LED 產業分析及投資機會

1. LED 產業分析及投資機會 主辦單位： 經濟部投資業務處 中 華 民 國 97 年 2 月

2. 目錄 一. 二. LED 產業全球發展趨勢.............................................. 1 台灣 LED 產業發展現況............................................. 2 (一) 產業供需情形............................................................................... 2 (二) 產業供應鏈缺口、投資利基及潛在外商分析................................ 3 (三) 國內主要供應商分析 .................................................................... 5 三. 四. 適合外商投資項目 ....................................................... 9 跨國策略合作或外商在台投資成功案例 ................. 10 (一) SemiLEDs Corporation. ............................................................ 10 (二) AIXTRON AG ............................................................................ 10 五. 六. 產業相關投資優惠 ..................................................... 12 國內產、學、研合作單位 ......................................... 15 經濟部投資業務處版權所有

3. 一. LED 產業全球發展趨勢 由於全球環保節能的意識抬頭，帶動 LED 產業崛起，其中以白光 LED 表現最為出色。在北京奧運效應的帶動下，消費電子產品、新建築 物（中國政府推動城市照明）、看板與交通號誌對白光 LED 的需求大幅 提升，預估 2008 年白光 LED 產業將有顯著成長，產值達 77 億美元，年 成長率 16.6%，呈現溫和成長。 觀察白光 LED 的市場需求，現階段主要應用在手機方面，比重佔 33%，雖然手機市場呈現穩定成長態勢，但是面臨日趨激烈殺價競爭時， 產值勢必將逐年遞減，因此全球大廠積極尋求另一個增溫市場－車用頭 燈，未來可望為白光 LED 接續此成長力道；另外，隨著 LED NB、LED TV 等產品的問世，以及 LED 看板、LED 路燈、LED 建築物的日益普及， 白光 LED 應用將由中小尺寸產品，擴及照明與及大尺寸背光源。由此可 知，未來白光 LED 的應用將轉以車用 LED、照明與大尺寸面板背光源為 主。 2006～2010 年白光 LED 產值預估 單位：百萬美元 12000 10000 25% 20% 8000 15% 6000 10% 4000 5% 2000 0 Others Sign/signals Large display Illuminations Automotive Mobile YoY 0% 2006 500 1100 200 800 900 2200 2007(E) 600 1300 400 900 1200 2200 15.79% 2008(F) 600 1800 700 1100 1300 2200 16.67% 2009(F) 800 2000 1100 1700 1600 2200 22.08% 2010(F) 800 2100 2500 2000 1800 2200 21.28% Source：本研究整理，2007/12 1 經濟部投資業務處版權所有

4. 二. 台灣 LED 產業發展現況 (一)產業供需情形 台灣為全球第二大 LED 生產國，出貨量僅次於日本。2007 年台灣 LED 產值為 14.23 億美元，佔全球比重約 21.6%，預估 2008 年將成長至 15.95 億美元，年成長率為 12.1%。目前台灣 LED 廠商多以四元與藍光 LED 製造銷售為主，由於 LED 晶粒與封裝投資成本與技術的門檻較低， 自 1996 年以來，多家下游 LED 廠商陸續成立。 2005~2009 年台灣 LED 產值變化 單位：百萬美元 10000 8000 6000 4000 2000 0 其他 美國 中國 韓國 台灣 日本 2005 612 761 420 620 1188 2609 2006 695 899 515 720 1280 2714 2007(E) 778 909 655 833 1423 2803 2008(F) 834 1056 787 1107 1595 3014 2009(F) 911 1179 890 1214 1781 3308 Source：本研究整理，2007/12 2 經濟部投資業務處版權所有

