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投資型商品( UL) 基金分享資料 (資料更新至2/28) 董汶鑫 襄理

投資型商品( UL) 基金分享資料 (資料更新至2/28) 董汶鑫 襄理. 1. 投資型商品( UL) 基金績效放大鏡. 除了績效、別忘了風險也很重要！. UL 基金平台波動風險定位圖. 年化 波動率. 紅色字體 代表為同類型基金 第一名. ING 中小、 霸菱東歐 ING e 科技、亨德森日本 ING 優質、 富蘭克林拉丁美洲 、大聯全球科技. 20%.

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投資型商品( UL) 基金分享資料 (資料更新至2/28) 董汶鑫 襄理

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  1. 投資型商品(UL)基金分享資料(資料更新至2/28) 董汶鑫襄理

  2. 1 投資型商品(UL) 基金績效放大鏡

  3. 除了績效、別忘了風險也很重要！ UL基金平台波動風險定位圖 年化 波動率 紅色字體代表為同類型基金第一名 ING 中小、霸菱東歐 ING e科技、亨德森日本 ING優質、富蘭克林拉丁美洲、大聯全球科技 20% JF台灣增長、大聯新興市場成長 大聯國際醫療、群益馬拉松、群益長安 寶源美國小型、富蘭克林坦伯頓全球成長 15% 10% ING平衡精選、大聯全球成長趨勢、 安本亞太、天達環球策略價值 霸菱北美、富蘭克林全球平衡 ps.ING 鑫平衡組合基金因成立未滿一年，未列於圖中。 8% 富蘭克林坦伯頓歐洲、富達歐洲 富蘭克林高成長、霸菱國際債、 ING全球品牌 天達高收入債、 ING全球高股息基金 寶源亞洲債券、鋒裕領先歐洲企業 5% 資料來源：Micropal，一年期波動率 資料日期：2005/2/28 霸菱英鎊世界債、ING全球複合債、大聯美國收益 寶源歐債券、富蘭克林美國政府、霸菱高收益債

  4. (A 1) 一年平均波動率 <15 TOP10 基金 核心基金：底色為黃 衛星基金：底色為藍 一年平均報酬率 14.87% 資料來源：S&P 2005/2/28

  5. (A 2) 一年平均波動率 >15 TOP10 基金 一年平均報酬率 7.54% 資料來源：S&P 2005/2/28

  6. (B 1) 股票型基金 比較表 資料來源：S&P 2005/2/28

  7. (B 2) 債券型基金 比較表 資料來源：S&P 2005/2/28

  8. 2 投資組合建議 警語：以下基金均經金管會核備/核准，基金投資不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；投資人申購前應詳閱各基金公開說明書。

  9. 2005在景氣循環的哪裡？ • 美林2005年2月份全球基金經理人調查，57%認為景氣位於主升段，37％認為景氣位於末升段。 • Reuters 二月份資產配置報告：62.1%股票、31.5%債券

  10. 2005UL資產配置重要原則 ~ 降低風險 2005年將延續景氣擴張趨勢，故投資比重仍應「股優於債」，但經濟成長動能趨緩，且股價基期墊高下，故應慎選投資標的，並不應過度期待飆漲行情 • 單一國家→區域→全球 • 舉例：價值風當道，有利於二低一高的高現金股利概念股表現 • 單一新興市場→全部新興市場→成熟區域 • 舉例：可選擇投資範圍廣泛的大聯開發區域市場、績效表現優異的天達環球策略、台幣計價的ING高股息

  11. 篩選基金的小秘訣 大師名言：不碰自己不懂的投資標的—華倫巴非特 • 挑選數檔較熟悉的好基金 -- 績效好、前景佳 核心持股 -- 穩健為主 • 股票：全球組合/平衡、全球股票、歐洲股票 • 債券：複合式債券 衛星持股 -- 稍微積極 (參考景氣循環 & 考量保戶屬性) • 股票：亞太、新興市場、單一國家 • 債券：高收益債、新興市場債

  12. 美元匯率波動下的投資術 1.增加全球股票型、全球債券型基金 迷思 -- 美元計價基金，只投資美元資產 ？ 其實，美元計價的海外基金，其淨值雖以美元為報價單位，但其投資標的遍佈全球，所以投資標地的幣別已具備分散效果，因此其淨值不僅反應各投資標的之匯率損益，亦已分散各外幣的匯率波動風險 舉例：天達環球策略價值約有五成投資在英國、歐元區等市場，大聯開發區域市場主要以BRIC國家為主 2. 搭配部份新台幣、歐元等計價幣別的基金

