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投資與融資專題期中報告 新手模擬投資之方向

指導老師：楊雪蘭 博士 學生：王秉承 學號： NA070003. 投資與融資專題期中報告 新手模擬投資之方向. OUTLINE. 2012 台股投資環境背景分析 基本面選股技術 技術分析 選股之範例 心得. 2012 台股投資環境背景分析. 2012 台灣加權指數高低點分別為 8170/6857 目前全球經濟處於歐債不利情勢中 美國發表 QE3 預拯救美國經濟 此為印美鈔製造熱錢製造投資整救失業及經濟蕭條 此項卻有利美國卻不利他國 政府證所稅預計 2013 年實施 第一階段為超過 8500 點課證交稅 第二階段對盈餘扣稅

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投資與融資專題期中報告 新手模擬投資之方向

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Presentation Transcript

  1. 指導老師：楊雪蘭 博士 學生：王秉承 學號：NA070003 投資與融資專題期中報告新手模擬投資之方向

  2. OUTLINE 2012台股投資環境背景分析 基本面選股技術 技術分析 選股之範例 心得

  3. 2012台股投資環境背景分析 • 2012台灣加權指數高低點分別為8170/6857 • 目前全球經濟處於歐債不利情勢中 • 美國發表QE3預拯救美國經濟 • 此為印美鈔製造熱錢製造投資整救失業及經濟蕭條 • 此項卻有利美國卻不利他國 • 政府證所稅預計2013年實施 • 第一階段為超過8500點課證交稅 • 第二階段對盈餘扣稅 • 健保預課2%股利 • 成交量持續下降,無量能對指數提升傷害較大 • 多項預估顯示2012台灣GDP預計無法達到2%

  4. 一般投資股票的依據方法 一、消息面 • 根據電視媒體或親友所提供之消息進行投資 • 缺點:風險性高 二、基本面 • 選取盈餘良好之上市櫃公司進行中長期投資 • 一般以每年分發之優厚股息股利為標的 • 缺點:一般穩定獲利的公司股價波動小 三、技術面 • 根據技術面如KD、波浪、MACD、量價進行判斷買賣點 • 缺點:任何指標都無法百分百反映出高低點趨勢

  5. 基本面選股技術 • EPS穩定成長之公司(多方)or 大幅衰退(空方) • 國家政策支持或其產業有爆發性題材 • ECFA中:兩岸金融交流簽約 • 國家未來預扶植之產業:如生技 • 現行智慧型手機(IPHONE5 & WP8)之代工 • ROE(股東權益率)高 • 台塑、中鋼、台積電等穩定股利公司

  6. 選股技術分析之選用 • KD • 優點:短期趨勢易判斷進場點 • 缺點:遇到強嘎空或殺多背離不易呈現 • MACD • 優點:判斷趨勢 • 缺點:高低點不易判斷 • 葛蘭畢八大法則

  7. KD

  8. 葛蘭畢八大法則 藍色:賣點 紅色 :買點 葛蘭碧八大法則是目前最普遍的技術分析方法，不管是運用在期貨的買賣點判斷、或作為選擇權買方或賣方的進場依據，都非常的有用，特別是對趨勢的研判、因為簡單明確，故可提供迅速且有效的準確性。     在買賣點的判斷，主要是當價格穿越移動平均線的同時，即視為買進與賣出訊號發出的依據，在觀察走勢及買賣點時可同時配合艾略特波浪理論：一、三、五波為攻擊波、而三波調整波A、C同向，如此會有更明確的輪廓。     右圖是實際的加權期貨走勢K線圖，時間是民國82年至85年共三年的時間，它完美的呈現了波浪理論的上升五波、及下降三波，並揭示了葛蘭碧八個最佳進場點，可說是一個很漂亮的週K線圖教學。     利用葛蘭碧的理論來判斷趨勢，主要便是以價格與簡單移動平均線之位置加上均線斜率來決定，當價格在移動平均線之上時，加上均線斜率為正，則股價就屬於上升趨勢，反之當價格在均線之下，加上均線斜率為負時，則屬下跌趨勢；在操作上即是根據此來做進出準則，上升趨勢即偏多操作，下跌時當然是偏空操作。

  9. MACD

  10. 模擬投資之策略(十一月) 一、觀察加權指數之多空判斷投資進場趨勢 • 自台股證所稅風暴低點6857漲到7759 • 7759 回跌破7313之支撐=目前以空方趨勢較為強盛 • 且10/26帶量長黑顯示中實戶的心態為賣股觀望 • 目前時機不宜做多 二、擬定投資策略 方案一：挑選券空標的並採取避險之策略 • 挑選權重影響大盤較大之權指股券空 • 適量投資期指進行小型避險 • 標的約二到三支 方案二：針對2012及2011挑選中小型股票 • 挑選權重影響大盤較小之股券空 • 適量投資期指進行小型避險 • 標的約二到三支

  11. 選股之範例

  12. 範例一:台積電 券空標的：台積電 券空原因：台積電為國內晶圓代工龍頭，從金融風暴以來36漲到91元 但國內大環境在其董事長發表新聞稿底下在第四季有經濟衰退疑慮且其股票也漲了將近二點五倍故預計放空在90 停損點為91.5元 頸線未過 量價背離

  13. 範例二:玉晶光(第二季財報) 券空標的：玉晶光 券空原因：第二季財報及技術線圖均呈現空方走勢較強 預計等台股反彈後放空 第二季營收大幅下降

  14. 範例二:玉晶光(技術分析圖) 均線下彎收黑K

  15. 模擬投資檢討: • 到10/25收盤前大盤未收破7310 • 量低上漲下跌趨勢盤整不易判斷主力方向 • 故針對個股體質進行卷空買進之動作 • 針對損失較大之個股之檢討 • 富鐸(2724)為觀光新上櫃股欲猜測底部卻遇大盤連日下跌 • 不可任意猜測個股下跌之底部需觀察量 • 宏達電（2498）第三季財報未如預期故套住跌停等反彈賣出 • 財報不佳或不穩定之個股不宜用技術面承接 • 歐買尬(3687) 技術面週線吞噬卻遇10/26大盤爆殺停損 • 成交量小型之個股需嚴設停損停利點

  16. 心得報告 • 一般新手入門建議先由基本面佳的公司中再挑選技術線圖較有信心之操作方式 • 操作股票短線獲利不易尤其是以高股東獲益率的公司如台塑中鋼中華電信等體質佳的股票 • 如大環境不佳的情況下建議用劵空或放空台指對手中持股做避險動作避免擴大損失比率建議為持股中的十分之一或百分之五

  17. 選股檢討之範例

  18. 2498宏達電 進場點 反彈無量 技術面 買完隔天發佈第三季虧損消息 基本面

  19. 2724富驛 進場點 技術面 反彈無量 利多不漲停損 基本面

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