ГУ-ВШЭ

1. Социально-экономический профиль ГУ-ВШЭ Элективный курс ФИНАНСОВАЯ ЭКОНОМИКА

2. В часть I курса входят понятия: • что такое финансыи в чем их экономическая сущность, • как функционирует механизм финансовой системы, • что движет денежными средствами в экономике, • что входит впонятие временной стоимости денег • в чем заключаются основы финансовых вычислений.

3. Часть I. Финансовая система Глава 1. Что такое финансы

4. ПЛАН • 1. Понятие финансов: предпосылки, сущность, функции. 1.1. Финансовая система. • 2. Роль финансов в жизни человека. • 3. Финансовые взаимоотношения экономических субъектов. • 4. Финансовые посредники. • 5.1. Финансовый план. Основные источники формирования государственного бюджета и главные направления его использования. 5.2. Понятия профицита и дефицита государственного бюджета. 5.3. Финансовые планы предприятий и домохозяйств • 6. Элементы финансовой системы. 6.1. Финансовые рынки 6.2. Финансовые институты. 6.3. Финансовые инструменты. • Контрольные вопросы и задания.

5. 1. Понятие финансов • Финансы— денежные средства государства, предприятий, граждан, а также система их формирования, распределения и использования. • Наука о финансах охватывает все сферы деятельности. Финансовые решения принимаются на всех уровнях: от индивидуального предпринимателя до президента. При этом все эти решения являются взаимосвязанными.

6. Исторические условия возникновения финансов • Термин «финансы» происходит от латинского глагола «finare», что означает «урегулировать спор (обычно денежный)». • «financia»- «обязательная уплата денег или денежный платеж вообще». С XVII века термин «финансы» получает международное признание и применяется для обозначения всех отношений, связанных с доходами и расходами государства. Предпосылки возникновения финансов: • товарное производство • опосредование товарного производства денежными отношениями • наличие процесса первичного распределения созданного валового внутреннего продукта (ВВП). • Объективный характер финансовых отношений с государством носит уже вторичный, перераспределительный характер, связанный с выполнением государством своих функций.

7. Финансы и деньги • Финансы – категория стоимостная; ближе всего она находится к категории денег. Однако деньги и финансы – это не одно и то же. Деньги являются обязательным условием существования финансов. • Финансы отличаются от денег как по содержанию, так и по выполняемым функциям. • Деньги - это всеобщий эквивалент, с помощью которого прежде всего измеряются затраты труда ассоциированных производителей, а финансы – экономический инструмент распределения и перераспределения ВВП, орудие контроля за образованием и использованием фондов денежных средств. • Следует заметить также, что не все денежные отношения являются финансовыми.

8. 28.09.

9. Сущность финансов К общим признакам, позволяющим определить сущность и место финансов в системе производственных отношений, относятся: • исторический характерфинансовых отношений; • наличие обширной сферы товарно-денежных отношений; • единая абстрактная общность во всех формациях, выражающая денежные формы движения валового внутреннего продукта; • существование, деятельность и активное регулирующее воздействие государства на все стороны общественного производства; • выражение распределительных и перераспределительных отношений воспроизводства, органически связанных как с хозяйствующими субъектами, так и с доходами и расходами государства; • относительная самостоятельность на стадии распределения и перераспределения общественного продукта и национального дохода (НД), когда происходит раздвоение и разделение его стоимостной и вещественной форм, образуются доходы и накопления, создаются денежные фонды без соответствующего вещественного эквивалента, основой которых является чистый доход общества; • денежные отношения по поводу распределения и перераспределения, главным образом, чистого дохода общества, и на этой основе образования и использования денежных фондов государства и субъектов хозяйствования в соответствии с их объективными потребностями; • двойственный характер финансов, принадлежащих одновременно к экономическому базису и надстройке общества.

