بسم الله الرحمن الرحیم

بسم الله الرحمن الرحیم صندوق بین المللی پول INTERNATIONALMONETARY FUND (IMF) Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

How to Contact the IMF • For more information about access and directions to the IMF headquarters buildings, please see Directions and Access to IMF Headquarters. • Headquarters 1 (HQ1):International Monetary Fund, 700 19th Street, N.W., Washington, D.C. 20431 • Headquarters 2 (HQ2):International Monetary Fund, 1900 Pennsylvania Ave NW, Washington, DC, 20431 • Telephone Operator: + 1 (202) 623-7000 · Fax: + 1 (202) 623-4661 • SWIFT: IMFDUS3WXXX • Business Hours • Monday–Friday: 8:30 a.m. to 6:00 p.m. (ET). • Saturdays, Sundays, and holidays*: closed.*For holiday schedule, please see the IMF Business Hours, Holidays, and Emergency Closurespage. • Comments or questions about the IMF's website: webmaster@imf.org Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

صندوق بین المللی پول در رابطه با مسائلپولی کشورھا تجربیات نامطلوب بی ثباتی اقتصادی ناتعادلی عمومی در تراز پرداختھا پس از جنگ جھانی اول این مسئله را روشن کرد که اگر بعد ازجنگ جھانی دوم تصمیماتی برای نگاھداری قدرت خرید پولھا اتخاذ نشود مکانیسم پولی بین المللی بواسطه فشار ناتعادلی در تراز پرداختھا از ھم می پاشد . بدین منظور دو دولت بزرگ وقت درآن زمان یعنی انگلستان وامریکا به اتکا قدرت مالی و بمنظور حفظ حیثیت بین المللی خود اگر چه سعی کردندکه واحد پول خود رابه ھمان وضع قبل از جنگ جھانی اول نگاه دارند ولی پس از اندک زمانی انگلستان در سال ١٩٣١ رابطه پول خود رابه پیشنھاد اقتصاد دان خود کینز از طلا جدا کرد و امریکا درسال ١٩٣٣ به کاھش پنجاه درصد پول خود پرداخت . به دنبال اندولتھای دیگر به تبعیت از این دو دولت در وضع پولی خود تجدید نظر کردند.نتیجه اینشد که جھان در حالیکه با بی نظمی فوق العاده زیادی به حیات نیمه جان خود ادامهمی داد روابط اقتصادی وتجاری بین المللی ھم با خطرات زیادی رو برو می شد Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

بهدنبال این بی نظمی دول متفق در جنگ برای چاره اندیشی مشکلات مالیوپولیبین المللی پس از جنگ در ماه جولای ١٩۴۴ کنفرانسی در شھر بریتن وودز ایالتنیوھمپشر واقع در شرق امریکا تشکیل دادند که نتیجه ان تاسیس صندوق بین المللپول وبانک بین المللی ترمیم وتوسعه بود.ھدف از این کنفرانس که از ۴۴ کشور تشکیلشده بود ایجاد یک سیستم پولی بین المللی اعم از یک فلزی طلا ویا دو فلزی طلاونقره بود. قبل از دعوت رسمی این۴۴ کشور امریکا وانگلستان بنو به خود طرحھاییتھیه کردند ودر معرض افکار اقتصاد دانان جھان قرار دادند. البته طرحھای دیگری ھم ازطرف کانادا و حتی اقتصاددانان جامعه ملل ارائه شده بود ولی طرحھای مربوط به دوکشور متفق در جنگ نظرات را بیشتر به خود جلب کرد . طرح امریکا بوسیله وایتمتخصص پولی امریکا در فدرال رزرو(بانک مرکزی)و طرح انگلستان بوسیله مغز متفکراقتصاد انگلیس یعنی لرد کینز برای مطالعه و اتخاذ تصمیم به کنفرانس بریتن وودزفرستاده شد. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

کینز در طرح خود معتقد بود که تجربیات پولی ثابت کرده است که قواعدواصولی که اقتصاددانان کلاسیک برای تنظیم امور پولی وضع کرده بودند دیگر قادر بهنظم بخشیدن به وضع پولی جھان نیست .قانون تقسیم طلاکه این ھمه بحث دراطراف ان شده حقیقت اقتصادی نداشته و قبول اسکناس غیر قابل تبدیل از طرفمردم بت طلا را شکسته است .کینز معتقد بود که به شرط رعایت قواعد پولی توسطکشورھا پول ھر چه باشد بخودی خود وبدون اتکا به طلا می تواند روابط اقتصادی بینکشورھا را منظم سازد .از طرفی چون مقدار طلای دنیا به لحاظ توسعه رواب بازرگانیبرای معاملات پولی بین کشورھا کافی نیست در نتیجه مضیقه پولی پیشرفت انھا راحاد ساخته وبالاخره کشورھای فاقد طلا رابه طرف یک تورم ناخواسته اقتصادی سوقمی دھد. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

او معتقد بود که سیستم پولی کشورھا باید به عواملی چون میزاندادوستد و درامد ملی و توسعه روابط بازرگانی و افزایش جمعیت ونظائر ان متکیباشد نه طلا. پولی را که کینز بعنوان واحد پولی بین المللی پیشنھاد می کرد یک پولمحاسباتی بود بطوریکه افزایش یا کاھش ان کاملا امکان پذیر بود .در واقع کینز پولواثار ان رادر اختیار بشر قرار می داد در صورتیکه واحد طلا بشر را به تبعیت از خود او می داشت .برعکس طرح پیشنھادی وایت به لحاظ ملحوظ نظر داشتن وضع اقتصادیکشور خود دنباله رو عقاید اقتصادی کلاسیکھا بود او طلا را حاکم بر روابط بین المللیمی دانست و قدرت ان را مافوق قدرت ھا می پنداشت .عقیده او این بود که باید یکواحد پول طلای بین المللی بوجود اورد تا سایر پولھا را با ان سنجید .این واحد پولیظاھرا بعدا بنام بانکر پیشنھاد شد که مقدار ان مانند طلا ناموزون واتفاقی نبود بلکهتعمدا وبر اساس تغییرات در تقاضای موثر بین المللی تغییر می یافت . Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