5. (二)產業供應鏈缺口、投資利基及潛在外商分析(二)產業供應鏈缺口、投資利基及潛在外商分析 台灣 LED 供應鏈從上游磊晶、中游晶粒製作，到下游的封裝都有許 多廠商投入，目前共約 200 家，形成一個非常完整的產業鏈結構。在終 端應用方面，中電、大同、福華、光寶、中盟、晶元、一詮、齊瀚、維 明等企業，均已投入 LED 照明產業，並且跨足汽車電子及顯示器產業應 用，完善台灣整個 LED 產業的供給需求面。 1. 磊晶與晶粒製作 在 LED 磊晶與晶粒製作方面，有晶電、璨圓、華上、泰谷、廣稼、 信越等廠商投入，其中晶電在與元砷、連勇及國聯合併後，已成為全球 最大的紅光 LED 廠商，亦是全球第四大藍光 LED 廠，整個產品線、客 戶群及專利佈局更加完整，成為世界級 LED 製造中心。 2. LED 封裝 在 LED 封裝方面，有宏齊、光寶、東貝、億光等廠商投入，並與國 際大廠 Osram 保持良好的合作關係。 3. 其他－週邊材料及設備 在 LED 週邊材料及設備方面，台灣廠商亦有相當的投入，舉凡導線 架、金線、螢光粉、基板到 MOCVD 設備，都可以看到台灣廠商的影子， 投入的廠商包括一詮、金利、九介、震凱、漢昌、晶向等。 3 經濟部投資業務處版權所有

6. 台灣 LED 供應鏈 及 設 備 週 邊 材 料 磊晶機台 金線 基板 環氧樹脂及銀膠餅 支架 螢光粉 日東、宜加 一詮、金利、大鐸 億光、光寶 震凱、威凱 九介、庫利索法 漢昌、晶向、 合晶、連威、 磊晶&晶粒製作 越峰 游 晶 粒 製 上 游 磊 晶 作 及 中 晶電、璨圓、華上、泰谷、廣稼、信越 封裝 下 游 封 裝 宏齊、光寶、億光、佰鴻、東貝、華興、李洲..等 終 端 應 車用 大尺寸 號誌 其他 中小尺寸 室內外照明 用 台灣目前LED上中下游廠商共約200家，包括中電、大同、福華、 光寶、中盟、晶元、一詮、齊瀚、維明等企業，均已投入LED照明 產業，並跨及汽車電子及顯示器產業應用，年產值達210億台幣，產 量居世界第1，產值則排名第2。 Source：本研究整理，2007/12 台灣 LED 產業起步晚，故 LED 的關鍵零組件與材料的專利掌握在 日美大廠手中；LED 供應鏈的缺口主要為上游原物料、設備的供應、 LED 專利問題、LED 產業整合。台灣雖為全球藍光 LED 主要生產國， 但由於受限於國外大廠仍擁有專利權問題，故國外大廠之專利釋出，將 影響整體 LED 市場發展。 另外，全球高亮度 LED 主要國外生產潛力廠商有 Nichia、Lumileds、 OSRAM、Cree、Toyoda Gosei；LED 專利主要掌握在 Osram(歐司朗)、 Nichia、Lumileds、Intermatix 等國際大廠手中，目前台灣億光、光寶廠 商已取得 Osram 的白光 LED 授權合約，但數量依舊不夠，未來積極尋求 與 Osram 等國際大廠的專利授權，將是攸關台灣 LED 產業成長的重要關 鍵。 4 經濟部投資業務處版權所有

7. (三)國內主要供應商分析 1. 完善的專業垂直分工 與 IT 產業相同，台灣在 LED 產業扮演重要的角色，主因在於完善 的專業垂直分工。從上游磊晶、中游晶粒製作到下游的封裝，台灣皆有 廠商深耕其中，相較於其他國家的廠商多是全部包辦的模式，台灣 LED 產業更具彈性，更能夠提供優質的服務模式，來滿足客戶不同的需求。 台灣 LED 產業垂直分工特色 日本 美國 歐洲 台灣 韓國 Source：本研究整理，2007/12 2. 集團式經營 近年來台灣 LED 產業開始朝向集團式經營模式。有鑑於 LED 應用 將由手機背光源，走向更大尺寸的 TV 背光源應用，2006 年台灣面板雙 雄－友達與奇美相繼投資 LED 產業，意味著面板廠看好 LED TV 前景， 為確保 LED 來源而漸走入跨領域之整合。 除面板廠外，其他廠商如鴻海、光寶、台達電、力晶也規劃切入 LED 領域，並透過併購或策略聯盟的方式，自成一個由上游至下游兼備的 LED 集團式經營，加速進入 LED 產業的腳步，也成為台灣在 LED 產業的一 5 經濟部投資業務處版權所有

