Инвестиционный проект по разработке новой технологии получения Мультикристаллического кремния

1. Инвестиционный проект по разработке новой технологии получения Мультикристаллического кремния ООО «Энергия» Венчурный партнер: ООО «Тонап-Венчур»

2. Краткое резюме проекта Данный инновационный проект посвящен выполнению НИОКР, в результате которой пройдет разработка новой технологии получения мультикристаллического кремния и будут изготовлены опытные установкидля получения мультикристаллического кремния совокупной производительностью18 т в год. с последующим их масштабированием до 7 установок и совокупной производительностью 63 т в год. Производство кремния солнечного качества Техническая суть продолжение работы по разработке, на базе имеющегося научно-практического задела, новой безхлорной и энергосберегающей технологии очистки металлургического кремния до стадии получения слитка мультикристаллического кремния, пригодного для изготовления фотопреобразователей.

3. Продукт и области применения

4. Рынок: сегментирование рынка В 2009 г., несмотря на продолжающийся мировой экономический спад, рынок фотовольтаики продемонстрировал умеренный рост, установив новый рекорд по объемам годовых установок в натуральном — 7,3ГВт (20%-ный рост по сравнению с 2008г.) и денежном выражении — $38 млрд. (в 2008 г. — $37,1 млрд.). Региональныерынкисолнечнойэнергетики в годовыхобъемахустановок. (Источник: EPIA)

5. Рынок : участники Основные игроки сектора продолжают лидировать в наращивании мощностей и объемов производства на всех этапах отраслевой цепочки. Так, на долю 7 основных производителей поликремния сегодня приходится почти половина мировых мощностей по производству ПКК. На долю 8 ведущих производителей пластин — практически треть мировых мощностей по производству пластин; на долю 6 основных производителей солнечных модулей — порядка 25% мировых производственных мощностей. А на долю 10 ведущих производителей ФЭП пришлось почти 46% мирового объема производства. Региональное распределение мощностей по производству оборудования для солнечной энергетики в 2009 г.(Источник: EPIA)

6. Тенденции развития рынка По прогнозам EPIA, к 2014 г. рынок фотовольтаики достигнет 30 ГВт (по сценарию Политики поддержки), при этом среднегодовые темпы роста (CAGR) в 2009-2014 г.г. составят 33%. По Умеренному сценарию, объем рынка в 2014 г. превысит 13,7 ГВт (CAGR — 14%) В региональном плане, Европа останется самым крупным рынком с точки зрения как годовых, так и суммарных установок фотоэлектрических систем. Североамериканский регион, и в особенности США, станут крупным отраслевым рынком с устойчивыми темпами роста уже в течение ближайших лет. Доля рынка Китая и Южной Азии также существенно возрастет к 2014 г. Среднегодовые темпы роста производственных мощностей по всей производственной цепочке в 2009-2014 г.г. составят 20-30%

7. Израиль Юж.Корея Швейцария • Льготный закупочный тариф: €0.3-0.56/кВт (фиксирован на 25 лет; зависит от типа и мощности системы) • Льготный закупочный тариф: €0.4/кВт (фиксирован на 20 лет; снижение тарифов на 4% с 2011 г) • Льготный закупочный тариф: €0.46-0.48/кВт (фиксирован на 15-20 лет; зависит от мощности системы; снижение тарифов на 4% с 2009 г) Тенденции развития рынка Программы государственной поддержки СЭ – мировой опыт China Италия Германия Испания • Льготный закупочный тариф: €0.41-0.44/кВт (фиксирован на 25 лет; зависит от типа и мощности системы; снижается с 2009 г.) • Лимит по ежегодным установленным мощностям – 400МВт (снижается с 2009 г.) • Льготный закупочный тариф: €0.34-0.47/кВт (фиксирован на 20 лет; зависит от типа и мощности системы; постепенное снижение тарифов на 8-9.5% к 2011 г.); • Нет лимита по ежегодным установленным мощностям • Льготный закупочный тариф: €0.36-0.49/кВт (фиксирован на 20 лет; зависит от типа и мощности системы; снижение тарифов на 2% с 2009 г.); • Лимит по ежегодным установленным мощностям – 1200МВт • Льготные закупочные тарифы по формуле: себестоимость + «разумная надбавка» • Правительство поддерживает проекты в области солнечной энергетики, особенно для удаленных районов Страны G8: Обязательство сократить мировые выбросы парниковых газоввдвое к 2050г. Страны ЕС: План довести долю возобновляемых источников энергии в энергоресурсах до 20% к 2020 г. Япония • Правительство планирует возобновить политику стимулирования отрасли, чтобы достичь 100ГВт установленных мощностей к 2030 г. США • Федеральные налоговые льготы (до 30%) для устанавливающих солнечные системы • Налоговые льготы на уровне штатов для производителей оборудования для солн. энергетики • В большинстве штатов операторы электросетей обязаны закупать часть электроэнергии из возобновляемых источников • «Солнечная инициатива Калифорнии» - финансовое стимулирование установки систем, чтобы к 2017 г. выйти на 1,75ГВт установленных мощностей

