GIF FILTER SA. Communication Financière

1. AIB IACE 25 Aout 2009 GIF FILTER SA.Communication Financière

2. Dans le cadre de son programme de développement à l’international et avec comme première étape son implantation industrielle en Algérie, le conseil d’administration de la société GIF FILTER SA a proposé à ses actionnaires pour l’Assemblée Générale Extraordinaire du 20 Août 2009 une augmentation de capital réservée au profit d’un nouvel actionnaire Maghreb Private equity Fund II (MPEFII) Bref Rappel historique

3. L’opération est passée par les différentes étapes énumérées ci-dessous :  Juin 2008,   Décision d'engager l'étude de faisabilité pour installer une unité de production et de commercialisation en Algérie Février 2009,  GIF FILTER sa, informe le marché qu’elle a procédé à la signature d’un protocole d’accord avec le Fonds d’Investissement Maghrébin MPEF II conseillé par Tuninvest, pour l’accompagner dans l’implantation d’une unité industrielle en Algérie. Mai 2009,  Nomination lors de l'assemblée générale ordinaire, de Maghreb Private Equity Fund II (MPEF II), comme administrateur pour les exercices 2009, 2010, et 2011 Bref rappel historique

4. 24 Juillet 2009,  Les membres du Conseil d’Administration approuvent les modalités de l’augmentation de capital présentées comme suit :  • Montant de l’émission : Le capital social de la société GIF FILTER SA sera augmenté de 1 685 000 dinars par l’émission de 1 685 000 actions nouvelles à souscrire en numéraire et à libérer entièrement à la souscription L’opération proposée porte sur une augmentation de capital réservée aux nouveaux actionnaires suivants : o Maghreb Private Equity Fund II Mauritius PCC : 4 413 174 dinars. o Maghreb Private Equity Fund II Cyprus II LP: 388 826 dinars • Prix de l’émission : Les actions nouvelles seront émises au prix de 2,850 dinars dont 1 dinar de nominal et 1,850 dinar de prime d’émission. La totalité du prix d’émission est exigible à la souscription. Le prix total de l’émission est de 4 802 000 dinars. • Forme des actions nouvelles : Les actions nouvelles seront délivrées sous la forme nominative. • Jouissance des actions nouvelles : Les 1 685 000 actions nouvelles porteront jouissance à partir de la date de réalisation de l’augmentation de capital. Bref rappel historique

5. GIF Filter Algérie sera spécialisée dans la fabrication des nouvelles générations de filtres à huile et carburant écologiques (non sertis) ainsi que les filtres à air et les filtres industriels.   Pour les filtres sertis caractérisés par une plus forte complexité industrielle, il a été décidé de capitaliser sur la maîtrise industrielle de ce processus en Tunisie et de renforcer la capacité de fabrication de filtres sertis en Tunisie pour pouvoir desservir la filiale algérienne en filtres à carburant et à huile sertis. L’investissement consiste à mettre en place 3 lignes de production : Un carrousel 24 stations destiné à la fabrication des filtres à air industriels pouvant servir également à la fabrication des filtres automobiles ronds et ovales d’une capacité de 500 mille filtres par an. Une ligne de fabrication de filtres à huile et à carburant écologiques d’une capacité de 500 mille filtres par an Un carrousel 24 stations destiné à la fabrication de filtres à air panneaux d’une capacité de 500 mille filtres par an. Le Projet Algérien

6. Sur la base du business plan du management de GIF Filter sa. le besoin total en financement externe du projet s’élève à 10,4 millions de dinars tunisiens dont 7 millions de dinars de fonds propres et 3,4 millions de dinars de dette bancaire. Le montant de 10,4 millions de dinars tunisiens sera employé comme suit : Financement des investissements physiques 2009-2012 : 7,8 millions de dinars Financement du BFR et des pertes de démarrage 2011-2012 : 2,6 millions de dinars L’entrée en exploitation du projet a été prévue pour fin 2011/début 2012 avec un chiffre d’affaires de 5 millions de dinars pour la première d’année et de 15,3 millions de dinars en 2014. Ce chiffre d’affaires correspond à 2,7 millions de filtres soit une part marché de l’ordre de 15% du marché algérien. Le Projet Algérien

