리스크관리 선진화 사례발표

1. 리스크관리 선진화 사례발표 - 한도관리 및 RAPM - 2003. 3. 27 김경희 부장 (☎2002-4800, khikim@wooribank.com)

2. 목 차 WOORI BANK Ⅰ 우리은행의 리스크관리 Vision Ⅱ 한도관리 Ⅲ RAPM Ⅳ 향후 보완사항 및 계획

3. I.우리은행의 리스크관리 Vision 1. 리스크관리 목적 생존과 번영 수용한 리스크 대비 수익의 극대화 과도하거나 수용할 수 없는 리스크 제거 적정 수준의 리스크 수용 한 도 관 리 RAPM

4. I.우리은행의 리스크관리 Vision 2. 리스크관리 Framework

5. I.우리은행의 리스크관리 Vision 3. 리스크관리 인프라 구축 과정 1999년 2000 ~ 2001년 2002년 HAVICS (신용리스크 관리시스템) 구축 ERMS (종합리스크 관리시스템) 구축 RAPM (위험조정성과평가) 실시 • 신용리스크관리시스템 • 여신관행혁신을 위한 여신프로세스 및 제도개선 • 신용평가, 금리결정, 담보평가 등 신용관리시스템 개발 • 위험량 측정 시스템 개발 - 신용리스크, 시장리스크 • 리스크 통합 : 신용 + 시장 • 한도관리 체계 수립 • 자본배분 체계 수립 • 사업본부 성과 평가 • RM(기업영업지점장) 및 영업점장 성과 평가 • 위험자본기준 한도관리 시행 ERMS : Enterprise-wide Risk Management System 2003년 B/S Optimization (자금 조달/운용 구조 최적화 작업)

6. I.우리은행의 리스크관리 Vision 4. 리스크관리 조직 ○ 리스크관리 최고 의결기구 ○ 위원 : 5명 은행장, 수석부행장, 사외이사 3명 ○ 월 1회 개최 이 사 회 리스크관리위원회 은 행 장 리스크관리협의회 ○ 총 9명으로 구성 - 부행장 , 부서장으로 구성 ○ 주 1회 개최 - 리스크 심의 - 여수신 금리 결정 - 내부금리결정 - 단기자금수급 계획 (유동성 관리) 리스크관리본부장 CRA’s (Chief Risk Advisor) ALCO 금리결정 실무협의회 리스크관리팀 여신감리팀

7. Ⅱ.한도관리 1. 위험자본 측정 전행 차원 리스크별 사업본부 • Monte-Carlo Simulation에 의거 손실분포를 생성, 정해진 신뢰수준의 CaR 산출 • 전행CaR×M-ULi/Σ M-ULi M-UL : Marginal Unexpected Loss 신용위험자본 • 리스크Factor별 산출된 시장위험자본을 합산하여 산출 시장위험자본=10일VaR×3+개별리스크자본소요량 → 개별리스크는 표준모형에 의거 산출 • 리스크 Factor별, 사업본부별 위험자본 산출 - 원화, 외화 시장위험자본 : 투자금융본부 - 신탁 시장위험자본 : 신탁사업본부 시장위험자본 • 1년 EaR (원화EaR+외화EaR) • 자금별 금리위험자본 산출 - 원화 및 외화EaR 금리위험자본 • 신용위험자본+시장위험자본+금리위험자본 총위험자본

8. Ⅱ.한도관리 참고 : 신용위험자본 Monte-Carlo Simulation 결과표

9. Ⅱ.한도관리 2. 위험자본 한도 설정 및 배분Process 가용자본 결정 총위험자본 결정 위험자본한도 배분 모니터링 및 보고 • 가용자본 결정 - 자기자본(Book Capital) - 예산자본(Budget Capital) - 규제자본(BIS Capital) • 위험자본 한도배분 - 사업본부별 - 리스크별 - 리스크 Factor별 • 위험자본 측정 및 관리 - 사업본부별 - 리스크별 - 리스크 Factor별 • 위험자본 결정 - 전년말 위험자본 실적 - 금년 영업전략 • 한도초과여부 모니터링 및 보고 리스크관리본부 • 부문별 RAROC, 위험자본 실적 리스크관리협의회 심의 리스크관리위원회 결의 위험자본 한도 설정, 배분(안) 마련 각 사업본부 • 사업본부별 자산운용계획 등 • 각 부문별 위험자본한도 배분

