Exportkreditgarantien Investitionsabsicherung in Russland Wirtschaftstag, 07. November 2008

1. ExportkreditgarantienInvestitionsabsicherung in RusslandWirtschaftstag, 07. November 2008

2. Die Veranstaltung im Überblick • 1. Vorstellung der Exportkreditgarantien • Welche Risiken können abgesichert werden? 2. Absicherungsmöglichkeiten bei kurzfristigen Zahlungsbedingungen • Angebot zur Absicherung einzelner Geschäfte • Angebot zur Absicherung mehrerer Geschäfte 3. Absicherungsmöglichkeiten bei mittel- und langfristigen Zahlungsbedingungen • Absicherung des Produktionszeitraums • Absicherung Ihrer Forderungen (Lieferanten- und Finanzkreditdeckung) 4. Investitionsabsicherung in Russland

3. Die Exportkreditgarantien des Bundes • Im Auftrag und für Rechnung der Bundesrepublik Deutschland bearbeiten… in konsortialer Zusammenarbeit … die Exportkreditgarantien des Bundes

4. Die Exportkreditgarantien des Bundes • Absicherung der politischen und wirtschaftlichen Risiken bei Ausfuhrgeschäften deutscher Exporteure durch die Bundesrepublik Deutschland • Ziele: • Exportförderung • Marktöffnung • Aufrechterhalten von Exportmöglichkeiten bei Krisen • Vermeiden von Insolvenzen • Chancengleichheit für deutsche Exporteure • Mittelstandsförderung als besondere Aufgabe

5. Grundprinzipien der Exportkreditgarantien • Subsidiarität • nur für deutsche Exporteure • für deutschen Export finanzierende Kreditinstitute • für überwiegend deutsche Lieferungen und Leistungen • Selbsttragung • Förderungswürdigkeit • Garantie oder Bürgschaft • 8 Entgeltkategorien

6. Kundenvorteile aus einer Exportkreditgarantie Vertrieb: • Wirtschaftspolitische Risikoeinschätzung der Abnehmerländer & Kunden • Möglichkeit des Exports in schwierige Märkte durch Risikominimierung • Konzentration auf die wesentlichen Potentiale • Bonitätsaussage schafft Verhandlungsmasse • Wettbewerbsvorteile • Schaffung einer Absatzfinanzierung

7. Kundenvorteile aus einer Exportkreditgarantie • Finanzen: • permanente Bonitätsüberwachung und Frühwarnsystem • Verbesserung der Debitorenstruktur • Liquiditätssicherung • Sicherung wesentlicher Bilanzrisiken • Geschäftsleitung • Verbesserte Geschäftssteuerungsmöglichkeit • Flexibilität durch volatile Finanzierungslinien • Bilanzverkürzung bei Abtretung

8. Welche Länder werden abgesichert? • Bei kurz- und mittelfristigen Geschäften (bis zu 2 Jahre Risikolaufzeit) • Nicht-OECD-Länder sowie • Mexiko, Türkei und Süd-Korea • Ab 2 Jahren Risikolaufzeit • Weltweite Absicherungsmöglichkeiten

9. Wirtschaftliche Risiken nach Versand • Zahlungsunfähigkeit (Insolvenz) des ausländischen Bestellers • Nichtzahlungsfall (Protracted Default) innerhalb von 6 Monaten nach Fälligkeit • Allgemeiner politischer Schadensfall • Konvertierungs- und Transferfall • Verlust von Ansprüchen infolge Unmöglichkeit d. Vertragserfüllung • Verlust der Ware infolge politischer Umstände

10. Wie wird mein Geschäft beurteilt? politisch: • Länderbeschlusslage des Bundes • wirtschaftlich: • Projekt • Vertragsstruktur • Bonität des Kunden • Zahlungsbedingungen • Sicherheiten

11. Möglichkeiten der Absicherung beikurzfristigen Zahlungsbedingungen Absicherung eines ausländischen Kunden: • Einzeldeckung • Revolvierende Einzeldeckung 2 Möglichkeiten Absicherung mehrerer ausländischer Kunden • Ausfuhr-Pauschal-Gewährleistung • Ausfuhr-Pauschal-Gewährleistung light

12. Möglichkeiten der Absicherung bei mittel- bis langfristigen Zahlungszielen Lieferung/ Auszahlung Kredit Abschluss Liefervertrag Eingang letzte Tilgungsrate Produktionszeitraum Zahlungsziel / Kreditlaufzeit Fabrikationsrisikodeckung Lieferantenkreditdeckung/ Finanzkreditdeckung

13. Die Exportkreditgarantien des Bundes in Russland - Länderkategorie 3

14. Exportkreditgarantien für Russland Entwicklung des neu übernommenen Deckungsvolumens 2002 bis 30.06.2008

15. Exportkreditgarantien für Russland Neu übernommenes Deckungsvolumen nach Warenarten 1. Halbjahr 2008

16. Investitionsabsicherung des Bundes

17. Agenda • Bundesgarantien für Direktinvestitionen im Ausland • politische Risiken • absicherungsfähige Investitionen • Garantievoraussetzungen • Vorteile, Nutzen und Kosten einer Absicherung • Garantiebestand

18. Politische Risiken • umfassende Absicherung gegen politische Risiken • Verstaatlichung, Enteignung, enteignungsgleiche Eingriffe • Krieg, Revolution, Aufruhr oder im Zusammenhang damit stehende politisch motivierte terroristische Akte • auf besonderen Antrag auch isolierte Terrorakte • Konvertierungs- und Transferrisiken • Zahlungsmoratorien • Nichteinhaltung staatlicher Zusagen (auf besonderen Antrag) • auch Zahlungszusagen • auch nicht-zentralstaatliche Zusagen

