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DJE Real Estate Immobilienerfolg auf zwei Fundamenten

DJE Real Estate Immobilienerfolg auf zwei Fundamenten. Kein Werbeprospekt. Einsatz nur in individueller Beratung. Inhalt. Fakten zum Produkt (Überblick) Offene Immobilienfonds Immobilienaktien Kombination im Produkt. Fakten zum Produkt. Kurzbeschreibung.

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DJE Real Estate Immobilienerfolg auf zwei Fundamenten

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Presentation Transcript

  1. DJE Real EstateImmobilienerfolg auf zwei Fundamenten Kein Werbeprospekt. Einsatz nur inindividueller Beratung

  2. Inhalt • Fakten zum Produkt (Überblick) • Offene Immobilienfonds • Immobilienaktien • Kombination im Produkt Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  3. Fakten zum Produkt Kurzbeschreibung Der DJE REAL ESTATE ist ein Dachfonds, der 60 - 100 % des Fondsvermögens in Offenen Immobilienfonds und 0 – 40 % in Immobilienaktien(-Fonds) anlegt. Zusätzlich können auch Renten- und Geldmarktfonds beigemischt werden. Fondsgesellschaft: DJE Investment S.A., LuxemburgAdvisor: Bankhaus Reuschel & Co. KG, Asset ManagementWKN: A0B9GCISIN: LU0188853955Ausgabeaufschlag: 5,0 %Verwaltungsvergütung: 0,90 % p.a.Depotbankvergütung: 0,1 % p.a.Auflegung: Juni 2004Erstausgabepreis: 10,00 EURAusschüttungen: jeweils zur Jahresmitte und zum JahresendeErfolgsvergütung: 20% p.a. der Rendite nach allen Kosten über der Durchschnittsrendite des EURIBOR auf Monatsbasis. Dabei werden Verlustzeiträume für die Zukunft berücksichtigt Im Vordergrund steht ein absolutes Renditeziel, das den realen Kapitalerhalt nach Steuern bei einer angemessenen Verzinsung vorsieht (5% bis 8% nach allen Kosten). Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  4. Offene Immobilienfonds Wie kombiniert man Immobilien und Aktien am besten? Quelle: Handelsblatt Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  5. Mittelaufkommen in Deutschland zugelassener Fonds 1994 – 2003 • tendenziell • steigende • Nachfrage • oft spiegelbildlich • zu Aktienfonds • löst Rentenfonds • (nach Abzug von • Spezialitäten wie • Corporate Bond, • Total Return, etc.) • zunehmend als • langfristig sichere • Anlage ab Quelle: BVI Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  6. Aufteilung des Publikumsfonds-vermögens in Deutschland 1993 Seit vielen Jahren vertrauen in Deutschland zahlreiche Anleger Offenen Immobilienfonds als solide sachwertorientierte und rentable Geldanlage. Ausschüttungen dieser Fonds haben oftmals auch einen hohen steuerfreien Anteil. 2003 Quelle: BVI Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  7. Verwaltetes Vermögen der Offenen Immobilienfonds 1994 - 2003 Quelle: BVI Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  8. Volumen des Europäischen Investmentmarktes für Immobilien Fondsvermögen der Offenen Immobilienfonds in Deutschland Ende 2003 € 85,1 Mrd. Eurozone Marktvolumen: 956 Mrd. € Europäische Union Marktvolumen: 1.445 Mrd. € Gesamtvolumen: 1.550 Mrd. € Quelle: AXA REIM, BVI, ING Real Estate Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  9. Der Europäische Markt für Büroimmobilien und ihre regionalen Unterschiede Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  10. Auslandsanteil wichtiger Erfolgsfaktor Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  11. 1-Jahresperformance Offener Immobilienfonds (29.02.03 – 29.02.04) Quelle: BVI, Lipper, in EUR nach Kosten Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  12. 3-Jahresperformance Offener Immobilienfonds (28.02.01 – 29.02.04) Quelle: BVI, Lipper, in EUR nach Kosten Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  13. Durchschnitt 22,5% 5-Jahresperformance Offener Immobilienfonds (29.02.99 – 29.02.04) Quelle: BVI, Lipper, in EUR nach Kosten Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  14. Sonderfall: SKAG Euroinvest Immobilien Siemens Pension Trust 1 Versicherungen 6 Versorgungswerke 9 Pensionskassen 6 Family Offices 15 Stiftungen 6 Finanzdienstleister 20 Privatpersonen 78 Anzahl Investoren 141 Beginn der Aufnahme von Fremdanlegern mit Genehmigung BaFin im Februar 2002, aber Mindestanlage € 350.000,-- Quelle: Siemens Kapitalanlage- gesellschaft mbH Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  15. Quelle: Kempen & Co. Immobilienaktien Anteil börsennotierter Immobilenaktien/-fonds am BIP Offene Immobilienfonds sind die „typisch deutsche“ Version Wertpapier-verbriefter Immobilien! In den meisten Ländern der Welt beteiligen sich die Anleger erfolgreich an Immobilienaktien und Immobilienaktienfonds. Diese Werte gelten als klassische Value-Titel (Substanzwerte) mit hohen Dividendenrenditen. Die Finanzierung von Gewerbeobjekten mit unterschiedlichsten Nutzungsarten durch Ausgabe von Aktien ist dort seit Jahrzehnten eine beliebtes Anlagevehikel für Investoren. Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  16. Quelle: F&C Management Limited Weshalb Immobilienaktien? Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  17. Was sind Immobilienaktien und wodurch werden sie beeinflusst? Quelle: F&C Management Limited Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  18. Offene Immobilienfonds 0,02 0,02 Renten Aktien 0,36 JPM Global Bond Index MSCI World 0,02 0,43 0,49 Immobilienaktien LGC- Real Estate Global Korrelationen der Kursentwicklung zwischen Immobilien, Aktien und Renten 5 Jahre (01.01.99 – 31.12.03), Indizes in EUR Quelle: Lipper Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  19. Stabilität und geringe Volatilität der Immobilienaktien weltweit Immobilienaktien gelten als klassische Value Werte Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  20. Korrelationen zwischen Immobilien, Aktien und Bonds 1993 - 2004 Quelle: EPRA, Stand: 30.01.04 Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  21. Renditen von Immobilienaktien vs realem Immobilienmarkt (Bsp. USA) Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  22. Quelle: National Association of Real Estate Investment Trusts Immobilienaktien bieten Inflationsschutz (Bsp. USA) Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  23. Kombination im Produkt Anlagestrategie • Der Erfolg des DJE Real Estate beruht auf zwei starken Fundamenten, nämlich auf den bewährten Immobilien-Anlageformen Offene Immobilienfonds einerseits und Immobilienaktien(-Fonds) andererseits. Das Fondsmanagement entwickelt daraus ein optimiertes Immobilienportfolio mit guter Chance-/ Risikokombination • Auf diese Weise bietet der Fonds dem Anleger sowohl inflationssichere und stetige Rendite als auch eine substanzorientierte Aktienanlage. • Da der DJE Real Estate global aufgestellt ist, kann er unterschiedliche Immobilienmarkt- und Wirtschaftszyklen optimal miteinander kombinieren. Gezielt nutzt das Fondsmanagement dabei die geringe Korrelation von Immobilien mit Aktien und Renten sowie der regionalen Immobilienmärkte untereinander. Mit dem DJE Real Estate hat der Anleger nicht nur eine rentable Alternative zur direkten Immobilienanlage, sondern ist auch in der Lage, sein Portfolio mit sehr niedrigen Transaktionskosten ideal zu ergänzen. Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  24. Entwicklung der Asset Klassen im Überblick (01.01.90 – 27.02.04) Quelle: Bloomberg, BVIin EUR Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  25. Geplante Startauf-stellungdes DJE Real Estate Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  26. Investment-Vehikel Nutzungsarten Quelle: Rechenschaftsberichte Struktur des DJE Real Estate Regionale Allokation Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  27. Optimierte Startaufstellung des DJE Real Estate per 04.02.2004 Quelle: Brainpower GmbH Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  28. DJE Real Estate (vor Kosten) Quelle: Lipper,in EUR Immobilienvehikel im Vergleich zum REXP-Index (01.01.99 – 31.01.04) Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  29. Performance DJE Real Estate Strategie von 01.01.2004 – 04.05.2004 Quelle: Lipper, in EUR vor Kosten Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  30. Performance DJE Real Estate Strategie von 1999 - 2004 Zeitraum vor Kosten nach Kosten Bester Fonds schlechtester Fonds 2004 (per 11.06.) 2004 (per 11.06.)01.01.04 – 11.06.04 +5,09% +3,86% +14,29% +0,29% MS European Activest Lux Property I US REITs D2003 +9,06% +7,05%2002 +3,98% +3,08%2001 +5,67% +4,75%2000 +10,62% +8,53%1999 +11,97% +9,45% gemäß Startaufstellung, soweit Finanzinstrumente in den Vorjahren bereits zur Verfügung standen. Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  31. Quelle: Jones Lang LaSalle Europäischer Büromarkt-Zyklus Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  32. Erwartete Renditen und historische Volatilitäten als Grundlage der Optimierung Quelle: Morgan Stanley Investment Management Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