10. Функции финансов • Распределительная функциифинансов состоит: - в распределении и перераспределении стоимости ВВП в денежной форме в целях обеспечения расширенного воспроизводства; - в создании финансовой основы функционирования государства и всей экономической системы любой общественно-экономической формации. • Контрольная функция. • Распределение финансовых ресурсов предполагает предварительное планирование, определение конкретных субъектов, объемы и сроки осуществления, целевое использование денежных ресурсов и закрепление в нормативных актах. Нормативные акты регламентируют условия распределения доходов и прибыли, направляемых на расширенное воспроизводство, условия платежей в бюджеты, финансирования из бюджета и др. Контроль за соблюдением нормативных актов, выражающих суть распределительной функции финансов, отражает содержание контрольной функции финансов. Контрольная функция действует не изолированно, а в тесном единстве с распределительной. • Регулирующая функция. Распределительная функция финансов осуществляется в соответствии с правовыми нормами. Совокупность норм, правил, положений, правовых актов призвана регулировать финансовую деятельность и тем самым – воспроизводственный процесс.

11. Финансы играют важную роль в экономической жизни государства и каждого человека. В экономике страны, их роль заключается в том, что они обеспечивают необходимыми денежными ресурсами компании и органы государственной власти. Благодаря этим ресурсам государство выполняет возложенные на него функции по обеспечению обороноспособности страны, созданию общественных благ, социальной поддержке пенсионеров, студентов и других малообеспеченных категорий граждан. 1.1. Финансовая система На уровне компаний благодаря финансам осуществляется бесперебойный ход производственного процесса, своевременная закупка сырья и материалов, регулярная выплата достойной заработной платы работникам. Человеквстречается с финансами в самом раннем возрасте, когда появляются первые карманные деньги и возникает необходимость планировать их расходы. В дальнейшем роль финансов в жизнедеятельности человека возрастает. На протяжении всей жизни человеку приходится планировать свои доходы и расходы, поступление и использование денежных средств, принимать финансовые решения. Реализуя эти решения, человек производит денежные платежи и перечисления, заключает кредитные и депозитные договоры, вступает в финансовые взаимоотношения с государством, компаниями и финансовыми институтами. Вот почему так важно понимать, как формируются финансовые взаимоотношения, выстраиваются финансовые потоки и отношения с финансовыми институтами. Принимая финансовые решения, человек должен обладать навыками проведения экономических расчетов, так как грамотные финансовые решения базируются на количественной оценке будущего результата.

12. 2. Роль финансов в жизни человека • Человеку постоянно приходится принимать финансовые решения, от грамотности которых зависят его успех и финансовое благополучие. Неправильные решения оборачиваются существенными финансовыми потерями. • Финансовые решения принимаются на всех уровнях, начиная от домохозяйки и кончая министром. Вот только некоторые из них: • Семья решила откладывать часть средств и хранит их на банковском счете. А не выгоднее ли вложить эти средства в инвестиционный фонд или отдать в управление доверительному управляющему или приобрести акции? А если покупать акции, то какие: «Газпрома», ЛУКОЙЛа, Сбербанка? • Человек решил купить автомобиль, но средств на покупку недостаточно. Можно недостающую часть денег взять в кредит. А, может, лучше отложить покупку, разместить свободные деньги на финансовом рынке и после получения дополнительного дохода купить автомобиль, не залезая в долги? • Студент, обучаясь в университете, подрабатывает официантом в ресторане и после окончания университета решает открыть свой ресторан. Но какая сумма для этого потребуется и где взять на это деньги? • К сотруднику банка обращается фермер с просьбой предоставить кредит на приобретение сельхозтехники. Чем будет руководствоваться банковский работник при определении целесообразности предоставления кредита и размера процента?

