التمويل الٳسلامي – الفرص والتحديات

1. التمويل الٳسلامي – الفرص والتحديات المؤتمر الخامس للمصارف والمؤسسات المالية الٳسلامية - سوريا تقديم د. خوله فريز النوباني ٱذار 2010 BDO Jordan is a member of BDO International Limited, a UK company limited by guarantee, and forms part of the international BDO network of independent member firms. BDO is the brand name for the BDO network and for each of the BDO Member Firms Client name - Event - Presentation title

2. المحتوى يتناول هذا العرض موضوع الفرص والتحديات التي يواجهها التمويل الٳسلاميوسيشمل النقاط التالية: • مقدمة عن التمويل الٳسلامي • دراسةBDO بالتعاون مع The Economist Intelligence Unit • النتائج الرئيسية للدراسة • الاستنتاج • تجارب رائدة التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات Page 2

3. مقدمة عن التمويل الٳسلامي التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات Page 3

4. مقدمة عن التمويل الٳسلامي • عانت البنوك التقليدية منذ منتصف عام 2007 من أزمات أدت إلى نداء البدائل المالية الإسلامية. وبالرغم منحداثة قطاع التمويل الاسلامي، ٳلا أنه حقق نمواً بمعدلات سريعة ولسنوات متتالية في منطقة الشرق الأوسط معززاً بازدهار أسعار النفط. • وسعت بنوك التجزئة والمصارف التجارية عملياتها المتوافقة مع أحكام الشريعة ومبادئها وذلك بسبب الوعي المتزايد بالصناعة خاصة في منطقة الشرق الأوسط وجنوب ٱسيا. • أتاحت أزمة الرهن العقاري لدعاة التمويل الإسلامي فرصة للتأكيد على مبادئ الشريعة الإسلامية المتعلقة بالدين والمخاطر، وإيجاد جمهور متعاطف خارج العالم الاسلامي. • ارتفعت احجام التداول لإصدارات الصكوك (السندات الإسلامية) بين عامي 2002 و 2007 ، مع الطلب المتزايد من مستثمرين غيرمسلمين. التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات

5. تابع/ مقدمة عن التمويل الٳسلامي • لا تتعارض مبادئ الشريعة الإسلاميةمع تحقيق الأرباح بالنسبة للممولين، طالما أنها مستندة إلى أصول حقيقية، وليست مجرد توليد النقد من النقد ومعتمدة على مبدأ الشراكة بين المقرض والمقترض. • منذ منتصف الستينات، كانت هناك محاولات عديدة لوضع مبادئ فقه المعاملات المالية الاسلامية حيز التطبيق في المؤسسات المالية الحديثة. و قد تزايدت هذه الجهود في منتصف التسعيناتبمساعدة جيل جديد من العلماء المتخصصين ماليا وخبراء المعاملات المالية الإسلامية . • هناك فرص واعدة لتحقيق المزيد من النمو في صناعة المال الاسلامي،إلا أن هناك أيضا عددا من التحديات المرتبطة بتطوير الصناعة مع تبنيمنهج مختلف لإدارة المخاطر. التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات

6. تابع/ مقدمة عن التمويل الٳسلامي • على الرغم من أن المصارف الإسلامية كانت في مأمن نسبي من أزمة الرهن العقاري، ٳلا أنها عانت من الآثار السلبية للركود الواسع بما في ذلك حدوث انهيار في أسعار العقارات في دبي، والذي أدى الى تأثر العديد من المصارف الإسلامية الخليجية. وقد حدث أول تراجع للصكوك في عام 2009. التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات Page 6

7. دراسةBDO بالتعاون مع The Economist Intelligence Unit التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات Page 7

8. استهدفتهذه الدراسة التي تبنتها BDO بدعم من مكاتبها في كلٍ من الدول التاليةالمملكة المتحدة ومملكة البحرين والأردن وسويسرا بالتعاون مع Economist Intelligence UnitThe، أهم الفرص والتحديات التي يواجهها قطاع التمويل الاسلامي ومستقبل هذه الصناعة. وقد استندت هذه الدراسة الاستقصائية العالمية على ٱراء 173 مديراً تنفيذياً من قطاع الخدمات التمويلية مع تفاوت مستويات مشاركتهم في التمويل الإسلامي، وهي تمثل مجالا متنوعا من المؤسسات : 14% يعمل في البنوك الاسلامية. 29% في نوافذ متوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية ضمن البنوك التقليدية. 20% في الصناديق التقليدية التي تستثمر في منتجات متوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية. 31% وصفوا أنفسهم بأنهم يعملون في استثمارات أخرى لمنتجات متوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية. والجدير بالذكر ان نتائج هذه الدراسة تتفاوت تفاوتا كبيرا بين السكان المسلمين بحسب المنطقة واعتماداً على مستويات الوعي والدعم الحكومي لهم والنمو النسبي للسوق المالية الإسلامية. حول هذه الدراسة التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات Page 8