  13. 最近三個月UL基金排行榜( 原幣計價) 資料來源：Micropal, 2004/12/1-2005/2/28

  14. 最近三個月UL基金排行榜( 台幣計價) 資料來源：Micropal, 2004/12/1-2005/2/28

  15. 台幣升值下的 UL該如何資產配置？！ • 方法一：增加全球股票基金部位 • 以美元計價的全球股票基金，投資遍及各國主要貨幣，除資本利得外，匯兌收益亦會反應於基金淨值中。 • 方法二：加重潛在升值地區投資 • 新興市場：包括拉丁美洲、東歐、亞洲等國家，一網打盡所有新興國家；總體而言，新興市場貨幣過去一年屬強勢貨幣。 • 亞太：預估2005經濟成長優於其他新興市場；2005貨幣升值重心將由歐元轉為亞洲貨幣。 • 方法三：直接買台幣計價基金 • 台幣計價之全球全球組合基金、全球股票基金、外幣投資部位至少匯率避險50%。 基金首選 • 天達環球策略價值基金：一年、三年、十年統統排行第1名，打敗台灣所有全球股票型基金！ • 大聯開發區域市場(大聯新興市場基金)：2004年績效為全台灣新興市場基金冠軍。波動風險低於UL東歐、拉丁美洲基金 • 安本亞太基金：三年、五年績效為台灣所有亞太基金「冠軍」；波動風險甚至低於部分UL全球股票基金。 • ING鑫平衡組合基金：2004年下半年(台幣計價)全球組合基金績效冠軍。 • ING全球高股息基金：2004年(台幣計價)全球股票型基金績效冠軍。 資料日期：2005/1/31 來源：S&P Micropal 各基金經金管會核准或核備，惟不表示各基金絕無風險。該公司以往之經理績效不保證各基金之最低投資收益；該公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責各基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱各基金公開說明書。

  16. 2005資產配置建議-簡易配置

  17. 2005資產配置建議-聰明配置

  18. 2005年傑出基金 金鑽獎的UL基金 「…據主辦單位(台北金融基金會)表示，今年符合評選條件的海內外基金總數超過 800支…能夠獲獎的基金均為一時之選，無論操作績效與穩定性在同類型基金中，必須名列前茅，才能夠脫穎而出。」 摘錄自2005/3/16 經濟日報 金鑽獎專刊第一版 海外基金組得獎名單 資料來源：台北金融基金會 各基金經金管會核准或核備，惟不表示各基金絕無風險。該公司以往之經理績效不保證各基金之最低投資收益；該公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責各基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱各基金公開說明書。

  19. 3 補充：核心基金小檔案

  20. ING鑫平衡組合基金 基金中的基金，是您一勞永逸的穩健資產配置 2004年下半年全球組合基金績效冠軍 (台幣計價)所有組合基金淨值王  全球組合基金中，2004/12、 2004/11 分別為單月績效冠軍、亞軍 資料日期：2005/2/28

  21. Fund Selection (好基金) WINNER 投資贏家 TAA (好戰術) SAA (好策略) ING鑫平衡組合基金 • 隸屬「全球平衡組合基金」，投資標的遍佈全球。 • 一次購足全世界數十檔最優異的基金 • 以台幣計價，且外幣投資部位避險超過80% • 為國內目前少數同時採用SAA及TAA兩種計量模型操作的組合式基金，由基金經理人負責各地區的資產配置與基金篩選，有效發揮多重管理效能 資料日期：2005/1/31

  22. ING全球高股息基金 穩健佈局的第一選擇，追求股息收益與股價成長雙贏 資料日期：2005/2/28 2004年(台幣計價)全球股票型基金冠軍 UL全球股票型基金中， 一年期波動率最低，報酬率第三名 台灣基金市場中，高股息風潮的創造者(第一檔高股息基金)

  23. 操作實例：中鋼(2002) 除息3元 投資:2003/8/21 除息1.4元

  24. ING全球高股息基金 • UL連結基金中，全球股票型基金一年期波動率最低，年化報酬率第三名 • 投資標的股利率需較市場(指數)平均水準高出至少1.5% • 持股分散：不只歐洲、更擴及美國、新興市場 • 與其他基金相關係數低，為投資組合中必備之產品 資料日期：2005/2/28

  25. ING全球高股息基金 資料日期：2005/1/31

  26. 天達環球策略價值基金 短、中、長期績效最佳的全球股票型基金 • 連續三年(2002, 2003, 2004)蟬聯「全球股票型基金」單年度績效冠軍 •  UL全球股票型基金，三年期波動率最低，一年、三年期報酬率冠軍 • 2003指標雜誌(Benchmark)卓越基金大獎 -– 環球股票基金 (一年期) ✪✪✪✪ ✪ 資料日期：2005/2/28

  27. 獨到的投資佈局策略 佈局“深具轉機題材”的高獲利潛力股 公司實力穩健 但 股價尚未反映成長的潛能 結構調整 成 效 題 材 收購／合併 發揮共同效應 削減成本 出售非核心業務 處分低回報資產 反映公司真正價值 注入新經營知識、 策略及動力 製造利潤增長 空間 獲利轉好 投資評等改善 股價漲升 重整資產 分割上市 重組公司管理層 開發新市場／產品

