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信达新兴资产 - 深圳美赛达并购重组基金专项资产管理计划. 2014 年10月. 目 录. 一 . 管理人介绍 二 . 专项资产管理计划介绍 三 . 美赛达的并 购重 组 四 . 融资人基本情况 五 . 融资人主 营业务及产品 六 . 融资人盈 利预测 七 . 风险披露 八 . 认购说明. 一 . 管理人介绍 二 . 专项资产管理计划介绍 三 . 美赛达的并 购重 组 四 . 融资人基本情况 五 . 融资人主 营业务及产品 六 . 融资人盈 利预测 七 . 风险披露 八 . 认购说明. 一、管理人介绍：中国信达 — 卓越的资产管理能力.
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信达新兴资产-深圳美赛达并购重组基金专项资产管理计划 2014年10月
目 录 一.管理人介绍 二.专项资产管理计划介绍 三.美赛达的并购重组 四.融资人基本情况 五.融资人主营业务及产品 六.融资人盈利预测 七.风险披露 八.认购说明
一.管理人介绍 二.专项资产管理计划介绍 三.美赛达的并购重组 四.融资人基本情况 五.融资人主营业务及产品 六.融资人盈利预测 七.风险披露 八.认购说明
一、管理人介绍：中国信达—卓越的资产管理能力一、管理人介绍：中国信达—卓越的资产管理能力 • 专项计划管理人： • 信达新兴财富（北京）资产管理有限公司 • 成立于2013年3月14日，系信达澳银基金管理有限公司根据证监会证监许可【2013】203文设立的非银行金融机构，依据证监会《关于基金公司特定客户专项资产管理办法》具有专项资产管理计划（基金）的募集和管理资格。自公司成立以来，建立起了专业严谨的业务决策机制、科学高效的投资管理流程、健全有效的风险内控体系、规范有序的运营管理模式。公司一方面依靠中国信达的资源优势，与各地信达分公司及平台公司密切合作；另一方面，与其他金融机构或各类企业进行互利合作，逐步形成独具特色的业务发展模式。 • 截止2014年6月30日，公司成立专项资产管理计划18个，资产管理规模达到57.9亿元。公司的业务团队及风控团队全部来自于资管、信托行业，具有丰富的投资管理经验和能力。 • 控股母公司： • 信达澳银基金管理有限公司 • 成立于2006年6月5日，由中国信达资产管理股份有限公司（“中国信达”）和澳洲联邦银行的全资附属公司康联首域集团有限公司共同发起，是国内首家由国有资产管理公司控股的基金管理公司。作为中国信达的成员企业，信达新兴资产始终得到中国信达的鼎力支持，并受到中国信达的有效约束。 • 中国信达资产管理股份有限公司 • 是国务院于1999年批准成立的第一家金融资产管理公司，注册资本362.57亿元。公司于 2013 年 12 月 2 日在香港联交所上市（股票代码 1359.HK），乃国内首家上市的资产管理公司，也是首家登陆国际资本市场的中国金融资产管理公司。中国信达已经发展成为以不良资产经营为核心，以金融服务和资产管理为发展重点的综合化、国际化金融集团。中国信达在内地设有31个分公司，控股9家子公司。业务单元和营销网络覆盖30个省、自治区、直辖市及港澳地区，金融服务产品涵盖不良资产经营、托管清算、证券、基金、期货、保险、信托、租赁、直接投资等领域。
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二、专项资产管理计划介绍-风控措施 针对1亿元债权 针对1.4亿元股权 其他风控措施
二、专项资产管理计划介绍-风控措施-抵押物说明二、专项资产管理计划介绍-风控措施-抵押物说明 美赛达将其位于东莞松山湖的研发中心房产为专项计划项下1亿元的委托贷款提供抵押担保。 • 抵押物：美赛达欣电子技术研发中心 ▪ 研发楼2、4、5、6号楼及地下室。 • 权属：系深圳市美赛达科技股份有限公司全资子公司东莞市美赛达欣电子科技有限公司名下地产。 • 区位：位于东莞市松山湖高新技术产业开发区内 • 评估：房产估价为2.42亿元，贷款本金抵押率为41.3%。 大楼外观 2号研发楼 4号研发楼 5&6号研发楼
