Chapter 14 Assessing the Value of IT

1. Chapter 14Assessing the Value of IT Managing the Information Technology Resource Jerry N. Luftman

2. Chapter Outline • ความสำคัญในการประเมินคุณค่าของ IT • การวัดทางการเงินแบบดั้งเดิมเพื่อใช้แสดงคุณค่าของ IT • การประยุกต์เพื่อปรับปรุงการวัดทางการเงิน • การวิเคราะห์ portfolio ของ IT investment projects • Activity-based management • ความแตกต่างระหว่าง showing value และ measuring value • Leveraging assets of IT for competitive advantage • IT governance ถูกเฉลี่ยความรับผิดชอบได้อย่างไร • Enterprise ได้ผลประโยชน์จากกระบวนการต่าง ๆ ได้อย่างไร

3. Traditional Financial Approaches • Return on Investment (ROI) • Net Earnings from Operations ÷ Net Assets • ใช้ประเมินมูลค่าของ IT investments • มีข้อจำกัด • Residual Income • คล้ายกับการวัด excess profit • Operating Income ÷ Financial Opportunity Cost of Investment base

4. Traditional Financial Approaches • Economic Value Added (EVA) • ใช้ capital asset pricing model • ใช้ระบุถึง cost of capital ของ specific division หรือ business unit • ขจัดความผิดเพี้ยนที่เกี่ยวกับการตัดสินใจลงทุนโดย GAAP • การใช้จ่ายต่าง ๆ ควรเป็นแบบ capitalized และ amortized • Net Present Value (NPV) • เราทำการเลือกระหว่าง alternative investment opportunities ในการมองมูลค่าของตลาดในอนาคต • วิเคราะห์โครงการโดยอาศัยพื้นฐานการวัด cash flows

5. Real Options • การตัดสินใจลงทุนในโครงการหนึ่ง ๆ สามารถหน่วงเวลาไปได้ระยะหนึ่ง • โอกาสในการสร้าง IT investment ให้เกิดขึ้นในอนาคต • Mapping five characteristics of investment opportunity • ลดความไม่แน่นอน (uncertainty) โดยการเลื่อนการตัดสินใจออกไป • ได้ดอกเบี้ยจากการเลื่อนเวลาออกไป • สามารถตอบโต้กับสภาวะความไม่แน่นอนที่กำลังเปลี่ยนแปลงในช่วงระยะเวลาที่เลื่อนออกไปโดยการตัดสินใจลงทุนด้านอื่น

6. Mapping IT Investment Characteristics to Financial Call Option Characteristics Source: adapted from Luerhrman, T.A., Capital Projects as Real Options: An Introduction, Harvard Business School Teaching Note (1994).

7. Decision Tree Analysis • ช่วยให้ผู้รับผิดชอบทำการทบทวนกลยุทธ์และการดำเนินงานภายใต้ความไม่แน่นอน • มีความเป็นไปได้ว่าจะได้มาจากสารสนเทศในอดีตหรือสารสนเทศในอนาคต ที่หามาได้ • ผู้บริหารสามารถเลือกทางเลือกใด ๆ ที่ maximizes risk-adjusted NPV

8. Decision Tree Analysis vs. Real Option Analysis Source: adapted from Luehrman, T.A., Capital Projects as Real Options: An Introduction, Harvard Business School Teaching Note (1994).

9. Black-Scholes Model for European Call Option Vc = N(d1) PV (assets to be acquired) – N(d2) (PV(expenditure)/efrt

10. Real Option Valuation of Individual Investment • การวิเคราะห์ทางด้านการเงินแบบดั้งเดิมในการลงทุนในโครงการหนึ่ง ๆ เริ่มใช้ได้สั้นลง • Parker, Benson, Trainor

11. Bussiness Framework for Individual Investment • การลงทุนในโครงการต่าง ๆ สามารถแบ่งได้เป็น 4 criteria: • ผลตอบแทนทางด้านการเงิน (financial benefits) • ผลตอบแทนที่จับต้องไม่ได้ (intangible benefits) • ความสำคัญเชิงเทคนิค (technical importance) • เหมาะสมกับวัตถุประสงค์ทางธุรกิจ (fit with business objectives) • แต่ละ criterion จะมีองค์ประกอบอื่น ๆ เข้ามาเกี่ยวข้องหลายตัว • แต่ละองค์ประกอบจะเป็นคะแนนของ IT investment project และใช้ในการคำนวณหาคะแนนรวม • ผลรวมอันเกิดจากทั้ง 4 criteria ถูกนำมาใช้ compare IT investment against competing projects

12. Oracle Corp. Decision Model • สร้าง committee of stakeholders ที่ได้รับผลกระทบต่อ IT investment • กำหนด intangible benefits ที่ได้จาก IT investment • กำหนด intangible risks ที่อาจเกิดร่วม/มาจาก IT investment • ให้น้ำหนักสัมพันธ์กับความสำคัญของ tangible benefits • ประมาณว่ามันอยู่ที่ระดับในจาก 1-5 ในแต่ละ benefit และ risk ที่น่าจะสังเกตพบ • คูณ likelihood estimate ในข้อที่แล้วด้วยค่าน้ำหนักที่กำหนดให้ในแต่ละแฟกเตอร์ แล้วบวกรวมเข้าด้วยกัน

13. Real Options Analysis • ดำเนินการลงมติให้เป็นเอกฉันท์ในองค์ประชุมเพื่อตัดสินใจลงทุนทางด้าน IT • They couple financial calculations with intangible benefits and risks, aspects of strategic concern

14. “Tomato Garden” of IT Investment Project Source: adapted from Luehrman, T.A., 1998b “Strategy as a Portfolio of Real Options,” Harvard Business Review, September-October (1998).

