بازار فارکس

1. Foreign Exchange Market بازار فارکس ویراست سوم: سوم اردیبهشت ماه سال 92 اول بار ارائه در کلاس مباحث منتخب در مالی، دانشکدۀ اقتصاد و مدیریت دانشگاه صنعتی شریف یکم آبان ماه 1390– تهران • حسین عبده تبریزی • میثم رادپور - پدرام جهانگیری

2. انواع ابزار مالی

3. دسته‌بندیبازارهای مالی

4. فارکس بازاری است که ارز یک کشور به ازای دیگر ارزها در آن مبادله می‌شود؛ بازاری که بزرگ‌ترین و نقد‌ترین بازار مالی جهان است. بازیگران این بازار بانک‌های بزرگ دنیا، بانک‌های مرکزی، سایر نهادهای مالی، شرکت‌های بین‌المللی، دولت‌ها، سفته‌بازان ارز و ... اند. فارکس چیست؟

5. فارکس در مقابل بازارهای متمرکز بازارهای متمرکز: فارکس: بازاری بدون محل فیزیکی (OTC) است. بازیگران بازار از طریق شبکۀ فراگیر جهانی به هم متصلند. مجموعۀ مدونی از قوانین نظارتی موجود نیست. معاملات از طریق اتصال به شبکۀ فراگیر صورت می‌گیرد. • محل فیزیکی دارد. • مثال: بورس و اوراق بهادار تهران، بورس سهام نیویورک، بورس کالای ایران، بورس کالای شیکاگو • از طریق قوانین مصوب کشور نظارت می‌شود. • مثال: قانون بازار سرمایۀ ایران (مقام ناظر: سازمان بورس و اوراق بهادار ایران) • تمامی معاملات از طریق سامانه‌هایمعاملاتی بورس صورت می‌گیرد.

6. ساختار فارکس • هستۀ اصلی بازار جهانی ارز، بازار تبادلات ارزی میان بانک‌های بزرگ دنیاست. • کارگزاران خرده‌پا همانند پلی بازار بین‌بانکی را به بازار خرده‌پای فارکس متصل می‌کنند. بازیگران خرده‌پا بازار بین‌بانکی کارگزاران خرده‌پای فارکس

7. بازیگران فارکس • بانک‌های بزرگ دنیا • بانک‌های مرکزی • سایر نهادهای مالی • شرکت‌های غیرمالی • دولت‌ها • معامله‌گران خرده‌پا Company Logo

9. بزرگ‌ترین معامله‌گرانفارکس Top 10 currency traders % of overall volume, May 2012

10. کارگزاران فارکس

11. مقایسۀ حجم روزانۀ معاملات

12. ویژگی‌های فارکس • حجم بزرگ معاملات • سطح بالای نقدشوندگی • گسترۀ جغرافیایی جهانی • عملیات مستمر24 ساعته • تعدد عوامل اثرگذار بر بازار • حاشیۀ سود به‌نسبت پایین • قابلیت استفاده از اهرم‌های بزرگ

13. توالی گشایش بازارها London New York Tokyo Sydney

14. ارزهای پرمعامله

15. ابزار مالی فارکس

16. فهرست محصولات کارگزاران فارکس

17. معاملات خرده‌فروشی • کمیسیون معاملات وجود ندارد و در عوض کارگزاران از دامنک قیمت‌ها بهره‌مند می‌شوند. • اهرم قابل‌توجهی به معامله‌گران داده می‌شود. (1:50، 1:100، 1:200) • معاملات در هر دو جهت مستقیم و معکوس امکان‌پذیر است. • بر اساس انواع سفارش‌های خرید و فروش می‌توان معامله کرد.

18. انواع سفارش خرید و فروش • Market Order • Pending Order • Buy Stop • Buy Limit • Sell Stop • Sell Limit Pending Orders

19. تجزیه و تحلیل فنی/ بنیادین • تجزیه و تحلیل فنی: بر اساس شاخص‌هایی مانند میانگین متحرک قیمت، شاخص‌های حجم معاملات و ... اند. • تجزیه و تحلیل بنیادین: بر اساس اخبار و حوادث اقتصادی، مانند نرخ بهره، نرخ بیکاری، سخنرانی رئیس فدرال رزرو ... است. • تصادفی!!

20. فارکس از منظر معامله‌گر مجرب • یادگیری نحوۀ انجام معاملات چندان ساده نیست. • اغلب معامله‌گران قبل از این‌که بدانند چگونه معامله کنند، متحمل زیان‌های بزرگی می‌شوند. • برای معامله‌گران یافتن روند غالب و بلندمدت سخت است. • رفتار معامله‌گران بسیار متأثر از مالی رفتاری است.

21. سازوکار ارتباط کارگزاری‌های خرده‌پا با بازار جهانی ارز White Label’s (WL) Clients CMS’s OTC Clients Meta Trader CMS Server FXCM BOSTON TECHNOLOGIES • Main Server • Back Server • Data Center • Report Server • MT4: • Administrator • Manager (accounting and dealing desk) • Client (mobile, multi terminal and software) ADS PrimeXM Introducing Broker's (IB) Clients Liquidity Providers (LP) Bridge (decoder & hedger)

22. سؤالات؟