در حالیکهپیشنھادات کینز از نظر اصولی مورد موافقت کنفرانس قرار گرفت ولی چون امریکا بهلحاظ درگیر نبودن صد در صد در صحنه جنگ قدرت اقتصادی عظیمی پیدا کرده بود وازطرفی به خاطر خوی خود خواھی و انحصار طلبی این دولت حتی در مقابل بھتریندوستان خود نه تنھا مسائل انسانی بلکه مسائل علمی را ھم رعایت نمی کرد لاجرم نفوذ فراوان ان دولت باعث شد طرح کینز کنار گذارده شود و طرح وایت منتھی باتغییراتی مورد قبول اعضا قرار گیرد و بدین ترتیب صندوق بین المللی پول بوجود امد ودر کنار آن بانک بین المللی ترمیم و توسعه ھمانطوریکه قبلا اشاره شد تاسیسگردید . در واقع صندوق امور پولی جھان و بانک بین المللی امور پولی نقل و انتقالات سرمایهرا بعھده گرفت . صندوق با شرکت مقدماتی ۴۴ کشور تشکیل شد و اولین جلسه آن در ماه مه ١٩۴۶ درساوانا منعقد گردید واز اول سال ١٩۴٧ این سازمان رسما شروع بکار نمود. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

اھداف صندوق Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

01- تشویق به ھمکاری و تشریک مساعی درمسائل پولی و مالی بین المللی بیندولتھا به کمک وسائل ھمکاری و مشاوره ای که صندوق برای انھا فراھم می کند تابتوانند رقابتھای بی حاصل اقتصادی و تبعیضات بی منطق را از بین خود حذف کنند.این امر قاعدتا بایستی تسھیل در امر توسعه بازرگانیبینالمللی و کمک بهپیشرفتھای اقتصادی بین کشورھا شود . - 11 سعی در تثبیت نرخ ارز(پولھای خارجی) برای حفظ مکانیسم پولی بین المللی وخنثی نمودن فشار ناتعادلی در تراز پرداختھا .بدین منظور صندوق با دادن وام به کشور ھای عضو سعی می کند نوسانات ارزی آنھارا تعدیل نموده و در نتیجه موازنه پرداختھای انھا را متعادل کند که این خود باعث بھبودسیاست پولی چند نرخی و در نھایت از بین رفتن ان خواھد شد . -12جلوگیری از استفاده از وسائلی که موجب تضعیف وضع اقتصادی و بین المللیکشورھا بدون سبب اقتصادی می شود . - 13کوتاه ساختن مدت ناتعادلی تراز پرداختھای بین المللی. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

سرمایه صندوق سرمایه صندوق با دریافت سھمیه کشور ھای عضو تامین می شود و منابع ان ازطلا و پولھای رایج کشورھای عضو تشکیل شده است .ھر کشوری بر مبنای سھمیهای که به عواملی چون وضع تجاری و مالی. درآمد ملی و تعداد جمعیت و مقدارتجارت خارجی واز این قبیل بستگی دارد به صندوق کمک می کند٧۵ درصد سھمیه صندوق به پول رایج کشورھای عضو یا اوراق قرضه بدون بھره که نزدبانک مرکزی کشور مربوط به حساب صندوق باقی می ماند و ٢۵ درصد بقیه ان را کشورمربوطویا ده درصد از موجودی طلا و ارز ھای قابل تبدیل به طلای خود را ھر کدامکمتر شودبه طلا پرداخت می نماید.اگر کشوری پس از تعیین سھمیه خود بخواھد ان را افزایش دھد باید رسما صندوق رااز این تقاضا مطلع سازد و تایید ان به رای چھار پنجم مدیران صندوق برسد . Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

منابع اولیه صندوق بالغ بر ٨/٨ میلیارد دلار (تمام پولھا بر حسب دلار امریکا به نرخ اصمی ارز یابی شده است ) بود و سھمیه ایران در سال ١٣٢۴ مبلغ ٢۵ میلیون دلار بود که در سال ١٣٢٧ به لحاظ تقاضای ایران و تایید صندوق به ٣۵ میلیون دلار افزایش ٢یافت. سھم امریکا ٧۵/2 میلیارد دلار در شروع کار صندوق بود . منابع صندوق در سپتامبر 1٩۵٩ به میزان ۵٠ درصد و در فوریه سال ١٩۶۶ به میزان ٢۵ درصد افزایش یافت و در نھم فوریه سال ١٩٧٠ به ٢٨۴٣٣ میلیون دلار رسید که از این مبلغ ۶٧۶٧ میلیون دلار ان طلا بود سھمیه ایران در آن سال بالغ بر ١٩٢ میلیون دلار (که ۴٨ میلیون دلار آن طلا بود .) می شد . Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

