Aktiebolagets omvandling

1. Aktiebolagets omvandling

2. Strukturförändringar • Genomgripande förändringar av ett företag kan avse olika saker: • Förändringar av ägarkretsen • Förändringar av verksamheten • Förändringar som rör företagets juridiska status • Förändringarna kan genomföras i olika former: • Inkråmsöverlåtelser & aktieöverlåtelser • Fusion • Delning • Likvidation

3. Inkråmsöverlåtelser • Beslutas av bolaget: • Kan avse hela eller delar av bolagets rörelse/tillgångar • Faller i princip under styrelsens beslutskompetens • Möjligt undantag: ”oreglerad exklusiv stämmokompetens” • Skilj från befogenhetsfrågor (t.ex. brott mot verksamhetsföremålet) • Överföringar av skulder (inget gäldenärsbyte): • Fordringar på överlåtande bolag påverkas endast vid borgenärens samtycke • Annars påverkas endast förhållandet mellan överlåtare & förvärvare • Om hela rörelsen överlåts, består överlåtarens tillgångar därefter endast av köpeskillingen

4. Aktieöverlåtelser • Beslutas av aktieägare. Normalt avtalsfrihet • Ibland föreligger dock skyldighet att förvärva eller sälja aktier • Tvångsinlösen (22:1, kopplad till aktieinnehav) • Kombinerad rätt & skyldighet att förvärva • Budplikt (3:1 LUA, kopplad till aktieinnehav i noterade bolag) • Endast skyldighet att förvärva • Jfr 29:4 (missbruk, kopplad till skadeståndsgrund) • Endast skyldighet att förvärva • Jfr även 25:22 (missbruk, kopplad till likvidationsgrund) • Bolaget kan ges rätt att lösa in aktier i stället för tvångslikvidation • Aktieöverlåtelser kan resultera i uppkomsten av ett koncernförhållande • Tvångsinlösen enligt 22 kap. används ofta för att möjliggöra fusioner

5. Fusion (23 kap) • Ett eller fleraöverlåtande bolag & ettövertagande bolag • Rättsverkningar: • Överlåtande bolags samtliga tillgångar & skulder övergår till övertagande bolag • Överlåtande bolag upplöses utan likvidation • Ett ”rent” gäldenärsbyte sker • Fusionsformer: • Absorption [övertagande bolag finns redan] • Förenklade regler för absorption av helägt dotterbolag • Kombination [förutsätter flera överlåtande bolag, övertagande bolag nybildas] • Fusionsvederlag: aktier i övertagande bolag eller pengar • Minst hälften av värdet ska bestå av aktier (23:2)

6. Delning (24 kap) • Ettöverlåtande bolag & ett eller fleraövertagande bolag • Delningsformer [i bägge fallen kan övertagande bolag nybildas]: • Fission (24:1 2 st. p 1) • Överlåtande bolags samtliga tillgångar & skulder övergår till flera övertagande bolag • Överlåtande bolag upplöses utan likvidation • Subsidiärt solidariskt gäldsansvar för övertagande bolag • Uppspaltning (24:1 2 st. p 2) • En del av det överlåtande bolagets tillgångar & skulder övergår till ett eller flera övertagande bolag • Överlåtande bolag kvarstår som rättssubjekt • Subsidiärt solidariskt gäldsansvar för överlåtande och övertagande bolag • Delningsvederlag: aktier i övertagande bolag eller pengar • Minst hälften av värdet ska bestå av aktier (24:2)

7. Normalförfarandet • Fusions- respektive delningsplan • Ersätter stiftelseurkund vid nybildning av övertagande bolag • Revisorsgranskning & yttrande • Normalt ska planen (tillsammans med yttrandet) registreras i aktiebolagsregistret • Stämmobeslut • Huvudregel hos överlåtande bolag • Bolagen ska underrätta kända borgenärer • Alltid borgenärer hos överlåtande bolag • Ansökan om tillstånd att verkställa planen • Legalitetsprövning (även hänsyn till prövning av konkurrenseffekter) • Kallelse på borgenärer: alltid borgenärer hos överlåtande bolag • Tillstånd lämnas: om kallad borgenär motsätter sig, så överlämnas ärendet till TR • Registrering av fusionen respektive delningen • Anmälan ersätter aktieteckning (fusions- respektive delningsvederlag)

8. Likvidation • Tvångslikvidation • Domstol eller Bolagsverket beslutar (25:10) • Särskilda grunder måste föreligga • T.ex. kapitalbrist eller bestämmelse i bolagsordningen • Frivillig likvidation • Bolagsstämman beslutar (25:1)

9. Likvidationsförfarandet • Likvidator träder i styrelsens och VD:s ställe (25:30) • Utses av domstol eller Bolagsverket (25:28) • Uppdraget är att avveckla rörelsen (25:34-35) • Kallelse på okända borgenärer • Förvandla bolagets egendom till pengar • Betala skulder • Skifte (25:38) • Slutredovisning (25:40) • Bolaget upplöst när slutredovisningen lagts fram på stämma (25:41) • Talan mot skifte (25:39) • Fortsatt likvidation (25:44)

10. Funktionella samspel • I stället för absorptionsfusion: • Försäljning av hela inkråmet & likvidation • I stället för kombinationsfusion: • Bolagsbildning, inkråmsförsäljning & likvidation • I stället för delning genom uppspaltning: • Partiella inkråmsöverlåtelser • I stället för delning genom fission • Försäljning av olika delar av inkråmet till olika ev. nybildade bolag, därefter likvidation

11. 22:1 ABL • En aktieägare som innehar mer än nio tiondelar av aktierna i ett aktiebolag (majoritetsaktieägaren) har rätt att av de övriga aktieägarna i bolaget lösa in återstående aktier. Den vars aktier kan lösas in har rätt att få sina aktier inlösta av majoritetsaktieägaren.  • Bestämmelserna i första stycket och i övrigt i detta kapitel om majoritetsaktieägare i ett aktiebolag gäller även den som tillsammans med ett eller flera dotterföretag innehar mer än nio tiondelar av aktierna i bolaget och den vars dotterföretag innehar mer än nio tiondelar av aktierna i bolaget. Finns det flera som uppfyller dessa förutsättningar, skall bestämmelserna i detta kapitel tillämpas enbart på den som är närmast överordnad bolaget.  • Med dotterföretag som avses i andra stycket likställs juridisk person över vilken en majoritetsaktieägare som inte är ett svenskt aktiebolag utövar inflytande på det sätt som anges i 1 kap. 11 §. 

