YHDYSVALTOJEN LUOTTOKRIISI

1. YHDYSVALTOJEN LUOTTOKRIISI Esitelmä Keravan Rotaryklubissa 4.2.2009 Ari Kämäri, AK-Asianohjauskonsultointi Oy, 1.2.2009

2. Esityksen sisältö • Mistä luottokriisi saa alkuvoimansa • Yhdysvaltojen asuntojen hintakupla • Kun ahneus saa vallan • Asuntovelkakirjoista arvopapereita • Luottokriisi kaataa yrityksiä • Luottokriisin vaikutuksia • Mikä muuttuu luottokriisin seurauksena • Luottokriisistä sanottua • Mikä puuttui - vastuullinen yritystoiminta • Vastuullisuuden kolme ulottuvuutta • Intrum Justitia Oy

3. Mistä luottokriisi saa alkunsa • Luottopolitiikka epäonnistuu ja luottokriisi saa alkuvoimansa huonojen päätöksien johdosta – näin on nyt tapahtunut • USA:ssa vuonna 1996 Clintonin hallitus velvoitti myöntämään asuntoluottoja vähävaraisille ja vähemmistöihin kuuluville • Riskien hajauttamiseksi asuntoluottojen paketointi ja eteenpäin myyminen sallittiin • Tiukka pankkisäännöstely kumottiin Yhdysvalloissa lopullisesti 1999 • Löysä rahapolitiikka ja alhainen korkotaso lisää nopeasti lainojen määrää • Alkoi avokätinen holtiton luotonanto myös luottokelvottomille

4. Luottokriisi – asuntojen hintakupla • Hyvän kysynnän johdosta asuntojen hinnat nousivat nopeasti • Syntyi suuri asuntojen hintakupla • Asiakkaista monet eivät täyttäneet luottokelpoisuuskriteereitä • Vuonna 2001 subprime-luottoja myönnettiin 52 mrd usd / v • Vuonna 2005 ja 2006 niitä myönnettiin jo 400 mrd usd / v • Yksityisen velan määrä kasvoi vuosina 2001 – 2007 21000 miljardia usd • Viime aikoina järjestäytymättömien osuus yli 10 % • Lainanottajista 2,5 %:lla 1.lainanlyhennys maksamatta • Koskee 10 milj. kotitaloutta USA:ssa

5. Luottokriisi – kun ahneus saa vallan • Mahtavat pankkiirit ovat kuin sadun keisareita ( SK 3.10.2008 ) • Pankkikriisin tärkein syy on investointipankkiirein suunnaton rahanhimo (Kari Nars SK 43 / 2008 ) • Vastakkain ovat olleet ylivelkaiset kulutusjuhlijat ja ahneet ja itsekkäät pankkiirit • Konkurssiin menneen Lehman Brothersin pääjohtaja Richard Fuld omisti pankin osakkeita kesäkuuhun 2007 mennessä jo 882 milj usd • Hänen optiotulonsa olivat 78 milj usd v 2007 • Konkurssikypsän Bear Stearns-pankin pääjohtaja Jimmy Cayne omisti yhtiönsä osakkeita yli 900 milj usd:n edestä • Monet pienemmätkin pomot ja diilerit tienasivat vuosittain miljoonia • Pankkiirit aavistivat että korttitalo kaatuu ja raju riskinotto räjähtää silmille

6. Velkakirjoista arvopapereita • Riskiä oli siis hajautettu arvopaperistamalla • Subprime-lainasalkkuja on myyty ympäri maailmaa • Salkuissa on aina kuranttia ja epäkuranttia tavaraa • Tuotteet eivät ole läpinäkyviä • Alkuun hinta on vaikuttanut hyvältä / korkea korkotaso / ahneiden markkinat • Näiden päälle on tullut asuntolainajohdannaiset ja niiden markkinat • Euroopan pankit ja niiden hedge-rahastot mukana • Luottoluokitus ja tilintarkastus ovat epäonnistuneet pahasti • Kriisi ei ole lainkaan vielä ohi • Suojausmarkkinat olivat pettämässä ja voivat vieläkin pettää • Suojauksia nyt arviolta n. 4 500 mrd:n usd:n edestä • Pankit kirjaavat luottotappioina kertakirjauksina n.10 mrd / usd /q

7. Luottokriisin vaikutuksia • Vaikutukset valuuttamarkkinoilla ( usd – euro ) • Vaikutukset raaka-ainemarkkinoilla • Vaikutukset työpaikkoihin ja talouden kehittymiseen • Kokonaisvaikutuksien arviointi erittäin vaikeaa • Epäonnistuneille tuotteille ei ole markkinoita ollenkaan • Johdannaiset eivät ole julkisia • Niiden kirjanpitokäytäntö epäselvää / kyseenalaista • Luottojohdannaismarkkinat ovat käsittämättömän suuret ( 62 bilj.usd ) • Luottotappiokirjaukset eivät perustu markkina-arvoihin vaan tietokonemalleihin • Perusongelmana arvostus, avoimuus ja tiedottaminen • Pankkien kaatumisen aiheuttavat riskilainojen johdannaiset

