Кредитный рейтинг компаний нефинансового сектора: возможности и преимущества

1. Кредитный рейтинг компаний нефинансового сектора: возможности и преимущества

2. Оглавление

3. 1. Зачем нужен рейтинг?

4. 1. Зачем компании рейтинг? • Привлечение инвесторов • Регулирование • Участие в тендерах • Улучшение имиджа компании на рынке и расширение клиентской базы

5. 1.1. ПРИВЛЕЧЕНИЕ ИНВЕСТОРОВ • Кредитный рейтинг – это индикатор транспарентности компании, ее готовности вести диалог с инвесторами и кредиторами • Кредитный рейтинг является дополнительным аргументом на переговорах с контрагентами • Увеличение стоимости компании в результате получения кредитного рейтинга в разы превосходит затраты на получение рейтинга

6. 1.2.1. РЕГУЛИРОВАНИЕ Кредитные рейтинги активно используются в регулировании как в международной, так и в российской практике Согласно Инструкции ЦБ РФ 110-И при расчете норматива Н1 учитываются рейтинги контрагентов банков от «Эксперт РА». Минимально достаточным уровнем кредитного рейтинга от «Эксперт РА» для эмитентов (выпусков ценных бумаг) и заемщиков является А «высокий уровень кредитоспособности». Рейтинги «Эксперт РА» применяются ФСФР при определении максимального размера эмиссии облигаций (Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», статья 27.5-4, пункт 2). Минимальный допустимый уровень рейтинга В++. Рейтинги «Эксперт РА» используются в регулировании размещения страховыми компаниями своих резервов (Приказ Минфина № 100н) и собственных средств (Приказ Минфина № 149н). Минимальный допустимый уровень рейтинга В+.

7. 1.2.2. РЕГУЛИРОВАНИЕ Рейтинги «Эксперт РА» применяются ММВБ для включения и поддержания ценных бумаг (облигаций) в Котировальном списке «А» первого уровня. Минимальный допустимый уровень рейтинга В++. При наличии рейтинга от Эксперт РА на уровне В++ у компании есть возможность по упрощенной процедуре докапитализировать банковские дочерни организации АИЖК учитывает рейтинги «Эксперт РА» при аккредитации страховых компаний. АСВ использует рейтинги для отбора управляющих компаний. Рейтинги «Эксперт РА» являются дополнительным конкурентным преимуществом для банков, участвующих в тендерах и конкурсах. Согласно действующим правилам, акции, облигации и векселя компаний, имеющих рейтинг не ниже B+по шкале «Эксперт РА», могут приниматься в покрытие страховых резервов и собственных средств страховщиков, следовательно, привлекательны для этой группы крупных институциональных инвесторов

8. 1.3. УЧАСТИЕ В ТЕНДЕРАХ Кредитный рейтинг является одним из общепризнанных неценовых критериев при определении победителей различных тендеров

9. 1.4. УЛУЧШЕНИЕ ИМИДЖА КОМПАНИИ НА РЫНКЕ И РАСШИРЕНИЕ КЛИЕНТСКОЙ БАЗЫ • Кредитный рейтинг повышает PR-возможности компании • Наличие кредитного рейтинга повышает привлекательность компании для контрагентов

10. 1.5. Рейтинг – важное звено в отношениях «акционеры-менеджмент» • Инструмент внешней обратной связи для акционеров и топ-менеджмента • Рейтинговый отчет может быть принят во внимание при разработке стратегии • Соответствие лучшим бизнес-практикам находит свое отражение в рейтинговом отчете • Оценка действующей системы риск-менеджмента и ее адекватности стратегическим задачам

11. В рамках рейтинговой услуги компания получает 7 составляющих • ДЕЙСТВУЮЩИЙ РЕЙТИНГ (НА 1 ГОД) • РЕЙТИНГОВЫЙ ОТЧЕТ (раскрытие факторов риска в соответствии с блоками методики) • ПРЕСС-РЕЛИЗ О ПРИСВОЕНИИ РЕЙТИНГА • РАЗМЕЩЕНИЕ 1 ИНТЕРВЬЮ С ТОП-МЕНЕДЖМЕНТОМ НА САЙТЕ АГЕНТСТВА • ЕЖЕМЕСЯЧНАЯ ПУБЛИКАЦИЯ РЕЙТИНГА В ЖУРНАЛЕ «ЭКСПЕРТ» И ДРУГИХ ИЗДАНИЯХ • ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЙ МОНИТОРИНГ РЕЙТИНГА • ВОЗМОЖНОСТЬ АКТУАЛИЗАЦИИ ПО ИСТЕЧЕНИИ СРОКА ДЕЙСТВИЯ

