120 likes | 468 Views
N?uded ostjate vastu. N?uded ostjate vastu - % m??gitulustKeskmine laekumisperiood n?itab, mitu p?eva ettev?te krediteerib ostjaidKeskmised n?uded ostjate vastu (neto) x 365 p?eva M??gitulud (1 KM%)RR ? v?rdub ettev?tte maksetingimustegaOlukord paraneb, kui n?uete
E N D
1. III Lühiajaline raharinglus. Varade käibesagedus Rita Sikk
2011
2. Nõuded ostjate vastu Nõuded ostjate vastu - % müügitulust
Keskmine laekumisperiood näitab, mitu päeva ettevõte krediteerib ostjaid
Keskmised nõuded ostjate vastu (neto) x 365 päeva
Müügitulud (1 + KM%)
RR võrdub ettevõtte maksetingimustega
Olukord paraneb, kui nõuete saldo väheneb või müügitulud suurenevad. Olukord halveneb, kui nõuded suurenevad või müügitulud vähenevad.
Nõuetega seonduvat suhtarvude parandamiseks võime rakendada allahindlusi, karmistada makse-tingimusi, teostada paremat järelvalvet või kaaluda faktooringu kasutamist.
3. Nõuded ostjate vastu Kõik võimalused on teoreetilised ja ei pruugi positiivset tulemust anda.
Käibesagedus ja käibevälde on pöördvõrdelised näitajad
Halveneva trendi või tegevusala normist oluliste kõrvalekallete põhjused:
Ettevõte ei hinda nõudeid laekumise tõenäosusest lähtuvalt ja ei kanna ebatõenäoliselt laekuvaid arveid kuludesse
Suur osa nõuetest on sidus-, tütar- või emaettevõtte vastu
Ettevõtte tegevus sõltub ühest või vähestest ostjatest
4. Varud % müügituludest ja keskmine laoseis päevades Keskmine laoseis päevades (varude käibevälde)
Keskmised varud x 365 päeva
Müügitulud
RR Tootmisettevõttes võrdub ettevõtte tootmistsükliga
Jaekaubanduses nii lühikene kui võimalik, arvestades nõudlust ja klientide ostuprofiili
Olukord paraneb, kui varud vähenevad või müügitulud suurenevad. Kui ettevõte tõstab hindu, mõjutab see nõudeid, mitte varusid. Kui müügimahud suurenevad, mõjutab see nõudeid ja võib mõjutada varusid ning selle kaude võlgnevusi tarnijatele.
5. Varude käibevälde Tootmisettevõttes võib kasutada ka murru nimetajas materjalikulu + varude muutus müüdud kaupade kulu, kaubandusettevõttes müüdud kaupade kulu
Analüüs ja meetmed:
1. Kas laoseis vastab normaalsele müügi- või tootmistsüklile?
2. Miks varude maksumus on suurenenud? (kaupade hinnatõus, sortimendi muutus, toorme või palgakulude tõus, nõudluse langus, lattu tootmine)
3. Kas ettev.hindab varusid neto realis.maksumusse?
4. Kas ettevõtte tegevus sõltub ühest või vähestest ostjatest?
6. Võlgnevus tarnijatele % müügituludest ja keskmine tasumisperiood Keskmine võlgnevus tarnijatele x 365
Müügitulud (1 + KM määr)
RR: võrdub saadud krediidiperioodiga
Olukord halveneb, kui keskmine võlgnevus tarnijatele väheneb või müügitulud suurenevad. Kui müügimahud suurenevad, võib see varude ja võlgnevuse suurenemise kaasa tuua.
7. Lühiajaline raharinglus Suhtarv näitab, mitu päeva peab ettevõte äritegevuse tsüklit finantseerima materjali või kauba saabumisest raha laekumiseni kliendilt
Keskmine laekumisperiood + keskmine laoseis keskmine tasumisperiood
Rusikareegel: nii lühike kui võimalik
Võrdle teiste ettevõtetega samal tegevusalal
Ülesanne: Arvuta kolme ettevõtte baasil
8. Kasumi kvaliteedimäär Kui ettevõtte rahavood äritegevusest võrduvad või ületavad kasumit enne finantskulusid ja makse (EBIT), on kasumi kvaliteedimõõt 100% või rohkem.
Näide:
Nõuded 40, lühiajalised kohustused 10, müügitulu 100, tegevuskulud 50, kasum 50
Raha sisse 100 40 = 60
Raha välja: 50 10 = 40
Neto rahavoog äritegevusest 20
Kasumi kvaliteet on 40% (20/50)
Ülesanne: arvutage kasumi kvaliteet, kui lühiajalised kohustused on 50
9. Kasumi kvaliteedimäär Arvutage kasumi kvaliteedimäär Saku Õlletehases 2010 ja 2009 ning võrrelge A Le Cog vastavate näitajatega
Kui nõuded ja varud suurenevad, tuleb seda vastandada võlgnevuse suurenemisega tarnijatele
EBITDA Käibekapitali muutus
EBITDA = 100%
10. Vara käibesagedus Vara käibesagedus näitab, kui efektiivselt vara osaleb tulu tekkimisel. Kui vara käibesagedus on 1, võrduvad müügitulud bilansimahuga.
Müügitulud
Keskmine vara
Rusikareeglit ei ole, võrdle teiste ettevõtetega samal tegevusalal
11. Vara käibesagedus
Tööstuses peaks vara käibesagedus olema väiksem kui näiteks konsultatsioonifirmadel. Miks?
Olukord paraneb, kui müügitulud suurenevad või keskmine vara väheneb
DuPont-i valem:
Vara tasuvus = vara käibesagedus x tegevuse marginaal
12. Tegevuse marginaal Tegevuse marginaal:
Kasum enne intresse ja makse x 100
Müügitulud
DuPonti valem. Näitab, et vara tasuvust saab suurendada kas käibesageduse või marginaali tõstmisel või mõlema suurenemisel
Arvutage Saku Õlletahase ja A Le Cog vara käibesagedus ja tegevuse marginaal 2009 ja 2010, võrrelge