1 / 27

B Ö L Ü M 3

B Ö L Ü M 3. FİNANSAL ANALİZ VE KONTROL, FİNANSAL YAPIYI GÜÇLENDİRİCİ ÖNLEMLER. İÇİNDEKİLER. Finansal Analizde Kullanılan Teknikler Oran Analizi Oranların Sınıflandırılması Likidite Oranları Finandal Kaldirac Oranları Devir Hizi Oranları Karsilama Oranlari Karlılık Oranları

paytah
Download Presentation

B Ö L Ü M 3

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. BÖLÜM 3 FİNANSAL ANALİZ VE KONTROL, FİNANSAL YAPIYI GÜÇLENDİRİCİ ÖNLEMLER

  2. İÇİNDEKİLER • Finansal Analizde Kullanılan Teknikler • Oran Analizi • Oranların Sınıflandırılması • Likidite Oranları • Finandal Kaldirac Oranları • Devir Hizi Oranları • Karsilama Oranlari • Karlılık Oranları • Piyasa Performansını Değerlendirmede kullanılan Oranlar

  3. İÇİNDEKİLER • Dupont Analizi • İçsel ve sürdürülebilir Büyüme • Karşılaştırmalı Analiz • Yüzde Yöntemiyle Analiz • Trend Analizi

  4. FİNANSAL TABLO ANALİZİ KULLANANLAR 1.ORTAKLAR 2.YATIRIMCILAR 3.KREDİTÖRLER 4.DİĞER MESLEK SAHİPLERİ

  5. Finansal Analizde Kullanılan Teknikler • Analizde Kullanılan başlıca teknikler: • Oran Analizi • Yüzde Yöntemiyle Analiz • Karşılaştırmalı Analiz • Trend Analizi

  6. Oranların Sınıflandırılması: 1) Likidite Oranları 2) Finansal Kaldıraç oranları 3) Devir Hizi Oranlari (Aktivite Oranlari) 4) Karsilama Oranlari(Sabit Yukumluluk Oranlari) 5)Karlılık Oranları 6) Buyume, Pazar Degeri Oranlari

  7. LİKİDİTE ORANLARI Bir işletmenin kısa vadeli borçlarını karşılayabilme yeteneğinin ölçülmesinde kullanılır. Bu oranlardan işletmenin ne kadar kolaylıkla nakit elde edebilmesine ve işlerin kötüye gitmesi halinde likiditesini koruyabilmesine yönelik bilgiler sağlanır. Likidite oranları olarak cari oran, asit test oranı ve nakit oranı olarak 3 önemli oranın yanında Net İşletme (Çalışma) Sermayesi Oranı da vardır.

  8. 1.Cari Oran • Cari Oran cokyayginolarakkullanilir. Firmanintoplamlikidetesiniolcer. Carioran, firmanincariaktiflerinincaripasiflerininkackatioldugunukapsar. Ne olcudebuyukse, firmaninvadesigelencariborclariniodemegucu o dereceyuksektir. Sezgiselolarakcarioranin 2/1 olmasininuygunoldugusoylenir. • Cari Oran =CariAktifler CariPasifler

  9. 2. Likidite (Asit Test) Orani • Stoklari likid hale getirmek zaman alacak ve finansal kayiplara sebep olabilecektir. Yaygin olarak kabul edilen likidite oraninin 1.0`den buyuk olmasidir. • Likidite Orani = Cari Aktifler-Stoklar • Cari Pasifler

  10. 3.Nakit ORANI • En likitdegerlerolanparavepazarlanabilirmenkuldegerleriledovizlerincariborclarabolunmesiilehesaplanir. Sirketinalacaklarinitahsiledememe , stoklarininakdecerivememedurumunda ne olcudekisavadeliborclariniodeyebileceginigosterir. • NakitOrani = NakitveNakitBenzerleri CariPasifler

  11. 4. NET İŞLETME (ÇALIŞMA) SERMAYESİ ORANI Net Isletme sermayesinin satislara bolunmesi ile hesaplanir. Likiditednin satislara ne oranda oldugunu gosterir. Oran yukseldikce likiditenin yukseldigi gorunmektedir. Net Isletme Sermayesi= Cari Aktifler-Cari Pasifler Satislar

  12. AKTIVITE ORANLARI(DEVIR HIZI ORANLARI) • Faaliyet oranları, işletmelerin varlık ya da varlık gruplarına, bu varlıkların sağladığı gelirlere oranla ne kadar fazla yatırım yaptığını, varlıklarını ne derecede verimli kullandığını değerlendirmede kullanılan oranlardır. • Faaliyet oranları olarak şu oranlar hesaplanabilir: • Alacakların devir hızı • Stok devir hızı • Toplam varlıkların (Aktif) devir hızı - Sabit varlıkların devir hızı