10. Utilized Risk Capital (LOB) Ⅱ.한도관리 3. 한도설정 및 배분기준 설정 및 배분기준 한도설정 및 배분과정 Available Capital (4.5조) • 아래 순으로 가용자본을 선택하되 그 해 특수사항(예 : 확실한 자본확충 계획 등)을 반영하여 결정 ①Book Capital ②Budget Capital ③BIS Capital → 단, ②와 ③은 규모를 비교하여 작은 순으로 결정 Total Risk Capital (4.0조) • 영업전략, Risk Appetite 등을 감안 결정 Allocated Risk Capital Limit (신용리스크: 3.0조) • 각 사업본부의 자본배분기준일 현재(직전년도말) Utilized Risk Capital, 해당사업년도의 재무계획(자산증대계획), RAROC등을 반영하여 배분 Allocated Risk Capital Limit (A사업부: 1.8조) • 매월별 위험자본한도를 측정하여 리스크관리위원회에 보고 → 붙임 위험자본 관리현황(우리은행 사례) 참조 모니터링

11. Ⅱ.한도관리 참고 : 위험자본 한도 설정(우리은행 사례) 2) 사업본부별 위험자본 배분(심의사항)

12. Ⅱ.한도관리 4. 한도Monitoring 시스템

13. Ⅱ.한도관리 참고 : 위험자본 한도 관리현황(우리은행 사례) 사업본부별 위험자본 관리현황 (단위 : 억원) 전행 위험자본 신용 리스크 시장 리스크 금리 리스크

14. Ⅱ.한도관리 참고 : 위험자본 관리현황(우리은행 사례) 위험관리 대상자산 위험 자본 리스크율 (단위 : 억원) ■ 주 :1) 환포지션 위험관리대상자산은 합계금액에서 제외, Gross notional 기준으로 계상

15. III.RAPM 1. RAPM 의 구조 관리회계 - 자금원가(FTP) -활동원가(ABC) 수익관리시스템 경영/영업 활용 수익/비용 영업점 KPI 당기순이익  기여손익  영업이익 RM KPI 성과평가 위험조정손익 사업본부 KPI 위험자본 (CaR) 예상손실(EL) 여신금리결정 리스크관리시스템 포트폴리오관리 의사결정 위험자본(CaR) 한도설정 B/S최적화 신용 위험량 : UL 시장 위험량 : VaR, EaR 위험량

16. III.RAPM 2. 신용리스크 측정 ■ 신용리스크란 차주의 부도로 인하여 은행이 입게 되는 손실을 의미 ㅇ 예상손실(EL:Expected Loss) ·향후 평균적으로 발생할 것으로 예상되는 손실의 크기 → 대손충당금으로 대비 ㅇ 예상외손실(UL:Unexpected Loss) ·부도확률이나 부도시 손실률의 변동으로 인해 발생할 수 있는 예상하지 못한 손실 → 자본금으로 대비 예상손실(EL) = 부도시잔액(EaD) × 예상부도율(EDF) × 부도시손실율(LGD) 예상외손실(UL) = 부도시잔액(EaD) × EL의 변동성(Volatility)

17. III.RAPM 2. 신용리스크 측정 신용리스크 측정 Expected Loss 예상손실(EL) = 예상부도확률(EDF) × 부도시잔액(EaD) × 부도시손실률(LGD) 예상부도확률(EDF:Expected Default Frequency) HAVICS의 신용등급을 기준으로 결정 부도시 잔액(EaD:Exposure at Default) 한도거래 여신 : 미사용잔액의 일정부분 포함(부도에 이를 수록 잔액이 증가하는 특징 반영) 건별거래의 부도시 잔액은 위험량 측정 시점의 잔액 활용 부도시 손실률(LGD:Loss Given Default) 손실률 = 1 - 회수율 담보회수율 : 부동산의 경우 평균 낙찰가율에 의한 반영 상품회수율 : 할인어음 등 상품의 특성에 따른 회수 요인 반영 신용회수율 : 자진변제, 제3자 대위변제 등 반영

