1 / 18

Внедрение центрального контрагента на рынке ценных бумаг

Внедрение центрального контрагента на рынке ценных бумаг. ОАО Фондовая биржа «Российская Торговая Система» Октябрь, 200 7. Опыт РТС в области клиринга. С 1999 Клиринг сделок СГК С 2001 Централизованный клиринг на срочном рынке

silas
Download Presentation

Внедрение центрального контрагента на рынке ценных бумаг

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Внедрение центрального контрагента на рынке ценных бумаг ОАО Фондовая биржа«Российская Торговая Система» Октябрь, 2007

  2. Опыт РТС в области клиринга С 1999 Клиринг сделок СГК С 2001 Централизованный клиринг на срочном рынке С 2005 Клиринговый центр в режиме электронной («анонимной») торговли С 2007 Центральный контрагент в режиме электронной («анонимной») торговли

  3. Классический рынок РТС

  4. Преимущества Order-Driven Trading Скорость заключения сделки Подключение через Шлюз: • Систем управления заявками (Order Management System) • Автоматических торговых систем (Algorithmic Trading) • Систем прямого доступа (Direct Market Access)

  5. Central Counterparty (CCP) НП РТС является контрагентом: • С 17.09.2007 – по всем сделкам в Режиме электронной («Анонимной») торговлии СГК • В ближайшее время –по сделкам с указанием кода расчетов «CCP» в Режиме неанонимной торговли НП РТСнесет обязательства: • По поставке ценных бумаг • По оплате ценных бумаг • По выплате пени (в случае переноса расчетов на следующий день) • По выплате неустойки (в случае неисполнения сделки)

  6. Преимущества CCP Соблюдение требований KYC/AML Юридические основания для • сделок по заявкам одного брокера • неттинга однородных встречных обязательств

  7. Модель заключения сделки • Заявка Участника торгов, поданная в торговую систему = оферта, адресованная НП РТС • НП РТС акцептует одновременно 2 заявки, если они являются встречными • Всегда 2 «парные» сделки: • Продавец - НП РТС • НП РТС – Покупатель

  8. Гарантии НП РТС • Самая капитализированная организация в Группе компаний РТС: • Собственный капитал на конец 2006 года380 миллионов рублей • До конца 2007 года от продажи активов в результате реструктуризации группы будет получено 27миллионов долларов США • Гарантийный фонд в 260 миллионов рублей,сформированный из собственных средств • Система управления рисками: • Ограничение рисков с помощью лимитов на участников • Частичное обеспечение для расширения лимита • Ежедневный расчет рыночных рисков • Маржинальные требования

  9. Основные принципы расчетов • Оплата в долларах США (через счет НП РТС) • Расчеты ППП «сделка за сделкой» • По каждой сделке нужно подавать поручение с указанием счета контрагента (всегда счет НП РТС) • Цикл расчетов T+4 … T+9

  10. Сделки по 2 заявкам одного брокера • Две «парные» сделки регистрируются по заявкам, поданным участником: • За счет двух разных клиентов • За собственный счет и за счет клиента • По таким сделкам • Лимит в ТС и КЦ не блокируется • Штрафы и неустойки не выплачиваются • Для расчета сделок участник должен подать 2 поручения в ДКК

  11. Подключение резидентов 1. Cчета резидента в Расчетной палате РТС: - Рублевый счет - Валютный счет в долларах США 2. Дополнительное соглашение по рублевому счету на «автоконвертацию» средств в доллары США 3. Дополнительное соглашение по счету в долларах США на «автоконвертацию» средств в российские рубли

  12. Денежные расчеты с нерезидентами

  13. Денежные расчеты с резидентом

  14. Денежные расчеты с 2 резидентами

  15. Новые возможности: ППП • Подключение резидентов • Дилерские сделки • Сделки за счет клиента-резидента • В ближайшее время планируется объединение систем расчетовППП: • В долларах США (ДКК) • В рублях (РТС)

  16. Новые возможности: CCP Подключение новых участников: • Не имеющих возможности заключать сделки с широким кругом контрагентов • Не имеющих клиентов-нерезидентов • Работающих с клиентамипо договору комиссии (от своего имени и за счет клиента) • Работающих как дилеры (от своего имени и за собственный счет) Повышение активности участников Анонимной торговли за счет: • Подключения новых клиентов • Предоставления возможности заключения сделок за счет двух клиентов одного участника

  17. Новые возможности: DMА

  18. Спасибо! Контакты: • Тел: +7 (495) 705 90 31 • E-mail: classic@rts.ru http://www.rts.ru

More Related