二、专项资产管理计划介绍-风控措施-抵押物说明二、专项资产管理计划介绍-风控措施-抵押物说明 • 抵押物区位：东莞市松山湖高新技术产业开发区 • 松山湖是高新生态工业园区，是国家级高新技术产业开发区 • 车程1小时圈覆盖中山等多个主要城市，地理位置十分优越 • 生态自然环境好，市政政策倾向明显，行政效率非常高 • 区内房产均价普遍高于东莞市中心 • 区域内汇聚了大量大型高新企业，产业集聚度非常高 • 抵押物附近有附近有华为技术一期和二期、酷派电子、 • 天弘、生益科技等科技企业 本抵押物
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三、美赛达的并购重组 完成交割，向资产管理人支付现金及将新发行的股票登记在管理人名下 专项计划成立 有收购意向的 上市公司停牌 2015.9 2015.10 2016.10 2014.10 2015.3 通过证监会重组委 的审核 进行并购重组 相关工作 股票锁定期结束，将管理人所持有的股票变现 美赛达改进经营状况，扩大产能，提高公司 经营业绩
三、美赛达的并购重组-相关案例报道：盛路通信收购合正电子三、美赛达的并购重组-相关案例报道：盛路通信收购合正电子 根据《中国证券网》及《东方财富网》的相关报道，在与美赛达属同一行业的并购案——上市公司盛路通信收购合正汽车电子并购案中，在合正电子2013年亏损的情况下，对赌2014年4000万，盛路通信以4.5亿估值收购。该信息2014年1月28日经披露后，盛路通信股价连拉7个涨停，然后股价上涨近100%，达到21.08元。时至半年后的今日，盛路通信股价仍达到22.36元。比并购前上涨超过100%。而美赛达的财务状况和发展前景要远好于合正电子，因此，美赛达被并购后，相关股票的涨幅有望比盛路通信更大。
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四、融资人基本情况-企业简介 深圳市美赛达科技股份有限公司成立于2005年，注册资本18000万元，法定代表人庄亮。美赛达是国内领先的车联网系统方案提供商及车联网平台运营商。是国家级高新技术企业和“双软认证”企业，并于 2010 年通过了美国 CMMI（level3）权威认证，同时也是建设银行“总行级重点客户”。 公司主营业务体系由三个部分构成：车联网硬件终端设备、软件系统及系统（云）平台。公司通过车联网硬件终端设备，包括行车电脑（车机）、后视镜、SMARTBOX、OBD、T-box等数据终端，以及嫁接在硬件终端上的软件系统，实现传统功能和互联网数据交互功能，并通过后台服务器（云）实现数据的交互分析功能。基于独创的车联网平台模式及大数据运营模式，公司未来将进一步实现智能终端实时传递至云端的行车数据的挖掘，为汽车行业相关业务链构建新模式，实现从车载导航向智慧交通实现产业升级的战略目标。 核心部分：大数据分析和应用 是专门供用户收集、处理硬件终端交互数据的平台，例如“爱丽舍车联网运营支持系统”和车联宝等产品。 基础部分：基础应用和大数据收集 硬件是美赛达产品最基础部分，实现数据收集功能。主要产品包括车机、智能后视镜、SMARTBOX、OBD等。 系统 （云）平台 软件系统 硬件终端设备 支持部分：运营支持 美赛达自主研发的软件系统用于嫁接在硬件产品终端上，实现传统功能和互联网数据交互功能，例如“雪铁龙 世嘉 7寸（银色）6410方案”和车管家APP软件。
四、融资人基本情况-股权结构及关联公司 • 公司实际控制人为庄亮、易润平，合计持有公司44.3%的股份。 • 和同（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）和苏州和达股权投资基金合伙企业（有限合伙）均为和君集团关联企业。和君集团共计持有美赛达11.9%的股份。 • 关联公司情况
四、融资人基本情况-荣誉与资质 美赛达是车联网行业领军企业、国家级高新技术企业、国家级火炬计划重点高新技术企业、深圳市重点软件企业、双软权威认证企业，也是建行“总行级重点客户”。并于 2010 年通过了美国 CMMI（level3）权威认证。
一.管理人介绍 二.专项资产管理计划介绍 三.美赛达的并购重组 四.融资人基本情况 五.融资人主营业务及产品 六.融资人盈利预测 七.风险披露 八.认购说明
五、融资人主营业务及产品 1、硬件终端产品 2、软件系统产品 3、系统云平台产品
