第十五章 創業投資公司與 創新育成中心

1. 第十五章 創業投資公司與 創新育成中心

2. 第十五章 創業投資公司與創新育成中心 • 一、創業投資公司 • 二、創新育成中心 • 三、育成中心與傳統創業投資之差異 • 四、專業網路育成創業投資公司介紹 • 五、結論

3. 15.1創業投資公司（Venture Capital） • 15.1.1 創業投資的發端 • 15.1.2 創業投資的定義 • 15.1.3 創業投資公司的經營型態 • 15.1.4 創業投資的關鍵成功要素 • 15.1.5 國內創業投資公司的現況 • 15.1.6 創業投資業的例子－中經合集團

4. 15.1.1 創業投資的發端 • 在第二次世界大戰前，美國有些公司會向富有的個人、家族，或企業籌措資金以進行投資，有些富裕的家族甚至進一步成立投資公司，從事「創業投資（venture capital）」，這是最早有創業投資的行為

5. 創業管理模式 • 三因素動態的循環，創業投資業者藉著找出機會來切入，資源的協調與溝通來增加機會的成功率、組織團隊則可提升創造力來增加機會的數目，藉此來對於資源、及團隊這兩個項目進行反饋，讓團隊的能力得以提升

6. 溝通 模糊性 創造力 不確定性 外在力量 領導 資本市場 創業管理模式 機會 資源 團隊

7. 15.1.3 創業投資公司的經營型態

8. 15.1.4 創業投資的關鍵成功要素 • 1、整體產業面：產業趨勢分析與掌握、產業上下游相關專業知識、良好的人際關係與人脈 • 2、資訊蒐集面：創投公司的業界口碑、早先獲知良好的投資個案、創投公司的業界口碑 • 3、專業能力面：成功的資金管理、具備專業能力做好查訪與研究

9. 產業趨勢分析與掌握 產業上下游相關專業知識 良好的人際關係與人脈 創投公司的業界口碑 早先獲知良好的投資個案 成功的資金管理 具備專業能力做好查訪與研究 具備提供smart money的實力 創投的成功關鍵因素

10. 15.1.5 國內創業投資公司的現況 • 台灣新竹科學園區不僅可以擁有與矽谷相同的設備廠房，直到今日，新竹科學園區已經被國際公認為「台灣矽谷」 • 台灣每年成立的高科技新公司約數千家，其中創業投資參與投資的佔一半以上為創業投資業，創業投資業的專業在尋找有潛力的投資目標，找到後將「創業者的想法」轉化為「公司」，進而升級為「金雞母」

11. 我國創業投資的五大功能 （1） 提供種子資金，以促進科技事業之籌 設與發展 （2） 引導資金投入高科技事業 （3） 引進國外技術於國內科技事業之發展 （4） 提供被投資公司經營管理之支援 （5） 輔導投資成功的科技事業上市(櫃)

12. 15.1.6 創業投資業的例子－中經合集團 (1)成立背景： 中經合的意思是中國人的經濟合作。長期目標是通過引進美國、日本等國的資金和技術，全面提升大陸及台灣地區的技術水準。促成太平洋兩岸三地間(Pacific Rim)高科技產業發展 (2)投資選擇： 主要是與美國矽谷有合作關係的業者，其中又是以網際網路、通訊與軟體等新興科技公司為主

13. (3)發展方向： 中經合的發展定位在兩個主要的方向上：一是充當投資銀行的角色，針對高科技產業提供諮詢和顧問，協助企業私人募款及財務規劃；二是創業投資基金的管理

14. 網站：美商中經合集團

15. 15.2創新育成中心（Innovation Incubator） • 15.2.1 「創新育成」的發端 • 15.2.2 「育成中心」的定義 • 15.2.3 「育成中心」的功能、與貢獻 • 15.2.4 「育成中心」的成功因素、與系統觀點

16. 15.2.1 「創新育成」的發端 • 創新育成開始於1959年一家美國公司—Catalyst Co. • Catalyst Co.主要是投資在新創事業的初始期，在經營上是屬於風險性高的企業 • Catalyst Co.還會替一些具潛力的創業者租戶（tenant）提供不管是資金、場地、設備，或企業經營管理中所需的專業性服務，並且會主動參與創業的過程

17. 15.2.2 「育成中心」的定義 • 育成中心輔導對象的需求為，例如資金取得、創業投資，甚至是法律服務等管理方面的需求 • 育成中心會藉由提供像辦公室中基本的支援服務，加上影印機、與傳真機等辦公司設備，並藉由本身的專門技術、與其他資源網路來提供各種的援助管道，促進新創企業的成長、技術提升、經營繁榮，與經濟發展多角化

18. 育成中心型態分為四種： 1、依營利性財產開發計畫的育成中心 其目的在追求不動產增值與銷售專利服務給租戶公司，其給予承租許可，在經營上的主要考量是他們付租金的能力 2、依非營利性開發之法人組織所設立的育成中心 其目的在追求創造新的就業機會並且促使區域的經濟多角化，其給予承租許可在經營上的主要考慮是租戶創造新工作的潛力