9. النتائج الرئيسية للدراسة التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات Page 9

10. توقعات نمو قطاع التمويل الٳسلامي خلال السنوات الثلاث المقبلة 1. 53% ممن شملهم الاستطلاع يعتقد أن قطاع التمويل الإسلامي العالمي سينمو بنسبة تتراوح بين 10-20 % التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات

11. العقبات الرئيسية أمام النمو في السوق المالية الإسلامية • 2. نقص الخبرة في هذا القطاع ونقصالتجانس التنظيمي يعتبران من أكبر العقبات في طريق النمو،حسب رأي أكثر من 40 % من المجيبين. التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات

12. المراكز الريادية المتوقعة للتمويل الٳسلامي خلال الثلاث سنوات المقبلة 3. أشار غالبية المجيبين أن دبي ستكون مركزا دولياً رائداً للتمويل الٳسلامي خلال السنوات الثلاث القادمة. التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات

13. المنتجات المالية الٳسلامية التي سيتم التركيز عليها في السنوات الثلاث المقبلة 4. من المرجح أن يتم تركيز الأعمال الجديدة على صناديق الاستثمار المتوافقة مع أحكام الشريعة الاسلامية ومبادئها وإدارة الثروات. التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات

14. المنتجات الاسلامية التي يتوقع أن تحقق أكبرالٳيرادات • 5.يتوقع أن تحقق صيغ التمويل الاسلامية بالتجزئة أكبر الايرادات وفقاً لأغلبية المشاركين. التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات Page 14

15. التوسع في تقديم الخدمات المالية الٳسلامية 6. تتركز خطط التوسع في تقديم الخدمات المالية الٳسلامية في منطقة الشرق الأوسط ، لكن قلة هي التي تبحث عن أسواق جديدة. التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات Page 15

16. النتائج الرئيسية للدراسة • 53% ممن شملهم الاستطلاع يعتقد أن قطاع التمويل الإسلامي العالمي سينمو بنسبة تتراوح بين 10-20 % على مدى السنوات الثلاث المقبلة. • نقص الخبرة في هذا القطاع ونقص الانسجام التنظيمي يعتبران من أكبر العقبات في طريق النمو،حسب رأي أكثر من 40 % من المجيبين. • أشار غالبية المجيبين أن دبي ستكون مركزاً دولياً رائداً للتمويل الٳسلامي خلال السنوات الثلاث القادمة. • من المرجح أن يتم تركيز الأعمال الجديدة على صناديق الاستثمار المتوافقة مع أحكام الشريعة الاسلامية ومبادئها وإدارة الثروات. • يتوقع أن تحقق (صيغ التمويل الاسلامية بالتجزئة) أكبر الايرادات وفقاً لأغلبية المشاركين. • تتركز خطط التوسع في منطقة الشرق الأوسط ، لكن قلة هي التي تبحث عن أسواق جديدة. التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات Page 16

17. الاستنتاج التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات Page 17

18. الاستنتاج • أدت الأزمة المالية التي تواجه البنوك التقليدية لنداء البدائلالمتوافقة مع الشريعة الإسلامية ومبادئها بالرغم من التحديات الكبيرة التي يواجهها التمويل الٳسلامي. • هناك رغبة في توسع التمويل الٳسلامي في مجموعة متنوعة من المنتجات والمناطق. • سيكون هناك ضغط على العديد من المؤسسات لانتاج استراتيجيةاستثمارية اسلامية أكثر تنوعاً. • تضاءلت اصدارات صكوك الشركات في عام 2009، بالرغم من أن اصدارات الصكوك السيادية تزداد تدريجيا. • نقص الخبرة و نقص الانسجام التنظيمي يمثلانأكبر العقبات أمام التمويل الاسلامي. • هناك كثير من الاهتمام لدفع التمويل الاسلامي في أنحاء كثيرة من العالم ، وهناك مجالا لتطورات هامة في القطاع على مدى السنوات الثلاث المقبلة. التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات Page 18