  33. Vorteile auf einen Blick für den Fonds für den Anleger • Wertpapierverbriefte Immobilienbeteilungen sind liquider als Direktinvestments in Einzelobjekte und das Einzelrisiko wird durch die breite Streuung abgefedert • Geringe Korrelation von Immobilien mit Aktien und Renten • Im Gegensatz zu globalen Offenen Immobilienfonds, die ihre Zielallokation erst nach mehreren Jahren nach der Zulassung erreichen, kann der DJE Real Estate sofort und jeder Zeit das Portfolio sowohl regional als auch nach Nutzungsarten neu ausrichten, um die Wirtschafts- und Immobilienzyklen weltweit optimal auszunutzen • Anteilsscheine des DJE Real Estate können jederzeit börsentäglich veräußert werden • Kein eigener Verwaltungsaufwand • Partizipation auch an Zielfonds, die institutionellen Investoren vorbehalten sind mit entsprechend günstigenKonditionen • SteuerlicheVorteile bei den Ausschüttungen der Offenen Immobilienfonds werden an den Anleger weitergegeben. Kursgewinne können ohne eine Spekulationsfrist beachten zu müssen, jederzeit durch das Fondsmanagement realisiert werden • Sachwertanlage mit geringenVolatilitäten • Immobilien bieten Inflationsschutz, da Mieterträge i.d.R. an Indizes (z.B. Lebenshaltungskostenindex) gebunden sind und schützen vor steigenden Zinsen • Disclaimer: • Alle veröffentlichten Angaben dienen ausschließlich Ihrer Information und stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar. Eine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit kann nicht übernommen werden. Angaben zur Performance entsprechen Vergangenheitswerten und sind kein Hinweis auf zukünftige Wertentwicklung. Diese kann niedriger oder höher sein. Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG

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