетную дату; • аудиторское заключение к отчетности по итогам последнего полного года; • краткая анкета по форме агентства. • Срок проведения экспресс-оценки составляет 1-3 рабочих дня. 29

30. 4. Действующие рейтинги

31. По состоянию на 05.02.2013 действуют 7 публичных рейтингов депозитариев, присвоенных агентством «Эксперт РА»

32. Действующиепубличные рейтинги надежности (долгосрочной кредитоспособности) депозитариев на 05.02.2013

33. 5. Контакты

34. Контакты По вопросам получения рейтинга Руководитель отдела продаж Гуминская Юлия Игоревна тел. (+7 495) 225-3444*1821 guminskaya@raexpert.ru По вопросам методики и действующих рейтингов Заместитель генерального директора Самиев Павел Александрович тел. (+7 495) 225-3444*1608 psamiev@raexpert.ru Руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов Митрофанов Павел Сергеевич тел. (+7 495) 225-3444*1615 mitrofanov@raexpert.ru