8. 大特色及投資利基。例如鴻海集團就延續過去 1C 到 4C 的策略，由模組 方向切入，而沛鑫則轉攻 LED 路燈，群創負責面板部分。 此外，在 LED 晶粒方面，則與晶電、聯勝合作，在 LED 封裝方面， 則轉投資先進開發光電，在 LED 散熱及 LED 驅動 IC 方面，則有自家旗 下的鴻準及天鈺做支援，目前在中國的武漢光谷已有擴廠計劃，未來將 以背光源、路燈、照明系統為產品業務方向。 6 經濟部投資業務處版權所有

9. 台灣 LED 產業的集團式經營 Source：本研究整理，2007/12 3. 政府的支持 一個新興產業或應用需要普及和發展成功，需要相關政府單位的大 力支援，而在 LED 產業上，台灣政府亦提供許多支援政策。 2007 年 12 月，台灣政府首先宣佈全台的「照明節能推動方案」，目 標是短期內以省電燈泡全面取代白熾燈泡，長期規劃以節能效果更佳的 LED 燈取代傳統照明。根據此方案的規畫，第一階段是由政府帶頭示範， 要求中央、地方等公家機構，一律在 2008 年底前全面汰渙白熾燈，並於 2008 年起輔導飯店、旅館、住家、農業、巿場等，執行自發性換裝省電 燈泡行動；第二階段則是以能源效率較省電燈泡更佳的 LED 燈，做為最 終照明的解決方案，預估在 LED 燈普及後，台灣的照明用電可大幅減少 4 成，約 107 億度電，政府與民間共同省下的用電支出高達新台幣 267.5 億元。 7 經濟部投資業務處版權所有

10. 2008 年台灣更將選定特定地區來推動「LED 道路路燈示範計畫」， 並協調內政部修正消防法，推廣住家、辦公大樓等建築物的出口標示燈 及避難方向指示燈，皆使用省能的 LED 產品。台灣也依據能源管理法， 訂定「照明光源最低能源效率基準」，在 2012 年後，禁止白熾燈等低效 率光源的生產銷售，以強制性手段禁止百貨、旅館等特定能源用戶使用 白熾燈等低效率光源。 4. 相關聯盟的成立 除了政府的政策支援之外，台灣廠商們也成立許多 LED 相關聯盟， 共同交流分享經驗，以尋找未來的利基方向。目前主要包括「LED 照明 標準及品質研發聯盟」及「車用先進照明聯盟」 前者由中國電器、晶電、 一詮、中盟光電、光寶、維明與齊瀚等 7 家廠商共同成立，後者成員則 包括華創、佰鴻、億光、璨圓、鼎元、力致與宏惠等 8 家。 ， 8 經濟部投資業務處版權所有

11. 三. 適合外商投資項目 未來 LED 市場成長力道將來自於照明、車用 LED 及大尺寸背光源 應用領域。台灣在發展 LED 之環境上擁有較佳之條件，已成為全球產量 最大，產值第二的供應國，LED 產業鏈相關廠商亦積極研發照明及車用 LED 相關技術，提高發光效率。由於 LED 未來潛力發展市場之一在大尺 寸背光源，擁有全球第一大平面顯示產業產值的台灣，結合全球產值第 二的 LED 產業，將可擴大雙方產值，形成集團式經營，創造雙贏模式。 不過，目前台灣在 LED 產業發展方面，仍面臨專利問題有待解決， 這也是台灣 LED 業者無法在國際市場大鳴大放的原因之一。白光 LED 專利權概略區分包括 LED 晶粒、螢光粉及封裝方式，台灣在 LED 封裝 的技術與國際大廠不相上下，唯獨螢光粉專利問題仍深困台灣 LED 業 者。 LED 專利主要掌握在 Osram、Nichia、Lumileds、Intermatix 等國際 大廠手中，目前台灣雖已有部份廠商獲得 Osram 等的授權，但數量依舊 不夠，未來積極尋求與 Osram 等國際大廠的專利授權，將是攸關台灣 LED 產業成長的重要關鍵。 近年台灣面板廠、半導體廠、LED 廠等業者透過併購、策略聯盟方 式，挾著全球第一的 LCD 產量、全球產值第二 LED 供應國之姿，以及 兼具彈性製程、專業垂直分工、成本競爭優勢等利基，展開集團式經營 LED 市場，具備國際競爭力。唯獨台灣 LED 產業鏈缺口在於上游磊晶等 方面，由於不易取得原物料及設備供應，相對於中下游規模仍較缺乏， 前瞻未來，由於在大尺寸背光源、照明及車用 LED 應用商機驚人，因此 上游磊晶極為適合外商作為標的投資項目。 9 經濟部投資業務處版權所有