13. 3. Финансовые взаимоотношения экономических субъектов • В экономике страны можно выделить три экономических субъекта, которые связаны между собой финансовыми потоками: государство, предприятия (фирмы, компании) и население (домохозяйства). (стрелками показано движение денежных средств) Государство Финансовые посредники Предприятия Население • Со стороны предприятий в сторону государства идет мощный финансовый поток в виде различных налогов и сборов. Именно за счет поступлений предприятий формируется доходная часть государственного бюджета. Наряду с этим со стороны государства на предприятия поступают некоторые средства в виде дотаций (финансовой помощи) кредитов. Правда, от государства в сторону предприятий идет не финансовый поток, а тоненький ручеек. • В финансовые взаимоотношения с государством вступает и население. Все работающие граждане являются налогоплательщиками и, получая зарплату, уплачивают в доход государства подоходный налог в размере 13% полученной суммы. • В то же время государство производит существенные выплаты домохозяйствам в виде пенсий, стипендий, социальных пособий и др. Это является основной статьей государственных расходов. • Взаимоотношения населения с предприятиями основаны на том, что люди покупают акции и облигации компаний, которые, в свою очередь, производят по данным ценным бумагам выплаты в виде дивидендов и других платежей.

14. 4. Финансовые посредники • В качестве финансовых посредников выступают банки, страховые компании, инвестиционные фонды и другие финансовые институты, которые оказывают услуги всем участникам финансового рынка. • Роль финансовых посредников - они обеспечивают более быстрое и эффективное движение денежных средств в экономике. Государство • В центре данной схемы – финансовые посредники, которые обслуживают всех экономических субъектов (пунктирные стрелки). Финансовые посредники Предприятия Население

15. 12.10.2012 • 10б

16. 5. Финансовый план • Финансовыми ресурсами необходимо управлять. • Главным инструментом управления на всех уровнях является финансовый план, в котором отражаются все доходы и расходы. При этом желательно, чтобы доходы соответствовали расходам или превосходили их. • Финансовый план страны называют государственным бюджетом

17. 10а 19.10

18. 5.1. Бюджет Российской Федерации в 2006 г., млрд р.

19. 5.2. Понятия профицита и дефицита государственного бюджета • Главным источником формирования доходной части бюджета являются налоги и сборы с предприятий, на долю которых приходится более половины всех поступлений в государственный бюджет. Налог на доходы физических лиц приносит в бюджет 8,8% всех доходов. • В расходной части бюджета главной статьей является финансирование жилищно-коммунального хозяйства и социальных программ. При помощи федерального бюджета государство выполняет возложенные на него функции по обороне и обеспечению национальной безопасности страны, а также помогает социально незащищенным гражданам. • Обратите внимание, что доходная часть российского бюджета на 27% превышает его расходную часть. В этом случае говорят, что бюджет сформирован с профицитом.Профицит обусловлен тем, что в условиях высоких цен на нефть государство получает сверхдоходы, которые в настоящее время аккумулируются в резервном фонде и фонде национального благосостояния. Эти фонды являются своеобразной «подушкой финансовой безопасности» на случай падения мировых цен на нефть и сокращения поступлений в бюджет и позволят государству профинансировать свои расходы за счет данных фондов. • Однако такая благоприятная ситуация существует не всегда. В 2009 г., когда резко снизились цены на нефть, расходы российского бюджета стали превышать его доходы, т. е. возник дефицитбюджета. Для того чтобы профинансировать все предусмотренные бюджетом расходы, государство вынуждено прибегать к заимствованиям как за рубежом, так и внутри России.

20. Поступление налогов, сборов и иных обязательных платежей в консолидированный бюджет Российской Федерации по видам млрд. рублей

21. Структура поступивших налогов, сборов и иных обязательных платежей в консолидированный бюджет РФ по видам в 1 полугодии 2010 г. • Основную часть налогов, сборов и иных обязательных платежей консолидированного бюджета в I полугодии 2010г. обеспечили поступления: • налога на прибыль организаций - 25,2%, • налога на доходы физических лиц - 21,4%, • налога на добычу полезных ископаемых - 18,3%, • налога на добавленную стоимость на товары (работы, услуги), реализуемые на территории Российской Федерации - 17,5%.