19. تجربة رائدة التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات Page 19

20. بنك إتش إس بي سي أمانة / المملكة المتحدة • اشتملت هذه الدراسة على حالتين دراسيتين وهما بنك جيت هاوس وبنك إتش إس بي سي أمانة اللذان يقومان بتقديم المنتجات المالية الاسلامية٬ وسيتم الحديث هنا عن بنك إتش إس بي سي أمانة. • في عام1998،قامت مجموعة اتش اس بي سي بتأسيس قسم للتمويل الاسلامي في منطقة الشرق الأوسط،وهو اتش اس بي سي أمانة. • على الرغم من أن المقر الرئيسي لإتش إس بي سي أمانة نقل إلى لندن ، إلا أنه انتقل مرة أخرى إلى دبي. • أطلقت إتش إس بي سي أمانة أعمالها في المملكة المتحدة في تموز / يوليو 2003. • بنك إتش إس بي سي هو أول بنك في المملكة المتحدة أطلقالمنتجاتالمتوافقة مع أحكام الشريعة الٳسلامية كالتمويل العقاري الاسلاميوالحسابات الجاريةوخدمات التكافل (التأمين الإسلامي) ومنتجات الاستثمار الاسلامية والمنح المالية الاسلامية. التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات Page 20

21. تابع/ بنك إتش إس بي سي أمانة / المملكة المتحدة • تقوم إتش إس بي سي أمانة حالياً بإجراء مراجعة شاملة لأعمالها في جميع أنحاء العالم، والهدف من ذلك هو الاشارة الى دورها في رفع كفاءة وفورات الحجم، والطريقة التي تتبعها لتلائم المنتجاتمع احتياجات الأسواق المحلية، بما في ذلك المملكة المتحدة. • نجحت إتش إس بي سي أمانة في بناء علاقة عمل سليمة ومستدامة، وشهدت نمواً قوياً في التمويل العقاري المتوافق مع الشريعة الإسلامية. • تقدم خدمات أمانة المصرفية حلولاً إسلامية منظمة لأصحاب الثروات على المستوى العالميوالتي يقوم بهيكلتها فريقإدارة الثراوات وهو المسؤول عن تطوير صناديق الاستثمار الاسلامية بمختلف أنواع الأصول. • يهتمالبنك أيضاً بفرص التمويل التجاري في المملكة المتحدة ودعم المشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجم فيها. التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات Page 21

22. تابع/ بنك إتش إس بي سي أمانة / المملكة المتحدة • إن التحدي الأكبر هو قياس احتياجات السوق للمنتجات المالية الاسلامية، حيث أن هناك درجة من سوء الفهم في حاجة السوق لمثل هذه المنتجات. • يرحب البريطانيون المسلمون بالمنتجات المالية الاسلامية لأنها تستند على أساس ديني، فهم سعداء بالنظر في منتجات متوافقة مع الشريعة الاسلامية ما دامت التكلفة مماثلة. • ترغب إتش إس بي سي أمانة أن نرى المزيد من المشاركة من قبل العلماء والأئمة في توضيح التمويل الإسلامي من وجهة نظر دينية،حيث أن عدم وجود المتخصصين المؤهلين في صناعة التمويل الاسلامي يعتبر من التحديات الأخرى في القطاع. • يراجع البنك كأي مؤسسة خدمات مالية ٱخرى خطط النمو بعد الأزمة المالية العالمية. ان تطلعات النمو لا تزال موجودة ولكن هناك شعور أكبر من الحذر والحيطة في إدارة استراتيجيات النمو المستقبلي. • يبحث البنك أيضاً في امكانية تمرير منتجات متوافقة مع أحكام الشريعة الٳسلامية لأسواق أخرى في الاتحاد الأوروبي مع ان التركيز الان لا يزال في المملكة المتحدة. التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات Page 22

23. نرحب باستفساراتكم وشكرا على حسن الاستماع التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات Page 23

24. للاستفسار يرجى عدم التردد في الاتصال بنا على العنوان التالي : ص.ب : 1219 عمان 11118 الأردن هاتف : 5538218/ 5515038 6 962 + فاكس : 5537618 6 962 + ifa@bdo-jo.comالبريد الالكتروني : www.bdo.joالموقع الإلكتروني: التمويل الاسلامي – الفرص والتحديات Page 24