12. 四. 跨國策略合作或外商在台投資成功案例 台灣部份廠商已取得 Osram、Cree、MCI 等 LED 國際廠商技術授權， 並取得 Nichia 代工授權，顯示台廠除尋求同業與異業的協助外，其規劃 產品發展及提升研發技術是同等的重要。展望未來國際市場，產業之垂 直整合程度高、與相關產業之國際業者合作，且技術掌握能力強的 LED 業者，方為競爭致勝的重要關鍵。 (一)SemiLEDs Corporation. SemiLEDs 是專門從事 LED 磊晶、晶粒、封裝之製造與研發之美國 公司，創始於矽谷，2007 年 1 月總部搬遷至愛德荷州，結合矽谷當地知 名半導體大廠以及知名研究單位與大學之技術，發展領先全球之先進技 術，包含 LED 之設備機台、磊晶、製程、封裝等。主要生產產品定位於 高功率、高階應用之氮化鎵白光 LED、UV LED、藍光 LED、綠光 LED， 目前所生產出晶粒之讀值已可媲美甚至淩駕全球 LED 製造大廠。 2005 年 SemiLEDs 公司 100%出資在台設立旭明光電股份有限公 司，並將其先進的專利技術全數移轉至旭明光電。旭明光電與台灣 LED 上游廠商合作，不僅有助於台灣相關技術水準之提昇，對於手機、筆記 型電腦及 TFT-LCD 業者所需的背光模組的自主性亦可大幅提高，可加強 台灣高階 LED 在全球佔有率及競爭力。2006 年旭明光電更通過科學工 業園區管理局獎助，研發「高亮度與高發光效率氮化鎵發光二極體」，目 前在台灣共有竹南、新屋 2 廠。 (二)AIXTRON AG AIXTRON AG 是全球最大的三五族半導體磊晶設備 MOCVD 製造 公司，1983 年成立於德國 Aachen，1997 年於德國掛牌上市，全球共有 600 多位員工。MOCVD 為 DVD 雷射二極體、光通訊雷射二極體、紅藍 綠發光二極體、太陽能電池、手機通訊射頻晶片 RFIC 之關鍵磊晶製程 設備，AIXTRON 以優異的研發及工程設計能力，不斷推出先進的三五 族半導體磊晶設備製程及技術，擁有多項技術專利，始終保持優越的領 10 經濟部投資業務處版權所有

13. 導地位，目前全球市佔率高達 65%，在台灣的市佔率更是高達 80%，多 應用在 LED 磊晶製程，主要客戶如晶元光電、華上光電等，是台灣 LED 產業的重要推手，也與之共同成長。 2001 年在新竹科學園區成立愛思強股份有限公司，由於看好台灣 MOCVD 系統使用量高居世界首位，2003 年 6 月 AIXTRON 在台設立亞 洲第 1 個高階研發中心，利用台灣、德國雙方既有資源，共同改進、測 試製程及開發新製程。此外，結合其在世界各地資源，引進人力、技術 知識和經驗，同時亦優先將最新產品、技術及第一手研究資料傳來台灣 的研發中心，對於台灣的 LED 產業升級有極大助益。 11 經濟部投資業務處版權所有

14. 五. 產業相關投資優惠 為促進台灣 LED 產業迅速發展，台灣政府提供租稅優惠、研發補 助、低利貸款、人才培訓等多重優惠措施，協助 LED 業者以及吸引鼓勵 外資來台進行投資。 台灣鼓勵投資相關優惠措施 12 經濟部投資業務處版權所有

15. 13 經濟部投資業務處版權所有

16. Source：TRI，本研究整理，2008/03 14 經濟部投資業務處版權所有

17. 六. 國內產、學、研合作單位 整合政府機關、財團法人及產協公會各方面之能量，台灣積極推動 LED 產業的發展。 台灣 LED 產業推動單位 Source：TRI，本研究整理，2007/12 15 經濟部投資業務處版權所有