ذخائر ممالک یعنی جمع طلا و ارزھای قابل تبدیل به طلا و حق برداشت مخصوص یا به اصطلاح عوام طلای کاغذی و ذخیره در صندوق بین المللی پول در آخر سال١٩٧٠ به ۶۵٣٠۶ میلیون دلار می رسد که از این مبلغ ذخائر ایران ٢٠٩ میلیون دلار آن را تشکیل می دھد .کشورھای عضو می توانند حداکثر برای مدت ۵سال تا ٢۵ درصد سھمیه خود را در ھر سال وام بگیرند و موظف ھستند زمانی که وضع تراز پرداختھای آن ھا بھبود یافت بدھی خود را به صندوق بپردازند. بنابراین ھمان طوریکه در اھداف صندوق اشاره شد صندوق به کشوری که مشکلات موقتی در تراز پرداختھای خود دارد کمک می کند تا گرفتاریھای آن نیز برطرف شود . و یا معمولا باید به آن مھلت دھد تا تغییرات دراز مدت و اختلاف حاصل در تراز پرداختھای آن اصلاح شود. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

سازمان وتشکیلات صندوق صندوق بوسیله ی ھیئتی مرکب از نمایندگان کشورھای عضو اداره می شود .این ھیئت از بین خود شورای اجرائی مرکب از ٩ نفر انتخاب می کند که ۵ نفر انھا نماینده ۵کشوریمی باشند که دارای بیشترین سھمیه در صندوق ھستند مثل امریکا – انگلیس –فرانسه –چین و ھندوستان و چھار نفر دیگر ار بین کشورھای عضو انتخاب می شوند از آنجائیکه کارھای اجرائی صندوق اکثرا از حد توانایی این شورا بیشتر است لذا اغلب کارھا را تفویض می کنند .معھدا قسمتھای اصلی از اختیارات صندوق یعنی پذیرش اعضا ی جدید یا تعلیق اعضای قبلی - تجدید نظر در سھمیه ھا- تغییر برای پولھای اعضا - تقسیم درامد صندوق و بالاخره انحلال آن از عمده وظایف شورا است که محفوظ مانده است. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

برابری پول کشورھای عضو یکی از بزرگترین ھدف ھا و شاید وظیفه ی اصلی صندوق جلوگیری از تغییر برابری پول کشورھای عضو مخصوصا تضعیف آن می باشد .به ھمین دلیل ماده ۴ اساسنامه کشورھای عضو را موظف ساخته تا قبل از عضویت ارزش (برابری )پول خود را به طلا و یا به دلار امریکا (با وزن وعیار طلا در سال ١٩۴۴) تعیین کنند وجز در موارد پیش بینی شده دست به تغییر آن نزنند . ضمانت اجرای چنین وظیفه ای عدم استفاده از منابع صندوق است . رعیت این شرط برای کشورھای عضو گاھی چنین تعبیر می شود که ارزش خارجی پول در این سیستم نیز مانند طلا غیر قلبل تغییر است . ولی واقعیت ایدن است که طلا فقط بعنوان یک واحد یا وسیله ی بین المللی " حساب کردن ” استفاده می شود . و ھدف نقل وانتقال و احیانا جریان ازاد فیزیکی طلا نیست بلکه ارزش برابری پول کشورھای عضو تحت شرایط خاص ممکن است تغییر یابد مثل مواقعی که نا تعادلی اساسی در تراز پرداختھای کشورھای عضو بوجود می اید که البته از قبل تغییر برابری پیش بینی شده است .تعبیر وتفسیر ناتعادلی اقتصادی به لحاظ اینکه ممکن است به وضع تغییر قیمتھا – عدم تناسب مزدھا – کسری مداوم بودجه و یا عدم تناسب بین قیمتھای داخلی و خارجی که توام با تضعیف پول است بستگی داشته باشد بسیار کار مشکلی است . Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

بمنظور اصلاح شرایط داخلی یا ایجاد بعادل درپرداختھا در شرایط بسیار نا مساعد اقتصادی صندوق اجازه می دھد تا کشورھای عضو پول خود را تا ده درصد به صورت مثبت یا منفی (با اطلاع ولی بدون موافقت اصولی قبلی صندوق ) و برای بیش از ده درصد با موافقت و رضایت صندوق تعدیل نمایند . در صورتیکه عضوی ارزش پول خود را بیش از ده درصد وبدون موافقت صندوق تغییر دھد ممکن است از عضویت در صندوق محروم و یا مشمول جریمه عدم استفاده از منابع صندوق گردد . لازم بتذکر است که صندوق دارای مقرراتی برای کشورھایی که باید ارزش پولشان تقلیل و یا افزایش یابد نیست ولی سیستم چند قیمتی ارزھا و ھر نوع محدودیتی در استفاده از نقل وانتقال ارزھا بوسیله ی کشورھای عضو صندوق ھمانطوریکه در اھداف تشکیل صندوق ذکر شده باید کنار گذاشته شود . فقط استثنا در مورد محدودیتھای مربوط به نقل وانتقال و فرار سرمایه از کشورھا است که می تواند ملحوظ نظر کشورھای عضو قرار گیرد . معھذا چون اساسنامه صندوق که نشان دھنده ی شخصیت حقوقی یک سازمان بین المللی است ضمانت اجرایی ندارد حتی موسسین آن ھم به لحاظ بعضی خود خواھی ھا تاکنون به مقررات آن اھمیتی نداده اند به طوری که دولت فرانسه در سالھای ١٩۴٧ و ١٩۵٨ اقدام به تضعیف ارزش پول خود (کاھش آن) کرد و مطلقا صندوق را ھم از قبل در جریان آن نگذاشت . ھمچنین دولت انگلستان نیز در سال ١٩۵٠ ارزش لیر خود را کاھش داد بدون آن که از قبل صندوق را در جریان این تصمیم گذاشته باشد Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