12. 23:15 ABL • Fusionsplanen ska underställas bolagsstämman i samtliga överlåtande bolag.  • Om ägare till minst fem procent av samtliga aktier i det övertagande bolaget begär det, ska fusionsplanen även underställas bolagsstämman i det bolaget. En sådan begäran ska göras inom två veckor från det att uppgift om att fusionsplanen har registrerats har kungjorts enligt 27 kap. 3 §.  • Stämman får hållas tidigast en månad efter det att uppgift om fusionsplanens registrering har kungjorts. Om samtliga bolag som deltar i fusionen är privata aktiebolag, får stämman hållas tidigare, dock tidigast två veckor efter kungörelsen.  • Första-tredje styckena gäller inte vid fusion där samtliga deltagande bolag är privata aktiebolag och alla aktieägare i bolagen har undertecknat fusionsplanen. 

13. 24:5 ABL Om enligt delningsplanen en skuld som åvilar det överlåtande bolaget genom delningen skall överföras till ett övertagande bolag, svarar det senare bolaget efter delningen för skulden utan någon begränsning. Förmår det övertagande bolaget inte betala skulden, svarar de övriga övertagande bolagen solidariskt för skulden, dock högst med ett belopp som för varje bolag motsvarar det verkliga värdet av den nettobehållning som har tilldelats bolaget vid delningen. Vid delning enligt 1 § andra stycket 2 svarar dessutom det överlåtande bolaget, dock högst med ett belopp som motsvarar det verkliga värdet av vad som har behållits av bolaget vid delningen. Om en skuld som åvilar det överlåtande bolaget inte behandlas i delningsplanen, svarar de övertagande bolagen eller, vid delning enligt 1 § andra stycket 2, det eller de övertagande bolagen och det överlåtande bolaget för skulden solidariskt och utan begränsning.

14. 25:21-22 ABL Likvidation • 21 § Om en aktieägare genom att missbruka sitt inflytande i bolaget uppsåtligen har medverkat till en överträdelse av denna lag, tillämplig lag om årsredovisning eller bolagsordningen, kan allmän domstol på talan av ägare till en tiondel av samtliga aktier besluta att bolaget skall gå i likvidation, om det finns särskilda skäl till det på grund av missbrukets långvarighet eller någon annan anledning.  • Om en aktieägare, sedan en talan enligt första stycket har väckts, för sin del återkallar talan, kan övriga aktieägare som har väckt talan fullfölja denna. Inlösen av aktier • 22 § I det fall som avses i 21 § kan domstolen på yrkande av bolaget i stället för att besluta om likvidation ålägga bolaget att inom viss tid lösa in kärandens aktier. Om bolaget inte löser in aktierna inom den tid som domstolen har fastställt, skall domstolen på talan av den vars aktier skulle ha lösts in besluta att bolaget skall gå i likvidation. • När domstolen prövar bolagets yrkande skall den ta särskild hänsyn till de anställdas och borgenärernas intressen. Inlösen får inte ske om bolagets eget kapital, beräknat enligt 14 §, efter inlösen skulle understiga hälften av det registrerade aktiekapitalet. 

15. 29:3-4 Aktieägares skadeståndsansvar • 3 § En aktieägare skall ersätta skada som han eller hon uppsåtligen eller av grov oaktsamhet tillfogar bolaget, en aktieägare eller någon annan genom att medverka till överträdelse av denna lag, tillämplig lag om årsredovisning eller bolagsordningen.  Aktieägares inlösenskyldighet vid missbruk • 4 § Om det är motiverat med hänsyn till faran för fortsatt missbruk och förhållandena i övrigt, är en aktieägare som avses i 3 § också skyldig att lösa in skadelidande aktieägares aktier. Lösenbeloppet skall bestämmas till ett belopp som är skäligt med hänsyn till bolagets ställning och övriga omständigheter. 

16. 3:1 LUA Förutsättningarna för att budplikt skall uppkomma • 1 § Den som inte innehar några aktier eller innehar aktier som representerar mindre än tre tiondelar av röstetalet för samtliga aktier i ett sådant bolag som avses i andra stycket och genom förvärv av aktier i bolaget, ensam eller tillsammans med någon som är närstående enligt 5 §, uppnår ett aktieinnehav som representerar minst tre tiondelar av röstetalet för samtliga aktier i bolaget skall 1. omedelbart offentliggöra hur stort hans eller hennes aktieinnehav i bolaget är, och 2. inom fyra veckor därefter lämna ett offentligt uppköpserbjudande avseende resterande aktier i bolaget (budplikt). Första stycket gäller vid förvärv av aktier i ett svenskt aktiebolag vars aktier är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför Europeiska ekonomiska samarbetsområdet. I 4 § finns bestämmelser om att Finansinspektionen kan besluta att budplikten skall fullgöras av annan än vad som följer av denna paragraf. SFS 2007:568