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최고 VS 최악

최고 VS 최악. 대박아카데미. 지난주 강의 요약. 핵심문제 1. PBR 는 시가총액을 무엇으로 나눈 값인가 ?. ① 자본 ② 자산 ③ 부채 ④ 주당순자산. ▶ 정답 : 1. 대박아카데미. 지난주 강의 요약. 핵심문제 2. PBR 는 일반적으로 얼마 이하면 싸다고 판단하는가 ?. ① 10 이하 ② 1 이하 ③ 0.5 이하. ▶ 정답 : 2. 대박아카데미. 지난주 강의 요약. 핵심문제 3. 아래 기업 중 가장 저평가 된 기업은 ?.

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Presentation Transcript

  1. 최고 VS 최악

  2. 대박아카데미 지난주 강의 요약 • 핵심문제 • 1. PBR는 시가총액을 무엇으로 나눈 값인가? ① 자본 ② 자산 ③ 부채 ④ 주당순자산 ▶ 정답 : 1

  3. 대박아카데미 지난주 강의 요약 • 핵심문제 • 2. PBR는 일반적으로 얼마 이하면 싸다고 판단하는가? ① 10 이하 ② 1 이하 ③ 0.5 이하 ▶ 정답 : 2

  4. 대박아카데미 지난주 강의 요약 • 핵심문제 • 3. 아래 기업 중 가장 저평가 된 기업은? ① ROE 25%, PBR 4.0 ② ROE 15%, PBR 6.0 ③ ROE 25%, PBR 1.5 ④ ROE 15%, PBR 1.5 ▶ 정답 : 3

  5. 최고 VS 최악

  6. 대박아카데미 산업의 수명 주기 영원한 성장산업 / 영원한 쇠퇴산업은 없다 성장 성숙기 쇠퇴기 성장기 진입기 시간

  7. 대박아카데미 현금흐름으로 본 산업 주기 • 우량 기업 현금흐름 : 영업(+), 투자(-), 재무(-) • 성장 기업 현금흐름 : 영업(+), 투자(-), 재무(+) * 부호의 크기는 금액의 크기

  8. 대박아카데미 산업 주기 &주가 사례 - OCI

  9. 대박아카데미 성장주 투자전략 • 성장형 기업 특징 • 사업 초기 기업 주로 해당 • 기존 사업이라 하더라도 M&A나 신사업 진출  성장 기업 가능성 • 연간 20~25% 성장률 • 위험이 높고 수익 기대치 높음 • 성장 초창기 매수하면 큰 수익 기대

  10. 대박아카데미 성장주 투자전략 • 성장형 기업 투자전략 • 수익성장률 25% 이상 기업 회피 • 성장세 가속 / 둔화 여부 확인 • 소비자들이 계속 구매할 제품인지 일회성인지확인 • 기관들 보유하지 않고소수 증권분석가만 알고 있는지 확인

  11. 대박아카데미 성장주 평가 지표 PEG PEG = PER / EPS 증가율 • 실전 활용법 • 1. PER 15배 이상 기업들 대한 가치평가법으로 활용 • 2. PEG 0.5 이하면 매수 / PEG 1.0 이상이면 매도 고려 • 3. PEG 1 이하라도 연환산 주당순이익이 2~3분기 • 정체 / 하락시 매도 고려 • 4. EPS 증가율 따라 고평가 / 저평가 •  EPS 변화 체크

  12. 대박아카데미 성장주 평가 지표 PEG (2010년 3분기 실적 기준) * 순이익성장률 : 전년 동기 대비 EPS성장률

  13. 대박아카데미 사례 - 동아제약

  14. 최고 VS 최악

  15. 대박아카데미 성숙기 기업 투자전략 • 성숙기 기업 투자전략 • 단기간(1~2년) 50% 수익 발생시 매도 • 포트폴리오에 항상 대형 우량주일정부분편입 • 폭발적 성장기 지남기대수익률 낮춰라

  16. 대박아카데미 성숙기 기업 투자전략 • 성숙기 기업 특징 • 치열한 경쟁 후 시장에서 안정적 위치 차지 • 연간 10~12% 성장률 • 경기 후퇴기 / 주가 침체기에 좋은안전판 역할

  17. 대박아카데미 성숙기 기업 주가 움직임 삼성전자

  18. 대박아카데미 성숙기 기업 주가 움직임 POSCO

  19. 대박아카데미 ROE 15% 목록

  20. 대박아카데미 V차트 분석 - 빙그레

  21. 대박아카데미 V차트 분석 - 빙그레

  22. 대박아카데미 V차트 분석 - 빙그레

  23. 대박아카데미 V차트 분석 - 빙그레 • 평균 적정 주가 = 최근 EPS x 5년 평균 PER= 5,582원 x 10.15 = 56,657원 (vs. 현재 가격 56,300원) • 성장률 반영 주가 = 56,657원 x (1+성장률) **최근 1년간 성장률 25%= 56,657원 x (1+0.25) = 70,821원 (PER 기준 12.6배)

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