Участие уполномоченных банков в хеджировании валютных рисков экспортеров и импортеров

1. Участие уполномоченных банков в хеджировании валютных рисков экспортеров и импортеров

2. Кому необходимо хеджирование? Компаниям, которые осуществляют экспортно-импортные операции и хотят избежать потерь вследствие значительного падения или роста курса валюты. Компаниям, прибыль которых зависит от изменения курса валют. Компаниям, которые используют валютные кредиты для финансирования деятельности своего бизнеса. Крайинвестбанк предлагает технологию, позволяющую защитить деятельность компании от рисков, связанных с изменением курсов валют.

3. Что получает компания? • Достижение целей снижения риска убытков: • Избежать финансовые потери вследствие значительного изменения курса валюты после покупки/продажи товара при экспортно-импортных операциях. • Застраховать сделки компании от неблагоприятного изменения курсов валют. • Фиксировать доходы бизнеса с отсутствием опасений относительно изменения курса валюты. • Преимущества: • Сделка может быть заключена сроком до 12 месяцев. • Сделка осуществляется по форвардному курсу без комиссий.

4. Что такое хеджирование? Хеджирование – это оптимизация риска убытков (страхование от возможных потерь), связанных с изменением курсов валют. Источники валютного риска • Убытки экспортера из-за снижения курса валюты. • Убытки импортера из-за повышения курса валюты. • Убытки компании, получившей кредит в валюте, из-за повышения курса валюты.

5. Каким образом? Хеджирование валютных рисков Осуществляется путем заключения форвардной сделки. Форвардный контракт Договор купли-продажи валюты в будущем по заранее оговоренному курсу на назначенную дату. Форвардная сделка Проходит в будущем, несмотря на значение текущего курса в день исполнения. Используется для хеджирования внешнеторговых расчетов и кредитов в иностранной валюте. Сделки заключаются на точные даты денежных потоков. Форвардный курс Основан на текущем рыночном курсе и разнице в процентных ставках валют сделки.

6. Когда выгодно заключать форвардную сделку? Экспорт товаров, когда поступление валютной выручки происходит с отсрочкой по причине длительных сроков транспортировки груза (например, морем). Импорт товаров и/или оборудования за валюту, реализация которого происходит в рублях РФ с отсрочкой платежа. Получение кредитов в иностранной валюте , возврат которого и уплата процентов будет осуществляться за счет рублевой выручки компании.

7. Пример сделки 1 Задача Компания приобретает товары на сумму $100 000 на условиях оплаты с отсрочкой платежа 185 дн., а реализация товаров осуществляется в рублях РФ. Цель Застраховаться от значительного роста курса валюты; зафиксировать свои рублевые расходы; установить цены на товары в рублях. Текущий курс – 31,59 Реализация товаров в рублях РФ Текущий курс – 29,38 27.04.12 – заключение контракта 29.10.12 – оплата через 185 дн. Компания покупает долларыпо форвардному курсу 30,45р./$, вне зависимости от того, какой текущий курс установился на рынке на дату расчетов, и оплачивает товар по контракту в размере $100 000 – эквивалент 3 045 000 р., вместо 3 159 000 р., если бы форвард не заключался. Компания заключает хеджирующую сделку (форвард), дата исполнения – 29.10.12, форвардный курс - 30,45 р./$. Планируемые расходы на покупку товара – 3 045 000 р.

8. Пример сделки 2 Задача Компания экспортирует товар на сумму $1 млн. При этом выручка поступит по факту получения контрагентом товара. Срок поставки товара – 2 месяца. Цель Застраховаться от значительного снижения курса валюты; зафиксировать свои рублевые доходы. Текущий курс – 31,27 Поставка товара Текущий курс – 32,30 06.11.12 – поступление выручки 04.09.12 – заключение контракта Компания продает долларыпо форвардному курсу 32,54р./$, вне зависимости от того, какой текущий курс установился на рынке на дату расчетов, и получает доход - 32 540 000 р., вместо 31 270 000 р., если бы форвард не заключался. Компания заключает хеджирующую сделку (форвард), дата исполнения – 06.11.12, форвардный курс – 32,54 р./$. Планируемые доходы от продажи товара - 32 540 000 р.

9. Пример сделки 3 Задача Компании необходимо погасить транш валютного кредита через 3 месяца. Цель Застраховаться от значительного роста курса валюты и зафиксировать свои рублевые расходы. Поступление выручки в рублях Текущий курс – 40,16 Текущий курс – ??? 22.02.13 – погашение транша 22.11.12 - сегодня Компания купит евро по установленному сделкой курсу – вне зависимости от того, какой текущий курс установится на рынке на дату расчетов, т.е. спустя 3 месяца. Компания заключает хеджирующую сделку (форвард), дата исполнения – 22.02.13, форвардный курс – 40,95 р./€.

10. 5 шагов к хеджированию Предоставить финансовую отчетность для получения лимита заключения сделок. 1 В отдельных случаях произвести депонирование средств. 2 Заключить Договор о совершении операций с форвардными контрактами. 3 Позвонить сотруднику ДВО и согласовать существенные условия сделки. 4 5 Заключить сделку.

11. Контакты Красноперов Сергей Викторович тел. (861) 210-49-50, доб. 1043 e-mail:ksv@kibank.ru Вандина Татьяна Николаевна тел. (861) 210-49-39, доб. 1385 e-mail:isd@kibank.ru Комова Анастасия Витальевна тел. (861) 210-49-39, доб. 1384 e-mail:komova@kibank.ru

12. Надеемся на плодотворное сотрудничество!