Рынок инноваций и инвестиций ММВБ инфраструктура для финансирования инновационных проектов

1. Рынок инноваций и инвестиций ММВБинфраструктура для финансирования инновационных проектов 15 Июля 2011

2. Рынок инноваций и инвестиций 5 июня 2009 г. Группа ММВБ и РОСНАНО подписали Соглашение по созданию на базе действующего Сектора Инновационных и растущих компаний (ИРК) нового биржевого сектора - Рынка инноваций и инвестиций (РИИ). Основная задача – привлечение инвестиций в компании высоких технологий и компаний малой- и средней капитализации. Высокий статус проекта подтвержден сформированным Координационным Советом РИИ ММВБ, который возглавил Генеральный директор РОСНАНО А.Б.Чубайс и в который вошли представители руководства профильных министерств и ведомств, законодательной власти, руководители профессиональных ассоциаций и институтов развития. Общая схема работы РИИ ММВБ: 2

3. Преимущества РИИ для компаний РИИ позволяет: Для эмитента акций: Получить рыночную оценку стоимости активов; Привлечь инвесторов; Улучшить прозрачность и увеличить стоимость компании; Получить торгуемые акции - инструмент для проведения сделок М&A и использования в качестве залогов; Привлечь кредитные ресурсы по более низким ставкам Для управляющих компаний венчурных фондов: Получить рыночную оценку стоимости активов фонда; Привлечь новых инвесторов на вторичных торгах; Получить признаваемую котировку – необходима для ряда категорий пайщиков; Отработать использование биржевых механизмов для дальнейшего выхода из проектов

4. Критерии отбора эмитентов РИИ ОАО, ЗПИФ, наличие эмиссионных документов (решение о выпуске, проспект, правила ДУ), раскрытие информации Оценочная капитализация: от 50 млн.руб. Отраслевая принадлежность - телекоммуникации; интернет-бизнес; разработка и инсталляция программного обеспечения; разработка и производство полупроводниковых устройств; биотехнологии; фармацевтика; наукоемкое производство продукции в отрасли машиностроения и транспорта, компании в производственном процессе которых используются инновационные технологии, потребительский сектор Эмитент РИИ должен предоставить инвестиционный меморандум - документ, описывающий основные направления развития бизнеса компания и финансовые показатели. Для повышения уровня транспарентности эмитентов и снижения рисков инвесторов в рамках РИИ действует институт листинговых агентов. Листинговый агент – организация, аккредитованная Биржей, и предоставляющая услуги эмитентам по подготовке к выводу ценных бумаг на Рынок Инноваций и Инвестиций. Листинговый агент подписывает инвестиционный меморандум эмитента и обоснование оценки капитализации

5. Проект для ранних компаний – РИИ борд Проект РИИ-борд (информационный борд) предусматривает создание информационно-торговой системы для привлечения финансирования непубличными компаниями инновационного сектора российской экономики, которые пока не достигли в своем развитии стадии, позволяющей им выйти на организованный публичный рынок. Одновременно, Борд обеспечивает для таких компаний процесс обучения работе с инвесторами и готовит их к поэтапному выходу на организованный рынок. Миссией Борд является создание прозрачной и качественной системы привлечения публичного капитала для инновационных быстрорастущих российских компаний. Критерии отбора компаний: обладают высоким потенциалом роста, наличие сайта и юридического лица, наличие отчетности, планируют привлечение акционерного капитала в размере от $200 - 300 тыс. до $2-3 млн. в перспективе планируют выход на IPO предлагать минимальный пакет в размере не менее 5% Реализация: на базе домена www.ipoboard.ru с апреля начата тестовая эксплуатация. Более 240 пользователей, 10 проектов

6. Дополнительные услуги ММВБ для эмитентов РИИ • Маркетинговая программа по продвижению ценных бумаг инновационных компаний и поддержка подготовки компаний к выходу на Биржу • Набор IR инструментов при размещении • Размещение с использованием биржевых механизмов • Комплекс мер по поддержанию вторичной ликвидности (маркет-мейкерские программы, IR) • Аналитическая поддержка: анализ инвесторской базы на основе Еженедельного отчета для эмитентов • Публикация отчетности и презентаций на сайте ММВБ в разделе Эмитенты ИРК 6

7. Компенсация расходов по выходу на РИИ ММВБ • Изменения в приказ Минэкономразвития России от 16 февраля 2010 г. № 59 «О мерах по реализации в 2010 году мероприятий по государственной поддержке малого и среднего предпринимательства»: • распространяется на инновационные компании - субъектов малого и среднего предпринимательства • компенсируются все виды расходов по подготовки размещения в размере 50%, но не более 5 млн. рублей (подготовка и регистрация эмиссионных документов, услуги организатора размещения и листингового агента, услуги биржи и депозитария, составление отчетности по МСФО) – по итогам размещения • условие – размещение/обращение ценных бумаг в специальном секторе биржи либо специальное выделение биржей ценных бумаг эмитента в качестве инновационных (в установленном биржей порядке) • Как работает механизм? • заявка от региона в Минэкономразвития России на софинансирование с указанием данного направления поддержки и планируемых объемов поддержки • победа в конкурсе на получение софинансирования по данному направлению из федерального бюджета • внесение дополнений в региональный нормативный правовой акт по поддержке малого и среднего предпринимательства (можно параллельно с предыдущими пунктами) • выход региональных эмитентов на РИИ ММВБ и представление ими документов, подтверждающих расходы, к компенсации в ответственный региональный орган власти 7

8. Эмитенты РИИ • * С 14 июля 2010г. обыкновенные акции "Армада" переведены из Сектора ИРК в основной список ценных бумаг • ** - доп.эмиссия в 2011 году

9. Case-study: IPO ОАО "Платформа ЮТИНЕТ.РУ" О компании: №1 на рынке онлайн-продаж ноутбуков; Один из лидеров интернет-торговли электроникой и бытовой техникой; Клиентская база - 150 тыс. покупателей; 10,3 млн. посетителей сайта (2005-2010гг.); Выручка - 980 млн.руб. в 2010 г., +208% к уровню 2009 г.; Рост продаж в 1 кв. 2010 г. составил 271% к уровню 2009 г.; Структура IPO: Организатор : ЗАО "Инвестиционная компания "ФИНАМ« Объем размещения: 2 млн. обыкновенных акций ОАО "Платформа ЮТИНЕТ.РУ" (10% от уставного капитала компании без учета новой эмиссии). Диапазон цен за акцию: 145-195 руб. (Капитализация: 2,9-3,9 млрд. руб. ) В настоящий момент завершается формирование книги заявок

10. Статистика РИИ ММВБ Компаний/фондов, допущенных к торгам: 18 Общая капитализация: 19 млрд.руб. (~$678 млн.) Суммарный объем размещений: 3 млрд. руб. (~$100 млн.)

11. Сравнение ликвидности эмитентов РИИ и зарубежных инновационных компаний РИИ ММВБ – конкурентоспособная торговая площадка для инновационных компаний 11

12. Индекс ММВБ-инновации - индикатор РИИ • Запущен 13 июля 2011 года – стал первым индикатором инновационного сектора России • ММВБ-инновации - ценовой взвешенный по рыночной капитализации индекс акций компаний, допущенных к торгам или размещавшихся на РИИ ММВБ. • При расчете индекса применяются коэффициенты free-float, отражающие количество ценных бумаг в выпусках соответствующих акций, свободно обращающихся на рынке ценных бумаг. 12