معاملات صندوق کشورھای عضو می توانند از طریق خزانه داری بانک مرکزی ویا سایر دستگاھھای مالی کشور خود با صندوق معامله کنند بدین ترتیب که ھر کشوری در قبال سھمیه ای که پرداخت کرده است می تواند پول سایر کشورھا را که در صندوق موجود است برای پرداخت بدھیھای خود و تعادل تراز پرداختھا خریداری کند به شرط انکه اولا مبلغ مورد تقاضا از ٢۵ درصد سھمیه تجاوز نکند و ثانیا اگر موجودی صندوق از پول کشور تقاضا کننده به بیش از دو برابر سھمیه آن رسید مقداری از آن را طبق پیشنھاد صندوق پیش خرید نماید. بدیھی است که اگر پول کشوری تضعیف شد کاھش حاصل در ارزش پول مربوطه باید از طرف کشور تضعیف کننده جبران شود. در مواردی که صندوق به لحاظ عدم موجودی کافی نتواند به تقاضای کشور در مورد خرید پول کشور دیگر پاسخ مثبت دھد به کشور تقاضا کننده می تواند اجازه دھد که ارز مورد نیاز خود را از کشور اصلی (صاحب ارز ) در مقابل پرداخت طلا خریداری کند و یا صندوق خود می تواند مشکل کمبود ارز مورد تقاضا را به یکی از روشھای ذیل حل نمایند . Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

الف) با خرید دلار بوسیله طلا ھای موجود خود یا قرضه از امریکا اقدام نماید (اگر ارز کمیاب دلار باشد) ب) دلار را " پول کمیاب " اعلام نمایند و بدینوسیله استفاده از دلار در پرداختھا را تحت کنترل و نظارت خود درآورد. پس از اعلام کمیابی یک نوع پول کشورھای عضو صندوق موظف به پیروی از سیاست صندوق بوده و باید تا رفع کمبود ارز مورد نظر محدودیتھایی در مورد معاملات ارز کمیاب برقرار سازند. در ھر حال در صورتیکه صندوق گزارشی حاکی از نظریات خود مربوط به نارضایتی مبنی بر عدم سیاست صندوق از طرف یکی از اعضا به کشور خاطی تسلیم کرده باشد و فرصت کافی برای تھیه جواب به کشور مورد نظر داده باشد و سر انجام معلوم شود که کشور مربوطه سیاست صندوق را نکرده در این صورت صندوق ( می تواند عضو مربوطه را از استفاده از منابع خود محروم سازد . Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

حق برداشت مخصوص یا طلای کاغذی نظام پولی بین المللی بریتن وودز به ترتیبی که امریکا آن را طراحی واجرا وھدایت می نمود مورد اعتراض برخی از کشورھا به ویژه فرانسه تحت تاثیر عقاید اقتصاد دانان خود یعنی فرانسوا پرو و ژاک روئف بود این اقتصاد دانان استدلال می کردند که دلار در این نظام " ارز کلید " نیست بلکه " ارز مسلط " می باشد و این نظام پولی به امریکا امتیاز بزرگی داده است بدین ترتیب که تمام کشورھای عضو صندوق ملزم ومتعھد می باشند ھر میزان دلار (که ھمانا کسری تراز پرداختھای امریکاست) که به انھا عرضه می گردد بخرند به عبارت دیگر حفظ ارزش دلار به عھده ی بانک ھای مرکزی کشورھای عضو به استثنا امریکاست و ژنرال دوگل رئیس جمھور فرانسه می گفت این نظام پولی ظالمانه به امریکا اجازه می دھد که تمام تاسیسات اقتصادی کشورھای عضو را با دلار کاغذی خریداری نمایند . در واقع در دھه ی ١٩۶٠ به واسطه ی جنگ ویتنام آمریکا مبالغ کلانی اسکناس دلار چاپ و مخارج جنگ را به ھزینه تمام دنیا با استفاده از نظام پولی بریتم وودز تامین می نمود. ھمین امر موجب گردیده بود که تمام بانک ھای مرکزی مبالغ قابل ملاحظه یی دلار در اختیار داشته باشند که ارزش این دلارھا در خارج از امریکا حداقل چھار برابر ارزش میزان طلای ذخیره امریکا بود . Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

ژاک روئف به دولت فرانسه توصیه و تاکید می کرد تا دلار ھا را برای تبدیل به طلا (بر مبنای رابطه ١ اونس طلا ٣۵ دلار ) به امریکا بفرستد وطلا تحویل گیرد. در ابتدای امر آمریکا با این خواسته موافقت می نمود اما چون دید نمی تواند با نرخ مذکور طلا به بانک ھای مرکزی سایر کشورھا تحویل دھد سعی نمود با استفاده از نرخ بھره دلارھای بانک ھای مرکزی را به بازار اوراق بھادار بکشد و تصمیماتی اتخاذ نمود که به رکود ھمراه با تورم منجر گردید اما عاقبت الامر مجبور شد تصمیمات ١۵ اوت سال ١٩٧١ را اتخاذ نماید بدین ترتیب دلار از وضعیت پول پایه ی بین المللی خارج شد و جای خود را به حق برداشت مخصوص یا S.D.R تا حدودی داد در واقع نظام پولی بین المللی نیاز به یک پول پایه دارد. بمنظور رفع کمبود طلا و مشکلات خاص مربوط به ان و ھمچنین افزایش میعان (نقدینگی ) کشورھای عضو صندوق از اوایل سال ١٩۶۵ به پیشمھاد امریکا اقدام موثری را در این راه شروع کرد که بالاخره در سال ١٩۶٧ ده کشور صنعتی جھان (آلمان غربی – کانادا – ایتالیا – ژاپن – فرانسه – انگلیس – امریکا – ھلند – بلژیک و سوئد ) موافقت خود را با اصلاح سیستم پولی بین المللی و ایجاد یک وسیله ذخیره کمکی اعلام نمودند . Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

