База сценариев для стресс-тестирования процентных и валютных рисков

1. База сценариев для стресс-тестирования процентных и валютных рисков М.А. Рогов кандидат экономических наук, доцент Риск-менеджер “Объединенные машиностроительные заводы” (ОМЗ) Генеральный консультант проекта создания Корпоративной системы управления рисками для ОАО "Газпром" (НП "Исследовательская группа "РЭА - Риск-Менеджмент"). Доцент Государственного университета “Дубна” Член Правления российского отделения PRMIA РИСК-МЕНЕДЖЕР ГОДА Рогов М.А., 2006

2. База сценариев для стресс-тестирования процентных и валютных рисков БЛАГОДАРНОСТЬ СОАВТОРАМ БАЗЫ СЦЕНАРИЕВ СТРЕССА : НП «Исследовательская группа «РЭА – Риск-Менеджмент», проректор РЭА им. Г.В. Плеханова Чугунов Александр Васильевич, Президент,проректор РЭА им. Г.В. Плеханова Чеготов Михаил Владимирович – кандидат физико-математических наук,Старший риск-аналитик Артюхов Сергей Владимирович, Риск-аналитик Макаров Дмитрий Геннадьевич, Риск-аналитик Рогов М.А., 2006

3. Сценарный подход к оценке процентного риска в условиях стресса Рогов М.А., 2006

4. Виды сценариев стресса • Важнейшие исторические • Расчетные исторические • Важнейшие гипотетические • Стандартные гипотетические Рогов М.А., 2006

5. База исходных данных Рогов М.А., 2006

6. Исторические сценарии стрессаVaR подход Стресс - такое изменение фактора риска, которое превышает уровень VaR с заданном уровнем доверия VaR - показатель, который удовлетворяет формуле: где Δ – это случайная величина, характеризующая величину изменения фактора риска, γ – это уровень доверия. Рогов М.А., 2006

7. Фрагмент базы сценариев стресса Рогов М.А., 2006

8. Отчет по количеству стрессовых изменений факторов риска по датам Рогов М.А., 2006

9. График количества стрессовых событий по валютам и ставкам Рогов М.А., 2006

10. График количества скачков волатильности валют и ставок Рогов М.А., 2006

11. Корреляция количества стрессов и индикатора глобального фактора риска Рогов М.А., 2006

12. Прогнозирование стрессов процентных ставок на основе корреляции их количества и индикатора глобального фактора риска Рогов М.А., 2006

13. Важнейшие исторические кризисы с 1990-х • 1992 - Европейский стресс • 1994 - Падение на рынках облигаций • 1997 - Азиатский финансовый кризис • 1998 - Российский дефолт • 1998 - Ситуация на рынке (LTCM, ситуация в Японии) • 2000 - "Мыльный пузырь" на рынке IT • 2001 -Террористические атаки США, 11 сентября • 2003 - Война в Ираке • 2003 - Падение на рынках облигаций Рогов М.А., 2006

14. Важнейшиегипотетические сценарии • Террористическая атака США 11 сентября 2001 г. • Террористические акты в Нью-Йорке (важнейших городах США) • Локальные террористические акты • Террористические акты на Ближнем Востоке • Рост цен на нефть, инфляционные ожидания • Рост цен на нефть, рецессия на мировом рынке • Рост цен на нефть, связанный с террористическими актами • "Тяжелое приземление" Данный сценарий описывает одно из ожиданий рынка, связанных с неопределенностью развития экономической ситуации в Китае. Рогов М.А., 2006

15. Фрагмент базы исторических сценариев стресса по валютам Рогов М.А., 2006

16. Фрагмент базы исторических сценариев стресса по процентным ставкам Рогов М.А., 2006

17. Фрагмент базы важнейших гипотетических сценариев стресса по валютам Рогов М.А., 2006

18. Фрагмент базы важнейших гипотетических сценариев стресса по процентным ставкам Рогов М.А., 2006

19. Конструктор сценариев стресса Рогов М.А., 2006

20. База сценариев для расчета лимитов • Рынок стабильный. (Бэктетсинг VaR хорош, прогноза стресса нет.) VaR-лимит на процентный риск портфеля • Ожидание рыночных стрессов. (Бэктетсинг VaR плох, прогнозируется стресс.) Лимит на уровень потерь под воздействием процентного риска в условиях стресса Расчет и контроль лимита по базе сценариев стресса. Рогов М.А., 2006

21. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Для тех, кого утомил – букет моего любимого Марка Шагала Михаил Рогов Rma@omz.ru Rogovm@hotmail.com +7 (903) 542-5225 Рогов М.А., 2006