18. III.RAPM 2. 신용리스크 측정 Unexpected Loss • 예상외손실은 계좌별로 다음의 공식에 따라 계산함 • 위험자본은 측정된 예상외손실(UL)에 일정 상수를 곱하여 위험자본으로 전환되는데, 상수는 경영진의 의사결정 사항인 신뢰수준에 따라 달라짐 • 신뢰수준 결정의 기준은 당행의 목표 신용등급임 - S&P A등급 목표로 할 경우 : 99.9%신뢰수준사용 예상외손실(UL) = EAD X {EDF(1-EDF)LGD2 }+{LGD(1-LGD)EDF} 위험자본 목표 신용등급 손실분포의 모양 (단위:억원) Probability EL UL 99.9%백분위수 위험자본 손실규모 ※위험자본 : 노출되어 있는 위험으로부터 은행의 안전을 보장하기 위하여 보유해야 하는 자본의 양 Capital can be defined as : A buffer against future,unidentified,even relatively improbable losses, whilst still leaving the bank able to operate at the same level of capacity

19. III.RAPM 3. RAPM 지표 지표의 종류 ● ● ● ● ● ● ● RAR : Risk adjusted Return, RAROC : Risk adjusted Return on Capital, RAROA : Risk adjusted Return on Asset, SVA : Shareholder Value Added, RM : Relationship Manager ■ 위험조정손익(RAR)을 RAPM의 주 지표로 활용

20. III.RAPM 3. RAPM 지표 Hurdle Rate ■ Hurdle rate 정의 -영업활동으로부터 수용할 수 있는 최소수익률(Minimum acceptable rate of return) - 투자로부터 기대하는 요구수익률(Required rate of return) - 대체 가능한 다른 투자기회에 투자한다면 얻을 수 있는 수익률(Opportunity cost of capital) ■ Hurdle rate 도출 방법 - CAPM(Capital Asset Pricing Model) 이용 Hurdle Rate = Rf+β(Rm-Rf) - 선진금융기관에서는 오랜 기간 Risk Premium(Rm-Rf)이 6%∼8%사이를 보이고 있으며, 최근에는 3%∼5%로 낮아지고 있는 추세를 보임1) Rf : 무위험이자율(Risk –free rate), Rm: 시장수익률(Market rate of retrrn),β : beta(대표지수에 대한 개별주가의 민감도) 註1) Marc Lore and Lev Borodovsky “The Professional’s Handbook of Financial Risk Management” Endorsed by GARP. Pp 664 2003년 적용 우리은행 Hurdle Rate 15%

21. III.RAPM 4. RAPM 도입시 주요 이슈 주 지표 및 위험 반영 범위 (1) RAPM도입을 위한 Simulation 결과는? * 각항목의 비율은 마이너스 손익 차주 비율 ■ 위험조정 손익(RAR) 평가시 대상차주의 약 40%업체가 마이너스 손익 주주가치손익(SVA) 평가시 대상차주의 약 50%업체가 마이너스 손익 ■ 영업력의 급격한 약화를 예방하기 위하여 완충장치 마련 필요

22. III.RAPM 4. RAPM 도입시 주요 이슈 주 지표 및 위험 반영 범위 과제 1 : RAPM 주지표 선정문제 RAR을 주지표로 선정 • 2원화 관리 : 전행리스크관리차원  원칙대로 KPI 평가차원  완충장치 마련 • KPI평가차원의 완충장치  등급별로 위험의 반영 비율을 차등적용 (목적 : 우량등급 고객의 유지 및 부실등급 고객의 이탈을 촉진) 1등급 ~ 4등급 : 이탈고객이 발생하지 않는 수준의 EL반영비율 결정 5등급 ~ 6등급 : 영업력을 고려하여 EL반영비율 결정 6-등급 이하 : 100% 반영 과제 2 : 예상손실(EL)의 비용 인식 범위 -측정된 예상손실을 모두 비용으로 인식할 경우, RAR기준으로 40%가 역마진 고객  고객 이탈 우려됨