8. Luottokriisi kaataa yrityksiä • Asuntoluottoyhtiöt Fannie May ja Freddie Mac pelastettiin valtion varoin • Velat ja vastuut olivat n 5400 mrd usd = liittovaltion aikaisemmat velat • Asuntojen hinnat ovat laskeneet 15-20 % ja tulevat laskemaan n 30 % • Investointipankki Lehman Brothers asetettiin konkurssiin • Lehman Brothersin arvo on n 460 mrd e / vert Suomen bkt 179 mrd e • Maailman suurin vakuutusyhtiö AIG pelastettiin veronmaksajin varoin. • AIG:llä on 110000 työntekijää • Citygroup ( USA:n 2.suurin pankki ) osittain valtion omistukseen • Tämän yhtiön kaatumisella olisi ollut laajat seurannaisvaikutukset • On esitetty että n 300 pankkia ei selviydy / USA:ssa on pankkeja 8500 • Ihmisten talletuksilla on FDIC:n takaus 100.000 usd:hen asti • Luottokriisin tappioiden määräksi on nyt arvioitu n 2500 miljardia usd

9. Yritysluototus vaikeuksissa • Luottamuspula on dramaattinen • Yritystodistusmarkkinat lamaantuneet • Suomen yrityksillä velkaa n 110 mrd e joista yritystodistuksia n 5 - 7 mrd • USA:ssa yritystodistuksia liikkeellä n 1200 mrd e • Suomen yrityksien rahoittamista selvitetty ( Antti Tanskasen selvitys ) • Valtiota toivottu yritystodistusmarkkinoiden elvyttäjäksi

10. Luottokriisi- mikä muuttuu • Vapaa ja säätelemätön markkinatalous on tullut tiensä päähän • Yhdysvallatkin palaan jonkinlaiseen markkinoiden säätelyyn • Valtioista tulee merkittäviä pankkien omistajia ( nyt varattu n 2500 miljardia usd pankkien pelastamiseen ) • Johdannaismarkkinoiden valvontaa kiristetään • Muutoksia tulee varmaan myös kirjanpidon arvostussääntöihin • Monet toivovat että pankkien omistajat ryhtyisivät pohtimaan johtajien palkkiojärjestelmiä ( tähän on jo ryhdytty ) • Luottokelpoisuuden luokitusyritykset ( ” ns reittarit ” ) ovat pahasti epäonnistuneet ja joutuvat tarkistamaan toimintatapojaan • Luottoinstrumenttien monimutkaisuus vähenee ja läpinäkyvyys kasvaa

11. Luottokriisi ja Suomi • Suomi ei voi välttyä globaalisen kriisin vaikutuksista • Voimme kuitenkin rahoitus- ja elvytyskeinoilla lieventää sen vaikutuksia • Finanssikriisin pahin voi olla ohi ( ? ) tai sitten ei • Talouskriisissä pahin on vielä edessä ( kesto voi olla pitkäkin ) • Budjettikriisit häämöttää valtiolla ja kunnissa • Politiikan rooli on keskeinen kansainvälisesti ja kansallisesti

12. Luottokriisistä sanottua • ” Tämä kriisi paljastaa kapitalistisen systeemin todellisen luonteen. Se on että privatisoidaan voitot ja tasataan tappiot . Yksityinen etu ei saisi olla ensisijalla yhteiseen etuun nähden”. Professori James Galbraith • ”Hallitusten pitää globaalilla tasolla puuttua luottokriisin ratkaisemiseen”. Kansainvälisen valuuttarahaston toimitusjohtaja Dominique Strauss-Kahn.

13. Vastuullinen yritystoiminta • Vastuullinen yritystoiminta määräytyy yrityksen arvojen ja tavoitteiden perusteella ja ottaa huomioon keskeisten sidosryhmien vaatimukset • Eettisesti hyväksyttävä ja yhtiön arvojen mukainen toimintatapa auttaa saavuttamaan tavoitteet • Taloudellisten näkökohtien lisäksi vastuullinen yritys kiinnittää huomiota ympäristöasioihin sekä sosiaalisiin, yhteiskunnallisiin ja eettisiin näkökohtiin

14. Vastuullisuuden kolme ulottuvuutta • TALOUS • Kannattavuudesta ja kilpailukyvystä huolehtiminen sekä omistajien tuotto-odotukseen vastaaminen • IHMISET • Sosiaalinen vastuullisuus käsittää henkilöstön hyvinvoinnin, koulutuksen ja motivoinnin sekä tuoteturvallisuuden ja kuluttajasuojan sekä yhteistyön eri verkostoissa • YMPÄRISTÖ • Vesien, ilman ja maaperän suojelu sekä ilmastomuutoksen hallinta ja luonnonvarojen säästeliäs käyttö

