IPO российских компаний - реальные возможности

1. IPO российских компаний - реальные возможности

2. IPO Банковский кредит Вексельный займ Облигационный займ Как привлечь средства • Компании на разных этапах своего развития используют различные способы привлечения денежных средств. Инструменты фондового рынка позволяют не только привлекать денежные средства, но и существенно изменять условия их привлечения для компаний.

3. Секъюритизация Кредитование и фондовый рынок • Кредитование – технически самый простой способ заимствования, но самый дорогой и требует ликвидных залогов. • Снижение рисков кредитора, возможность увеличения сроков и объемов кредитования. • В результате различная «перепаковка» кредитов позволяет кредитору предоставить более привлекательные на рынке

4. Хеджирование Долговые заимствования и структурные продукты • Лучший для предприятия способ получить средства на фондовом рынке не теряя контроля над капиталом. Но рынок не готов приобретать бумаги компаний с низким рейтингом на большой срок под низкую ставку • Хеджирование процентных ставок через фьючерсы или процентные свопы позволяет эмитенту снизить для себя бремя процентной ставки и процентные риски. Это стало особенно актуально сейчас, когда подобные сделки получили судебную защиту. • В результате – возможность предложения инвесторам более выгодных условий и более успешные заимствования.

5. Новые инвестиции и новые инвесторы • Как привлечь большие инвестиции и при этом не взваливать на себя бремя выплаты долгов и процентов? • IPO

6. Первое IPO российской компании

7. Крупнейшие IPO российских компаний в 2006 году • Комстар-ОТС (телекоммуникации) - 1 млрд. долл., • Группа Разгуляй (пищевая промышленость) - 144 млн. долл., • Верофарм (фармацевтика) - 140 млн. долл., • Магнит (розничная торговля) - 368 млн. долл., • Группа Черкизово (пищевая промышленность) - 251 млн. долл., • СТС-Медиа (Телекоммуникации, СМИ) - 346 млн. долл., • Белон (добыча и переработка угля) - 57 млн. долл., • Роснефть (нефтяная компания) - 10,4 млрд. долл., • ТМК (металлургия) - 1 млрд. долл., • ОГК-5 (энергетика) - 459 млн. долл., • Система-Галс (недвижимость) - 420 млн. долл., • Челябинский Цинковый Завод (металлургия) - 281 млн. долл., • Северсталь  (металлургия) - 1 млрд. долл., • Распадская (добыча и производство угля) - 316,7 млн. долл., • Центр международной торговли (недвижимость) - 105,3 млн. долл., • RGI International Ltd. (недвижимость) - 192 млн. Долл.

8. Примерно половина акций, прошедших IPO в 2006 году, после размещения упали в цене. Обратную тенденцию продемонстрировали акции Трубной Металлургической Компании - сразу после размещения стоимость акций выросла на 20% и продолжила свой рост до 65,46% к 07.02.2007. Глобальным координатором и букранером выступил Ренессанс Капитал. «Год IPO»

9. IPO 2007 • «Ситроникс» (февраль, производитель электроники) объем $402 млн. 1 GDR = 50 акций= $12, нижняя граница диапазона (12-15). Стоимость на 18 мая - $9,38. • «Интегра» (февраль, нефтесервисная компания) Книга была переподписана в 12 раз. Объем - $670 млн. 1 акция=20 GDR, 1 GDR = $16,75, верхняя граница диапазона (13,75—16,75). Капитализация до реализации опциона для букраннеров составила $2,4 млрд. Стоимость на 18 мая - $19,50. • ММК (апрель, металлургия) объем $1млрд. 1GDR=13 акций=$12,5, ближе к нижней границе диапазона ($12,25-15,5). Переподписка по цене отсечения была больше чем в 2 раза. Всего было размещено 1,04 млрд акций, капитализация по цене размещения составила $11,211 млрд. Стоимость на 18 мая - $12,55

10. IPO 2007 • «Нутринвестхолдинг» (апрель, производитель детского питания и молочных продуктов) объем $200 млн, 1 акция=$53, нижняя граница диапазона ($53-63). Размещение только в России. Размещено 27,4% уставного капитала или 3,773,584 акций. Капитализация составила $729 млн. Стоимость на 18 мая - $54,25. •  «VolgaGas» (апрель, газодобывающая компания, владеет 3 лицензиями, в том числе на рна разработку Восточно-Макарьевского местрождения с запасами газа в 7,2 млрд куб.м.). Объем размещения $125 млн. Размещение проходило на альтернативной площадке LSE (AIM). 1 акция = $6. Было размещено 20 833 333 акций, объем допэмиссии составил 40,3% от увеличенного уставного капитала. Капитализация компании по итогам IPO составила $310,17 млн. Привлеченные средства пойдут на разработку имеющихся участков и приобретение новых активов. •  ВТБ (май, банк) объем $8,2 млрд, из них $1,5 млрд – частные лица (129 000 заявок из более 131 000 были оплачены). 1 GDR=2000 акций=$10,56 или 0,136 рубля за акцию (диапазон 0,113-0,139 рубля). Общий спрос превысил $50 млрд. Всего было размещено 1 млрд 513 млн акций, что составляет 22,5% от увеличенного размера акционерного капитала ВТБ. Рыночная капитализация ВТБ по цене размещения составила $35,5 млрд. Стоимость на 18 мая - $11,38.

11. IPO 2007 • «Дикси» (май, ритейл) Объем $360 млн. 1 акция = $14,4, вблизи нижней границы пересмотренного диапазона ($14,4-15,8). Всего было размещено 24 млн 999 тыс. 999 акций. По итогам IPO и последующей допэмиссии free float составит 41,67%. Средства от IPO компания направит на приобретение недвижимости, открытие новых магазинов и рефинансирование бридж-кредита. Капитализация компании по итогам IPO составила $864 млн. Торги будут проходить на ММВБ и в РТС. • Ближайшее – «Росинтер Ресторантс». Ценовой диапазон $31-43. Объем привлечения - $125 млн. Книга закрывается 31 мая. Торговаться будет в РТС. Ожидаемый free float – 25,2 – 33,2%.

12. Краткая информация о компании • Ренессанс Капитал – ведущая независимая инвестиционная группа, работающая на финансовых рынках в России и СНГ. Со времени основания в 1995 году Группа привлекла для своих клиентов инвестиции на сумму свыше 25 млрд. долларов США – более, чем какой-либо другой финансовый институт региона. • Ренессанс Онлайн - специализированная компания Группы Ренессанс Капитал, предоставляющая услуги электронной торговли на фондовых биржах. • Клиенты Ренессанс Онлайн получают доступ ко всем продуктам и услугам Группы.

13. Спасибо за внимание WWW.REN-ONLINE.RU • Максим Малетин • Генеральный директор «Ренессанс Онлайн» • +7-(495)-725-52-25 • +7-(495)-258-43-83 • 8-(800)-200-72-50 • mmaletin@rencap.com