五、融资人主营业务及产品-基于大数据分析的运营模式五、融资人主营业务及产品-基于大数据分析的运营模式 车辆行驶数据 驾驶习惯分析 车主需求信息反馈 胎压检测数据 …… 采集车主信息，实时传递云端 根据数据分析，提供基于 汽车“生命周期”的一体化推送服务 购车初期：车辆状况提醒等客户关怀类服务 车载终端产品体系 车联网平台云服务 根据行驶里程：车辆养护导购服务 线上营销 线下消费-O2O 提升增值业务收入
五、融资人主营业务及产品-核心竞争优势(三) 总而言之，在目前中国，车联网还未形成完整的行业，而美赛达则是搭建车联网体系的第一人，美赛达无论从技术研发还是市场拓展方面，一直保持着先发优势。而在互联版车机领域，美赛达是一家拥完善的软件和后台数据支撑系统的企业。这是其他任何单纯的车机公司都无法比拟的。
五、融资人主营业务及产品-强大的合作伙伴&丰富的客户资源五、融资人主营业务及产品-强大的合作伙伴&丰富的客户资源
一.管理人介绍 二.专项资产管理计划介绍 三.美赛达的并购重组 四.融资人基本情况 五.融资人主营业务及产品 六.融资人盈利预测 七.风险披露 八.认购说明
六、融资人盈利预测 根据美赛达目前的订单情况和战略规划，对其盈利情况预测如下： 注：上市公司附条件收购承诺函所列出条件为，收购后三年内（2015年、2016年、2017年）盈利预测的平均净利润不低于1.2亿元。若能达成这个目标，上市公司以10倍市盈率即12亿收购。收购计划将于2015年3-4月开始。
六、融资人盈利预测 由以上盈利预测可见，即使没有外部资金进入，2015年美赛达可实现9,138万净利润，2016年可实现11,880万净利润，2017年可实现15,444万净利润，即可达成上述条件。如并购给上市公司后，股东进一步增资，引入新资金，则会远超1.2亿元净利润。
六、融资人盈利预测-订单和项目最新进展情况六、融资人盈利预测-订单和项目最新进展情况 • 综合目前情况来看，美赛达对于盈利预测中新订单和新项目的推进效果良好，具体情况如下： • 北汽福田 • 美赛达于2014年9月2日竞标成功，成为北汽福田的主供应商，承担70%的新车车机预装工作。目前预计美赛达最低可以拿到每年18万台的供应量，最高可拿到超过40万的供应量。美赛达供应的产品包括多种机型，价格在1100-1500元之间。产品机型较多，单一产品的毛利至少在25%以上。目前，北汽福田正与美赛达就具体供应商审批相关流程进行沟通。同时，北汽福田的研发部门正在与美赛达就技术方案和性能指标进行沟通。 • 日本产险 • 美赛达自2011年开始与日本产险合作开发SMART BOX产品。日本产险会同东风本田一起于9月2日抵达深圳，和公司沟通建模UBI模块（实现保险盈利的关键模块）。日本产险的初期订单为5000台，全部用于日本在华人员使用。日本产险之后会为企业引进其他日本企业做为客户。东风本田派了专门负责车险方面的精算师，一起参与了公司的产品建模。如果东风本田确定购买，则预计购买量在10万台以上。目前公司的SMARTBOX产品是自主研发全国唯一的产品，具备收集大数据信息功能的车载设备，日本产险和和公司的另一家客户远盟，都提出意愿出资帮助公司办产品发布会，同时希望公司能和他们一起组建销售公司，专门销售SMARTBOX产品。 • 太平洋保险 • 美赛达已经与太平洋保险接洽1年有余，与各个部门进行深度沟通，充分挖掘内部需求。目前太平洋保险对于与美赛达的合作已完成内部立项。 • 中国移动 • 美赛达与中国移动已经启动多个项目的合作，其中最重要的包括4G版车机的合作开发。美赛达目前已经开始向中国移动提供10寸屏样机，而目前市场上能提供10寸屏4G版车机产品的企业只有美赛达一家。目前该产品正在测试阶段。基于美赛达与中国移动前期良好的合作基础以及双方对于该项目的研发投入，预计在明年中国移动的100万车机订单中，美赛达至少能拿到30%。
一.管理人介绍 二.专项资产管理计划介绍 三.美赛达的并购重组 四.融资人基本情况 五.融资人主营业务及产品 六.融资人盈利预测 七.风险披露 八.认购说明
一.管理人介绍 二.专项资产管理计划介绍 三.美赛达的并购重组 四.融资人基本情况 五.融资人主营业务及产品 六.融资人盈利预测 七.风险披露 八.认购说明
八、认购说明 专项计划认购流程
八、认购说明 募集账户信息 开户行名称：光大银行北京金源支行 账户名称：信达新兴财富（北京）资产管理有限公司 账号：35260188000101272【待定】
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