Финансовый рынок России

1. Финансовый рынок России

2. Паранич Андрей Владимирович Книга об инвестициях

3. Основные вопросы темы Базовые понятия Банковские депозиты Валюта и валютные депозиты FOREX Ценные бумаги Облигации

4. Основные вопросы темы Акции Индексы Коллективные инвестиции Накопительное страхование жизни Паевые инвестиционные фонды Общие фонды банковского управления Управление рисками Инвестиции в золото

5. Базовые понятия Инвестиции – это вложение денег (или других ресурсов) с целью получения прибыли. Что такое инвестиции? прибыль = доходы - расходы

6. Базовые понятия Что лучше? 1. Получить 12 000 при вложениях 100 000 2. Получить 15 000 при вложениях 140 000 Срок инвестиций?

7. Базовые понятия 1. Получить 12 000 при вложениях 100 000 за 11 месяцев 2. Получить 15 000 при вложениях 140 000 за 9 месяцев

8. Базовые понятия

9. Задачи 1. В результате инвестирования 23 000 рублей на срок 8 месяцев была получена прибыль в размере 3 460 рублей. Рассчитайте доходность этой операции просто в процентах и процентах годовых. 2. Какую прибыль Вы получите, положив на депозит в банк 55 000 рублей на срок 200 дней под ставку 14% годовых?

10. Решение 1. Доходность = 3 460/23 000 * 100% = 15,04% Доходность (%, годовых) = 3 460/23 000 *12/8* 100% = 22,56% годовых 2. Прибыль = (0,14 * 200 * 55 000)/365 = = 4 219 рублей

11. Базовые понятия снижение покупательной способности денег, постепенный рост цен в экономике Инфляция Если доходность инвестиций меньше инфляции, такие инвестиции не имеют смысла.

12. Базовые понятия Риск ? Пример: Человек прыгает в глубокое ущелье с мостика 1) к ногам привязан резиновый канат 2) без каната

13. Базовые понятия Риск – это вероятность того, что фактически полученный результат будет отличаться от ожидаемого. Чем сильнее отклонение и чем больше вероятность этого отклонения, тем выше риск.

14. Базовые понятия Какой из двух активов с одинаковой доходностью выбрать? Чтобы инвестор согласился вложить деньги в актив с повышенным уровнем риска, этот актив должен обладать повышенной доходностью. Чем выше ожидаемая доходность, тем выше связанный с ней риск.

15. Базовые понятия Диверсификация Разделение инвестиций на несколько частей, покупка нескольких разных активов с целью снижения общего уровня риска. «Не клади все яйца в одну корзину»

16. Базовые понятия Ликвидность - это возможность продать актив по текущей рыночной цене. Однокомнатная квартира в Москве прямо рядом с метро? Акция ОАО «Газпром»?

17. Базовые понятия Волатильность От английского «volatility» - изменчивость, непостоянство, неустойчивость. Отражает изменчивость цены актива, то есть показывает, насколько может измениться цена актива за день. Волатильность обычно выражается в %.

18. Зачем нужен финансовый рынок Деньги должны работать? Идеальная работа Трудоустройство денег • возможность забрать деньги или добавить еще в любой момент; • возможность устроить небольшие деньги; • доходность побольше; • не беспокоиться о сохранности. • гибкий график; • поменьше работы; • зарплата побольше; • социальные гарантии.

19. Зачем нужен финансовый рынок 14 % Деньги Инвесторы Деньги 12 % Банки Рынок ценных бумаг Риски Риски 18 % 16 % Деньги Деньги Бизнес

20. Банковские депозиты Это деньги отданные на хранение в банк. • Главные условия влияющие на доходность банковского вклада: • сумма депозита; • срок депозита; • режим выплаты процентов.

21. Банковские депозиты Выплата процентов с ежемесячной или ежеквартальной капитализацией. S – сумма, которая будет получена в конце срока вклада; S1 - первоначальная сумма вклада; i – процентная ставка за один период, 1/12 от годовой ставки; n - количество периодов.

22. Банковские депозиты Пример: ставка 14% годовых, сумма вклада 100 000 рублей

23. Задачи 3. Банк предлагает простой депозит по ставке 14,75 % годовых и депозит с ежемесячной капитализацией процентов со ставкой 13,85% годовых. Какой из двух депозитов выгоднее, если сумма вклада 100 000 рублей?

24. Решение 3. Первый депозит: 100 000*1,1475 = 114 750 Второй депозит: 100 000*(1+0,1385/12)12 = 114 764

25. Банковские депозиты Реальная процентная ставка Реальная процентная ставка – это объявленная или номинальная процентная ставка по депозиту, скорректированная на величину инфляции. Формула Фишера:

26. Банковские депозиты Агентство по страхованию вкладов Сайт в Интернете www.asv.org.ru АСВ компенсирует потери в размере 700 000 по принципу один банк – один вкладчик. После отзыва лицензии у проблемного банка АСВ начинает делать выплаты через две недели.

27. Банковские депозиты Налогообложение Ставка 35% Налоговая база: S – первоначальная сумма вклада; i – ставка по вкладу; r – ставка рефинансирования, сейчас 8%;

28. Задача 4. Мы разместили 100 000 по ставке 20% годовых сроком на 1 год. Найти сумму налога, подлежащую изъятию в бюджет и итоговую прибыль от вклада.