15. Evaluating IT Investment Portfolio • มั่นใจว่า IT investment proposals ถูกนำมาพิจารณาในเทอมของ expected business outcomes, efforts needed to reach outcomes, และ risks involved • มั่นใจว่า IT investments จะมีคุณค่าต่อองค์กร • มั่นใจว่า ความเสี่ยงต่าง ๆ ที่เกิดร่วมกับ IT investments อยู่ในระดับที่ยอมรับได้ • มั่นใจว่า IT investments ถูกปรับเข้ากับ (align) business strategies

16. Trigeorgis’ Framework • วัตถุประสงค์ของ value management จะหมายถึงการวัด NPV แบบกว้าง ๆ • Strategic NPV = Traditional NPV of expected cash flows + Value of operating options from flexible management + Investment interaction effects • Strategic management ของการลงทุนต้องการบริหารจัดการเพื่อรวบรวมโอกาสในการลงทุนในอนาคตด้านต่าง ๆ และทางเลือกต่าง ๆ • การควบคุมเป้าหมายอย่างเหมาะสมมีความจำเป็นสำหรับการนำแนวทาง value-maximizing มาใช้อย่างมีประสิทธิภาพ

17. 3 Phases of Trigeorgis’ Framework

18. Activity-Based Management Measures • Activity-based costing • กรรมวิธีในการวัด cost และ performance ของการดำเนินการต่าง ๆ ทรัพยากร และ cost objects • Activity-based management • วินัยที่มุ่งเน้นไปยังการบริหารจัดการดำเนินงานต่าง ๆ อันเป็นแนวทางเพื่อปรับปรุงคุณค่าที่ลูกค้าได้รับให้สูงขึ้นและผลประโยชน์ที่ได้รับกลับมาเมื่อทำให้คุณค่าเพิ่มขึ้นแล้ว

19. TCO and TBO Concepts • Total Cost of Ownership (TCO) • Acquisition cost of materials is only portion of true costs of a product or process • Total Benefit of Ownership (TBO) • Considers benefits of competing products or processes instead of just focusing on individual costs

20. TCO Analysis Concerns Addressed • ทำให้มี costs และ level budgets ที่สามารถคาดการณ์ได้ • มองเห็นว่า IT resources สิ่งใดที่สามารถนำมาประยุกต์ใช้กับ firm’s core mission • จะหา current costs และ services ได้อย่างไร • จะเพิ่ม service levels ในระดับที่มี cost ยอมรับได้ ได้อย่างไร • จะติดตามหรือรับรู้ actual ongoing IT costs ได้อย่างไร • จะหาแนวทางการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพในการปรับปรุง IT expertise ได้อย่างไร • จะหา most effective implementation strategy เพื่อปรับปรุง effective/efficient delivery of IT

21. Differentiating Features of TVO Approach • IT และ business management ต้องทำงานร่วมกัน • Firm needs to move from pure cost center perspective to one emphasizing value creation • ผู้บริหารต้องวิเคราะห์และจัดการเพื่อให้มีการรวบรวมหรือ portfolio หรือ projects

22. Resources for More Methodologies • Applied information economics • http://www.hubbardross.com • Balanced scorecard • http://www.bscol.com • http://www.aquent.com • Economic value added • http://www.sternstewart.com

23. Resources for More Methodologies • Economic Value Sourced • http://www.metagroup.com • Portfolio management • http://www.metricnet.com • http://www.metagroup.com • Real option valuation • http://www.pwcglobal.com

24. Value Management Framework Examples

25. Application of Expanded Value Management Framework

26. Governance Is Shared Responsibility • IT and business managers need to work together • Combined application of: • Real options • Value management • Portfolio analysis as tools • Metrics • Indicators

27. Enterprise Can Benefit from Processes • การทำงานของ IT เพื่อเพิ่มคุณค่าให้กับธุรกิจ • กระบวนการที่ดำเนินอยู่นั้นมันกำลังมีวิวัฒนาการและการเปลี่ยนแปลง • ทุก ๆ หน่วยต้องทำงานมุ่งตรงไปตามทิศทางเดียวกัน คือ strategic goals ขององค์กร • ทรัพย์สินของ IT ควรมองภาพรวมจาก financial measures, nonfinancial measures, และ partnerships • ส่งเสริมให้พนักงานกล้าที่จะทดลองทำในเรื่องต่าง ๆ

28. จบบทที่ 14 • คำถาม ………..