12. Рейтинг для группы компаний: весомые преимущества • Скидки при единовременном рейтинговании компаний группы • Стоимость рейтинга для каждой компании группы будет значительно ниже, чем при индивидуальном рейтинговании. • Более полная оценка рисков внутри группы • Анализ каждой компании позволяет точнее оценивать риски группы и более корректно учитывать влияние явной или неявной аффилированности на кредитоспособность группы, учитывать дополнительные факторы поддержки для рейтинга. • Наличие собственного рейтинга для каждой компании группы • Особенности финансового положения отдельных компаний группы могут позволить им иметь более высокие рейтинги по сравнению с рейтингом головной компании. • Возможность присвоения различных типов рейтинга • В случае рейтингования группы могут быть присвоены рейтинги различных типов: кредитные рейтинги, рейтинги надежности страховых компаний, рейтинги финансовой устойчивости ЛК, рейтинги надежности и качества услуг УК, рейтинги надежности НПФ

13. 2. Информация об Агентстве

14. Эксперт РА сегодня • Крупнейшее рейтинговое агентство в РФ: более 360 действующих контактных рейтингов • Наиболее опытное российское агентство: мы присваиваем рейтинги с 1997 г. • Более 100 штатных сотрудников, в том числе 29 аналитиков

15. «Эксперт РА» пользуется заслуженным доверием на рынке Рейтинговоеагентство «Эксперт РА» аккредитовано при Внешэкономбанке Рейтинговое агентство «Эксперт РА» официально аккредитовано Министерством финансов РФ Согласно приказу Министерства финансов №452 от 17.09.2010 рейтинговое агентство «Эксперт РА» является официально аккредитованным при Министерстве финансов РФ Рейтинговое агентство «Эксперт РА» аккредитовано при Банке России Рейтинги не ниже уровня A присвоенные банкам "Эксперт РА", применяются для оценки кредитоспособности контрагентов банка, а также для оценки кредитоспособности кредитных организаций при беззалоговом кредитовании ЦБ РФ. (Инструкция ЦБ РФ от 16.01.2004 №110-И "Об обязательных нормативах банков» с изменениями, внесенными Указанием Банка России от 20 апреля 2011 года № 2613-У, Положение Банка России от 16 октября 2008 года № 323-П, с изменениями, внесенными Указанием Банка России от 12 ноября 2008 года № 2128-У "). Рейтинги кредитоспособности не ниже уровня В++, присвоенные банкам "Эксперт РА", учитываются для предоставления субординированного кредита от ВЭБа (ФЗ «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации»). Министерство финансов РФ использует рейтинги «Эксперта РА» при регулировании финансовых рынков. Компании, имеющие рейтинг не ниже B+ по шкале «Эксперта РА», имеют больше возможностей для привлечения инвестиций страховых резервов в свои долговые инструменты. (Приказ Минфина № 100н и № 149н). Российский Банк Развития используют рейтинги «Эксперт РА» в программе финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства Рейтинги кредитоспособности не ниже В++, присвоенные "Экспертом РА", являются одним из условий для участия в Программе финансовой поддержки МСП

16. Нам доверяют Методики «Эксперт РА» имеют положительное заключение PriceWaterhouseCoopers. «Эксперт РА» единственное национальное агентство в России, которое включено в базу данных Bloomberg Качество процедур и соблюдение принципов конфиденциальности информации «Эксперт РА» подтверждены заключением Accenture. «Эксперт РА» совместно с Ассоциацией Региональных Банков России разработало концепцию развития банковского сектора до 2020 года. «Эксперт РА» является аккредитованным агентством при АИЖК и АСВ для целей регулирования отбора агентов (страховые и управляющие компании). «Эксперт РА» является единственным агентством в России, имеющим официальное признание и рекомендации от ВСС и НСГ. «Эксперт РА» официально аккредитовано при ММВБ. «Эксперт РА» официально аккредитовано при Национальной фондовой ассоциации.

17. Наши рейтинги регулярно публикуются в авторитетных изданиях Регулярная публикация рейтинг-листа в деловых изданиях (Около 20 публикаций в течение года в федеральном и региональных выпусках журнала «Эксперт»), на сайте «Эксперта РА» (более 12 тыс. посетителей в день), а также в профильных журналах Размещение информации о присвоенном рейтинге в профильных и тематических СМИ Размещение информации о присвоенном рейтинге в базах данных агентств «Блумберг», "Интерактив Дата" и «Рейтерс».