23. III.RAPM 4. RAPM 도입시 주요 이슈 RAR 산출 주 지표 및 위험 반영 범위 <영업수익과 RAR 비교> 사례) 일반대출금 1억원, 대출금리 8%, 여신등급5등급(EL율 2.4%), 자금조달율(FTP) 5%, 관련비용1%일 경우 EL반영전 (영업이익 기준) EL반영(100%)후 (RAR 기준) EL반영(차등)후 (RAR 기준) 2.4% RAR 0.8% 2% EL 영업이익 1.2% EL반영비율을 차등적용함으로써 RAPM도입에 따른 충격을 완화 EL 5등급에 대한 EL반영비율을 50%로 적용시 1% 1% 1% 관련비용 5% 5% 5% 대출이자 조달비용 RAR △0.4% ※ EL : 사전적 리스크 측정, Flow개념으로 여신기간중 이자수익과 더불어 위험비용 계산 충당금 : 사후적 개념, Stock개념으로 일정시점의 자산건전성 기준으로 위험비용 부담 → 건전성 변화 없을 경우 최초 한번 부담, 여신회수시 충당금 환원, 건전성 악화시 일괄부담의 문제 발생

24. III.RAPM 4. RAPM 도입시 주요 이슈 RAROC (2) RAROC이 유용한 평가지표인가? • 위험량은 운용 자산만을 측정대상으로 하기 때문에 RAROC지표는 조달초과 조직이 유리하게 평가됨 RAROC계산 예시 • RAROC은 운용이 중심이 되는 Investment Bank에는 유용한 지표가 될 수 있으나 조달,운용을 동시에 고려해야 하는 Commercial Bank에는 적용상 한계점이 있음 • RAR(위험조정손익) 지표 위주로 KPI에 활용(운용/조달 포함) - 영업점 KPI에는 RAR지표만 활용 - 사업본부와 운용위주의 영업을 하는 RM(기업지점장)은 RAROC을 보조지표로 활용 • RAROC지표는 운용 자산 부문만의 손익을 사용하여 측정 방 안

25. III.RAPM 4. RAPM 도입시 주요 이슈 말잔기준 vs 평잔기준 (3) 말잔기준으로 위험량(EL) 계산시 발생하는 문제점 • 손익은 일별 잔액이 반영된(평잔기준) 반면 위험(EL)은 월말 잔액으로 계산시 평잔,말잔 Mismatch 발생 • 월중에 소멸 및 신규된 계좌의 경우 관리회계상 손익은 측정되나 위험이 없는 상황이 발생함 • RAPM의 공정한 적용을 위하여 손익대상과 위험측정 대상을 일치시킬 필요가 있음 • 말잔 기준으로 EL를 측정하므로 계좌 소멸 및 신규시 위험이 과소/과대 평가됨 • 평잔 기준으로 위험량 측정시 전산 부하 증가 문제가 있음. 또한 데이터의 정확한 입수를 확인하기가 번거롭게 됨(말잔은 매월 확정되는 B/S로 대사하고 있음) • 관리 2원화 : 전행차원관리 및 한도관리시 말잔기준으로 관리 KPI 평가시(RAR계산시) 평잔기준으로부터 EL값 측정 관리 • 당행 정보계(평잔관리 부문)로부터 평잔정보 입수(평잔정보 정합성 검증) 방 안

26. III.RAPM 4. RAPM 도입시 주요 이슈 한도거래 여신 (4) 한도거래 여신의 위험량 측정 • 한도거래 여신의 경우 미사용한도액에 대하여도 일정비율에 대해 EL이 계상되므로 미사용한도를 많이 보유한 영업점이나 차주의 경우 RAR , RAROC 불리 사례(A 기업, 2001.6월말 기준) - 신용등급 : 4등급(EDF=1.63%, EL율 1.3%) - 당좌대출 현황 : 한도(500억원), 잔액(10억원) 사용률= 2.0% - 산출 위험량 : 예상손실=4.9억원  잔액대비 49% - 원 인 ·예상손실은 부도시점의 예상 잔액을 추정하여 계산함(EaD=잔액+미사용한도*추가사용률) ·당좌대출의 추가사용률은 75%를 적용하여 377억의 EaD를 기준으로 예상손실이 계산됨 - 시 사 점 ·한도거래는 한도규모에 따라 은행이 부담해야 할 위험이 과도할 가능성이 있음 불필요한 한도를 축소하여 적정 한도를 유지함으로써 측정되는 위험량을 감소 한도 미사용 수수료(Commitment Fee)를 부과하여 위험에 사전 대비 미사용잔액에 대한 추가사용율 한시적 완화(75%  25%) 방 안 한도거래여신의 예상손실(Expected Loss) Minimum Commitment Fee 부과액 산출 발생손익 Minimum Commitment Fee 부과액

