KDPW_CCP

1. KDPW_CCP Wrzesień 2014

2. Instytucje polskiego rynku kapitałowego Komisja Nadzoru Finansowego KDPW Główny Rynek GPW, Bondspot, Catalyst, NewConnect, OTC Narodowy Bank Polski KDPW_CCP Instytucje finansowe i pośrednicy Inwestorzy instytucjonalni Emitenci Inwestorzy indywidualni

3. 25 lat wolności gospodarczej Uczestniczą w obchodach 25-lecia wolności gospodarczej w Polsce Powstała w 1991 roku Wydzielony z GPW w 1994 roku, od tego czasu funkcjonuje jako niezależna instytucja finansowa, działająca w formie spółki akcyjnej Utworzona w 2011 roku

4. Grupa Kapitałowa KDPW 33% 33% • KDPW: • Usługa repozytorium transakcji – zgodna z EMIR • Rejestracja KDPW_TR przez ESMA (07.11.2013) • KDPW_CCP: • Powstała w lipcu 2011 r. • 100% akcji należy do KDPW • Kapitał własnyKDPW_CCP: 218 mln zł (ok. 52 mln EUR) • Funkcja centralnego kontrahenta poprzez nowację • Raportowanie do KDPW_TR (nieobowiązkowe) 33% 100 %

5. Usługi Grupy KDPW dla rynku finansowego 100% Rozliczanie transakcji Rozrachunek transakcji Rynek regulowany ASO OTC derywaty OTC REPO Rynek regulowany ASO OTC kasowy Centralny depozyt papierów wartościowych Zarządzanie ryzykiem rozliczeniowym Prowadzenie kont depozytowych Rejestrowanie i przechowywanie p.w. SPAN VaR Zdarzenia korporacyjne Zarządzanie zabezpieczeniami Połączenia operacyjne z zagranicznymi CSDs Prowadzenie referencyjnych baz danych PLN Obligacje skarbowe Bony skarbowe SpółkiWIG20 Gwarancje bankowe Wypłaty transferowe OFE System Rekompensat Agencja kodująca (kody ISIN, LEI) Fundusz Gwarancyjny Repozytorium transakcji 2015 – autoryzacja CSD 2014 – autoryzacja CCP Giełdowa Izba Rozrachunkowa (GIR KDPW)

6. Najważniejsze wydarzenia w historii KDPW_CCP lipiec 2011 r. listopad 2012 r. 8.04.2014

7. Autoryzowane izby CCP w Europie (12.09.2014)

8. Rynki rozliczane przez KDPW_CCP RYNEK KASOWY RYNEK TERMINOWY OTC Rynek regulowany ASO Rynek regulowany OTC • Platforma konfirmacji dla REPO - Giełda Papierów Wartościowych (GPW) - BondSpot - NewConnect - Catalyst - BondSpot - Giełda Papierów Wartościowych (GPW) • OTC (MarkitWire, SwiftAccord) • Forward nastopęprocentową(Forward Rate Agreement), Swap stopy procentowej (InterestRateSwap) , OvernightIndexSwap • BasisSwap Obligacje skarbowe Akcje, prawa do akcji, obligacje, listy zastawne Kontrakty terminowe, opcje, jednostki indeksowe Akcje, prawa do akcji, prawa poboru, obligacje, produkty strukturyzowane, jednostki indeksowe, listy zastawne, warranty, ETFy

9. Rynek regulowany i alternatywny system obrotu KDPW_CCP gwarantuje rozliczenia transakcji zawartych na regulowanym rynku kasowym i terminowym. Platformy obrotu na regulowanym rynku kasowymPlatformy obrotu na regulowanym rynku terminowym KDPW_CCP gwarantuje rozliczenia transakcji zawartych na rynku kasowym w alternatywnym systemie obrotu. Platformy obrotu na rynku kasowym ASO:

10. KDPW_CCP: System gwarantowania rozliczeń– Kolejność uruchamiania środków Zgodność z EMIR

11. Rozliczanie instrumentów OTC w KDPW_CCP Od końca 2012 r. KDPW_CCP prowadzi system rozliczeń transakcji w instrumentach pochodnych na rynku OTC obejmujący system gwarantowania płynności rozliczeń. Główne funkcjonalności usługi rozliczania derywatów OTC : rozliczenia transakcji przyjętych do systemu rozliczeń OTC i pośrednictwo w rozrachunku wynikającym z rozliczenia zarządzanie ryzykiem zarządzanie zabezpieczeniami funkcja centralnego kontrahenta (CCP) poprzez nowację raportowanie do repozytorium transakcji (usługa oferowana przez KDPW) Narodowy Bank Polski Platformy konfirmacji Bank A Komunikacja SWIFT Repozytorium Transakcji (KDPW) Bank B • Depozyt p.w. (KDPW) • rozrachunek repo • przechowywanie p.w. SWI Zgodność z EMIR

12. Rozliczenia OTC – rozliczane instrumenty FRA IRS OIS Basis Swaps REPO KDPW_CCP pracuje nad wprowadzenie instrumentówdenominowanychw EUR i innychwalutach. PLN

13. Rozliczenia OTC – platformy konfirmacyjne • MarkitWire KDPW_CCP rozlicza transakcje na podstawie instrukcji rozliczeniowych przekazywanych przez operatora elektronicznej platformy (MarkitWire, SWIFTAccord i własne rozwiązanie służące zestawianiu instrukcji dla transakcji repo). • SWIFTAccord

14. Wymogi kapitałowe dla uczestników rozliczających Obrót zorganizowany: Generalny uczestnik rozliczający: 50 mln zł (ok. 12 mln EUR) oraz iloczyn 5 mln zł (ok. 1,2 mln EUR)zareprezentowanie innego podmiotu przez uczestnika rozliczającego w danym zakresie w rozliczeniach transakcji prowadzonych przez KDPW_CCP – banki; 15 mln zł (ok. 3,5 mln EUR)oraz iloczyn 2 mln zł (ok. 0,5 mln EUR)zareprezentowanieinnego podmiotu przez uczestnika rozliczającego w danym zakresie w rozliczeniach transakcji prowadzonych przez KDPW_CCP – domy maklerskie; Zwykły (bezpośredni) uczestnik rozliczający: 25 mln zł (ok. 6 mln EUR) – banki; 4 mln zł (ok. 1 mln EUR) –domy maklerskie; Izba rozliczeniowa: 15 mln zł (ok. 3,5 mln EUR). Rynek OTC: Generalny uczestnik rozliczający: 100 mln zł (ok. 25 mln EUR); Indywidualny uczestnik rozliczający: 50 mln zł (ok. 12,5 mln EUR); Izba rozliczeniowa: 100 mln zł (ok. 25 mln EUR).

15. Raportowanie do repozytorium transakcji • Oprócz realizacji własnych obowiązków raportowania jako CCP, KDPW_CCP przygotowałusługę raportowania kontraktów pochodnych do repozytorium transakcji prowadzonego przez KDPW (KDPW_TR) na zlecenie Uczestników Rozliczających. • Raportowanie może oddelegować Uczestnik Rozliczający, a za jego pośrednictwem- KlienciUczestnika i podmioty zawierające transakcje pochodne na zlecenie Klientów Uczestnika (Brokerzy). • W dniu 7 listopada 2013 r. Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) zarejestrował Repozytorium Transakcji KDPW, potwierdzając,iż spełnia ono wszystkie wymogi obowiązujące repozytoria transakcji zgodnie z EMIR. • Repozytorium Transakcji KDPW (KDPW_TR) to jedna z pierwszych czterech instytucji tego rodzaju zarejestrowanych w Europie. • KDPW_TR jest uprawnione do rejestrowania wszystkich klas kontraktów pochodnych, zarówno z rynkuregulowanego,jak i OTC. Zgodność z EMIR

16. www.kdpwccp.pl