7. 26 Juillet 2009 : LES AMENAGEMENTS A L’ORDONNANCE N° 01-03 RELATIVE AU DEVELOPPEMENT DE L’INVESTISSEMENT Articles 58, 59, 60, 61, 62, LFC Mesures relatives à l’actionnariat - Les investissements étrangers ne peuvent être réalisés que dans le cadre d’un partenariat dont l’actionnariat national résident représente 51% au moins du capital social. Par actionnariat national, il peut être entendu l’addition de plusieurs partenaires (art.4 bis ajouté à l’ord. 01-03). - Les activités de commerce extérieur ne peuvent être exercées par des personnes physiques ou morales étrangères que dans le cadre d’un partenariat dont l’actionnariat national résident est égal au moins à 30% du capital social (art.4 bis ajouté à l’ord. 01- 03). La loi de finances complémentaire ne contient aucune disposition sur la mise en conformité des sociétés existantes. L’Etat et les entreprises publiques économiques disposent d’un droit de préemption sur toutes les cessions de participations des actionnaires étrangers ou au profit d’actionnaires étrangers (art. 4 quater rajouté à l’ord. 01-03). La loi de finance complémentaire

8. Autres mesures Les financements nécessaires à la réalisation des investissements étrangers, directs ou en partenariat, à l’exception de la constitution du capital social, sont mis en place, sauf cas particuliers, par recours au financement local (art.4 bis ajouté à l’ord. 01-03). Les délais légaux de traitement des demandes des avantages sont supprimés (pour rappel, ces délais étaient de 72 h pour les avantages prévus au titre de la réalisation et 10 jours pour ceux prévus au titre de l’exploitation) (article 7 ord. 01-03). Obligation est faite aux investissements étrangers, que les investissements soient directs ou en partenariat, de présenter une balance en devises excédentaire au profit de l’Algérie pendant toute la durée de vie du projet (un texte de l’autorité monétaire précisera les modalités d’application) (art.4 bis ajouté à l’ord. 01-03). La loi de finance complémentaire

9. AMENAGEMENTS DES AVANTAGES ACCORDES AUX SOCIETES Les cessions d’actions ou de parts sociales des sociétés ayant bénéficié des réévaluations réglementaires donnent lieu au paiement d’un droit d’enregistrement additionnel dont le taux est fixé a 50%. Le droit est assis sur le montant de la plus- value dégagée. Les cessions des immobilisations réévaluées sont également soumises à ce droit. Ce droit est assis sur le montant de la plus-value de réévaluation. Aucune limite dans le temps n’est prévue pour l’application de cette mesure. Les entreprises doivent respecter les définitions édictées par le nouveau système sous réserve que celles-ci ne soient pas incompatibles avec les règles fiscales applicables pour l’assiette de l’impôt. La loi de finance complémentaire

10. MESURES DE LIMITATION DES IMPORTATIONS Extension du champ d’application de la taxe de domiciliation bancaire aux importations de services Article 63 LFC Les dispositions de l'article 2 de la loi de finances complémentaire pour 2005 avaient institué la taxe de domiciliation bancaire sur les opérations d'importations au tarif de dix mille dinars (10 000 DA) pour toute demande d'ouverture d'un dossier de domiciliation d'une opération d'importation, sans que celles-ci soient déterminées. La nouvelle mesure précise que cette taxe est due pour les importations de biens mais aussi pour les importations de services. La taxe due est de : - 10 000 DA pour toute demande d’ouverture d’un dossier de domiciliation d’une opération d’importation de biens ou marchandises. - 3% du montant de la domiciliation pour les importations de services. - Le crédit documentaire comme seul moyen de paiement des importations Article 69 LFC Les paiements des importations doivent s’effectuer obligatoirement par crédit documentaire. Il est précisé, en ce qui concerne ce dernier point, que les ouvertures de crédits documentaires doivent s’effectuer auprès de correspondants agréés par les banques algériennes. Du fait de l’engagement bancaire, ce mode de paiement nécessite une autorisation de crédit dont l’octroi reste à l’appréciation de la banque. La loi de finance complémentaire

11. Les Chiffres au 1er Semestre 2009