کلیه ی پیشنھادات و اصلاحات لازم مربوط به طرح استفاده از "حق برداشت مخصوص” توسط صندوق تھیه و در سال ١٩۶٩ بتصویب نھایی ھیئت نمایندگان ٩ نفره S.D.R. صندوق رسید . این طرح به کشورھای شرکت کننده این امکان را می دھد تا علاوه بر استفاده از منابع پولی صندوق طبق مقررات قبلی و موجود صندوق به مقدار معینی (مقدار حق برداشت مخصوص ھر کشور بستگی به مقدار سھمیه آن در صندوق دارد) در طی یک دوره معینی از پولھای یکدیگر اسنفاده نمایند . قبول حق برداشت مخصوص بوسیله کشورھای شرکت کننده در طرح فقط تا دو برابر سھمیه تخصیص ( یافته به آنھا اجباری است. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

اما نقش حق برداشت مخصوص به ویژه پس از ١۵ اوت ١٩٧١ درخشان تر و بر جسته تر شد . در ابتدا حق برداشت مخصوص یک واحد محاسباتی پولی بود که ٣٣ درصد ارزش آن را دلار و ۶٧ درصد بقیه ارزش آن را ١۵ پول کشورھای دیگر که ارزش صادرات آنھا بیش از یک درصد صادرات جھانی بود تشکیل می داد . ریال ایران و ریال عربستان سعودی ھم در سال ١٩٧٨ جزء این ١۶ ارز تشکیل دھنده حق برداشت مخصوص شدند اما از سال ١٩٨٠ این ١۶ ارز جای خود را به ۵ ارز مھم یعنی دلار – پوند – مارک – فرانک- و ین ژاپن دادند . اوزان این ارزھا در یک واحد حق برداشت مخصوص به ترتیب زیر بود . ١- دلار42٪ ٢- مارک 19٪ ٣- ین ژاپن 15٪ ۴- پوند 12٪ ۵- فرانک فرانسه 12٪ Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

ھیئت ٩ نفره صندوق در آخرین جلسه ی عمومی سالانه خود مبلغ 19/5 میلیارد دلار حق برداشت مخصوص برای یک دوره سه ساله ( از ابتدای سال ١٩٨٣ تا ١٩٨۶) را تصویب نمود که برای سال اول 7/5 میلیارد دلار و برای سالھای دوم و سوم ھر سال 6 میلیارد دلاراختصاص یابد. از اول ژانویه ١٩٩٩ یورو جایگزین مارک وفرانک فرانسه گردید.و از اول ژانویه ی ٢٠٠١ شامل دلار ۴۵ % - یورو ٢٩ % - ین ژاپن ١۵ % و پوند استرلینگ ١١ % می باشد. ارزش برابری ھر ارزی به دلار از بازار لندن اخذ و ارزش یک واحد حق برداشت مخصوص بر حسب دلار تعیین می گردد . لازم به تذکر است که حق برداشت مخصوص در سال ١٩۶٧ بر مبنای USA 1 و١S.D.R یا ھر واحد حق برداشت مخصوص برابر یک سی و پنجم یک اونس طلا تعریف شده بود . Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

صندوق بین المللی پول کوشش دارد تا حق برداشت مخصوص را به عنوان یک واحد پول جھانی جا بیندازد .در ھر حال اگر چه طرح کینز مورد قبول قرار نگرفت ولی منظور اصلی او که از بین بردن حق حاکمیت پول مطلق بر مبنای طلا بود نظر تمام اعضا را به خود جلب کرد تا جایی که طرح استفاده از طلای کاغذی (حق برداشت مخصوص )توسط امریکا در واقع مبین نظرات کینز در کنفرانس بریتن وودز بود . Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

عضویت ایران نخستین استفاده ایران از منابع مالی صندوق در سال 1330 در اثر مشکلات ارزی حاصل از ملی شدن صنعت نفت بود که دولت در مقابل سفته های ریالی معادل 25 درصد سهمیه اعتباری خود در صندوق، دلار به دست آورد. به دلیل کوتاهی مدت اعتبارات صندوق، دولت ایران موظف بود هر ساله بخشی از اعتبار مزبور و دیگر اعتبارات دریافتی خود به دلار را بازخرید کند. از نتایج عضویت ایران در صندوق بین المللی پول و بانک جهانی، موظف شدن دولت به محاسبه جداول موازنه پرداخت های کشور بود که نخستین بار بنا به درخواست صندوق انجام گرفت و دولت متعهد به ارائه اطلاعات اقتصادی لازم به صندوق شد. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

دولت ایران جزو 44 کشور دعوت شده به کنفرانس برتن وودز در سال 1944م بود و اعضای هیئت چهار نفره اعزامی آن در کمیسیون های مربوط به تهیه اساسنامه صندوق بین المللی پول و بانک جهانی شرکت داشتت Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