29. Решение Налог = (100 000 *0,2 – 100 000 * (0,08 + 0,05))*0,35 = = 2 450 Доход = 20 000 – 2 450 = 17 550

30. Валюта и валютные депозиты Валюта – это деньги иностранного государства. - разница между ценой покупки валюты и ценой ее продажи Спред Вложения в валюту выгодны тогда, если купленная валюта вырастет на величину большую чем спред. Доходы, полученные от сделок с валютой не облагаются налогами.

31. Валюта и валютные депозиты Несколько улучшить результат от вложений в валюту можно поместив ее на валютный депозит в банке. Валютные депозиты со ставками в пределах 9% налогами не облагаются. Все что свыше 9% подлежит налогообложению по ставке 35%.

32. Задача 5. 1 сентября 2008 года куплено 1000 долларов США по цене 28 рублей за доллар. 1 февраля 2009 года (через 153 дня) купленная валюта продана по цене 33 рубля за доллар. Рассчитайте финансовый результат (доход, доходность в % и доходность в % годовых).

33. Решение Доход = 1 000*33 – 1 000*28 = 5 000 рублей Доходность = 5 000/28 000 *100% = 17,85% Доходность (% годовых) = 5 000/28 000*(365/(153)) * 100% = = 42,6%

34. FOREX Форекс (ForEx – foreign exchange) – глобальный валютный рынок.

35. FOREX При операциях с наличной валютой спред составляет порядка 1 – 5%. При операция на Форексе – около 0,01% Колебания курсов валют 0,2-0,5% в день Зарабатывая на колебаниях 0,1% в день, вы получите 25% в год

36. FOREX На Форексе можно зарабатывать и на росте и на падении курса валюты. Пример 1. Мы купили 1000 долларов США по курсу 26 рублей за доллар. Через пол года курс доллара повысился до 34 рублей. Тогда мы продаем доллары и подсчитываем прибыль. Прибыль = 34 000 – 26 000 = 8 000

37. FOREX На Форексе можно зарабатывать и на росте и на падении курса валюты. Пример 2. Мы уверены, что курс английского фунта уменьшится в ближайшее время. Тогда мы берем в займы 1000 фунтов и продаем их по текущему курсу 60 рублей за фунт. Через полгода фунт снижается до 50 рублей за фунт. В этот момент мы покупаем 1000 фунтов и возвращаем займ. Прибыль = 60 000 – 50 000 = 10 000

38. FOREX Финансовое плечо - это кредит, который представляет брокер на Форексе своим клиентам под залог всего, что находится на счете у клиента. Брокер – компания, предоставляющая своим клиентам услугу доступа к торгам на каком- либо рынке, либо заключающая сделки на каком-либо рынке за счет и по поручению своих клиентов.

39. FOREX

40. FOREX

41. FOREX Герасим и Му-Му плывут в лодке, и вдруг Му-Му обращается к Герасиму: - Герасим, по-моему, Вы что-то недоговариваете…

42. FOREX Движение валюты «не в ту сторону»

43. FOREX Минимальный лот равен 1 000 000 долларов США Лот – единица сделок на бирже. Вы можете купить или продать только кратное лоту количество ценных бумаг. Если у вас 5долларов? Большая часть брокеров работает по принципу букмекерской конторы. То есть по сути «заключая сделки», вы лишь делаете ставки на рост или падение курса. Если клиент заключает удачную сделку брокер выплачивает выигрыш из своих средств, ну а когда клиент проигрывает, проигрыш становится доходом брокера.

44. FOREX Налоги Сделки с валютой не облагаются налогами. Если вы играли с букмекером, то надо заплатить налог на выигрыш. Российской налоговое право неоднозначно в вопросах касающихся Форекса, поэтому рекомендуется консультироваться с налоговыми инспекторами.

45. Ценные бумаги Ценная бумага – это документ, удостоверяющий имущественные права. При продаже ценной бумаги, покупателю переходит не только сам документ, но и все удостоверенные этим документом права. Депозитарий – организация, которая занимается хранением ценных бумаг. При этом взимает плату за их хранение.

46. Ценные бумаги Эмитент - организация, выпускающая ценные бумаги. Именно эмитент несет ответственность за реализацию удостоверяемых ценной бумагой прав. Эмиссия - процесс выпуска ценных бумаг.

47. Ценные бумаги Где купить ценные бумаги? www.micex.ru www.rts.ru C частными инвесторами работают брокеры. Брокер получает комиссионные от суммы сделки.

48. Ценные бумаги Брокеры на рынке ценных бумаг • Можно подавать заявки по телефону (комиссионные 0,2% от сделки, но не менее 3000 рублей). • Можно подавать заявки через специальную электронную систему, которую нам предоставит брокер (система Интернет-трейдинга). Комиссионные порядка 0,05% от сделки.

49. Ценные бумаги Принцип двойного аукциона Стакан по акциям «Ромашка»

50. Ценные бумаги Выбор брокера • Лицензия на осуществление брокерской деятельности. • Брокер должен быть активным участником биржевых торгов. • Просмотреть отзывы в Интернете. • Посетить лично 3-4 компании.