19. Ukraine – Verordnung im Steuerbereich Russland – Eingriffe lokaler (Steuer-)behörden Kasachstan – Bruch staatlicher Zusagen Bulgarien – Probleme mit Genehmigungsbehörden ehem. Jugoslawien – Krieg Philippinen – Enteignung, Eingriffe in Verträge Venezuela – Eingriffe in Verträge, KT-/ZM-Risiken Iran – Sicherheitslage i.d. Region Zentralafrika – Landbesetzungen, Sicherheitslage Argentinien – Eingriffe in Forderungen und Verträge,Bruch staatlicher Zusagen Quelle: PwC / Eurasia Group Praxis mit politischen Risiken (Auswahl)

20. Absicherungsfähige Investitionen • Beteiligungbei Gründung, Kapitalerhöhung oder Anteilserwerb • Dotationskapital(rechtlich unselbständige Betriebsstätte) • Beteiligungsähnliche Darlehen • Gesellschafterdarlehen • Darlehen eines Dritten (Bankdarlehen) • mit deutscher Beteiligung (mit / ohne Rückhaftung des deutschen Gesellschafters) • ohne deutsche Beteiligung (deutsches Element muss im Projekt vorhanden sein: z.B. langfristige Wartungsverträge, Lieferinteresse, Strategie der Bank) • Rahmendarlehen - mehrmalige Inanspruchnahme der (Teil-)Beträge möglich • andere vermögenswerte Rechte, z.B. • Rechte zur Aufsuchung und Förderung von Kohlenwasserstoffen • Ansprüche aus Konzessionsverträgen • Schuldverschreibungen / Bonds

21. Garantievoraussetzungen • deutsche Investition • operatives Unternehmen mit Sitz in Deutschland • Abgrenzung zur Finanzanlage und Liefergeschäft • Förderungswürdigkeit • Neuinvestition (z.B. Glückspielprojekte nicht möglich) • Vertiefung der bilateralen Beziehungen • Auswirkungen im Gastland (Schaffung von Arbeitsplätzen, Know-How-Transfer) • Auswirkungen in Deutschland (keine Unternehmensverlagerungen) • Umweltbeurteilung (Kategorien analog EKG) • ausreichender Rechtsschutz • Investitionsförderungsvertrag (=IFV: völkerrechtlicher Vertrag zw. Deutschland und dem jew. Land muss grds. vorhanden sein) • innerstaatliche Rechtsordnung (Ausnahmsweise ohne IFV, z.B. Taiwan)

22. Vorteile und Nutzen der Absicherung • Kostengesichtspunkte bei der Finanzierung • Besicherungsmöglichkeit (Abtretung von Ansprüchen) • Risikoabsicherung wirkt unmittelbar auf Rating (verbesserte Kreditkonditionen / günstigere Platzierung von Anleihen) • Risikogesichtspunkte • Minimierung und Management zusätzlicher Risiken • stabilere Rechtsbasis im Investitionsland • Schadensprävention und Geleitschutz • Nutzung der politischen Möglichkeiten / diplomatische Intervention • Konsequenzen eines Schadensfalls (bilateral / international) • Beteiligung des Bundes an den Kosten der Schadensvermeidung • Bedeutung von Kooperationen auf internationaler Ebene

23. Kosten • Bearbeitungsgebühr • bis zu EUR 5 Mio. gebührenfrei • für den EUR 5 Mio. übersteigenden Betrag 0,5 ‰ • höchstens jedoch EUR 10.000,-- je Antrag • Garantieentgelt • Kapitaldeckung:0,5 % p.a. des Höchstbetrages der Garantie • Ertragsdeckung:0,5 % p.a. auf die in einem Garantiejahr im Risiko stehenden Kapital- bzw. Zinserträge • bei Aufhebung der Kurslimitierung (Fremdwährungsdarlehen):zusätzlich 0,05 % p.a. für Kapital- und Ertragsdeckung • bei isolierten Terrorakten:zusätzlich 0,1 % p.a. für Kapital- und Ertragsdeckung

24. Deckungsbestand Direktinvestitionen(in Mio. EUR)

25. Russland – Absicherungsmöglichkeiten / Offene Anträge • Rechtsschutz • Die erforderlichen Rechtsschutzvoraussetzungen sind durch den am 5. August 1991 in Kraft getretenen deutsch-sowjetischen Investitionsförderungsvertrag gegeben. Dieser Vertrag bindet Russland als Rechtsnachfolger der ehemaligen Sowjetunion. • Deckungspraxis • Keine Deckungsbeschränkungen • Standard-Entgelt und -Laufzeiten der Garantien • Offene Anträge • Anträge mit einem Deckungsvolumen von EUR 5,7 Mrd.

26. Russland - Absicherungsvolumen Garantien • Übernommene Garantien insgesamt: • Garantievolumen: EUR 6,1 Mrd. • Garantiebestand: EUR 3,6 Mrd.:

27. Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

28. Für weitere Informationen stehen wir Ihnen gern zur Verfügung ! • In unserer Niederlassung in Frankfurt: • Sonja Roßwinkel unter der Telefonnummer: 069 / 1348 - 159 • sonja.rosswinkel@eulerhermes.com • Erhard Stübing unter der Telefonnummer: 069 / 1348 – 169 • erhard.stuebing@eulerhermes.com • In unserer Hauptverwaltung in Hamburg: • Unit Customer Support unter der Telefonnummer: 040 / 88 34 - 9000 • info@exportkreditgarantien.de