27. III.RAPM 5. 적용결과 위험조정손익 월별 추이 (단위: 억원 ) • 전행적으로 MOU영업이익 증가와 함께 위험조정 손익(RAR)도 안정적 증가세를 유지 • 예상손실은 신용카드부문의 감소 및 담보부여신의 증가 등으로 인하여 꾸준히 낮아지고 있음

28. III.RAPM 5. 적용결과 예상손실 감소 예상손실 (EL) 40억 △5억 △25억 부도율 하락 △60억 330억 규모증가 회수율 상승 △50억 280억 신용카드 2002.6월 2002.12월 ■ 예상손실(EL) 감소 - EL값을 감축하려는 영업점의 노력 가시화 회수율 상승(담보여신 비중이 높아져 담보회수율 상승) –규모증가로 인한 EL값 상승분을 흡수 - 당행 특수상황으로 신용카드 부분의 EL값 감소

29. III.RAPM 5. 적용결과 상품별 분석 □ RAPM실시에 따라 중앙으로 집중화 현상을 보임 □ 1/4분면과 4/4분면에서 2/4분면(핵심이익율 양호, EL율 낮음)으로 이동 - RAR율이 전반적으로 개선 - 특히, 6-등급, 7등급에서 크게 개선

30. III.RAPM 6. RAPM의 활용 여신 금리 산정 ■ 여신 금리 산정(Pricing) 결정금리 수 익 - 사업부 목표, 마케팅 전략, 목표수익실현을 위한 조정 마진 산출금리 위험 비용 (예상손실/ 위험자본비용) - Risk Premium - 예상손실은 충당금으로 전입시킴 - 위험자본비용 = 위험자본 × (Hurdle Rate-FTP) 기본금리 영업 비용 (ABC,부가원가) - 업무원가 - 신보출연료, 교육세 등 부가비용 조달금리 조달 비용 (FTP) - 만기대응 시장 기준금리 + 조정계수 - 정책적 필요에 따라 조정계수 변동

31. III.RAPM 6. RAPM의 활용 포트폴리오 관리 ■ 포트폴리오 관리란? 포트폴리오의 질을 개선하기 위한 위험관리 활동 - 상품별, 등급별, 산업별 등 포트폴리오의 위험량 및 위험조정 손익규모 파악 - 포트폴리오 구성의 변화에 따른 위험 및 손익 영향 파악 - 위험조정손익이 개선되는 방향으로의 포트폴리오 구성 내역 변경 추진 최적선 Return • 각 Sub Portfolio의 Risk-Return Profile • • 개선방향 : • 대출금의 금리를 재조정하거나, 부대거래의 유치를 통하여 수익을 개선할 수 있음 • 분산화, Hedge 또는 자산매각을 통하여 위험을 감소시킴 Risk

32. III.RAPM 6. RAPM의 활용 포트폴리오 관리 ■ 실제 화면 例

33. 최적 자본듀레이션* 설정 및 관리 ALM B/S 최적화 Capital Mgmt Economic Capital, BIS Capital III.RAPM 6. RAPM의 활용 B/S Optimization B/S Optimization 정의 전행 위험조정손익(RAR)과 위험조정수익률(RAROC) 극대화하고자 하는 경영관리 활동 3개 영역의 조합 B/S 자산위험관리 ALM 자 산 (Asset) 부 채 (Liab.) 자 본 (Equity) Capital Management 운용 자산의 RAROC극대화 자산위험 관리 전행 RAROC 향상에 관련된 주요 부문을 묶어 일관성 있는 효율적 실행체계 구축 * 자본듀레이션(DE:Duration of Equity) : 금리변화에 대한 자본가치(순자산가치)변화의 민감도