19. 3、依學術性機構所開發的育成中心 大學研究成果與教授和大間合作成果的商品化，是此類型育成中心存在的主要理由，其給予承租許可通常是考慮是否屬於技術密集型 4、由營利性種子基金公司所開發的育成中心 主要目的在於擴大自身投資的機會，特別是藉由投資於具有發展潛能且快速回收資本的新創公司

20. 15.2.3 「育成中心」的功能與貢獻 • 創新育成中心的功能： 1、減輕創業過程的投資費用與風險，增進初創 業者成功率 2、協助產業孕育計畫，開發新技術與新產品 3、引導研發成果商品化

21. 4、提供產學合作的場所 5、提供測試服務、加速產品開發 6、輔助企業有關人才培訓、資訊提供及營運 管理之諮詢服務

22. 育成中心的目前實際貢獻： 1、可以促進地區經濟的發展與繁榮 2、能夠提升並創造就業的機會 3、使得新創及既有企業得以順利的成長與發 展，同時更可以提高其存活率

23. 4、得以強化企業的技術以及研發能力 5、可以支持社會經濟政策以及幫助發展中的 弱勢團體 6、可以協助企業改善其形象、提高租稅的收 入並增加其銷售額

24. 提供財務與 融資的管道 明確的計劃、 時程、清楚 商業專門知識 內部的資源服務 與大學保持 密切的關係 育成中心 社區團體的支持 廠商的篩選過程 新創公司的網路 成功的洞察利 企業的教育 15.2.4 「育成中心」的成功因素

25. 經營主體 創造就業 政府 學術機構 非營利機構 私人 促進新公司成功 環境風險 促進科技商品化 促進科技移轉 育成中心 創業家 加速經濟發展 育成中心的優勢 復甦地方經濟 技術風險 獲得利潤 扶助弱勢團體 企業網路 財務 實體設備 辦公實驗空間 諮詢服務 低廉租金 彈性租期 共享服務 員工教育訓練 貢獻

26. 15.3育成中心與創業投資公司之差異

27. 自行創業、育成中心與創業公司

28. 15.4 專業網路育成創業投資公司介紹 • 15.4.1 公司背景 • 15.4.2 經營模式分析 • 15.4.3 競爭優勢分析

29. 15.4.1 公司背景 • ICG是Walter Buckly和Ken Fox在1996年創立的，於1999年8月在NASDAQ正式掛牌上市，IPO價格為6美元，1個月之內股價就漲到80美元 • ICG的成功除了因為公司選擇了極富商機的B2B EC作為其主要經營市場外，更重要的是公司充分交流與累積知識和資源，並加以創造、轉化的運作模式

30. 網站： ICG

31. 15.4.2 經營模式分析 • ICG集結了過去在各產業界擔任過管理、行銷銷售、資訊科技等領導階層的專業人才，組成了「顧問諮詢委員會」（Advisory Board）與「管理團隊」（Management Team），提供ICG投資夥伴公司關於銷售、行銷、人力資源、資訊科技、財物、企業發展等方面的策略指導與支援 • ICG投資的公司都集中於B2B EC的相關領域中，彼此間的資訊和資源可以有效率的互通互享

32. ICG極力推動ICG Network的概念，鼓勵夥伴公司彼此之間的交流，以推行進一步的合作與策略聯盟 • ICG的資源得以加乘擴充，除了其管理團隊、顧問諮詢委員會外，還延展至其夥伴公司的企業經驗、專家資源和產業人脈關係，達成知識和資源的交流、累積與再創造

33. 15.4.3 競爭優勢分析 (1)投資領域的高度專注 ICG選擇最需要領域知識（Domain Knowledge），也是市場成長最快速的B2B EC作為投資標的，以豐富的經驗累積鞏固本身的品牌優勢 (2)高度附加價值的支援 新興企業的成功與否，資金只是其中一項因素；ICG有能力提供幾乎是所有營運所需的支援，並以廣大的ICG Network快速擴充

34. (3)綜效作用的相乘效果 如前所敘，其中交流的豐沛產業關係和人脈將可加速未來投資的進行；若是夥伴公司監存在著產業上下游的關係，其綜效將更加明顯

35. 15.5　結論　 • 網路的世界講求速度。不僅是網路公司必須和時間賽跑，投資網路公司也必須掌握相同的速度 • 在短暫的評估時間中就必須做出是否投入的決定，在此可藉由電子商務市場在科技、資源、或資訊連結上的發展，來協助企業做出正確的決定 • 創業投資，正肩負著台灣成為高科技創新、創業大國的使命。發揮創業投資的原始精神，積極挖掘、培育新案源，是台灣創業投資業未來的最大挑戰

36. 重要名詞 • 創業投資 • 創新育成中心 • 網路育成創業投資 • 網路創業投資集團 • 領域知識