  13. 1.ALACAK DEVIR HIZI • Firmanin alacaklarini hangi olcude etkin yonetildigini, yilda kac defa tahsil edildiklerini gosterir. • Alacak Devir Hizi = Kredili Satislar Ticari Alacaklari Alacak Devir Suresi(ATS)= 365/ Alacak Devir Hizi

  14. 2.STOK DEVIR HIZI Satilan malin maliyetinin, stoklara bolunmesiyle buunur ve bize stoklarin yilda kac kez yenilendigini gosterir ve stoklarin etkin yonetim olcusudur. SDH artikca firmanin karliligi da artmakta ve stoklara gereksiz yatirim yapilmadigi gibi likiditenin de arttigi gorulmektedir. Stok Devir Hizi = Satilan Malin Maliyeti Ortalama Stoklar * Stok Devir Suresi = 365/Stok Devir Hizi

  15. 3. AKTIF DEVIR HIZI • Toplamaktiflerinyildakackezdondugunugosterirvefirmadayapilanyatirimlarinetkinkullanimininbirolcusudur. • AktifDevirHizi= Satislar AktifToplami

  16. 4.SABIT VARLIKLARIN DEVIR HIZI • Firmaninsabitaktiflerineasiriyatirimyapilipyapilmadigini , isletmedeatilyatirimbulunupbulunmadiginivesabitaktiflerinhangiolcudeetkinkullanildiginigosterir. • SabitAktifDevirHizi=Satislar ToplamSabitAktifler

  17. 5.TICARI BORCLAR DEVIR HIZI Yilda kac kez borclarin odendigini gosterir ve kredili alimlarin , ticari borclara bolunmesiyle buunur. Ticari Borc Devir Hizi(TBDH) = Kredili Alislar Tutari Ticari Borclar

  18. FINANSAL KALDIRAÇ ORANLARI • İşletmenin mali yapısını ortaya koyarak uzun vadeli borç ödeme gücünü gösteren oranlardır. • Finansal Kaldıraç Oranları: • Borç Oranı • Borç-öz sermaye oranı( kaldırac derecesi) • Kısa Vadeli Borçların Agırlıgı Oranı • Ozsermaye çarpanı Oranı

  19. Borc Orani = Toplam Borclar/Toplam Aktifler • Borç Öz Sermaye Oranı = • Toplam Borçlar / Toplam Öz Sermaye • Kisa Vadeli Borçlarin Agirligi= Kisa Vadeli Borclar/ Toplam Borçlar • Kisa Vadeli Borclar Orani=KVB/UVB • *KVB Aktifi Karsilama Orani=KVB/Aktif Toplami • Ozsermaye Carpani =Aktif Toplami/Ozsermaye

  20. Karlılık Oranları 1.Brüt Kar Marjı (Net Satışlar – Satışların Maliyeti) / Net Satışlar 2.Net Kar Marjı Net Kar / Net Satışlar 3.Aktif Karlılık Oranı Net Kar/Aktif Toplam 4.Öz Sermaye Karlılık Oranı Net Kar / Öz Sermaye Toplamı 5.Hisse Senedi Basına Kar HBK=Net Kar/Hisse Senedi Sayısı

  21. Finansal Oranlar Arasındaki İlişkiler (DuPont Analizi)

  22. Karşılaştırmalı Analiz (Yatay Analiz) Karşılaştırmalı analiz, bir işletmenin farklı tarihlerde düzenlenmiş mali tablolarında yer alan kalemlerde görülen değişikliklerin incelenmesi ve bu değişikliklerin değerlendirilmesidir.

  23. Karşılaştırmalı Analiz (Yatay Analiz)

  24. Yüzde Yöntemi ile Analiz (Dikey Analiz) Dikey analiz, ortak esasa indirgenmiş tablolar analizi olarak da isimlendirilen bu analiz yönteminde, mali tablolarda yer alan her bir kalemin toplam içerisindeki payı yüzde olarak ifade edilir.

  25. Yüzde Yöntemi ile Analiz (Dikey Analiz)

  26. Trend Analizi Trend analizi, bir işletmenin uzun bir zaman dönemi içindeki (5-10 yıl gibi) değişimlerinin, endüstrideki diğer işletmelere oranla ya da o işletmenin baz olarak alınan yılına oranla ne yönde olduğunu belirlemek için yapılır.

  27. FİRMANIN SEKTÖRE VE RAKİPLERE GÖRE MUKAYESESİ Firmanin ticari alacaklar, stoklar, sabit aktiflere yaptigi yatirimlar ile borc hesaplarinin yonetiminin ve satislara gore giderlerinin sektor ortalamasina ve rakiplere göre mukayesesi önemli bilgileri ortaya koyar.2ws

More Related