Börskväll 19 november 2012

1. Börskväll19 november 2012 Rodney Alfvén, chef för investerarrelationer

2. Ansvarsfriskrivning: Denna presentation innehåller förutsägelser som avspeglar ledningens syn i skrivande stund på vissa framtida händelser och på potentiellt finansiellt resultat. Även om Nordea bedömer att förutsägelserna grundar sig på rimliga förväntningar kan inga garantier ges för att förväntningarna visar sig korrekta. Utfallet kan alltså avvika markant från förutsägelserna, till följd av en rad faktorer såsom: (i) den makro­ekonomiska utvecklingen, (ii) förändringar i konkurrensförutsättningarna, (iii) förändringar i lagstiftning eller andra myndighetsåtgärder och (iv) förändringar i räntenivå och valutakurser. Denna presentation ska inte tolkas som att Nordea åtagit sig att revidera dessa förutsägelser utöver vad som krävs av gällande lag eller börsbestämmelser, om och när omständigheter uppstår som medför förändringar jämfört med tidpunkten när förutsägelserna gjordes.

3. Nordea i korthet (Aa3/AA-/AA-)kv3 2012 Nordeas hemmamarknader Nordea är den största finanskoncernen iNorden och Östersjöregionen. • 11 miljoner kunder - 9 hemmamarknader- Cirka 11 miljoner privatkunder- 500 000 företagskunder, inkl. Nordens 500 största företag • Räckvidd - Cirka 1 000 kontor Cirka 6,7 miljoner nätbankskunder • Finansiell styrka - Intäkter: 9,5 md euro (2011)- Tillgångar: 711 md euro- Aktiekapital: 27,5 md euro- Kreditbetyg: AA - Kärnprimärkapitalrelation: 12,2 % • Cirka 31,2 md euro i börsvärde - Ett av Nordens största bolag- En av Europas 10 främsta banker

4. Nordeas fokuserade och välavvägda affärsmodell Resurserna satsas effektivt på kärnverksamheten Relationsbank Samma affärsmodell i samtliga länder och affärsenheter Diversifierad och balanserad Norden – vår hemmamarknad Stort riskmedvetande

5. Allt bygger på relationsstrategin Från relationsstrategi till praktisk handling: 2007/2008 2008/2009 2010/2011 2011/2012 Mitt på vägen Välavvägd tillväxt Det nya normala Lönsam organisk tillväxt Generera resurser att investera i kundupp-levelser Fokus på att återställa avkastningen på eget kapi-tal och se till att kunderna kan finansiera sina planer Balansera kostnader, risker och kapital – lotsa kunden genom krisen Stödja kunderna att snabbt komma ur krisen ca 20 % ROE, CT1 7 % ca 11,4 % ROE, CT1 12,2 %

6. Antalet relationskunder har ökat stadigt Privatkunder Företagskunder Antal förmåns- och private banking-kundermiljoner Andel stora företag har en större del av sina affärer hos Nordeauppgifter från 2011 Nordea Konkurrent 1 Konkurrent 2 Antalet relationskunder har ökat med 44 % sedan 2007 Konkurrent 3 Viktiga relationer Konkurrent 4 Greenwich kvalitetsindex* Summa rörelseintäkter, mn euro Antal förmåns- och private banking-kunder, miljoner * Greenwich kvalitetsindex visar en [normaliserad sammansättning] av alla kvantitativa betyg på en skala från 0 till1 000. Avvikelser från medianen.

7. Diversifierad kreditportfölj med tyngdpunkt på Norden… kv3 2012 55 % företagslån och 45 % privatlån 86 % nordiska låntagare Sektorfördelning, 353 md euro Landsfördelning, 353 md euro

8. …. vilket ger låga kreditförluster över konjunkturcyklerna • Sedan 2002 har Nordeas kreditförluster legat på 16 punkter av utlåningen(i snitt) • Historiskt låga kreditförluster tack vare stor spridning i kreditportföljen, effektiv riskhantering och måttfullt risktagande • Hittills i år ligger kredit-förlusterna på 27 punkter, i stort sett i linje med den kreditrisk som vi är villiga att ta Riskvillighet 25 punkter

9. En kunddriven affärsmodell 94 % av kapitalmarknadsaffärerna är kundrelaterade, endast 6 % utgörs av hanteringen av risker i kundernas transaktioner Intäkter, kv3 2012, % • Den kunddrivna affärsmodellen är idealisk för det nya normala Marginaler och avgifterfrån kundaffärer Hantering av risker ikundernas affärer

10. Summa rörelseintäkter 2001 - 2011 (mn euro) 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Räntenetto Provisionsnetto Tradingintäkter Övriga intäkter Svart på vitt – Nordea har en mycket effektiv affärsmodell ... Summa rörelseintäkter, mn euro • Stabil intjäning tack vare den stora spridningen mellan olika länder, branscher och produkter • Huvudfokus på traditionella banktjänster • Universalbank med diversifiering • Kunddriven kapitalmarknadsverksamhet • Stadig intäkts- och lönsamhetsutveckling

11. 120 100 80 60 40 20 0 kv1 2007 kv2 2007 kv3 2007 kv4 2007 kv1 2008 kv2 2008 kv3 2008 kv4 2008 kv1 2009 kv2 2009 kv3 2009 kv4 2009 kv1 2010 kv2 2010 kv3 2010 kv4 2010 kv1 2011 kv2 2011 kv3 2011 kv4 2011 kv1 2012 kv2 2012 -20 -40 -60 -80 ... och en lönsamhetsutveckling i toppklass i Europa Resultat före skatt under finanskrisen (indexreglerat) Index = 100 Nordea Nordiska konkur-renter* Europeiska konkur-renter** * Nordiska konkurrenter: Danske Bank, DNB, SEB, SHB, Swedbank ** Genomsnittet för ett antal jämförbara europeiska banker: BBVA, BNP Paribas, Commerzbank, Erste, Intesa, KBC, Santander, SocGen, UniCredit

12. ... och stark kapitaltillväxt Kärnprimärkapital, mn euro • Kärnprimärkapitalet har ökat med 86 % sedan 2006 • Genomsnittlig årlig tillväxt på 9 % efter utdelningar och justerat för nyemissionen

13. Förbättrad kärnprimärkapitalrelation Kärnprimärkapitalrelation, procent (exkl. hybridkapital)* • Förbättring med 40 punkter sedan kv2 2012 på grund av • Stark vinstgenerering • Lägre riskvägda tillgångar • Förbättrad kärnprimärkapital-relation med 220 punkter sedan kv2 2010 • Utlåningen har ökat 17 % • Full utdelning till aktieägarna * Basel II exklusive övergångsregler

14. Resultat – kv3 2012

15. Nu bygger Nordea framtidens bank Framtidens bank En hållbar affärsmodellmed avkastning på eget kapital som överstiger kapitalkostnaden, med en fullt anpassad balansräkning Våra åtaganden gentemot marknaden • Avkastning på eget kapital • Effektiv hantering av riskvägda tillgångar • Kapitaleffektivitet Våra åtaganden gentemot kunderna • Ta ansvar genom att öka effektiviteten • Erbjuda rättvisa, öppet redovisade och förutsebara villkor • Vara i dialog med våra kunder Vägen till ”framtidens bank” Planen för det nya normala Nordeas värderingar Relationsstrategin

16. Börskväll19 november 2012 Rodney Alfvén, chef för investerarrelationer