18. Ряд крупнейших национальных компаний имеют рейтинг «Эксперт РА»

19. Наши клиенты (рейтинги)

20. Наши клиенты (рейтинги)

21. Наши клиенты (рейтинги)

22. Наши клиенты (рейтинги)

23. Наши клиенты (рейтинги)

24. Наши клиенты (рейтинги)

25. 3. Методика и процедура

26. Рейтинг надежности: определение Кредитный рейтингкомпании – это мнение рейтингового агентства о способности компании своевременно и в полном объеме выполнять свои любые финансовые обязательства. Кредитный рейтингоблигационного выпуска – это мнение рейтингового агентства о способности компании своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства по конкретному облигационному выпуску. Кредитная шкала агентства «Эксперт РА» является российской национальной шкалой (т.е. учитывает общий для всех российских компаний страновой риск) и имеет 10 рейтинговых классов ВЫСОКАЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ A++ (Исключительно высокий (наивысший) уровень кредитоспособности) A+ (Очень высокий уровень кредитоспособности ) А (Высокий уровень кредитоспособности ) ПРИЕМЛЕМАЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ B++ (Приемлемый уровень кредитоспособности ) B+ (Достаточный уровень кредитоспособности )B (Удовлетворительный уровень кредитоспособности ) НИЗКАЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ С++ (Низкий уровень кредитоспособности ) C+ (Очень низкий уровень кредитоспособности (преддефолтный))C (Неудовлетворительный уровень кредитоспособности (выборочный дефолт)) D (Банкротство)

27. РЕЙТИНГКРЕДИТОСПОСОБНОСТИ СТРЕСС-ФАКТОРЫ ВНУТРЕННЯЯКРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ ФАКТОРЫПОДДЕРЖКИ Анализ бизнес-рисков Анализ финансовых рисков Анализ корпоративных рисков Типовыефакторыподдержки Типовыестресс-факторы Поддержкасосторонысобственников Негативноевлияниесобственников Диверсификация бизнеса Оценкаактивов Структура акционерного капитала Негативноевлияниеособенностейбизнесакомпании Оценкаплатежеспособности Поддержкасостороныгосударства Тенденциивдинамикепроизводства Существующая практика принятиярешений Долговая нагрузка и кредиторская задолженность Состояниеосновныхфондовиинвестиции Прибыльирентабельность Эффективность взаимоотношений с ДЗО Характеристикивзаимоотношенийсконтрагентами Показателиделовойактивности Финансовая и информационнаяпрозрачность Характеристикииперспективырынковсбыта Валютные риски Качество стратегического планирования Рыночныепозиции Организацияриск-менеджмента Качество страховой защиты Рейтинг - это комплексная оценка кредитоспособности компании

28. Процесс присвоения рейтинга занимает от одного до двух месяцев Возможен запрос дополнительной информации и проведение интервью с менеджментом Шаг 1. Компания заключает с агентством договор об оказании рейтинговых услуг Шаг 2. Компания предоставляет агентству информацию, необходимую для проведения рейтинговой оценки Шаг 3. Агентство анализирует предоставленную информацию, рейтинговый комитет агентства (на коллегиальной основе) выносит предварительное решение о присвоении рейтинга Компания согласна с вынесенным решением Компания НЕ согласна с вынесенным решением Шаг 4. Агентство согласовывает с компанией рейтинговый отчет и пресс-релиз о присвоении рейтинга, и осуществляет раскрытие информации (публикует пресс-релиз), включает рейтинг компании в рейтинг-лист Шаг 4. Агентство и компания подписывают соглашение о конфиденциальности, в соответствии с которым результаты анализа не подлежат разглашению

29. 4. Действующие рейтинги

30. По состоянию на 02.03.2012 действует 25 кредитный рейтинг, присвоенный агентством «Эксперт РА»

31. Действующиепубличные кредитные рейтинги компаний на 02.03.2012

32. 5. Контакты

33. Контакты: Черникова Мария тел.: +7 (495) 225-34-44*1914факс: +7 (495) 225-36-43 e-mail: chernikova@raexpert.ru Рейтинговое агентство "Эксперт РА" Адрес: Москва, Бумажный проезд, 14, стр.1, 12 этаж Почтовый адрес: 127015, Москва, а/я 49 www.raexpert.ru