22. Поступление налога на добычу полезных ископаемых В I полугодии 2010г. поступление налога на добычу полезных ископаемых составило 677,4 млрд.рублей, увеличившись по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года в 1,6 раза. Доля поступлений налога на добычу нефти составила 89,7% и увеличилась по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года на 3,6 процентного пункта при уменьшении доли налогов на остальные полезные ископаемые.

23. 5.3. Финансовые планы предприятий и домохозяйств • На уровне предприятий и организаций составляются годовые финансовые планы, в которых отражается поступление и расходование денежных средств. • Финансовый план целесообразно иметь и в семье, чтобы сбалансировать свои доходы и расходы. Однако большинство из нас этого не делает и прикидывает сумму имеющихся денег с предполагаемыми тратами «на глазок», в результате чего баланс зачастую не сходится, расходы, как правило, превышают доходы, а денег систематически не хватает.

24. 10а 19.10

25. 6. Финансовая система • Человек, бизнесмен или государственный чиновник принимают финансовые решения относительно формирования и расходования денежных средств и реализуют выработанные решения при помощи финансовой системы. • Финансовая система— это совокупность рынков, институтов и инструментов, которые используются для совершения финансовых операций. Рис. 1.2. Элементы финансовой системы

26. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА Финансы предприятия Государственные финансы Местные финансы Финансы предприятий материального производства Бюджет государства Местные бюджеты Финансы организаций и учреждений непроизводственной сферы Государственные внебюджетные фонды Внебюджетные фонды муниципальных образований Финансы общественных объединений Государственный кредит Муниципальные займы Финансовая система РФ

27. 6.1. Финансовые рынки • Движение денежных средств от одного лица к другому осуществляется на финансовых рынках. • На финансовом рынке продают и покупают специфический товар — деньги. • Деньги — это такой же товар, как телевизор или холодильник, которые можно купить и продать по определенной цене.

28. 6.2. Финансовые институты • Перемещение денежных средств от продавца к покупателю на финансовых рынках обеспечивается при помощи финансовых институтов, которые или сами покупают денежные средства, или являются посредниками при осуществлении сделки. • К финансовым институтам относятся банки, инвестиционные фонды, страховые компании, брокерские компании и другие организации, оказывающие финансовые услуги. • Без этих финансовых институтов рынок не мог бы нормально функционировать.

29. 6.3. Финансовые инструменты • Финансовые инструментыобеспечивают проведение конкретной операции по перемещению денежных средств. Каждая сделка, связанная с привлечением денежных средств физическим лицом или предприятием, осуществляется с применением конкретного финансового инструмента. • Например, человек хочет разместить свободные денежные средства на финансовом рынке, чтобы получить соответствующий доход. Он может использовать очень популярный среди населения финансовый инструмент — банковский депозит, по которому банк гарантирует через определенный срок возврат вложенных средств и выплату процентов. Недостаток этого финансового инструмента заключается в том, что доходность по депозиту очень маленькая и не компенсирует инфляции. • Для получения более высокой доходности человек может использовать другие финансовые инструменты, в частности купить акции или паи инвестиционного фонда.

30. Контрольные вопросы и задания • 1. Что такое финансы? • 2. Перечислите основные экономические субъекты. • 3. Что такое дефицит и профицит бюджета? • 4. Какую роль играют финансовые посредники в экономике? • 5. Какой источник является основным для формирования доходной части бюджета? • 6. Рассмотрите основные направления использования средств государственного бюджета. • 7. На сайте Госкомстата РФ www.gks.ru найдите данные по формированию и расходованию средств государственного бюджета за последний отчетный период. Проанализируйте структуру источников формирования доходной части бюджета. Какие из них играют решающую роль? По каким основным направлениям идет использование средств государственного бюджета? • 8. Попробуйте вместе с родителями составить финансовый план (бюджет) вашей семьи на ближайший год.

31. Спасибо за внимание!