کارکردهای اصلی صندوق بین المللی پول کدامند؟ صندوق بین المللی پول اهداف تعریف شده خود را از طریق سه کارکرد اصلی دنبال می کند: بازبینی (Surveillance): صندوق به طور منظم تغییر و تحولات اقتصادی را در سطح کشوری، منطقه ای و جهانی تحت نظر قرار میدهد. معمولاً به طور سالانه صندوق بین المللی پول سیاستهای اقتصادی کشورهای عضو را بررسی در مورد این سیاست ها با مقامات کشورهای عضو بحث و تبادل نظر می کند. هدف اصلی این بررسی و تبادل نظر کسب اطمینان از ثبات اقتصادی و شناسایی ریسک های موجود است. صندوق همچنین تاثیر سیاست های کشورها بر اقتصاد کشورهای دیگر و بر اقتصاد جهانی را هم بررسی می کند Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

نتیجه این بررسی ها گزارش هایی است که با موافقت کشورهای مربوطه برای اطلاع عموم منتشر می شود. صندوق همچنین ممکن است کشورهای مختلف را برای بحث و بررسی در مورد مسائل مشترک دور هم جمع کند. صندوقگزارشهای منظمی در مورد وضعیت اقتصاد جهان و وضعیت اقتصادی مناطق مختلف منتشر می کند. وام: در مواردی که کشورهای عضو با کسری تراز پرداخت ها روبرو می شوند و با روشهای عادی مانند وامهای تجاری نمی توانند با این مشکل روبرو شوند، صندوق بین المللی پول با ارائه وامهای کوتاه مدت و میان مدت این امکان را برای کشورها فراهم می کند تا با انجام اصلاحات لازم مشکل کسری تراز پرداخت های خود را حل کنند. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

وام های صندوق به صورت مشروط ارائه می شود به این معنی که کشور گیرنده وام موظف است اصلاحات اقتصادی خاصی را که مورد توافق قرار می گیرد انجام دهد تا کسری تراز پرداخت ها مرتفع شود.کمک های فنی: کمک های فنی و آموزشی معمولاً برای ارتقا سطح آگاهی و توان مدیریتی کشورهای عضو و کمک به آنها برای اصلاح روشهای مدیریتی ارائه می شود. کمک های فنی ممکن است در زمینه های مختلفی مانند سیاستهای مالی، سیاستهای پولی، بهبود روشهای آماردهی و تنظیم و وضع مقررات مالی و اقتصادی ارائه شود. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

در گزارش اخير صندوق بين المللي پول امده است اكثر اعضاي هيئت مديره اين نهاد مالي بين المللي از تقسيم سهميه و حق راي در ميان اعضا كه در واقع تعيين كننده جايگاه و ارزش انها در صندوق بين المللي پول است، ناراضي هستند. بسياري از اعضاي هيات مديره صندوق بين المللي پول تاكيد كرده اند ، تغيير نحوه تقسيم سهميه ها و حق راي در اين نهاد مالي بين المللي مي تواند به تقويت شيوه اداره امور در بخشهاي مختلف ان منجر شود. اما مساله اي كه براي بسياري از كارشناسان بين المللي عجيب مي باشد اين است كه اصلاحيه اي كه اوريل سال 2008 درباره ايجاد تعادل در حق راي اعضاي صندوق بين المللي پول به نفع كشورهاي نوظهور اقتصادي به تصويب رسيد، هنوز به اجرا گذاشته نشده است. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

صندوق بين المللي پول طي ماه ژوئن تصميم گرفت بررسي دوره اي تقسيم حق راي اعضا را كه قرار بود سال 2013 انجام شود، دو سال به جلو بيندازد و اين كار را در سال 2011 انجام دهد. يكي از پيشنهادهايي كه غالبا مطرح مي شود ادغام نمايندگي 27 كشور عضو اتحاديه اروپا در صندوق بين المللي پول است. كميسيون اروپا اعلام كرده است با اختصاص يك كرسي واحد براي كليه اعضاي منطقه يورو در صندوق بين المللي پول مخالفت نمي كند اين در حالي است كه اكثر كشورهاي اين منطقه با اينكار مخالف هستند و در ميان اين كشورها فرانسه و المان كه هر كدام به تنهايي يك كرسي در صندوق بين المللي پول دارند، به كلي اين پيشنهاد را رد كرده اند Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

در گزارش صندوق بين المللي پول امده است برخي از اعضاي هيئت مديره با پيشنهاد تقويت نمايندگي و ارتقاي جايگاه كشورهاي نوظهور و در حال توسعه در اين نهاد مالي بين المللي موافق هستند. صندوق بين المللي پول كه در سال 1945 ميلادي و با هدف كمك به تسريع رشد اقتصاد جهاني تاسيس شد امروز تلاش مي كند حوزه ماموريتهاي خود را گسترش دهد اما از طرفي نيز با توجه به شرايط اقتصاد جهاني در عصر حاضر و رشد اقتصادي برخي از كشورهاي نوظهور از قبيل برزيل و چين مجبور است فعاليتها ،‌خط مشي و عملكرد خود را با جهش قابل توجه قدرتهاي اقتصادي جديد در جهان سازگار سازد. اين گزارش در ادامه مي افزايد ، منابع و اعتبارات مالي صندوق بين المللي پول اساسا از سهمي كه كشور هاي عضو به اين نهاد مالي پرداخت مي كنند تامين مي شود. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