8. Тенденции развития рынка Программы государственной поддержки СЭ – мировой опыт Испания: Льготный закупочный тариф: €0.41-0.44/кВт (фиксирован на 25 лет; зависит от типа и мощности системы; снижается с 2009 г.) Лимит по ежегодным установленным мощностям – 400МВт (снижается с 2009 г.) Германия: Льготный закупочный тариф: €0.34-.47/кВт фиксирован на 20 лет; зависит от типа и мощности системы; постепенное снижение тарифов на 8-9.5% к 2011 г.); Нет лимита по ежегодным установленным мощностям.

9. Тенденции развития рынка Программы государственной поддержки СЭ – мировой опыт Израиль: Льготный закупочный тариф: €0.4/кВт (фиксирован на 20 лет; снижение тарифов на 4% с 2011 г). Отмена налога с доходов, получаемых владельцами солнечных батарей от продажи избыточной энергии. Льготы для киббуцев на землепользование под солнечные генераторы. Южная Корея: Льготный закупочный тариф: €0.46-0.48/кВт (фиксирован на 15-20 лет; зависит от мощности системы; снижение тарифов на 4% с 2009 г).

10. Тенденции развития рынка: рыночные потребности Возобновляемые источники энергии важны не только с точки зрения диверсификации технологической базы электрогенерации. Сегодня мировое сообщество испытывает серьезную озабоченность по поводу глобального изменения климата. Как показало исследование, проведенное компанией Exxon Mobile, мировые энергетические потребности ежегодно возрастают на 1,3% и к 2030 г. увеличатся на 40% по сравнению с 2005 г. 40% этого роста придется на энергогенерируюший сектор. Соответственно, выбросы углекислого газа (CO2), связанные с сектором энергетики, тоже возрастут. Развитие солнечной фотоэнергетики связано с масштабными программами поддержки возобновляемой энергетики, реализуемыми в высокоразвитых странах Европы, США, Японии. По сравнению с другими видами производства электроэнергии за счет возобновляемых источников, солнечная фотоэнергетика обладает наибольшим потенциалом долгосрочного роста. По существующим оценкам, солнечного света, падающего на Землю каждую минуту, достаточно для того, чтобы удовлетворить текущие глобальные потребности в энергии в течение целого года. Основные потребители мультикристаллического кремния Продуценты солнечных батарей и фотопреобразователей Полупроводниковая промышленность

11. Конкуренты Особенностью рынка кремния является то, что возможностью его производства обладают лишь несколько стран в мире, а соответствующие технологии не продаются. Технологическая цепочка по производству кремния, включающая кварцевое сырье – поликристаллический кремний – монокристаллический кремний – кремниевые пластины, требует сложного оборудования. Полные технологии по производству кремния имеются сейчас лишь в США, Японии, Германии и Италии. Всего шесть корпораций – вертикально интегрированных холдингов контролируют весь мировой рынок кремния: WackerSiltronics (Германия), Toshiba Ceremics, Mitsubishi Materials-Silicon, Komatsi Electronic Metals (Япония), MEMS (Италия), Shin-Etsu Semiconductors (США). Среди них также можно выделить производителей данной продукции по России. Конкуренты по России: OOO «Группа НИТОЛ» Субституты Siemens-процесс Конкуренты за рубежом: Hemlock Semiconductor Group, MEMC Electronic Materials, Inc., Mitsubishi Materials-Silicon, Shin-Etsu Semiconductors, ГруппаTokuyama,WackerSiltronics Метод Чохральского EPC-SCHMID технология