34. III.RAPM 6. RAPM의 활용 재무기획(Planning) 현상분석 계획수립 실 행 결과분석/평가 현상분석 및 전망 Strategic 재무 Planning 타행동향 경제전망 리스크성향 과목별수익성 Optimal B/S (High level) Operating 재무 Planning 재무 Plan Target B/S Target I/S (Detail level) 요구 및 제약사항 감독기관요구 주주 요구 경영진 요구 시장 제약 A L M 목표 Mismatch 구조 전행 RAROC 극대화 기존/신규 자금 자금규모 금리상황 고객행동특성

35. Ⅳ.향후 보완사항 및 계획 1. RAPM의 지향점 여건 성숙시 조정사항 현행 RAPM KPI 적용 1. 등급별 차등 EL 적용 2. 영업력 강화 목적의 위험경감 3. 성과평가 주지표 : RAR 4. 운영리스크 제외 1. 100% EL 적용 2. 영업력 강화 목적의 위험경감조치 폐지 3. 성과평가 주지표 변경 : SVA 4. 운영리스크 포함 100% 위험을 반영한 RAPM 실시 전 제 ■ 금융시장의 여신가격결정방식 동조화 필요 - RAPM 실시는 각종 리스크를 반영한 여신가격결정이 기본이므로 일부은행만의 실시는 상대적으로 경쟁력 저하 문제 발생. 따라서 금융시장 전체가 리스크를 반영한 여신가격결정이 진전되는 상황을 주시하면서 확대 예정

36. Ⅳ.향후 보완사항 및 계획 2. VaR개념의 ALM 금리리스크 측정 ALM 금리리스크 측정 방법 순이자이익(NII)측면 : GAP  NII Simulation  EaR 순자산가치(NPV)측면 : Duration GAP  NPV Simulation  VaR □ 금리리스크를 EaR로 산출하고 있는 것은 ① 대부분 선진은행들이 EaR을 채택하고 있으며(Sungard사의 권고 및 선진은행 Benchmark), ② 상업은행인 우리은행은 Banking계정이 총자산의 90%정도의 비중을 갖고 있어, 자산가치의 변동성 보다는 NII의 변동성(위험)이 보다 중요함. 향후 금리VaR 활용 □ 리스크를 통합 관리한다는 차원에서는 VaR가 유용성이 있음 전행 VaR = Credit VaR + Market VaR + 금리 VaR □ NII의 변동성이 은행에 직접적 영향을 준다는 차원에서의 EaR의 중요성도 있음 VaR, EaR 동시 측정관리 - EaR : 주지표 - VaR : 보조지표

37. Ⅳ.향후 보완사항 및 계획 3. 운영리스크 측정 및 배분 운영리스크 관리 현황 □ 운영리스크 측정 및 위험자본 배분 못하고 있음 총위험자본 설정시 가용자본의 일정부분(또는 예상수익 계상분)에 대해 Buffer(가용자본-총위험자본)를 둠으로써 운영리스크에 대비 → 사업본부별 운영리스크 위험자본 미배분으로 RAPM 실시시 조달부문에 대한 리스크 미반영 등 평가상 다소 왜곡 운영리스크 측정 계획 운영리스크 측정시스템 구축은 New Basel Accord에서 제시하는 방법을 토대로 구축 기초지표법 (Basic Indicator Approach) 표준방법 (Standardised Approach) 고급측정법 (Advanced Measurement Approach) □ 소요자기자본 = EI X α ·EI :총이익(Gross Income) ·α 계수 : 15%(QIS3 기준) □ 소요자기자본 = ΣEI X β ·EI: 8개 영업부문에 대한 총이익 ·β : BIS에서 제시 □내부측정법,손실분포법,스코어카드법 ·8가지 영업부문과 7사건타입을 구분 ·리스크 측정을 위한 요소(EI,PE,LGE) 를 은행에서 직접 측정 주) EI : Exposure Indicator, PE : Probability of Event, LGD : Loss Given Event