ميزان سهمي كه كشورهاي عضو به صندوق بين المللي پول پرداخت مي كنند با توجه به قدرت و رشد اقتصادي انها تعيين مي شود. در اين ميان بيشترين سهمي كه به صندوق بين المللي پول پرداخت مي شود متعلق به امريكا است كه حدود 1/17 درصد است و كمترين ان با 001/0 درصد از طرف پالائو به صندوق بين المللي پول پرداخت مي شود. ميزان سهمي كه اعضاي صندوق بين المللي پول مي پردازند با تعيين حق راي انها در شوراي حكام اين نهاد مالي بين المللي رابطه كاملا مستقيم دارد اما برخي از كشورها تلاش مي كنند زمينه را براي ايجاد اصلاحات اساسي در اين سيستم فراهم سازند. پس از امريكا كه سهم پرداخت ان 9/17 درصد و حق راي ان 79/16 درصد است ژاپن با سهم پرداخت 13/6 درصد و حق راي 2/6 درصد در جايگاه دوم قرار مي گيرد. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

پس از اين دو كشور به ترتيب المان، فرانسه، انگليس،‌چين ايتاليا،‌ عربستان سعودي‌،كانادا، روسيه، هلند، ‌بلژيك، هند، سوئيس،‌ استراليا، ‌‌مكزيك،‌ اسپانيا،‌برزيل ،كره جنوبي،ونزوئلا و سوئد قرار مي گيرند. اما اكنون براي اولين بار سوال هايي درباره نقش و عملكرد اين نهاد بين المللي در عرصه جهاني مطرح شده است. بسياري از كشورهاي جهان از جمله اعضاي گروه بيست كشور نوظهور اقتصادي بر اين عقيده هستند كه روند انتصاب رئيس بانك جهاني و رييس صندوق بين المللي پول بايد در چارچوبهاي قانوني شفاف و باز صورت گيرد و امريكا و كشورهاي اروپايي نبايد انحصار اين انتصابها را در اختيار داشته باشند. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

بسياري از اعضاي اين دو نهاد مالي بين المللي بر اين عقيده هستند كه اين رسم كهنه و توجيه ناپذير كه دولت امريكا بدون توجه به نظرات ديگر كشورها رئيس بانك جهاني را تعيين مي كند و رييس صندوق بين المللي پول را اروپائي ها منصوب مي كنند امري نادرست و از لحاظ منطقي بي اساس است. اين رسم از زمان تاسيس اين دو نهاد مالي بين المللي در سال 1945 در برتون وودز همچنان برقرار است. در گزارش جديد صندوق بين المللي پول تاكيد شده است اعضاي صندوق بين المللي پول در اين مسئله اشتراك نظر دارند كه انتخاب رييس صندوق و معاونان ان بايد به طور شفاف و بدون توجه به مليت افراد صورت گيرد. دوره فعاليت دومينيك اشتراوس كان، مدير كل كنوني صندوق بين المللي پول، كه يك فرانسوي است، سال 2012 به پايان خواهد رسيد Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

منظور از سیستم ثبات نرخ ارز چیست؟ سیستم ثبات نرخ ارز یا همان سیستم برتون وودز در واقع پایه و اساس سیستم پولی بین الملل از زمان تشکیل نهادهای برتون وودز تا سال 1971 بود. براساس این سیستم همه کشورهای عضو صندوق توافق کردند نرخ تبدیل پول خود به سایر ارزها را ثابت نگه دارند. به این ترتیب که همه کشورها باید نرخ تبدیل پول ملی خود به دلار آمریکا را ثابت نگه می داشتند و نرخ تبدیل دلار آمریکا به طلا نیز ثابت نگه داشته می شد. به این ترتیب ارزش واقعی پول کشورها به طلا وابسته بود. کشورها فقط در موارد خاص که با کسری فاحش تراز پرداختها مواجه می شدند می توانستند نرخ تبدیل پول خود به سایر ارزها را تغییر دهند، که البته این هم فقط با موافقت صندوق بین المللی پول ممکن می شد. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

این سیستم تا سال 1971 ادامه داشت. در این سال ایالات متحده امریکا اعلام کرد دیگر تبدیل دلار امریکا به طلا با نرخ ثابت را تضمین نمی کند و به این ترتیب سیستم ثبات نرخ ارز پایان یافت. با پایان سیستم برتون وودز کشورها مجاز شدند در مورد نرخ تبدیل پول ملی خود هر نوع سیاستی که مایل باشند اتخاذ کنند. از جمله، کشورها می توانستند نرخ ارز خود را کاملا شناور کنند یا از یک نرخ ثابت در مقابل یک ارز دیگر (مانند دلار امریکا یا پوند) استفاده کنند یا به عضویت یک بلوک پولی درآیند و یا حتی از واحد پولی کشور دیگر استفاده کنند. تنها روشی که مجاز نبود ثابت کردن نرخ پول ملی در مقابل طلا بود. این سیستم تا امروز هم ادامه دارد. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

به گزارش خبرگزاري فارس به نقل از پايگاه اينترنتي صندوق بين المللي پول ، مذاكرات و رايزني هاي اخير نمايندگان 204 كشور عضو صندوق بين المللي پول در خصوص نحوه تقسيم حق راي در اين نهاد مالي بين المللي ماه گذشته برگزار شده است . در پايان اين مذاكرات راي گيري برگزار نشد اما شركت كنندگان در اين گفتگوها تعهد كردند پيشنهادها و توصيه هاي خود را براي بهتر شدن نحوه اداره صندوق بين المللي پول، به كميته پولي و مالي بين المللي صندوق بين المللي پول و همچنين مجمع عمومي اين نهاد كه 186 كشور در ان عضويت دارند، ارائه كنند. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