12. Ключевые преимущества технологии

13. Ключевые преимущества технологии Сравнение выхода кремния при SIЕMENS-процессе и инновационной технологии очистки кремния Сравнение структуры затрат при SIEMENS-процессе и инновационной технологии плазменной очистки

14. Ключевые преимущества: инициатор проекта Карабанов Сергей Михайлович Генеральный директор ОАО "Рязанский завод металлокерамических приборов«, Вице-президент Комитета за применение возобновляемой энергии. Видный специалист в области электронной техники, радиоэлектроники, солнечной энергетики. Основными направлениями в его инженерной деятельности являются исследование и разработка фотоэлектрических преобразователей и систем на их основе; исследование и разработка технологии магнитоуправляемых контактов; исследование и разработка конденсаторов с двойным электрическим слоем и систем на их основе; реализация корпоративной программы "Солнечная энергетика". Автор 70 патентов и около двух сотен научных публикаций об электронике и фотогальвонических элементах. Принимал участие и выступал с докладами на крупнейших международных и российских симпозиумах и конгрессах по солнечной энергетике.

15. Ключевые преимущества: достижения по проекту

16. Модель развития Основа стратегии – динамично развивающийся рынок СЭ “Снижение цен в отрасли СЭ является ещё одним доказательством того, что со временем она сможет успешно заменить традиционные источники электроэнергии. […] Цены на электроэнергию, полученную с помощью солнца, солнечной энергетики будут конкурировать с ценами на электроэнергию от традиционных источников. ” Photon Consulting

17. Модель развития Маркетинг продукта • Участие в профильных выставках и конференциях • Создание интернет-сайта компании • Представительство компании в регионах • Проведение рекламных компаний

18. Структура сделки

19. Инвестиционные транши 1 транш инвестиций 12 154 081 руб. – 1 кв. 2 транш инвестиций 4904 211 руб. – 2 кв. 3 транш инвестиций 3 200 599 руб. – 3 кв. 4 транш инвестиций 3 325 655 руб. – 4 кв. 5 транш инвестиций 5 933 136 руб. – 5 кв. 6 транш инвестиций 3 697 824 руб. - 6 кв. Все транши производятся одновременно обоими инвесторами: Стратегическиминвестором и Частными инвесторами в пропорции 3:1 (три к одному), соответственно

20. Финансовая модель 3 года 5 лет NPV – 2 927 479 руб. MIRR – 31,60% ROI – 1,1 DPB – 11 кв. NPV – 70 845 139руб. MIRR – 94,15% ROI – 4,95 DPB – 11 кв.

21. Оценка компании и стратегия выхода из проекта Оценка компании путем капитализации прибыли при долгосрочных темпах роста 5% и принятой ставке дисконта 24,75% составит не менее 3 года – 258 923 092 руб. 5 лет – 507 576 052руб. NPV за последний год: 3 года – 23 350 409 руб. 5 лет – 36 373 907 руб. Общая величина дисконтированных денежных потоков (DCF) за 5 лет 3 года – 2 927 479 руб. 5 лет – 70 845 139 руб. Выход из проекта Продажа доли Стратегического инвестораменеджменту компании PV SachsenGmbH, Германия. Планируемый срок выхода : Через 3 или 5 лет с момента финансирования Проекта. Предполагаемая цена выхода: По рыночной стоимости компании ООО «Энергия» на момент выхода.

22. Риски

23. Команда Программа мотивации ключевых участников и сотрудников проекта Участие в извлечение прибыли от значительной капитализации проекта

24. Заключение Стоимость компании на начало проекта: 18,7 млн.руб. Инвестиции в проект: 33,2 млн.руб. 3 года 5 лет Прибыль за последний год: 45 373 745 NPV проекта: 2 927 479 MIRR проекта: 31,60% MIRR Стратегического инвестора: 120,10% Прибыль за последний год: 93 996 053 NPV проекта: 70 845 139 MIRR проекта: 94,15% MIRR Стратегического инвестора: 101,08% БЛАГОДАРИМ ЗА ВНИМАНИЕ!

25. Контакты Генеральный директор ООО «Энергия» – Карабанов Андрей Сергеевич 8(4912)24-00-28(29) 8(910)615-59-08 E-mail: AndreyK@rmcip.ru Венчурный партнер ООО «Тонап-Венчур», Генеральный директор – Чухланцев Дмитрий Олегович 8 (495)502-29-83, E-mail: director@tonap.ru