15. Yritysesittelyn pääkohdat Intrum Justitia -konserni Intrum Justitia Oy Asiakashallintapalvelut Tapamme Toimia Intrum Justitian tuotteet

16. Intrum Justitia -konserni Intrum Justitia Oy toimii terveen talouden moottorina Tehtävämme on auttaa yrityksiä ja yhteisöjä parantamaan kannattavuuttaan ja kassavirtaansa Palvelumme tehostavat asiakashallintaprosessia yrityksissä ja yhteisöissä Euroopan laajuisesti liiketoiminnan paikalliset erityispiirteet huomioon ottaen

17. Johtava asiakashallintapalveluiden asiantuntija Euroopassa Toimistot 24 markkina-alueella Asiakashallinnan markkinajohtaja 15 maassa Vuonna 2007 liikevaihto 348,8 MEUR 3 100 asiantuntijaa 90 000 toimeksiantajaa Yli 170 asiamiestä ympäri maailman Listattu Pohjoismaisessa pörssissä Intrum Justitian markkinaosuus Markkinajohtaja Viiden suurimman joukossa

18. Intrum Justitia Oy Noin 300 asiantuntijaa, 5 paikkakunnalla Liikevaihto vuonna 2007 noin 44,4 MEUR Yli 17 000 toimeksiantajaa Markkinoiden laajin ja kattavin palveluvalikoima

19. Intrum Justitian palvelut tänään – kehitys perinnästä asiakashallintaan Päämäärä – ”ONE STOP SHOP” Asiakas-valinta 2006 LPP Intrum Justitia: Asiakashallinta Laskutus- ja reskontrapalvelut 2000 Intrum Justitia: Luotonhallinta 1996 Jälkiperintä Intrum Justitia: Saatavienhallinta 1989 Perintä Intrum Justitia: Perintä 1978 19

20. Laaja ja monipuolinen toimeksiantajakunta Toimeksiantajana Suomessa yli 17 000 yritystä ja yhteisöä kaikissa kokoluokissa Vankka toimialaosaaminen: Rahoitus Tele Energia Lehtiyhtiöt Julkinen sektori Vakuutus Kuljetus ja huolinta Hotelli ja ravitsemus

21. Asiakashallintapalvelut – Mahdollisuus keskittyä omaan osaamiseen Toiminnan volyymit

22. Periaatteemme tehdä yhteistyötä Fair Pay Sopimusten pitäminen sopimussuhteissa Kannattavuus Toimeksiantajalle Asiakkaalle Omalle organisaatiolle Korkeatasoinen asiakaspalvelu Asiakasystävällisyys, sopiminen ja neuvonta, kiitos yhteydenotosta 24 tunninsääntö Eettisyys

23. ISO-9001: 2000 laatujärjestelmä Intrum Justitia Oy:lle myönnettiin ensimmäisenä perintätoimistona maailmassa ISO-laatusertifikaatti vuonna 1993 Takaa sopimuksen mukaisen toiminnan Tehokkuus – Taloudellisuus Varmistaa tuotettavien perintäpalveluiden virheettömyyden Palveluilla on selvät mittarit ja seurantajärjestelmät Mahdollistaa toimintojen jatkuvan kehittämisen Varmistaa asiakasvarojen turvaamisen

24. Eettinen säännöstö Liiketoimintaa tulee harjoittaa siten, että edistetään ja ylläpidetään kunnioitusta ja luottamusta perintäalaa kohtaan Suhteet viranomaisiin pidetään avoimina ja hyvänhenkisinä Toimeksiannot tulee käsitellä nopeasti, ammattitaitoisesti, tehokkaasti ja virheettömästi Toimeksiantajan asiakassuhde pyritään säilyttämään koko prosessin aikana Asiakkaiden suoritukset pidetään erillään yrityksen varoista ja ne ohjataan suoraan erilliselle asiakasvaratilille Ehdoton tietosuoja kattaa kaiken toimeksiantajaa sekä asiakasta koskevan tiedon Asiakasta tulee aina kohdella kunnioittaen kaikissa tilanteissa

25. Intrum Justitia – välimies myyjän ja ostajan välillä Fair pay… please! Kaikkien osapuolten tulee kunnioittaa tehtyä maksusopimusta Maksuasioista voi ja kannattaa sopia, tämä on kaikkien osapuolien etu Asiakassuhde säilyy hetkellisistä maksuvaikeuksista huolimatta

26. Intrum Web asiakkaille – Asiakaspalvelua myös internetissä 26

27. Kontakti Sopimus Myynninohjaus Luotonhallinta Maksuvalvonta • Luottopolitiikka • Asiakasvalinta • Luottolimiitit • Myyntipäätökset • Reskontrapalvelut • Valvonta • Perintä • Saatavien myynti • Luottopolitiikka • Luottopäätökset • Luottolimiitit Aika Kun asiakas ei toimikaan toivotulla tavalla

28. Intrum Justitia Oy