  28. 轉機題材-持股範例 註:摩根史坦利世界指數(MSCI) 2004 年美元計價報酬率為15.3% 資料來源：天達資產管理公司，2004/12/31

  29. 操作實例: 芬蘭Fortum (能源公司) 20/11/02 – 處分資產 賣出旗下石油公司 給ENI 13/06/02 –變更所有權: 芬蘭政府賣出10%持股 本基金於此建立持股 13/02/03 成效實現 宣佈受電價回升帶動, 第四季獲利成長 179%

  30. 天達環球策略價值基金 前十大持股公司 資料日期：2005/1/31 近五年績效走勢圖 天達環球策略價值 MSCI世界指數

  31. 大聯美國收益基金 全球債券基金首選，銀行熱銷商品 2004年S&P台灣基金獎—美元債券基金三年期獎、五年期獎 2004年第七屆傑出基金金鑽獎—北美洲債券型基金 複合式債券 = 美國公債 + 新興市場債 + 高收益公司債 ✪✪✪✪✪ 資料日期：2005/2/28

  32. 成立以來,投資績效穩健 大聯美國收益基金A2股 成立以來滾動報酬率分析表 說明：資料期間1998/10/31~2004/12/31。上述資料以滾動報酬率計算，係以每月底進場一次， 一年報酬率滾動次數63次，二年報酬率滾動次數51次，三年報酬率滾動次數39次。

  33. 大聯美國收益基金 前十大持股公司 近五年績效走勢圖 大聯美國收益基金 Leman債券指數 資料日期：2005/1/31

  34. 4 補充：衛星基金小檔案

  35. 鋒裕領先歐洲企業基金 精選歐洲績優大型股，前進歐洲的穩健首選 ✪✪✪✪ ✪  UL歐洲股票型基金，一年期波動率最低，且一年期報酬率第一 各年期績效與風險(波動率)優於指數(MSCI歐洲指數)及同業平均  S&P 歐洲基金獎、榮獲S&P與晨星(Morning Star) 5星級基金  SCMP 2003年度基金經理人(三年獎) 資料日期：2005/2/28

  36. 鋒裕領先歐洲企業基金 資料日期：2005/1/31 前十大持股公司 近五年績效走勢圖 鋒裕領先歐洲企業 MSCI歐洲指數

  37. 安本環球亞太股票基金 囊括金磚四國BRIC兩大支柱 – 印度 & 大中華 ✪✪✪✪✪  UL中唯一一檔亞太(不含日本)股票型基金 標準普爾(S&P)、晨星(Morning Star)皆評等最高5顆星基金 標準普爾基金研究評為AA級基金、李伯評鑑(Lipper)評選為穩定報酬基金(Consistent Return)殊榮 資料日期：2005/2/28

  38. 各項評比常勝軍，投資亞太最首選 2004年標準普爾(S&P)台灣基金獎 －亞太日本除外股票基金三年獎 2004年台灣傑出基金金鑽獎－ 亞太日本除外股票基金三年獎 2003年指標雜誌(Benchmark)卓越基金大獎－ 亞洲太平洋股票基金三年期 2003年標準普爾(S&P)台灣基金獎－亞太日本除外股票基金三年獎 2002年指標雜誌(Benchmark)－亞太日本除外股票基金五年獎

  39. 安本環球亞太股票基金 前十大持股公司 近五年績效走勢圖 安本亞太基金 MSCI亞太(不含日本)指數 資料日期：2005/1/31

  40. 大聯新興市場成長基金 新興市場投資的佼佼者 資料日期：2005/2/28 2004年報酬率高居同類型基金第一名  UL中唯一一檔新興市場基金，專注投資金磚四國BRICs 績效表現優異，波動率較同型基金偏低

  41. 大聯新興市場成長基金 前十大持股公司 近五年績效走勢圖 大聯新興市場成長 MSCI新興市場指數 資料日期：2005/1/31

  42. 天達環球高收入債券基金 追求資本增值與債息收益的獲利契機 ✪✪✪ 資料日期：2005/2/28  榮獲標準普爾(S&P)基金研究評為AA級基金

  43. 經濟 轉壞 增加投資高債信評等的公債 降息激勵公債價格攀升。 經濟轉好 增加投資高收益債券。 償債能力及債信改善使高收益券價格攀升。 信用評等 AAA AA A BBB BB 彈性的操作策略 • 複合式債券組合追求最高總報酬 • 在全球債市尋求最佳投資機會，彈性操作，攻守皆宜 • 靈活貨幣調配，增加額外報酬 • 目前看好歐洲高收益公司債

  44. 天達環球高收入債券基金 • 策略靈活的複合式債券基金 • 中立資產配置：高收益債60%，新興市場債30%，高評級債10% • 目前資產配置：投資級公司債40%，高收益公司債29％ ，新興市場政府債17％，已發展國家政府債10％ ，現金4％ 。 • 經理人可視情況作調整，各類資產、貨幣均無持有比重的上下限 資料日期：2005/1/31

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