پرسش ھدف از تاسیس صندوق بین المللی پول را تو ضیح دھید ؟ ١- تشویق به ھمکاری و تشریک مساعی درمسائل پولی و مالی بین المللی بین دولتھا به کمک وسائل ھمکاری و مشاوره ای که صندوق برای انھا فراھم می کند ٢- سعی در تثبیت نرخ ارز (پولھای خارجی ) برای حفظ مکانیسم پولی بین المللی و خنثی نمودن فشار ناتعادلی در تراز پرداختھا . ٣- جلوگیری از استفاده از وسائلی که موجب تضعیف وضع اقتصادی و بین المللی کشورھا بدون سبب اقتصادی می شود . ۴- کوتاه ساختن مدت ناتعادلی تراز پرداختھای بین المللی Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

نحوه ی تامین سرمایه صندوق به چه صورت است؟ سرمایه صندوق با دریافت سھمیه کشور ھای عضو تامین می شود و منابع ان از طلا و پولھای رایج کشورھای عضو تشکیل شده است. ھر کشوری بر مبنای سھمیه ای که به عواملی چون وضع تجاری و مالی . درامد ملی و تعداد جمعیت و مقدار تجارت خارجی واز این قبیل بستگی دارد به صندوق کمک می کند ٧۵ درصد سھمیه صندوق به پول رایج کشورھای عضو یا اوراق قرضه بدون بھره که نزد بانک مرکزی کشور مربوط به حساب صندوق باقی می ماند و ٢۵ درصد بقیه ان را کشور مر بوط (ویا ده درصد از موجودی طلا و ارز ھای قابل تبدیل به طلای خود را ھر کدام کمتر شود ) به طلا پرداخت می نماید. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

صندوق به چند طریق می تواند کمبودهای ارزی خود را جبران کند؟ الف) با خرید دلار بوسیله طلا ھای موجود خود یا قرضه از امریکا اقدام نماید (اگر ارز کمیاب دلار باشد) ب) دلار را " پول کمیاب " اعلام نمایند و بدینوسیله استفاده از دلار در پرداختھا را تحت کنترل و نظارت خود درآورد. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

حق برداشت مخصوصS.D.R و به چه منظوری بهاجراء گذارده می شود ؟ بمنظور رفع کمبود طلا و مشکلات خاص مربوط به آن و ھمچنین افزایش میعان (نقدینگی) کشورهای عضوبه اجراء گذارده شد. این طرح به کشورهای شرکت کننده این امکان را می دھد تا علاوه بر استفاده از منابع پولیصندوق طبق مقررات قبلی و موجود صندوق به مقدار معینی (مقدار حق برداشت مخصوص هر کشور بستگی به مقدار سهمیه آن در صندوق دارد) در طی یک دوره معینی از پولهای یکدیگر اسنفاده نمایند. مطالب برگرفته از: 1- نگاهی به صندوق بین المللی پول (IMF)اداره کل بازرگانی کشورهای غربی و آفریقایی خرداد 1386 2- پول و ارزو بانکداری (دکتر مجتبی زمانی فراھانی( ص: ١۶١ – ١۶٢ 3- پول و ارز و بانکداری (دکتر اصغر مشبکی( ص:149 - 158 4- خبرگزاري فارس 88/05/24 - 19:22 شماره:8805241237 5-اقتصاد > اقتصاد‌جهان - همشهری آنلاین Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

منظور از حق برداشت مخصوص چیست؟ حق برداشت مخصوص (Special Drawing Right یا به طور اختصاری SDR) توسط صندوق بین المللی پول بعنوان نوعی ذخیره (در کنار طلا یا ارزهای خارجی) برای کشورها ابداع شد. ارزش هر SDR در ابتدا برابر با مقدار مشخصی طلا و در واقع معادل یک دلار امریکا بود. با فروپاشی سیستم برتون وودز و شناور شدن همه ارزها در برابر هم، SDR هم تغییر ماهیت داد و اکنون به عنوان یک سبد از ارزهای مختلف شناخته می شود. ارزهای تشکیل دهنده SDR عبارتند از دلار امریکا، ین ژاپن، پوند استرلینگ و یورو. SDR بعنوان واحد محاسباتی صندوق بین المللی پول مورد استفاده قرار می گیرد. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

اهمیت سهمیه در چیست؟ سهمیه کشورها در صندوق بین المللی پول تاثیر مستقیم بر موارد زیر دارد: میزان مشارکت در منابع صندوق: هر کشوری که به عضویت صندوق بین المللی پول درمی آید باید مانند سهامدار یک شرکت، قسمتی از سرمایه صندوق را تامین نماید. میزان مشارکت کشورها در سرمایه صندوق درحقیقت براساس سهمیه کشورها تعیین می شود. حق رای: حق رای هر کشور در صندوق بین المللی پول ارتباط مستقیم با سهمیه آن کشور در صندوق دارد. تمام کشورهای عضو صندوق 250 حق رای پایه دارند و بعلاوه درازای هر 100000 حق برداشت مخصوص یک حق رای اضافی به دست می آورند. به این ترتیب هرچه سهمیه یک کشور در صندوق بیشتر باشد به همان نسبت حق رای بیشتری خواهد داشت. حق استفاده از منابع صندوق: حق هر کشور برای استفاده از منابع مالی صندوق بر اساس میزان سهمه آن کشور تعیین می شود. در شرایط عادی و براساس ترتیبات رایج صندوق بین المللی پول میزان برداشت هرکشور از منابع صندوق بین المللی پول سال نباید در طول یک از کل سهمه آن کشور بیشتر باشد و میزان کل برداشتی هر کشور هم ممکن است حداکثر تا سه برابر میزان سهمیه آن کشور باشد. Dr. Haddadi ( mhhaddadi@gmail.com) امور مالی بین الملل - صندوق بین المللی پول

بسم الله الرحمن الرحیم

بسم الله الرحمن الرحیم

Presentation Transcript